CC BY
21
УДК 657.372.3
А. С. Нечаев
Иркутский государственный технический университет ул. Лермонтова, 83, Иркутск, 664074, Россия
E-mail: manuna2002@list.ru
МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ ЛИЗИНГОВОЙ ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
В статье подробно приводится авторская методика по формированию комплексной программы обновления основных средств. Данная методика наиболее эффективно позволяет использовать ограниченные ресурсы предприятия, учитывать принятую стратегию и нестабильность внешней среды, что, в конечном счете, приводит к увеличению темпов и объемов воспроизводства основных фондов. Для решения задачи оптимизации параметров лизингового договора автором также разработана экономико-математическая методика лизинга оборудования.
Ключевые слова: обновление основных фондов, лизинг, оптимизационная модель.
Для обеспечения воспроизводства основных фондов промышленных предприятий недостаточно создания внутренней системы управления, необходимо также обеспечение внешних условий, стимулирующих данные процессы. Одним из основных внешних факторов воздействия является государство. Эффективность функционирования промышленности в западных странах обеспечивается применением мер государственного регулирования, что обусловлено стратегической ролью промышленности в обеспечении товарной безопасности [1].
В российских условиях, когда на заводах износ основных фондов достигает 46,3 % (значительная их часть используется с момента создания заводов), необходимы дополнительные меры по обеспечению воспроизводства основных фондов промышленных предприятий.
Одним из эффективных мероприятий по реализации программы обновления основных производственных фондов может служить такая форма финансирования, как финансовая аренда.
Для решения задачи оптимизации параметров лизингового договора автором разработана экономико-математическая методика лизинга производственного оборудования. Методика включает логически, информационно и алгоритмически связанные модели: модель лизингодателя и модель лизингополучателя с отражением их взаимодействия. Они позволяют решать задачи оптимизации параметров лизинговой сделки с учетом интересов лизингодателя и лизингополучателя. Таким образом, данная методика имеет максимизируемый критерий оптимальности - ЧДД лизингополучателя.
Разберем движение денежных средств у лизингодателя с учетом имущества на балансе лизингополучателя.
Денежный поток для лизингодателя в t-й период будет выглядеть следующим образом, при этом под t-м периодом будем понимать квартал.
1. Денежный поток в начале срока заключения лизингового договора:
DP1 = LPa + K-(С + R),
где LP - авансовый лизинговый платеж; K - сумма кредитных средств взятых на приобретение лизингового имущества; R - расходы лизингодателя, связанные с приобретением имущества; С - стоимость приобретенного лизингового имущества лизингодателем для лизингополучателя.
При этом расходы лизингодателя, связанные с приобретением имущества (R) рассчитываются как
R = RTO + RTC + RX + RM + RДр ,
где RTO - расходы на таможенное оформление, оплату таможенных сборов, тарифов и по-
ISSN 1818-7862. Вестник НГУ. Серия: Социально-экономические науки. 2009. Том 9, выпуск 2 © А. С. Нечаев, 2009
шлин, связанных с предметом лизинга; ЯТС - расходы на транспортировку и страхование во время транспортировки; ЯХ - расходы на хранение лизингового имущества на складе лизингодателя; ЯМ - расходы на монтаж оборудования; ЯДр - другие расходы лизингодателя (охрана предмета лизинга, расходы на передачу предмета лизинга и др.).
2. Денежный поток в течение срока действия лизингового договора:
БР( = ЬР( -(К, + Я, + НДС + НнП,),
где ЬР( - лизинговый платеж в ,-й момент времени, с НДС; К - возврат суммы кредитных средств с процентами за их пользование, начисленной за ,-й момент времени; Я, - расходы лизингодателя в ,-й момент времени, связанные с обслуживанием лизингового имущества; НДС - сумма уплачиваемого НДС с суммы полученного лизингового платежа; НнП, - сумма налога на прибыль с налогооблагаемой прибыли, полученной от лизингового договора.
При этом сумма налога на прибыль для лизингодателя будет рассчитываться как
НнП, = 1Р{ - (К + Я, + НДС ) • а, где а - ставка налога на прибыль.
Расходы по погашению кредита и процентов К1 определяются размером кредита К, сроком кредита Т, величиной годовой процентной ставки ц, периодом начисления процентов и графиком выплаты сумм кредита и процентов. В случае, когда периодичность выплат совпадает с периодичностью лизинговых платежей и начисление процентов производится г раз в год, сумма погашения расходов по кредиту (К_р) рассчитывается по формуле
К _ р, = К / к ,
где к - количество платежей по кредиту, к = Т • гк.
Сумма погашения процентов находится по формуле
П = Б • (^),
г
где - долг по кредиту в ,-й период времени.
Таким образом, разработанный алгоритм контроля за реализацией комплексной программы воспроизводства основных производственных средств позволяет разрабатывать мероприятия по компенсации отклонений и корректировке последующих этапов выполнения комплексной программы обновления основных средств производственных предприятий.
Разработанная методика формирования комплексной программы обновления основных средств позволяет наиболее эффективно использовать ограниченные ресурсы предприятия, учитывать принятую стратегию и нестабильность внешней среды, что, в конечном счете, приводит к увеличению темпов и объемов воспроизводства основных фондов.
Для обеспечения воспроизводства основных фондов необходимо также изменить государственную амортизационную политику, которая должна выполнять не только фискальную функцию через размер учитываемых при налогообложении сумм амортизации, но и стимулирующую. С введением в действие гл. 25 Налогового кодекса РФ и новых норм амортизации изменений в отношении срока амортизации большинства объектов активной части основных фондов промышленных предприятий не произошло. В настоящее время он составляет 7-10 лет. Для стимулирования обновления основных фондов предлагается сократить сроки амортизации, для чего целесообразно применять в отношении объектов рабочих и силовых машин и оборудования промышленных предприятий коэффициент ускорения до 2. Распространить его действие необходимо и на бухгалтерский, и на налоговый учет. Во-первых, это упростит применение метода ускоренной амортизации. Во-вторых, это позволит сокращать налоговые платежи по налогу на прибыль, который определяется по данным налогового учета, и налога на имущество, который определяется по данным бухгалтерского учета. В-третьих, это позволит увеличить необлагаемый налогами объем ресурсов промышленных предприятий для более быстрого обновления основных фондов [2]. При применении
коэффициента ускорения для обеспечения его стимулирующей роли, на наш взгляд, необходимо выполнение следующих условий [3].
1. Коэффициент ускорения должен применяться только для собственных активных основных фондов. Это связано с тем, что для основных фондов, поступающих по механизму лизинга, применяется коэффициент ускорения 3. Это будет способствовать повышению привлекательности покупки основных фондов.
2. Коэффициент ускорения должен применяться только для основных фондов российской промышленности. Распространение действия коэффициента ускорения на все основные фонды может привести к тому, что российские заводы, пользуясь льготами, будут приобретать основные фонды других отраслей и сдавать их в аренду, получая выигрыш от сокращения сроков амортизации. С подобной проблемой сталкиваются многие западные страны. Данное ограничение должно стимулировать приобретение основных фондов, которые используются именно в производстве топлива.
3. Коэффициент ускорения может применяться только промышленными предприятиями. Это ограничение аналогично предыдущему и стимулирует воспроизводство основных фондов именно на промышленных предприятиях, не позволяя другим предприятиям, в частности собственникам, используя механизм ускоренной амортизации, лишать преимуществ и даже выводить средства из заводов.
Многие промышленные предприятия находятся в собственности крупных торговопромышленных компаний, т. е. являются частью корпоративных структур, в которых широко применяются методы трансфертного ценообразования. При этом прибыль переводится в материнские компании. Поэтому для стимулирования развития производства и обновления основных фондов необходимо создать такие условия, в которых прибыль выгодно оставлять на предприятиях. Это возможно путем применения дифференцированных налоговых ставок для промышленных предприятий и их собственников. Однако такого сокращения налога недостаточно. По проведенным расчетам необходимо сокращение налоговой ставки примерно на 10 %. Пониженные ставки необходимо применять только к промышленным предприятиям, которые осуществляют капитальные вложения и используют амортизационные отчисления.
Учитывая, что торгово-промышленные компании, являющиеся собственниками промышленных предприятий, обладают значительно большими возможностями по обновлению основных фондов, чем сами заводы, необходимо простимулировать вложение средств владельцами. В настоящее время в соответствии с Налоговым кодексом РФ средства, вкладываемые в другие предприятия, не уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль. Для обеспечения привлекательности капитальных вложений в промышленные предприятия для собственников предлагается освобождать средства, вкладываемые ими в обновление основных фондов данных предприятий. Однако это возможно реализовать только при составлении достоверной консолидированной отчетности в рамках всего комплекса взаимосвязанных предприятий. В ней должны быть четко отражены суммы прибыли, полученные собственником и заводами, суммы амортизационных отчислений, внешние источники обновления основных фондов, полученные заводами, и суммы капитальных вложений в производственные объекты. Суммы, вложенные собственником в основные фонды завода, определяются как разница между капитальными вложениями завода и собственными и внешними источниками. К ним относятся, во-первых, суммы начисленной амортизации за период, во-вторых, половина чистой прибыли завода для обеспечения стимулирования капитальных вложений, в-третьих, внешние источники (кредиты, лизинг). Дополнительно инвестирование средств собственником должно быть подтверждено документально. При перечислении денежных средств банковскими документами, при передаче объектов основных фондов - товаросопроводительными документами, актами передачи. Сумма налоговой льготы не должна превышать 50 % налоговых платежей собственника по данному налогу.
Все выше перечисленные предложения автора при их государственной реализации существенно смогут улучшить процесс обновления основных производственных фондов.
Список литературы
1. Дегтярева Е. Лизинг или кредит? Влияние Налогового кодекса на выбор источника финансирования капитальных вложений // Лизинг-курьер. 2006. № 6. С. 11-17.
2. Липатова Л. Лизинг: схемы, методики, условия: образование правовой базы // Лизинг-ревю. 2007. № 3/4. С. 12-14.
3. ШтельмахВ. Метод потока денежных средств // Лизинг-курьер. 2006. № 1 (7). С. 12-16.
Материал поступил в редколлегию 06.01.2009
A. S. Nechajev
METHODICAL APPROACHES AT USE OF THE LEASING FORM OF FINANCING
In given clause the author's technique on formation of the complex program of updating of the basic means is resulted. The given technique most effectively allows to use the limited resources of the enterprise, to consider accepted and instability of an environment, what, finally, leads rates and volumes of reproduction of a fixed capital. As for the decision of a problem of optimization of parameters of the leasing contract the author develops an economic-mathematical technique of leasing of the equipment.
Keywords: fixed capital restructuring, leasing, optimization model.
