CC BY
300
КРЕДИТНЫЙ РИСК: ОЦЕНКА, АНАЛИЗ, УПРАВЛЕНИЕ
А. В. БЕЛЯКОВ,
методист Учебно-методического центра Банка России, кандидат технических наук
Е.В. ЛОМАКИНА,
преподаватель Астраханской банковской школы Банка России
Формирование в России системы самостоятельно функционирующих коммерческих банков с особой остротой выявило проблему распознавания, оценки и регулирования рисков, возникающих в их хозяйственной деятельности. Среди многих банковских рисков важнейшее значение имеет кредитный риск. По оценкам специалистов Центрального банка Российской Федерации, сделанным еще в 1996 году, - "основными факторами, дестабилизирующими финансовое состояние как отдельных кредитных организаций, так и банковской системы в целом, оставалось неудовлетворительное состояние производства и, как следствие, невозврат кредитов, предоставленных предприятиям и организациям реального сектора экономики, а также неудовлетворительное качество управления банками, попадающими в сложное финансовое положение. В целом по России удельный вес просроченных ссуд в общем объеме кредитных вложений согласно банковской отчетности в 1996 году составлял 8%, а в отдельных регионах - более 20%" [1].
Не изменилась оценка кредитного риска в деятельности кредитных организаций и в дальнейшем: "Причины его (августовского кризиса 1998 года. - Авт.) заключаются в недостаточно квалифицированном управлении банковскими рисками, в первую очередь - валютным и кредитным, в недостаточности капитала многих российских банков и чрезмерном увлечении операциями на финансовом рынке, в том числе и чисто спекулятивными, в ущерб более трудоемкой и часто менее прибыльной работе с реальным сектором экономики. Нельзя не отметить и то, что низкая финансовая дисциплина многих заемщиков существенно повышает кредитный риск банков" [2].
В статье рассматриваются основные факторы кредитного риска и подходы к управлению им, а также зарубежный опыт такого управления.
1. Экономическая природа, сущность и факторы кредитного риска
В специальной литературе имеются различные определения кредитного риска. Мы будем пользоваться следующим определением. "Кредитный риск - вероятность того, что стоимость активов банка,
прежде всего кредитов, уменьшится в связи с неспособностью или нежеланием клиента (заемщика) вернуть долг или часть долга, включая причитающиеся по договору проценты" [3].
При невозврате кредита у банка уменьшается капитал, возникает дефицит денежных средств. Если кредитные потери велики, то это может привести к банкротству. В случае, когда сумма невозвращен-ных кредитов превышает размер собственных средств банка, кредитная организация объективно становится неплатежеспособной, поскольку объем реально имеющихся у нее активов оказывается меньше размера обязательств и полная их оплата становится невозможной. При этом страдают не только интересы владельцев банка (акционеров, участников), но, зачастую, и вкладчиков - физических и юридических лиц, расчеты по счетам которых приостанавливаются.
В статье [4] отмечается, что "главными причинами неплатежеспособности банков в странах с переходной экономикой являются плохое качество активов и непрекращающаяся выдача новых не погашаемых в срок ссуд".
Рассмотрим основные предпосылки и причины возникновения кредитного риска. Начнем с предписываемого Банком России порядка возврата кредитов. Он установлен Положением Банка России от 31.08.98 № 54-П "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)".
В установленный договором (соглашением) день, являющийся датой погашения процентов или погашения основного долга, ответственный за ведение счета клиента-заемщика работник бухгалтерии на основании платежного поручения клиента (или платежного требования банка-кредитора) производит оформление бухгалтерскими проводками факта уплаты основного долга и процентов. Если же платежное поручение не поступает или на счете недостаточно средств, то задолженность по основному долгу и начисленным, но неуплаченным процентам переносится на соответствующие счета по учету просроченной задолженности.
При списании средств с расчетного (текущего) счета клиента при недостаточности остатков средств на этих счетах существует очередность пла-
Факторы банковского кредитного риска
макроэкономические
связанные с предприятиями-заемщиками
связанные с банком
1) экономический кризис, спад производства по отраслям;
2) региональный риск;
3) инфляция;
4) бюджетный и финансовый кризисы;
5) риски неплатежей и замены безналичной формы расчетов;
6) риск отсутствия законодательной базы и механизмов реализации законодательных актов;
7) неустойчивость банковской системы;
8) политические риски;
9) неразвитость системы страхования рисков;
Ю) неразвитость информационного рынка; 11) сужение платежеспособного спроса, неблагоприятные изменения на отдельных рынках
1) риск отсутствия правоспособности и дееспособности;
2) финансовая неустойчивость, неплатежеспособность, наличие значительной дебиторской и кредиторской задолженности, несоответствие сроков движения денежных потоков;
3) производственно-технологический риск;
4) имущественные риски;
5) коммерческие риски, риски изменения конъюнктуры рынка;
6) социальные риски;
7) риски искажения информации;
8) управленческий риск;
9) риск злоупотреблений, нецелевого использования кредита, бегства от ответственности;
10) плохое бюджетное и бизнес-планирование, невыполнение намеченных планов;
11) риск невыполнения обязательств дебиторами
1) отсутствие проверенной методики и технологии кредитования;
2) занижение требований к оценке
кредитоспособности заемщиков, низкое качество гарантий, ошибки в оценке залога;
3) юридические риски;
4) риск управления банком;
5) риски концентрации и недостаточной диверсификации;
6) недостатки в постановке учета и отчетности;
7) риск адаптации к изменениям
экономических условий деятельности;
8) недостаточность и низкое качество информации
Классификация основных факторов кредитного риска
тежей, определяемая статьей 855 ГК РФ, п. 2 (в редакции Федерального закона от 12.08.96 № 110-ФЗ, от 24.10.97 № 133-ФЭ), согласно которой оплата платежного поручения клиента или платежного требования банка-кредитора, связанная с погашением задолженности по основному долгу и процентам, при недостаточности денежных средств на расчетном (текущем) счете клиента (или корреспондентском счете обслуживающей его кредитной организации) будет произведена в последней группе очередности.
Причиной возникновения просроченной задолженности может также служить отсутствие в момент погашения средств на корреспондентском счете обслуживающего банка.
Кредитный риск зависит от воздействия множества факторов, которые необходимо учитывать при его оценке и прогнозировании. На рисунке представлена классификация основных факторов кредитного риска.
Дадим их краткое описание.
Макроэкономические факторы:
1) кризисное состояние экономики, общий экономический спад производства, сокращение выпуска и реализации продукции в силу обще-
экономических предпосылок в стране (разрушение системы поставок и реализации продукции, неустойчивая рыночная конъюнктура, сокращения потребностей внутреннего и внешнего рынков);
2) вероятность возникновения для банка экономических трудностей в силу экономических проблем на территории, где он функционирует;
3) в результате инфляции возникает обесценивание сумм, уплачиваемых заемщиком при погашении основного долга, активы утрачивают реальную первоначальную стоимость;
4) недостаточная наполняемость доходной части федерального и местных бюджетов, что приводит к неустойчивому погашению кредитов, взятых органами власти, неустойчивому финансированию государственных предприятий, государственных программ; неустойчивость денежной системы и финансовых рынков;
5) кризис неплатежей, замена безналичных расчетов оплатой наличностью или бартерными сделками, в результате которых выручка от реализации продукции не поступает на расчетный счет предприятий;
6) несовершенство или отсутствие законодательных актов, неудовлетворительное правовое регулирование хозяйственных взаимоотношений и имущественной ответственности сторон кредитной сделки, банковской деятельности в целом, резкие изменения в нормативной базе, отсутствие у руководителей государственных органов достаточного опыта организации свободного предпринимательства;
7) незавершенность формирования банковской системы, ее подверженность системным рискам и возникновению ситуаций задержки межбанковских расчетов;
8) отсутствие согласованной государственной политики и поддержки развития отраслей реального сектора экономики, резкое уменьшение всех видов инвестиций;
9) отсутствие в стране развитой системы страхования, в том числе и системы страхования рисков стихийных бедствий, кредитных рисков, высокая стоимость страховых услуг;
10) проблемы получения достоверной информации. Отсутствуют специализированные организации в области сбора, оценки и поставки информации для потенциальных ее покупателей (банков, деловых партнеров, кредиторов), не развит
информационный обмен между банками о финансовом состоянии клиентов, фактах неплатежеспособности, объемах заложенного имущества. Необходимая информация о потенциальном клиенте собирается банком самостоятельно, что занимает много времени;
11) сокращение реальных доходов и платежеспособного спроса, неблагоприятные изменения на отдельных рынках и общеэкономической конъюнктуры в целом, низкая степень деловой активности.
Факторы, связанные с предприятиями-заемщиками:
1) неопределенность юридического статуса предприятия-заемщика, отсутствие лицензирования и патентования деятельности или истечение срока их действия, что приводит к неправоспособ-
" ности и недееспособности субъекта сделки и признанию его деятельности на рынке незаконной;
2) слабое финансовое состояние предприятия-заемщика, его низкая платежеспособность и финансовая устойчивость, потеря собственного капитала вследствие убыточности, неспособность рассчитываться по взятым ранее обязательствам, неустойчивость денежных потоков, превышение оттока денежных средств над их притоком;
3) значительная физическая и моральная изношенность основных производственных фондов, устаревшие технологии, что создает вероятность остановки производства в результате отказов оборудования, аварий, производственного брака;
4) отсутствие у предприятия-заемщика прав собственности на имущество, в том числе передаваемого в залог;
5) низкая конкурентоспособность выпускаемой продукции, наличие на рынке товаров-аналогов, что предопределяет трудности с ее продажей из-за невысокого качества и высокой себестоимости и как следствие - сокращение получаемой выручки от реализации; отсутствие маркетинговых исследований потребительских предпочтений, слабое управление обновлением ассортимента выпускаемой продукции, ценообразованием, системой продвижения и стимулирования сбыта с учетом требований рынка и конкуренции; слабая коммерческая работа, отсутствие собственной сбытовой сети и устойчивых каналов сбыта;
6) неудовлетворительная организация труда, социальные проблемы в коллективе, накопленная задолженность по заработной плате, высокая теку-
' честь кадров, что создает вероятность остановки производства по причине забастовок и увольнений;
7) искажение данных учета и отчетности, недостоверность сведений предлагаемой для анализа и оценки отчетности, наличие на балансе реально неликвидных оборотных средств;
8) отсутствие заинтересованности руководства предприятия в развитии производства, отсутствие необходимой управленческой квалификации у первых лиц предприятия-заемщика;
9) возможность злоупотреблений со стороны управляющих предприятием;
10) слабые финансовый анализ и планирование, отсутствие программы стабильного развития предприятия в будущем, недостаточное экономическое обоснование кредитуемого мероприятия;
11) недостаток платежеспособных покупателей продукции, неэффективная работа с дебиторами по возврату задолженности.
Факторы, связанные с банком:
1) недостаточна внутренняя инструктивная база, отсутствуют в письменном виде точные стандарты и методическое обеспечение кредитования: инструкции, регламенты по проведению кредитной операции, кредитная документация, нормативно-методическое обеспечение проведения анализа финансового состояния предприятия, инвестиционных проектов развития производства, качественной оценки бизнес-планов; отсутствует четко сформулированная кредитная политика;
2) не проводится тщательная оценка кредитоспособности заемщика, занижаются требования к уровню платежеспособности и надежности; недостаточна либо недостоверна информация о заемщике, отсутствует его кредитная история; отсутствует контроль за использованием полученных кредитов, что не позволяет разработать превентивные меры для избежания ситуации непогашения кредита и процентов; отсутствует реальное обеспечение по кредитуемой сделке или в качестве залога приняты ценности, труднореализуемые на рынке, а также подверженные быстрому обесцениванию; завышена стоимость залога, отсутствует проверка его фактического наличия, состояния, прав собственности залогодателя;
3) недостаточна правовая подготовка сотрудников банка, в результате чего не выполняются нормы гражданского законодательства по оформлению кредитного договора, договора залога и прочих кредитных документов. Это зачастую приводит к отказу арбитражного суда от рассмотрения иска или дает партнеру законные возможности не выполнять свои обязательства;
4) злоупотребления должностными лицами банка служебным положением в результате концентрации чрезмерных полномочий одного лица при принятии решения о кредитовании, выдача "дружеских", необоснованных кредитов, утаивание реальных сведений о рисках и потерях; ошибочность управленческих решений; несовершенство организационной структуры управления кредитованием (излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства, несовершенство процедур), неопределенность должностных полномочий и ответственности каждого исполнителя; отсутствие долгосрочных стратегий развития кредитных операций, развитие деятельности банка в новых, нетрадиционных сферах, неоправданное увеличение числа новых клиентов с неустойчивой
репутацией; внесение частых изменений в политику банка по предоставлению кредитов, вызывающих дестабилизацию его деятельности и падение конкурентоспособности на рынке кредитных услуг;
5) слабое управление кредитным портфелем: выдача кредитов в большом объеме единичным или взаимосвязанным заемщикам; высокая степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике (возникает опасность неожиданного кризиса отрасли); большая доля кредитов низкого качества, большая доля кредитов, предоставленных заемщикам - неклиентам банка, а также лицам, связанным с банком (инсайдерам, акционерам), отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля (система лимитов и запретов);
6) искажение данных учета по выданным кредитам и скрытие от контролирующих органов фактов утраты активов: пролонгация безнадежных кредитов вместо их перенесения на счета просроченной задолженности по основному долгу и процентам и своевременного формирования резервов под возможные потери по ссудам, погашение просроченных кредитов и процентов за счет вновь выдаваемых кредитов;
7) недостоверность или отсутствие анализа и прогноза ситуации в производстве, в кредитуемой отрасли, в экономике региона;
8) недостаточность информации о состоянии расчетного счета, размере и составе картотеки документов, не погашенных в срок, открытых заемщиком счетов в других банках и суммах оборотов по ним, просроченной задолженности по другим кредитам.
Представленный список не претендует на полноту. Для конкретного банка он может быть расширен или сокращен.
2. Принципы управления кредитным риском
В процессе управления рисками необходимо решить следующие главные задачи:
1) выявить возможные случаи появления риска;
2) оценить масштабы предполагаемого ущерба;
3) найти способы предупреждения или источники возмещения ущерба.
Существующие методы и приемы управления
риском включают этапы распознавания риска, его количественной оценки, регулирования, контроля.
Идентификация (распознавание) риска - выявление вероятности убытков, их причин, факторов и обстоятельств возникновения.
Детальный анализ причин возникновения потерь является залогом успеха в управлении риском. Поэтому на первоначальном этапе важно выявить содержание риска, его компоненты, определить источники и объемы информации, методы ее сбора и обработки. В качестве источников информации по кредитному риску рассматривают бухгал-
терскую и статистическую отчетность, оперативные данные, экспертные оценки, прогнозы, нормативно-правовые сведения.
Количественная оценка рисков - расчет размеров возможных убытков.
Выполнение этой задачи представляет значительную сложность. Поскольку любой риск - это неопределенность, то наиболее естественно использовать для их измерения вероятностно-статистические методы, которые предполагают:
• описание возможных сценариев развития событий, связанных с риском;
• выявление вероятности каждого из этих сценариев;
• выявление последствий реализации этих сценариев.
К таким относят вероятностный, приближенный вероятностный и косвенный (качественный) методы.
Вероятностный метод предполагает наличие достаточно надежной информации обо всех сценариях и вероятностях возникающих при их реализации убытков.
Приближенный вероятностный метод также использует вероятности сценариев. Но при этом не предполагается полное описание всех возможных сценариев.
Косвенный (качественный) метод применяется тогда, когда непосредственное количественное измерение предполагаемых убытков невозможно. В этом случае рассматривают какие-либо показатели, влияющие на убытки и в то же время доступные для практического измерения.
В практике работы банков для оценки кредитного риска из приведенных выше применяется лишь косвенный метод, так как прочие практически неприменимы. При этом различают аналитический, экспертный, статистический и комбинированный методы оценки кредитного риска.
Аналитический метод оценки риска непогашения кредита основан на применении Инструкции Банка России от 30.06.97 № 62а "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам". Кредиты подразделяют на 4 группы риска в зависимости от сроков просрочки платежа по основному долгу или его переоформления и характера обеспечения. По каждой группе установлен коэффициент риска: I - 1%, II - 20%, III - 50%, IV - 100%. Поскольку критерии оценки риска формализованы, то величина риска рассчитывается без особого труда. Но полученный результат дает слабое представление о возможных потерях. Метод применяют для определения необходимого резерва на возможные потери по кредитам и включения его в затраты банка.
Статистический метод оценки кредитного риска связан с изучением статистики потерь, имевших место при прошлых решениях. Устанавливается их величина, проводится вероятностный ана-
лиз, составляется прогноз на будущее. Размер риска определяется в виде среднестатистического показателя на основе кредитной истории банка, как отношение суммы невозвращенных кредитов и невыполнения прочих обязательств клиентами к общему объему выданных кредитов. "Общий объем потерь от кредитных операций можно оценить как совокупную сумму обязательств заемщика (или группы) перед банком, умноженную на вероятность потерь при проведении кредитных операций. Под вероятностью потерь от проведения кредитных операций мы понимаем среднюю за предшествующую историю развития банка долю невозврата кредитов и невыполнения прочих обязательств клиентами (или их группами), имеющими похожие характеристики и показатели кредитоспособности".
Экспертный метод связан с обработкой мнений опытных специалистов. Он применяется по тем элементам риска, которые не поддаются количественному учету. Как правило, метод предполагает проведение анкетирования и выставление балльных оценок.
Комбинированный метод сочетает экспертную оценку с расчетами показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-заемщи-ка. Он широко используется в кредитной работе на предварительном этапе и в процессе кредитования в форме оценки кредитоспособности предприятий и организаций. Как правило, его также формализуют в виде стандартных расчетов ключевых показателей финансового состояния организаций и предприятий, затем производят рейтинговую оценку их величины, на основе которой определяют класс надежности заемщика и уровень возникающего риска (отсутствие, незначительный, допустимый, недопустимый). Обычно такие процедуры включают также составление экономического заключения специалиста банка (экспертную оценку) на основе имеющейся кредитной информации, наблюдений и проведенного финансового анализа. Классы надежности и допустимые значения финансовых показателей формируют с учетом обобщенных статистических сведений по группам клиентов банка и их кредитным историям.
Управление риском - комплекс мер, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятных событий, уменьшение негативных последствий их возникновения.
Работа банка, связанная управлением кредитным риском, должна носить комплексный характер, охватывать всю организацию и содержание кредитной деятельности банка. Перечислим основные мероприятия по управлению кредитным риском.
1 .Формирование политики управления рисками. Такая политика должна включать в себя меры по предотвращению ряда неблагоприятных ситуаций и смягчению последствий тех из них, которые невозможно исключить полностью. Кредитный комитет банка должен рассматривать только кре-
дитные заявки, отвечающие установленной политике управления рисками.
2.Разработка рекомендаций, регламентирующих процедуру заключения кредитного договора. Они должны определять состав документации, сопровождающей кредитную заявку; проверку кредитоспособности, платежеспособности клиентов, их классификацию по надежности, основанную на кредитной истории, состоянии банковских счетов и обязательств; порядок действий по проведению экспертного анализа кредитуемого проекта, по проверке информации службой безопасности, по оформлению кредитного договора.
Необходимы подробно описанные регламенты проведения и контроля кредитной операции, утверждение перечня лиц, принимающих решения по кредитованию, разграничение их обязанностей и ответственности; разработка бланков документов.
3. Разработка внутренней системы лимитов, обеспечивающей диверсификацию кредитного портфеля по срокам, отраслям, субъектам кредитования, видам кредитов, территориям и прочим существенным факторам.
Введение запретов и ограничений по категориям кредитов, не соответствующим стандартам кредитной политики.
Кредитным организациям необходимо также определить лимиты по кредитам для выполнения нормативов банковской деятельности, установленных Банком России.
4. Сбор информации о кредитном риске и применение системы его оценки, включающие:
разработку системы количественных и качественных показателей по всем значимым факторам кредитного риска;
определение оптимальных и критических значений для каждого фактора кредитного риска в отдельности и кредитного риска в целом;
проведение общей оценки кредитоспособности каждого потенциального заемщика;
разработку стандартов банка в отношении качества кредитов и соблюдение требований, устанавливаемых регулирующими органами;
классификацию выданных кредитов по степени риска.
5. Создание системы мониторинга кредитного риска в режиме реального времени с применением специальных компьютерных программ учета и анализа данных.
Такая система предполагает регулярное наблюдение за всеми операциями, подверженными кредитному риску, расчет и оценку размеров возможных убытков. Она является обязательным элементом управления. Ее основными целями являются: осуществление оценки качества отдельных кредитов и кредитного портфеля в целом; разработка предложений по лимитам кредитного риска; совершенствование порядка планирования и проведения кредитных операций.
Текущее наблюдение включает проверку: соответствия кредита стандартам качества, правильности заполнения всех документов, выполнения заемщиком сроков выплат, целевого использования кредита, сохранности залога.
Система мониторинга предполагает также ретроспективный анализ кредитной деятельности и управления кредитным риском, который позволяет выявить просчеты, составить рекомендации и оптимизировать управление риском в будущем, дать оценку эффективности управления.
6. Мероприятия по уменьшению риска, то есть по уменьшению величины возможных убытков и их влияния на платежеспособность банка, включающие:
создание специальных резервов на случай невозврата долга и их отражение в балансе банка;
перекладывание риска на имущество заемщика или третьих лиц (гарантов, поручителей) оформлением залога;
передачу риска страховой компании. Как правило, страхуется не риск невозврата кредитов, а объект кредитования и(или) его залоговое обеспечение (от пожара, взрыва газа, удара молнии, стихийных бедствий, повреждений водой, кражи, злоумышленных действий третьих лиц и пр.). Страхование производится за счет заемщика, но выгодоприобретателем может выступать банк;
разделение риска при консорциальном (синдицированном) кредитовании;
портфельную и географическую диверсификацию риска среди не связанных между собой клиентов;
изменение или передачу (продажу) прав требования по кредитному договору (отступное, новация, цессия).
7. Работа с проблемными кредитами. Каждый такой кредит требует индивидуального подхода, но в целом для организации этой работы можно предложить следующие мероприятия:
создание специального подразделения (или группы специалистов) по работе с проблемными кредитами;
проведение переговоров с заемщиками по поиску решений, способных увеличить вероятность возврата долга;
разработка политики и условий списания непогашенных кредитов;
организация и проведение претензионно-ис-ковой работы в отношении недобросовестных заемщиков.
3. Зарубежная практика управления кредитным риском
В практике работы зарубежных банков оценке, анализу, прогнозированию кредитного риска и управлению им уделяется большое внимание. В книге [6] отмечается, что "банковские риски име-
ют тенденцию концентрироваться в кредитном портфеле. Если у банка появляются серьезные финансовые трудности, то проблемы обычно возникают из-за кредитов, которые невозможно взыскать вследствие принятия ошибочных управленческих решений, незаконных манипуляций с кредитами, проведения неправильной кредитной политики и непредвиденного экономического спада".
Зарубежные банки для оценки кредитного риска применяют специальные методики кредитного рейтинга. В большинстве своем эти методики представляют собой совокупность оценочных параметров кредитоспособности и имеют комплексный характер. Во многом они схожи, так как охватывают примерно одинаковый круг показателей и сведений и позволяют сопоставить множество факторов кредитного риска.
Рассмотрим основные методики оценки кредитоспособности заемщика в зарубежных странах.
Английские клиринговые банки производят оценку возможного риска неплатежа по кредиту с использованием методик PARSEL и CAMPARI.
Методика PARSEL включает:
Р - Person - информация о персоне потенциального заемщика, его репутация;
А - Amount - обоснование суммы запрашиваемого кредита;
R - Repayment - возможность погашения;
S - Security - оценка обеспечения;
Е - Expediency - целесообразность кредита;
R - Remuneration - вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита.
Методика CAMPARI более расширена в системе оценки:
С - Character - репутация заемщика;
А - Ability - оценка бизнеса заемщика;
М - Means - анализ необходимости обращения за ссудой;
Р - Purpose - цель кредита;
А - Amount - обоснование цели кредита;
R - Repayment - возможность погашения;
I - Insurance - способ страхования кредитного риска.
В практике американских банков применяют "правило пяти си":
1С - customer's character (характер заемщика) -репутация заемщика, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого беседу с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию, чтобы выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире;
2С - capasity to pay (финансовые возможности) - предполагает тщательный анализ доходов и расходов заемщика и перспектив изменения их в
будущем. У заемщика есть три источника средств для погашения ссуды: текущие кассовые поступления, продажа активов, прочие источники поступления (включая заимствования на денежном рынке). Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебиторской задолженности предприятия и изменения его товарных запасов. Чаще всех с этими статьями связаны трудности в погашении займа;
ЗС - capital (капитал, имущество) - большое внимание банк уделяет собственному (акционерному) капиталу фирмы, его структуре, соотношению с другими статьями активов и пассивов;
4С - collateral - обеспечение займа, достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды;
5С - current business conditions and goodwill (общие экономические условия) - определяют деловой климат в стране и оказывают влияние на положение и банка, и заемщика. Например, состояние экономической конъюнктуры, конкуренция других производителей аналогичного товара, налоги, цены на сырье.
Многие американские банки для оценки способности заемщика погасить кредит используют четыре группы основных показателей финансового состояния, рассчитываемых на основе данных бухгалтерской отчетности: ликвидность активов, оборачиваемость капитала, привлечение средств, прибыльность. Показателями ликвидности активов являются: коэффициент ликвидности (отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным долговым обязательствам), позволяющий прогнозировать способность клиента оперативно погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала;
коэффициент покрытия (отношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств), характеризующий предел кредитования и достаточность оборотных средств для погашения всех краткосрочных долгов.
Показатели оборачиваемости капитала - оборачиваемость всех активов, оборачиваемость основного капитала, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость запасов. Характеризуя скорость обращения основного и оборотного капитала и качество активов, показатели оборачиваемости помогают более точно оценить тенденции роста коэффициента покрытия. При увеличении этого коэффициента за счет роста запасов и замедления их оборачиваемости вывод о повышении кредитоспособности заемщика не делается.
Коэффициенты привлечения рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу. Они показывают зависимость фирмы от заемных средств, что также определяет ее кредитоспособность.
Показатели прибыльности рассчитываются как доля прибыли в доходах, норма прибыли на акти-
вы, норма прибыли на акцию. Высокая прибыльность фирмы обеспечивает выплату процентов по кредиту и увеличение доходов, направленных на инвестиции.
Во Франции для общей оценки предприятия на предмет кредитования используется методика, в которую входят следующие показатели.
1. Финансово-экономическая оценка предприятия, включающая характер деятельности предприятия и длительность его функционирования, а также факторы производства:
трудовые ресурсы (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота перемещения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости);
производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инфляции);
финансовые ресурсы;
экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, стадии развития рынка основной продукции предприятия, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, коммерческая политика фирмы, степень усвоения приемов и способов маркетинга).
2. Оценка кредитоспособности предприятия, базирующаяся на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках. Методики оценки кредитоспособности заемщика дифференцированы по отраслевой принадлежности и формам собственности. Они различаются для фирм и частных лиц.
3. Данные по предприятию из картотеки Центра по определению рисков, который находится в ведении Банка Франции. Этот Центр получает от банков ежемесячную информацию о сумме кредитных линий, открытых каждому предприятию, и используемых кредитов, когда они превышают определенный предел, с разбивкой по крупным категориям. Это позволяет банкам получать информацию об общей сумме кредитов, предоставленных банковской системой каждому клиенту, а государственным органам - следить за динамикой объема и кредитов по отраслям хозяйства и производить селективную кредитную политику.
В картотеке Центра четыре раздела. В первом разделе 10 групп (от А до К) в зависимости от размера актива баланса. Второй раздел называется кредитной котировкой, имеет 7 групп с шифрами от 0 до 6. В зависимости от оценок руководителей других предприятий, имеющих с ним деловые связи, предприятие получает свой шифр. Третий раздел классифицирует предприятие по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей, и в зависимости от этого клиенты банков разделяются на три группы:
шифр 7 - пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в
течение года;
шифр 8 - временные затруднения, которые не ставят под угрозу платежеспособность предприятия;
шифр 9 - платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы в зависимости от того, принимает к учету или нет Банк Франции их векселя и ценные бумаги.
Банки Германии применяют методику кредитного рейтинга, который включает в себя оценку кредитоспособности заинтересованной в кредите фирмы и предоставляемых ею гарантий. Кредитоспособность клиента в одном из германских банков определяется по 17 критериям, разбитым на 5 групп: менеджмент: качество менеджмента, грамотность ведения финансовой документации;
рынок/отрасль: развитие рынка и отрасли, влияние динамики, конъюнктуры, географии получателей продукции и поставщиков, экспортных и импортных рисков, острота конкуренции, продукция и ассортимент, стандарты;
отношение с клиентом: ведение счетов, открытость клиента и его готовность представлять информацию о своей деятельности;
экономические условия: оценка годового баланса, общие имущественные условия;
перспектива развития предприятия: развитие за период после опубликования последнего годового баланса, производственное планирование, планирование доходности и будущего обслуживания капиталов, специфические риски производства.
По каждому из указанных критериев оценка делается по шестибалльной шкале ("6" - наихудший показатель). Обеспечивается проверяемость оценок на основе имеющейся документации. Рейтинг кредитоспособности рассчитывается как средний показатель на основании выставленных по каждому параметру баллов. Отдельно, также по шестибалльной шкале, определяется рейтинг стоимостных гарантий в зависимости от полноты их предоставления и покрытия ими обязательств по кредиту и процентам. На основании оценки кредитоспособности и предоставляемых гарантий определяются риски кредитования и принимается решение о предоставлении кредита: при общей степени риска 1 - 4-го класса кредитование осуществляется, при риске 5 и 6-го - кредитование не осуществляется или прекращается.
Рассмотренные методики основаны на балльной оценке фирмы-получателя кредита по каждому компоненту оценки. Критерии, по которым производится проставление того или иного количества баллов, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются. Допустимые и оптимальные значения отдельных экономических показателей опираются на накопленную статистику.
Важное внимание уделяется также достоверности сведений. Информация для проверки рей-
тинга подбирается обычно на основе анализа кредитной заявки. Из нее выделяют наиболее существенные факторы, определяющие деятельность клиента. Дополнительная информация получается из личной встречи с клиентом, внутрибанковской информации о счетах и истории кредитных взаимоотношений с заемщиком, личных наблюдений и инспекций, сведений из прочих источников.
Очень интересен и важен зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем кредитном периоде. Так, на основе расчета ожидаемого объема доходов (прежде всего суммы выручки от продажи продукции), суммы расходов, размера прибыли составляются сопоставительные балансы доходов и расходов. Затем составляется кассовая смета заемщика на предстоящий период с данными об источниках денежных средств (прибыль, амортизация, кредиторы) и их использовании (капиталовложения, погашение задолженности). Прогнозные данные о денежных потоках также представляются заемщиком и служат основанием оценки кредитоспособности.
При оценке кредитоспособности учитываются также предстоящие изменения конъюнктуры, наличие реальных условий поступления средств от реализации продукции с учетом намечаемого уровня цен, платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции. При этом используются в практике работы зарубежных банков приглашения специалистов для анализа отраслевого и инвестиционного аспекта кредитной заявки (если сотрудники кредитного отдела не обладают необходимыми знаниями о тех отраслях производства и сфере услуг, в которых занят клиент).
При выявлении неблагополучной (проблемной) ссуды принимаются меры для обеспечения погашения кредита. Наилучший вариант - разработка совместно с заемщиком плана мероприятий для восстановления стабильности компании и устранения диспропорций. Если эти меры не достигают цели, то банк отстаивает свои интересы путем продажи обеспечения, объявления неплательщика банкротом. Банк должен действовать без промедления, так как если заемщик задержит платежи торговым кредиторам, страховой компании, налоговым органам, то на его имущество будет наложен арест. В этом случае банк окажется в длинной очереди кредиторов, требующих возмещения долга.
Первый шаг при выявлении проблемной ссуды - объективная оценка сложившейся ситуации. Прежде всего необходимо уяснить позицию заемщика - хочет ли он исправить положение, можно ли ему доверять, способно ли руководство компании восстановить ее прибыльность. Важное значение имеет также состояние дел самого банка. Если у него много безнадежных долгов, не следует ввязываться в дорогостоящую операцию судебного взыскания, а лучше уладить дело миром, аннулировав часть оставшегося долга. Другое решение мо-
жет заключаться в продаже банком залога. Для этого необходимо установить, что банк действительно имеет безусловное право распоряжаться залогом, и выяснить, каковы возможности его реализации. Обычно это дорогостоящая и отнимающая значительное время процедура.
Опыт работы зарубежных банков развитых стран, основанный на детальной проработке всех кредитных процедур, многофакторном анализе кредитоспособности потенциальных заемщиков, позволяет значительно снизить кредитный риск.
Совместный анализ всех факторов применительно к каждому конкретному случаю дает возможность принять взвешенное решение относительно кредитоспособности заемщика, целесообразности выдачи ему кредита, ценовых и неценовых условий кредитного договора. Заемщики, имеющие слабые финансовые позиции и, следовательно, более подверженные риску, должны платить за кредит больше, чем надежные заемщики.
В заключение отметим, что управление кредитным риском по своей сути является основной и наиболее трудной составляющей кредитной деятельности. Оценка степени кредитного риска не формальный, а творческий процесс, требующий от работников банка знаний, аналитического мыш-
ления, умения определять и анализировать тенденции в хозяйственной деятельности, финансовом положении заемщиков, прогнозировать последствия воздействия различных обстоятельств на экономическое положение фирм, хорошо разбираться в психологии людей.
Список литературы
1. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики в 1997 г. // Деньги и кредит. - 1996. - № 12. - С. 16.
2. Геращенко В.В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году // Деньги и кредит. - 1999.-№ 1.-С.4.
3. Инструкция Банка России от 01.10.97 № 17 "О составлении финансовой отчетности", приложение 17.
4. Найберг П. Системные структурные преобразования в банковской сфере // Деньги и кредит. - 1995. - № 5. - С.55.
5. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка // Банковское дело. - 1998. -№ 3. - С. 15.
6. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент. - М.: Дело, 1995.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НОРМАТИВЫ КАК ИНСТРУМЕНТ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
С. К. СЕМЕНОВ,
главный бухгалтер Астраханского филиала Морбанка, кандидат экономических наук
Одним из основных инструментов регулирования и надзора за функционированием банков являются экономические нормативы, которые "в целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать им..." согласно ст. 61 Федерального закона РФ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".
Формулировка "может устанавливать", с нашей точки зрения, не обязанность эмиссионного банка "устанавливать", то есть ЦБ РФ вправе и не утверждать эти нормы, следовательно, обязательные экономические нормативы отнюдь не являются обязательным атрибутом банковской системы России.
Вместе с тем значение экономических нормативов для деятельности банков второго уровня настолько велико, что представляется целесообразным рассмотреть эти нормы не только как инструмент "обеспечения устойчивости кредитных организаций", а, полагаем, значительно шире - в плане влияния обязательных экономических нормати-
вов на эффективность работы банков и, главное, как инструмента государственной денежно-кредитной политики, на экономику России в целом.
МЕСТО НОРМАТИВОВ В СИСТЕМЕ ГОСРЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СФЕРЫ
Некоторые авторы относят экономические нормативы к наиболее распространенным методам государственного регулирования денежно-кредитной сферы [1], другие экономисты о них вообще не упоминают.
Экономическим нормативам дана характеристика в названном выше Законе в ст. 61-73 главы X "Банковское регулирование и надзор", а в ст. 35 главы VII "Денежно-кредитная политика" эти нормы не названы в списке основных инструментов денежно-кредитного регулирования, хотя в "прямые количественные ограничения", отраженные в этой статье, с известной долей условности, можно, думается, включить "количественные" эконо-
