CC BY
398
ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ Колесова И.В.,
к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит» Севастопольского государственного университета (СевГУ) E-mail: [email protected] Стась Т.А.,
магистрант II курса кафедры «Финансы и кредит» Севастопольского государственного университета (СевГУ) E-mail: [email protected]
КРИПТОВАЛЮТА: ВОЗМОЖНОСТИ И УГРОЗЫ
Особое значение для развития современной экономики приобретают проблемы ее цифровой трансформации и появления новых цифровых продуктов на основе технологии блокчейн в денежной сфере -криптовалют. Изучены соответствующие данной области публикации. Исследуются возможности и угрозы, связанные с постепенным внедрением биткойн, для обеспечения надлежащего контроля над крип-товалютой, что поможет правительствам противодействовать легализации (отмыванию) денег и финансированию терроризма в стране и во всем мире.
Ключевые слова: криптовалюта, виртуальная валюта, майнинг, блокчейн, угрозы, ПОД/ФТ.
I. V. Kolesova, T.A. Stas'
CRYPTOCURRENCY: OPPORTUNITIES AND THREATS
Problems of the digital transformation of the modern economy and a new digital products on the basis of blockchain technology in the monetary sphere, cryptocurrencies, has a special meaning for it's development. The relevant publications in this field were studied. The possibilities and threats of the implementation of bitcoins to provide proper control over the crypto currency are investigated, which will help governments in anti-money laundering and countering the financ-
ing of terrorism in the country and all around the world.
Keywords: cryptocurrency, virtual currency, mining, blockchain, threats, AML/CFT.
Интерес к темам блокчейна и крип-товалюты очень высок в последнее время. Сейчас ведутся обсуждения относительно возможностей применения криптовалют на основе технологии блокчейн в Российской Федерации. В зарубежных странах также по-разному определяется регулирование виртуальных валют. В мире складываются различные подходы к применению правового статуса криптовалют, их майнинга и оборота. Это следствие того, что виртуальный мир стремительно развивается, постоянно происходит открытие новых возможностей для развития новых технологий и применение их в современной экономике, но в то же время появляются не встречавшиеся ранее угрозы и вызовы, связанные с использованием криптовалют недобросовестными участниками рынка.
В данный период в правовых документах различных юрисдикций виртуальные валюты рассматриваются и в качестве денег, и товаров, и платежных средств, и имущества, и финансовых инструментов. В отдельных странах, например в США, статус криптовалют определяется по-разному в зависимости от принятых в том или ином штате судебных решений вследствие особенностей англо-саксонской правовой системы. В Японии криптовалюты в 2017 году были признаны платежным средством на законодательном уровне, в этот же период в Китае первичное размещение криптовалют (ICO) и работа соответствующих торговых площадок, в свою очередь, попали под запрет. В Республике Беларусь принят и уже вступил в законную силу декрет «О развитии цифровой экономики», позволяющий физическим лицам свободно получать, продавать или покупать криптовалюты без специального лицензирования и налогообложения [1].
Следует отметить, что в Российской Федерации совсем недавно принят законопроект «О цифровых финансовых активах», вводящий соответствующий поня-
тийный аппарат. Прежде всего, новый федеральный закон дает ряд определений и закрепляет ключевые понятия, такие как: цифровой финансовый актив, валидатор, оператор обмена цифровых финансовых активов, майнинг, криптовалюта и токен, которые ранее не встречались в российском праве [2].
Данные обстоятельства определяют актуальность проведения исследования, цель которого продиктована стремлением раскрыть сущность криптовалюты и технологии блокчейн как составляющих цифровой экономики; выявить недостатки, преимущества и угрозы криптовалют; предложить первоочередные меры для эффективного противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма в этой области.
Исследование актуальной проблематики цифровизации современной экономики, информационных технологий и виртуальных валют проведено на основе изучения и анализа специальных литературных источников и нормативных документов Российской Федерации с учетом мнения экспертов для того, чтобы раскрыть сущность, выявить преимущества, недостатки и риски криптовалют и технологии блокчейн как составляющих цифровой экономики.
Степень разработанности данной тематики в научных источниках можно охарактеризовать как весьма ограниченную. Конкретные научные исследования по использованию криптовалют и подобных им цифровых активов если и проводились в РФ, то их результаты пока практически не публиковались. Уже существующие зарубежные источники часто не являются в полной мере научными, либо не отражают в достаточной мере всю проблематику использования криптовалют и подобных им денежных суррогатов, часто являются лишь источниками обзорного характера, не рассматривая различные аспекты и отличительные особенности криптовалют как нового финансово-экономического феномена современности.
Таким образом, проблемы криптова-лют на основе технологии блокчейн и использование их для легализации (отмыва-
ния) преступных доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма являются малоизученными и требуют дальнейшей научной проработки. Для этого в данной работе применяются методы индукции, дедукции, проблемного, системного и логического анализа.
Обзор публикаций различных авторов, подготовленный на основе эмпириче-ско-теоретических методов, свидетельствует о неоднозначности подходов к формированию цифровой экономики, о неопределенности к регулированию финансовых технологий и криптовалют.
Интерес со стороны международного сообщества, государственных органов, финансовых институтов и общественных организаций к проблематике криптовалют усиливается. Среди проблемных аспектов, присущих криптовалютам, можно отметить технологический, социальный, экономический и международно-правовой.
Концептуальная основа и ключевые термины виртуальных валют изложены в отчете ФАТФ - международном органе финансового мониторинга «Виртуальные валюты - ключевые определения и потенциальные риски в сфере ПОД/ФТ». Международные организации и учреждения финансового мониторинга, определяя криптовалюты, исходят из следующей дефиниции: «виртуальная валюта представляет собой средство выражения стоимости, которым можно торговать в цифровой форме и которое функционирует в качестве средства обмена; и/или расчетной денежной единицы; и/или средства хранения стоимости, но не является законным платежным средством ни в одной юрисдикции» [3].
Из этого следует, что криптовалюты -это разновидность электронных (цифровых) денег с присущими им функциями, но они не являются фиатными. Цифровые валюты или цифровые активы могут выступать как средство цифрового выражения либо виртуальных валют (нефиатных валют), либо электронных денег (фиатных валют). К характеристикам децентрализованных автономных приложений относятся: криптографический протокол; безот-
зывные трансакции и низкие издержки; верификация трансакций (пользователями и майнерами), отсутствие возможности «недобросовестного» изменения истории трансакций; текущие и прошлые данные доступны для проверки.
С технологической точки зрения можно сформулировать следующее определение виртуальных валют: это разновидность электронных денег, функционирование которых основано на цифровом механизме финансово-экономического обмена, на децентрализованном механизме эмиссии и обращении, а также представляет собой сложную систему информационно-технологических процедур, построенных на криптографических методах защиты, регламентирующих идентификацию владельцев криптовалют и фиксацию факта их смены.
С экономической точки зрения крип-товалюты являются частными деньгами, майнинг которых осуществляется пользователями сети, которые сосредоточивают функцию денежной эмиссии в своих руках, а не у государства. Криптовалюты не являются долговыми обязательствами эмитента,
Блокчейн-технология используется для хранения и записи больших массивов информации. Блокчейн является методологией построения распределенных баз данных, не имеющих единого центра, состоящих из цепочек блоков трансакций, содержащих информацию обо всех переводах единиц крип-товалюты, об адресах кошельков адресатов и адресантов трансакций. Длина и сложность блока трансакций с новой информацией возрастают, в случае появления изменений о них становится известно каждому участнику, а также о том, действительно ли данное изменение или нет.
что отличает их от фиатных денег и безналичных расчетов. На практике пользователями реализуются функции денег, такие как мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления.
Следует отметить, что единого мнения по наиболее корректной научной интерпретации криптовалют как финансово-экономической категории пока не существует, что является одной из причин возникновения сложностей и в определении правового статуса цифровых активов такого рода. Современное развитие экономики, ее информационный характер, технологические инновации, новые подходы к сути денег закладывают основу для появления и обоснования новых форм и функций денег.
Общее количество наименований цифровых денежных единиц достигло 1448 на начало 2018 г.. Bitcoin на данный момент доминирует на рынке криптовалют, за ним следуют остальные криптовалюты (Altcoin): Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, и Litecoin. Данные о стоимости, капитализации и доминировании криптовалют представлены в таблице 1 [4].
Можно выделить такие плюсы блок-чейна:
- устойчивость системы к хакерским атакам и техническим сбоям;
- высокая степень безопасности, так как применяется асимметричное шифрование;
- прозрачность работы с данными;
- невозможность отмены трансакции, а также невозможность проводить данные операции задним числом;
- трансграничный характер операций и обмена данными.
Но преимущества блокчейна оборачиваются также и в его недостатки. Использо-
Таблица 1 - Стоимость, рыночная капитализация и доминирование на рынке наиболее популярных криптовалют по состоянию на 1 января 2018 г. [4]
Название Стоимость, долла- Рыночная капитализация, Доминирование
ров США млрд долларов США на рынке, %
Bitcoin (BTC) 14112 236,7 38,6%
Ripple (XRP) 2,30 88,9 14,5%
Ethereum (ETH) 755,80 73,1 11,9%
Bitcoin Cash (BCH) 2534,82 42,8 7,0%
Litecoin (LTC) 231,67 12,6 2,1%
вание средств криптографии усложняет идентификацию пользователя криптовалют и токенов; децентрализация сети виртуальных валют исключает возможность наблюдения за майнингом, а трансграничный характер блокчейна ставит перед правоохранительными органами необходимость решения таких вопросов, как выявление и расследование киберпреступлений [5, с. 1].
Можно с уверенностью утверждать о больших перспективах возможных практических приложений технологии блокчейна, если будут преодолены следующие проблемы:
- внедрению блокчейна мешает правовая неопределенность использования системы. Требуются скоординированные действия национальных регуляторов, бизнеса и экспертного сообщества;
- наиболее распространенный алгоритм proof-of-work с увеличением объемов сети приводит к большим затратам энергии;
- недостаточная изученность практического применения технологии блокчейна за пределами финансовой сферы экономики.
В данной работе криптовалюты рассматриваются на примере самой распространенной из них - Bitcoin.
Основными преимуществами Bitcoin-платежей, привлекающими в систему пользователей, по мнению самих пользователей, являются:
- действующая анонимность платежей (система устроена так, что отследить трансакции без желания ее участников внешними программными методами весьма сложно);
- передача цифрового актива происходит без необходимости доверять этот процесс посредникам;
- переводы цифрового актива бесплатны или практически бесплатны, комиссии ничтожно малы, что упрощает оборот Bitcoin по причине снижения издержек;
- в системе отсутствует неизбежная инфляция, которую вызывает банковская мультипликация и потенциальная неограниченность эмиссии официальных платежных средств различных государств, ограниченная эмиссия денег (заранее из-
вестно, что конечное общее количество Bitcoin равно 21 000 000 монет) в системе Bitcoin распределяется пропорционально предоставляемой вычислительной мощности, а не монополизируется государством и кредитно-финансовыми институтами.
Однако, наряду с положительными аспектами использования криптовалют, имеются и определенные угрозы относительно использования криптовалют в стремительно развивающейся цифровой экономике.
К негативным особенностям Bitcoin с точки зрения пользователей системы относят:
- сильные колебания курса делают валюту достаточно рискованным средством хранения крупных сумм;
- среднее ожидаемое время трансакции равно примерно 10 минутам, что связано с особенностями учета трансакций в системе;
- юридическая неурегулированность использования Bitcoin во многих странах мира. В некоторых странах такое использование является правонарушением, а на саму систему оказывается обоснованное внешнее давление со стороны правоохранительных органов;
- нет полной уверенности, что децентрализованная система Bitcoin полностью защищена и безопасна, ведь в так называемую цепочку блоков Bitcoin можно встроить практически любую информацию, а значит, и вредоносные компьютерные программы [6].
При этом легализация преступных доходов и финансирование терроризма постепенно становятся все более популярной сферой применения и использования крип-товалют, хотя в рейтинге ФАТФ виртуальные валюты занимают одно из последних мест в ранжировании рисков, связанных с отмыванием доходов и финансированием терроризма.
Среди факторов, которые способствуют распространению криптовалют в сфере легализации (отмывания) преступных доходов и финансирования экстремистской и террористической деятельности, называется сама технология, то есть система построения распределенного ре-
естра, позволяющая обходить централизованную банковскую систему.
Учитывая специфику построения общей распределенной базы трансакций виртуальных валют и криптообмена, а также отсутствие рекомендаций ФАТФ по выявлению сомнительных операций с криптовалютой и снижению связанных с ними рисков, можно утверждать, что эти факторы фактически исключают возможность достоверного определения участников преступной схемы в данной сфере.
В результате проанализированной информации можно назвать следующие варианты кражи криптовалют:
- создание поддельных криптоко-шельков (36%);
- создание фишинговых сайтов (35%). Ссылки на такие сайты распространяются через социальные сети;
- финансовые пирамиды (20%). Несмотря на то что в данный момент они составляют незначительную часть краж крип-товалют, в ближайшее время прогнозируется рост данных преступлений в десятки раз, что связано с широко распространенной популярностью ICO - новой формы привлечения частных инвестиций [7].
Чрезвычайно важно обеспечить нормативно-правовое регулирование виртуальных валют в интересах развития, как мировой экономики, так и национальной финансовой системы, и повышения эффективности механизма противодействия легализации (отмыванию) преступных доходов и финансированию терроризма (ПОД/ФТ). При этом регулирование крип-товалют должно быть направлено на устранение основных угроз, среди которых можно выделить:
- быстрые трансакции, которые проблематично отследить, как часть архитектуры системы большинства криптовалют;
- неконтролируемые переводы крип-товалют с одного виртуального счета на другой;
- неконтролируемая конвертация фи-атной валюты в криптовалюту и конвертация криптовалют и других цифровых активов друг в друга и практическое отсутствие данных о таких операциях;
- анонимность пользователей систем криптовалют и сложности в установлении фактов их активности;
- большая запутанность моделей трансакций в реально действующих схемах отмывания денег и технологические сложности в отделении легальных трансакций от нелегальных.
Вышеперечисленные угрозы носят комплексный характер и, по всей видимости, поэтому процесс согласования нормативно-правовых актов по регулированию криптовалют в России и ряде других стран до конца не завершен. Исходя из этого, можно предложить некоторые меры в отношении сферы криптовалют, которые, несомненно, могут способствовать большей эффективности уполномоченных правоохранительных органов и органов ПОД/ФТ, причем принимая во внимание то, что эту новую сферу финансовых отношений нельзя недооценивать.
Такими мерами могли бы стать:
- формирование уполномоченными ответственными органами дальнейших подходов к регулированию всей данной сферы в нашей стране, исходя из законодательно утвержденного статуса криптова-люты;
- более активное целевое привлечение специалистов и экспертов из юридической, финансовой и информационно-технологической сфер к научно-практическому изучению криптовалют на государственном уровне, а также привлечение к дискуссии на эту тему международных экспертов;
- рассмотрение возможности использования технологий «Blockchain» и «Proof-of-work» при разработке новой революционной деанонимизированной платформы информационно-технического обеспечения деятельности государственных органов (например, реестров нового типа или систем «электронной демократии»), деятельности кредитно-финансовых учреждений (прозрачной системы межбанковских платежей) вплоть до разработки собственной деанонимизированной официальной крип-товалюты (хотя бы в виде прогнозируемого эксперимента в научных целях);
- решение вопроса о дальнейшем углублении идентификации потоков входящей и исходящей информации в сети Интернет для пользователей-резидентов Российской Федерации;
- усиление координации и взаимодействия ответственных органов в сфере ПОД/ФТ, в том числе акцентируя внимание на область анонимных расчетов посредством криптовалют и на профилактику предикатных преступлений - коррупции, наркоторговли, финансирования терроризма и других;
- дальнейшая доработка законодательной базы Российской Федерации, касающейся использования криптовалют, в целях ПОД/ФТ и постепенное ужесточение наказаний для организаций и специальных должностных лиц по ПОД/ФТ за нарушения в этой сфере;
- дальнейшее совершенствование и углубление методологии проведения финансовых расследований по отслеживанию происхождения финансовых средств при соответствующих проверках в сфере использования криптовалют.
Полученные результаты могут стать основой для дальнейших научных изысканий в направлении исследования разнообразных вопросов, связанных с теоретическими и практическими аспектами функционирования и развития финансово-экономического механизма использования и обращения криптовалют.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Журнал «Финансовая безопасность» №20, апрель 2018 г. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.fedsfm.ru/press/periodicals/fb
2. Проект Федерального закона «О цифровых финансовых активах» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=1218 10
3. Отчет ФАТФ «Виртуальные валюты - ключевые определения и риски в сфере ПОД/ФТ», июнь 2014 г. [Электронный
ресурс]. - Режим доступа: https://www.mumcfm.ru/biblioteka/mezdunar odnyedokumenty/fatf
4. Топ-100 криптовалют по рыночной капитализации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://coinmarketcap.com/ru/
5. Лейба А. Реальная жизнь виртуальных денег // ЭЖ-Юрист. 2014. № 23. С. 1, 4.
6. «Interpol cyber research identifies malware threat to virtual currencies». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.interpol.int/News-and-media/News/2015/N2015-033
7. Сидоренко, Э.Л. Криминологические риски оборота криптовалюты [текст] / Э.Л. Сидоренко // Экономика. Налоги. Право. - 2017. - №6. - С. 147-154.
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Journal of Financial Security №20, April 2018. [Electronic resource]. - Mode of access: http://www.fedsfm.ru/press/ periodicals/fb
2. Draft Federal law «About Digital Financial Assets» [Electronic resource]. -Mode of access: https://www.minfin.ru/en/ document/?id_4=121810
3. FATF report «Virtual currencies -key definitions and risks in AML / CFT», June 2014. [Electronic resource]. - Mode of access:
https://www.mumcfm.ru/biblioteka/mezdunar odnyedokumenty/fatf
4. Top-100 cryptocurrencies by market capitalization [Electronic resource]. - Mode of access: https://coinmarketcap.com/ru/
5. Leiba A. Real life of virtual money. JeZh-Jurist-Economy and life-Lawyer 2014, No. 23, pp. 1, 4.
6. «Interpol cyber research identifies malware threats to virtual currencies». [Electronic resource]. - Mode of access: http://www.interpol.int/News-and-media/News/2015/N2015-033
7. Sidorenko, E.L. Criminological risks turnover cryptocurrency [text] / E.L. Sidorenko // Economy. Taxes. Right. - 2017. - № 6. - P. 147-154.
