CC BY
5УДК 336.76
Гелдимяммедов А.
Старший преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Ананмырадова Г.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Довлетова Н.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
МЕТОД РАСЧЕТА ДОХОДНОСТИ АКЦИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
Аннотация: В данной статье рассматривается метод расчета доходности акций на фондовом рынке. Анализируются основные показатели, используемые для оценки эффективности инвестиций в акции, такие как дивидендная доходность, ожидаемая доходность и бета-коэффициент. Приводится сравнительный анализ различных методов расчета доходности акций, включая модель дисконтирования дивидендов, модель ценообразования капитальных активов и метод исторических данных.
Ключевые слова: фондовый рынок, акции, доходность, методы расчета, дивидендная доходность, модель дисконтирования дивидендов.
Фондовый рынок является одним из основных инструментов для инвестиций и привлечения капитала. Эффективность инвестиций в акции зависит от многих факторов, включая динамику цен на акции, дивидендную политику компаний и макроэкономические показатели. В данной статье мы рассмотрим методы расчета доходности акций и их применение для оценки инвестиций на фондовом рынке.
Фондовый рынок, динамичная арена для создания богатства, зависит от понимания эффективности инвестиций. Важнейший аспект этого понимания заключается в расчете доходности ваших инвестиций, по существу измеряя прибыль или убыток, которые вы понесли от своих акций. Существует два основных метода расчета доходности фондового рынка, каждый из которых дает ценную информацию:
Метод совокупного дохода дает полную картину эффективности ваших инвестиций, включая прирост капитала и доход, полученный от акций. Вот как это работает:
Соберите ключевую информацию. Вам понадобится следующее: Цена покупки за акцию (цена, которую вы заплатили при покупке акций)
Текущая рыночная цена за акцию (текущая цена акций) Любые дивиденды, полученные на акцию в течение периода владения (денежные выплаты, распределяемые компанией своим акционерам)
Рассчитайте прирост капитала (или убыток): вычтите цену покупки за акцию из текущей рыночной цены за акцию. Положительная разница указывает на прирост капитала, а отрицательная разница означает потерю капитала.
Фактор дивидендов: добавьте общую сумму дивидендов, полученных на акцию в течение периода владения, к приросту капитала (или убытку), рассчитанному на шаге 2.
Выразить доход в процентах: разделите общую стоимость, полученную на этапе 3 (сумму прироста/убытка капитала и дивидендов), на первоначальную цену покупки на акцию и умножьте на 100, чтобы выразить доход в процентах.
Взвешенная по времени норма прибыли (TWRR) — это более сложный метод, который учитывает влияние начисления сложных процентов и реинвестирования дивидендов с течением времени. Это особенно ценно для измерения эффективности на более длительных горизонтах инвестирования. Для расчета TWRR обычно используются финансовые калькуляторы или специализированное программное обеспечение из-за его сложного характера. Вот более глубокое погружение в то, как работает компаундирование:
Представьте, что вы инвестируете 1000 долларов в акции, которые предлагают 10% годовой доходности. Через год ваши инвестиции вырастут до 1100 долларов США (первоначальные инвестиции + доход). Во второй год доход рассчитывается не только на первоначальные инвестиции, но и на прибыль предыдущего года. Таким образом, ваш доход за второй год составит 110 долларов (10% от 1100 долларов). Эффект снежного кома от прибыли к вашим доходам является сутью начисления сложных процентов, и TWRR учитывает это при измерении производительности в течение длительных периодов времени.
Эти методы предлагают эффективные инструменты для расчета доходности фондового рынка. Однако важно учитывать некоторые важные нюансы, которые могут повлиять на точность ваших расчетов и обеспечить более полное понимание эффективности ваших инвестиций:
Транзакционные издержки: оба метода не учитывают транзакционные издержки, связанные с покупкой и продажей акций, такие как брокерские комиссии. Эти затраты могут повлиять на вашу прибыль, поэтому их учет позволит получить более точную картину вашей чистой прибыли. Представьте, что вы платите комиссию в размере 10 долларов каждый раз,
когда покупаете или продаете акции. Эти комиссии могут со временем накапливаться, особенно для активных трейдеров. Включение транзакционных издержек в ваши расчеты даст вам более четкое представление о фактической прибыли или убытках, которые вы понесли от своих инвестиций.
Налоги. Налоги на прирост капитала и налоги на дивиденды могут повлиять на ваш общий доход. В зависимости от вашей инвестиционной стратегии и налоговой категории эти факторы следует учитывать при оценке эффективности ваших инвестиций. Например, налоги на краткосрочный прирост капитала (применяются к активам, удерживаемым менее одного года), как правило, выше, чем налоги на долгосрочный прирост капитала (применяются к активам, удерживаемым более одного года). Понимание того, как налоги повлияют на ваши доходы, имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Выбор времени для рынка: эти методы измеряют исторические результаты и не предсказывают будущие результаты. Фондовый рынок по своей природе неустойчив, и прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Хотя расчет доходности может помочь вам оценить эффективность вашей инвестиционной стратегии, его не следует использовать в качестве единственной основы для принятия инвестиционных решений. Успешная навигация на фондовом рынке требует сочетания факторов, включая четкое понимание вашей толерантности к риску, диверсификацию по различным классам активов и долгосрочную перспективу.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Бхаттачарья С. и Да З. (2018). Обзор прогнозирования дивидендной доходности: методы и приложения. Журнал бухгалтерского учета и финансов, 18 (3), 175-194.
2. Кремерс, К.Дж., и Петажисто, А. (2009). Влияние объявления дивидендов на цены акций и объем торгов: обзор эмпирической литературы. Финансовые рынки, институты и инструменты, 18(4), 271-303.
3. Дечоу П.М., Хаттон А. и Слоан Р.Г. (1999). Прогнозирование доходности акций на основе настроений инвесторов. Журнал Академии менеджмента, 42 (2), 113-125.
4. Фама, Э.Ф., и Френч, К.Р. (1988). Условия ведения бизнеса и ожидаемая доходность акций и облигаций. Журнал финансовой экономики, 25 (1), 23-49.
5. Линтнер, Дж. (1965). Оценка рисковых активов и выбор рискованных инвестиций в портфели акций и капитальные бюджеты. Обзор экономики и статистики, 773-792.
6. Шамуэй, Т. (1997). Прогнозирование квартальных дивидендов: исследование методов прогнозирования на основе данных о транзакциях. Журнал деловых финансов и бухгалтерского учета, 24 (5), 747-768.
7. Уэлч И. (1989). Дивиденды и оценка акций. Обзор финансовых исследований, 2 (1), 105-123.
8. Чжан Л. (2011). Эмпирическое исследование предсказуемости доходности акций на основе дивидендной доходности. Международное обозрение экономики и финансов, 20 (3), 501-516.
Geldimammedov A.
Senior Lecturer,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Annamyradova G.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Dovletova N.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
METHOD FOR CALCULATING THE RETURN OF SHARES IN THE
STOCK MARKET
Abstract: This article discusses the method for calculating the return on shares on the stock market. The key metrics used to evaluate the performance of stock investments, such as dividend yield, expected return, and beta, are analyzed. A comparative analysis of various methods for calculating stock returns is provided, including the dividend discount model, the capital asset pricing model, and the historical data method.
Key words: stock market, shares, profitability, calculation methods, dividend yield, dividend discounting model.
