CC BY
20
риод, когда экономика входит в стадию роста.
Одна из самых острых проблем — капитализация российских предприятий. Крайне важно увеличить рыночную стоимость корпоративных акций посредством создания льготных условий для выплаты дивидендов, снижения ставки налога на прибыль. Многие экономисты объясняют недостаточную производительность отечественных предприятий такими факторами, как малые расходы на НИОКР, негативное воздействие на стимулы к работе и инвестированию. Между тем согласно
ставшей классикой «Экономикс», переориентируя государственные расходы на совершенствование и расширение инфраструктуры, мы можем увеличить производительность труда в стране и повысить конкурентоспособность товаров на мировом рынке, который становится все более открытым.
Отечественный производитель займет достойное место на рынке только тогда, когда вложения в будущее станут актуальными для российской экономики. Однако эта проблема остается нерешенной.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Идрисов А. Какие инвесторы нам нужны // www.ivr.ru /materials/investors, shtml.
2. Кравченко П. П. Государственные инвестиции в промышленность России // www.invest.rin.ru/ cgi-bin/method.
Поступила 18.09.03.
КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ СИСТЕМНОГО ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ЗНАКОВОЙ ТРАКТОВКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
П. А. ЛЕВЧАЕВ, кандидат экономических наук
Ощущение незнания, понимание своего незнания (в рафинированной логической форме выражающееся как понимание того или иного противоречия в своем знании или представлениях) — основной и, наверное, единственный побудительный мотив к познанию, к исследованию, к
творчеству...
А. Боровских. Круг незнания
Актуальность исследования финансовых ресурсов субъектов экономики обусловлена логикой эволюции науки, вступившей в стадию активного изучения и разработки прикладных аспектов функционирования децентрализованных финансов в условиях интеграции. В силу исторической специфики особенностью России
явилась детальная проработка вопросов государственных финансов планового хозяйства социализма, в то время как финансы субъектов хозяйствования оставались недостаточно освещенными.
Изучение категории финансовых ресурсов предприятий [4] позволило нам сформулировать оригинальное видение
© П. А. Левчаев, 2004
этой важнейшей категории1 Речь идет о реализуемом системном исследовании знаковой трактовки их стоимостной природы2 Авторская трактовка основывается на категориальных характеристиках финансов, а следовательно, может считаться производной от их сущности и в данном случае вполне обоснованной и органичной. Все иные встречающиеся альтернативные трактовки понятия не основываются, как нам представляется, на данных основополагающих допущениях.
Принципиальным является установление предмета изучения: это финансовые ресурсы и финансовые отношения предприятий национальной экономики. Главные допущения, на которых строится изложение материала, таковы:
— стоимостная трактовка финансовых ресурсов;
— рассмотрение их с позиции системного подхода (метод изучения);
— реализация адаптивной концепции (форма поведения системы);
— прикладное направление оценки бизнеса как инструмент оценки эффективности функционирования системы.
Применение системного подхода обусловлено, прежде всего, стремлением к всестороннему раскрытию сущности интересующей нас категории в ряду общефинансовых и экономических. Именно он сочетает однозначность и в то же время
многогранность теоретического осмысления финансовых ресурсов предприятий, обеспечивает взаимоувязку сложивших-
1 Автор выражает признательность заведующему кафедрой банковского дела Ростовского государственного университета доктору экономических наук профессору О. Г. Семенюте за консультативную помощь и ряд интересных замечаний, касающихся перспектив изучения финансовых ресурсов.
2 Отметим, что сама работа «Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики», представляющая данный подход, уже реализована. Вместе с тем ее можно считать продолжением ранее начатого системного изучения финансовых ресурсов предприятий [4], предусматривающим рассмотрение незатронутых вопросов, требующих осмысления в контексте анализируемой проблематики, поскольку без освещения этих аспектов логика исследо-
вания будет неполной и даже нарушенной, а системный подход — не реализованным в полной мере. Таким образом, эта часть работы представляет уточненные и дополненные концептуальные принципы и положения реализуемого направления, выступающие основой дальнейших теоретических построений.
ся понятии, решение большинства существующих проблем и противоречий в ситуации увеличения объемов специальных знаний и усложнения межпредметных связей, перспективность и логичность дальнейших построений.
Разумеется, как любая теория имеет ряд ограничительных характеристик (без них она не могла бы и состояться), так и данный подход в чем-то несовершенен. Но он имеет значительные перспективы и, в частности, может выступать научной базой интеграции последующих разработок различной направленности. Отметим также, что в рамках системного рассмотрения имеет смысл реализовать концепцию адаптивности3, ведь его целью выступает стремление к постижению объективных законов функционирования систем и применение их на практике.
Итак, концепция предполагает последовательное изучение эволюции финансовой науки (как составной части любого научного исследования), системы финансовых ресурсов предприятия (основы реализуемого научного направления), системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики (для полноты раскрытия рассматриваемого направления), форм стоимостных отношений предприятий в системе (посредством чего реализуется взаимодействие элементов — систем финансовых ресурсов предприятий национальной экономики), оценку стоимости предприятия (как логическое завершение оценки эффективности происшедших в системе стоимостных распределений).
Таким образом, именно с авторской трактовкой финансовых ресурсов согласуется логика представления материала: от изучения эволюции финансовой науки (и современного интереса к финансовым ресурсам как материальным носителям стоимостных отношений хозяйствующе-
3 Во многих научных источниках, материалах конференций можно обнаружить попытки, нередко неосознанные, разработать аспекты адаптивности систем [см., например, 5 — 7]. Но они лишены оформленности в виде теории.
го субъекта) к оценке стоимости бизнеса (как результата осуществленных данных отношении).
Определимся, что под финансовыми ресурсами мы подразумеваем текущие и потенциально возможные средства*, которые при необходимости могут быть использованы как знаки распределяемой стоимости2, т.- е. наличная, безналичная форма денег, ценные бумаги и др. Мы хотим подчеркнуть, что есть неизменная сущность (распределяемая стоимость) и есть различные формы ее проявления (то, что принимается в качестве знака), реализующие функциональное назначение.
Оговоримся, что мы различаем финансовые ресурсы и финансовые средства. Финансовыми средствами называются средства, которые немедленно могут быть употреблены предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение. Это понятие целесообразно использовать при характеристике текущей деятельности. Например, предприятие может обладать финансовыми средствами в виде денег (в кассе -и на счетах) и государственных ценных бумаг.
Финансовые ресурсы — более емкое понятие, включающее наряду с имеющимися финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости (либо в перспективе, либо с некоторым дисконтом от реализации активов предприятия). Данное положение исходит из того, что деятельность предприятия не ограничивается текущим временем и может быть спланирована на перспективу. Кстати, в понятие «ресурс» уже заложена определенная предназначенность. В нашем случае это ресурс обеспечения производственной де-
1 С точки зрения учета аспекта потенциальности весьма интересно определение финансов предприятия, данное В. В. Ковалевым [8].
2 Таким образом, эта трактовка связана и с воспроизводственным процессом, на стадии распределения которого, как мы помним, возникают финансовые отношения и ресурсы и каждый субъект участия получает свою долю стоимости (в форме приемлемых для него знаков), используемую в последующем среди прочего как источник его финансовых ресурсов и образования фондов.
ятельности и, коль скоро мы говорим о повторяющихся циклах производства, то также источник финансирования воспроизводственной деятельности предприятия (в том числе перспективной деятельности субъекта хозяйствования), что предполагает учет всевозможных ресурсов.
Перед тем как перейти к предметному рассмотрению разрабатываемой категории, ознакомимся с эволюцией, этапами становления и развития финансовой науки, воззрениями крупнейших экономистов, оказавших значительное влияние на данное научное направление. Без освещения исторического аспекта не будет объемной картина развития составляющих ее компонентов, его логики и факторов, предопределивших имманентность финансов. Знание же главных вех позволит составить логически законченное представление о финансовой науке как самостоятельной отрасли экономики, прошедшей сложный и противоречивый путь и породившей много школ и течений.
Отметим, что динамичность экономической сферы, происходящие в современном мироустройстве глобальные процессы интеграции, усложненность хозяйственных связей, заметное воздействие финансов на политические и социальные перемены в обществе (включая аспекты экономической безопасности, угрозы терроризма и криминализации) объясняют открытость ряда вопросов и перманентность поиска наиболее эффективного использования положений науки, ее инструментария в преобразующей деятельности человека.
Один из ведущих теоретиков [8] профессор Гейдельбергского университета К. Pay (1792 — 1870 гг.) выделил три периода развития классической, предваряющей неоклассическую, теории финансов: ненаучное состояние, переход к научной обработке знаний, научный (рациональный) период. Не отвергая подобный взгляд, выделим дополнительно ненаучный период как отдельный этап эволюции — донаучный. Строго говоря, ненаучный — значит характеризующийся отсутствием каких бы то ни было, с точки зрения современных воззрений, научной базы, систематизаций, классификаций зна-
ний и изучаемых явлений. Начало же осмысленного, целенаправленного изучения знаменует и начало нового этапа эволюции финансовой науки — классической теории1 финансов (именно теории в общепринятом значении).
Поскольку с точки зрения системного подхода любая система может быть рассмотрена как подсистема в составе более объемной, то логично наряду с системой финансовых ресурсов конкретного субъекта хозяйствования2 исследовать и более крупные, производные образования — финансовые ресурсы той или иной группы предприятий национальной экономики. Здесь речь пойдет о выделении элементов и анализе особенностей их функционирования. Таким образом, элементами системы будут теперь различные совокупности предприятий, выделенные по определенным признакам.
Поэлементный состав системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики3 может включать:
1) организационно-правовые формы хозяйствования;
2) финансовые ресурсы предприятий отраслей экономики (с классификацией предприятий по отраслевой принадлежности);
3) финансовые ресурсы малого и крупных форм бизнеса (с классификацией предприятий по размеру системы);
4) финансовые ресурсы предприятий коммерческого и некоммерческого секторов (с классификацией предприятий по цели функционирования)4.
1 Говоря об особенностях классического направления, интересно будет отметить, что логика исторического развития привела к тому, что финансы однозначно трактовались как средства государства и к ним помимо денежных средств относились средства, поступавшие государству в виде материалов, услуг. Такое видение интересно для нашей трактовки финансовых ресурсов.
2 Этот уровень исследования был реализован нами ранее, здесь же он выступает основой, «краеугольным камнем» дальнейших разработок.
3 Межэлементные связи как стоимостные отношения также будут представлены в концепции.
4 Отметим, что данная классификация, рассматриваемая как компонент организационно-
правовой, не является исчерпывающей и может быть дополнена. Например, можно выделить та-
Ранее изученные положения и принципы системного подхода, определяющие движение стоимости в системе [4], применимы в полной мере и к этому уровню исследования, хотя выявить их иногда будет затруднительно5. В частности, весьма наглядно действует принцип, диктующий приоритет в создании стоимости на уровне национальной экономики предприятий коммерческого типа, а вот среди предприятий отраслей подобное однозначное толкование вряд ли будет вполне верным. Надежность системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики зависит от самого слабого ее звена (характеризующегося в том числе сниженным оборотом, малой прибыльностью), поэтому неразвитость малого бизнеса препятствует полной реализации возможностей или даже делает уязвимыми крупные формы хозяйствования. Отсюда вытекает важность знания диспропорций системы, различий в темпах динамики ее элементов. В другом случае системы, лишенные полноценных ресурсов для своего прогрессирования (при жесткой денежно-кредитной политике), стремятся компенсировать их наращиванием неплатежей, заменой суррогатами (ценными бумагами), а наиболее адаптированные из них даже аккумулируют стоимость и развиваются. Чрезмерно строгая денежно-кредитная и налоговая политика, оставляя без ресурсов (системообразующий фактор) предприятия (например, малого бизнеса), ограничивает их потенциал и темпы экономического роста государства. Несовершенство инфраструктуры также сдерживает развитие систем.
кие элементы, как система финансовых ресурсов субъектов теневого бизнеса, система финансовых ресурсов субъектов экономики, контролируемых государством. Это правомерно, поскольку борьба с терроризмом (в 2002 г. даже заговорили о «финансировании терроризма») и государственный интерес к альтернативным финансовым потокам закономерны и, вероятно, будут активизированы, что послужит стимулом к научной проработке этих составляющих системы финансовых ресурсов субъектов национальной экономики.
5 Гипотетическое наличие этих положений свидетельствует о возможности разработки и активизации их в дальнейшем.
Уточним, что при рассмотрении различных систем финансовых ресурсов предприятий на этом, более высоком, уровне к действию уже известных нам общесистемных и стоимостных факторов добавляются специфические, но во многом определяющие перспективы их функционирования (организационно-правовые, отраслевые и др.).
Цель системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики — обеспечение роста ВНП государства и наиболее полное соответствие потребно-стям воспроизводства. На уровне государства стоимость ВНП подлежит распределению между предприятиями отраслей и сфер функционирования хозяйствующих субъектов согласно их участию в воспроизводственном процессе. И если, прибегая к метафорам, общегосударственный «пирог» стоимости печется постоянно, то системы стремятся получить от него кусок повесомей (путем привлечения в свой оборот стоимости в любой доступной форме) или хотя бы согласно степени своего участия в его производстве. В дальнейшем обладание большей стоимостью (участие в прибылях) способно сыграть роль, если угодно, дрожжей, компонентов будущего пирога, и привести к ее возрастанию1 Перефразируя известное изречение «деньги рождают деньги», можно сказать, что стоимость рождает стоимость, а большая стоимость — большую стоимость.
Следующий принципиальный вопрос — выявление форм межсистемных взаимосвязей. Наша классификация таких форм осуществления стоимостных отношений выглядит следующим образом: 1) де-
1 Интересно о поступательном наращивании стоимости с учетом структуры используемого капитала пишет С. В. Валдайцев: «Сначала оценивают, каковы были доли рыночной стоимости собственного и заемного капитала в капитале компании в момент ее учреждения... Затем на основе этих долей, рассчитанных по первому году существования фирмы, оценивают рыночную стоимость собственного капитала компании на второй год ее функционирования. Опираясь на данную величину, . устанавливают доли рыночной стоимости собственного и заемного капитала в общей рыночной стоимости капитала компании применительно ко второму году ее работы, и так далее...» [2, с. 348].
нежная форма отношений; 2) расчеты посредством ценных бумаг; 3) косвенная форма привлечения стоимости; 4) реструктуризация компаний как форма увеличения стоимости2.
Среди внешних системообразующих факторов стоимостные отношения как атрибут стоимостного образования (т. е. системы финансовых ресурсов) играют значительную роль, ибо позволяют привлекать в систему стоимость извне, часть которой, принятая в интересующих предприятие знаках (деньги, ценные бумаги, задолженность и др.), и образует его финансовые ресурсы. Очевидно, что здесь мы будем развивать, прежде всего, стоимостную трактовку финансовых ресурсов, в том числе их «главную» классификацию — до степени абсолютной ресурсно-сти.
Допуск в систему в той или иной приемлемой форме стоимости делает возможными не только привлечение финансовых ресурсов и различную скорость их оборачиваемости, но и ее аккумуляцию и рост в перспективе3.Стоимостные отношения, объективно присущие системе, преследуют цель, иногда даже неосознанную (например, стремление задержать платеж контрагенту) либо неформальную, увеличения стоимости всего бизнеса. В этом случае логическая цепочка имеет следующие крайние звенья: привлечение устраивающих систему финансовых ресурсов — реструктуризация компаний как способ увеличения собственной стоимости. Они соединяют исходный (имеющуюся в системе стоимость) и конечный (наиболее возможное стоимостное образование) пункты. Можно сказать: ускорение оборота средств предполагает, что деньги «тянут» за собой использование и активизацию иных знаков стоимости — ценных бумаг, драгоценных металлов и т. д.,
2 Понятно, что формы отношений не исчерпываются представленными (мы прекрасно осознаем, что сущность, в данном случае выступающая как первооснова, может иметь различные формы своего проявления), но нам важно показать логику представления и возможность дальнейших построений.
3 Оценке происшедших стоимостных распределений, учету аккумулированной бизнесом стоимости также целесообразно уделять внимание.
ускоряя процессы оборачиваемости всех ресурсов предприятиям
Подчеркнем, что здесь главными являются движение и аккумуляция стоимости2, а не ее вещественная форма, хотя последняя также немаловажна: система, получающая ресурсы или стоимость плохого и не удовлетворяющего ее качества, теряет темпы развития, поскольку вынуждена затрачивать чрезмерные усилия на доведение стоимости до нужного уровня. Неликвид — ресурсы, имеющие низкокачественные для данной системы стоимостные характеристики (для одних это сомнительная задолженность, для других — ценные бумаги, которые нельзя реализовать без значительного дисконта, либо и то и другое). Трансформация неликвида в интересующую или денежную форму может иметь значительные издержки и отнимать у системы темпы роста. Если же принятый знак не дает в конечном счете приращения стоимости, приносит убыток для циркулирующей в системе стоимости, то он лишний. Поэтому система стремится привлекать в свой оборот, прежде всего, стоимость, ресурсы в удобной для нее форме, которая наиболее эффективно перерабатывается.
Безусловно, особенности стоимостных отношений, их качественные показатели оказывают влияние на функционирование системы. Так, качество используемых ресурсов сначала может отразиться на диспропорции их структуры, а затем привести к нарушениям движения стоимости между контрагентами. Низкокачественные ресурсы могут означать и возможные потенциальные проблемы (в том числе неустойчивость и низкую ликвидность, нарушение своевременности расчетов). В
1 Напомним, что управление такими элементами системы, как деньги, ценные бумаги (по классификации абсолютной ресурсности [4]), рассматриваются в рамках модели управления денежными средствами и их эквивалентами. Достаточно подробно и детализированно разнообразные аспекты управления денежными потоками на предприятии изучаются профессором И. А. Бланком [1].
2 Привлекая стоимость в любой форме, следует помнить о важности применения алгоритма
рационального формирования и использования финансовых ресурсов (знаков стоимости), что позволит реализовать механизм финансового роста и осуществить оценку его эффективности.
этом случае мы можем говорить о несоответствующем качестве поступающей в виде ресурсов энергии. Стоит ли говорить, что эффективно функционирующее предприятие не испытывает затруднений в ресурсах требуемого уровня, а оборачиваемость и прибыльность свидетельствуют о необходимости данной системы для внешней среды и адаптивности к ней. Однако надо иметь в виду, что за счет применения всевозможных форм стоимостных отношений система расширяется и достраивает свою элементную базу (пусть даже не всегда с помощью высококачественных, но доступных к привлечению ресурсов), стремясь выжить в конкурентной борьбе с другими, реализуя направление собственного целевого развития.
Поскольку стоимость не только попадает в систему, но и уходит из нее, лишая ее внутренних источников функционирования и потенциальных возможностей роста, повышается роль контрольной функции финансов, выполняемой мониторингом системы посредством использования соответствующих бюджетов [4]3. Бюджеты должны отражать не просто состояние всей системы используемых ресурсов (в выбранном аспекте классификации), но, кроме того, по возможности показывать наращиваемый, аккумулируемый предприятием стоимостный потенциал как критерий рациональной финансовой политики.
И наконец, обратимся к оценке стоимости предприятия как логическому завершению происшедших стоимостных отношений. Движение их в системе финансовых ресурсов предприятия в виде процессов формирования и использования обусловливает возникновение стоимостных потоков уже между элементами системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики и выступает, таким образом, причиной аккумулирования предприятием стоимости.
л Анализ данного аспекта функционирования системы финансовых ресурсов предприятия и слежения за стоимостью образования имеет исходным пунктом применение трактовки финансовых ресурсов как знака распределяемой стоимости, а конкретнее — абсолютной формы ресурсности. В дальнейшем мониторинг полностью охватывает стоимость предприятия.
Движение финансовых ресурсов (в рассмотренных формах) было подчинено системным принципам движения стоимости, а конечной целью выступал рост стоимостного образования. Следовательно, оценка стоимости предприятия есть заключительный этап измерения эффективности его стоимостных отношений. Таким образом, имеющиеся у предприятия финансовые ресурсы (знаки распределяемой стоимости) определяют и величину стоимостного образования данной системы (как результата умелого управления знаками стоимости). Такова своего рода логическая цепочка, замыкающая, в нашем понимании, начало и конец оборота финансовых ресурсов.
Именно концепция стоимости бизнеса1 на сегодня рассматривается как одна из ключевых в науке об управлении, поскольку речь идет, прежде всего, об оценке правильности любых управленческих решений с точки зрения увеличения стоимости компании. Добавим также, что наша трактовка финансовых ресурсов (в менеджменте финансовых ресурсов, реализующем через методологию системного подхода концепцию адаптивного существования системы) служит переходным звеном к обоснованному и полноправному научному применению стоимостного подхода к оценке бизнеса в сфере финансовых отношений.
Оценка стоимости предприятия отвечает на вопрос, сколько оно стоит или может стоить. При этом все заинтересованные лица могут иметь разные причины оценки, исходя из соблюдения собственных интересов, поиска компромисса между доходом и риском. Применение оценки весьма многообразно и затрагивает временной, пространственный, организационный, управленческий аспекты существования системы. К ней относятся:
— оценка стоимости компании (закрытой, открытой);
— установление приемлемой цены (с точки зрения продавца и покупателя) сделки по продаже бизнеса (доли в нем);
— прогнозная оценка гипотетической
1 Освещение вопросов стоимости бизнеса можно найти в специальной литературе, например
[2; 3].
стоимости бизнеса (начиная от бизнес-линий до имущественных комплексов);
— оценка стоимости предприятия с позиции реализуемых мероприятий по его реструктуризации;
— оценка стоимости новых организационных образований (дочерних предприятий), возникших после реструктуризации комплекса;
— оценка эффективности финансового управления, его форм, методов, инструментария;
— оценка эффективности финансовых взаимоотношений (и отдельных их элементов, касающихся различных предметов сделки — дебиторской задолженности, реализации ценных бумаг, продажи имущества и т. д.) предприятия на рынке и др.
Таким образом, оценка стоимости предприятия может выступать как начальный и заключительный этап эффективного финансового управления ее стоимостными потоками.
Как показало изучение финансовых отношений и современных особенностей функционирования финансовых ресурсов предприятий, значимость данной категории в современном финансовом мироустройстве возрастает. Если раньше акцент делался на перемещение товаров, услуг в международном разделении труда, то сейчас он переносится на более универсальный эквивалент, исходный и конечный интерес субъектов хозяйствования — финансовые ресурсы. Значимость их также обусловлена происходящими в мире процессами глобализации и централизации капитала, стремлением знать, контролировать и распоряжаться (в том числе в самой отдаленной перспективе) созданной стоимостью. Именно поэтому мы постарались рассматривать систему не только отдельного хозяйствующего субъекта, но и более высокого порядка — финансовых ресурсов и стоимостных отношений предприятий национальной экономики. Отметим, что в будущем в центр исследования должен быть поставлен информационный аспект функционирования финансовых ресурсов (неслучайно в работе рассматривается мониторинг стоимости), который, в сущности, становится исходным при рациональном построении финансовых пото-
ков и выработке адаптивной модели поведения систем.
Естественно, не все вопросы функционирования финансовых ресурсов и стоимостных отношений предприятий национальной экономики удалось осветить на данном этапе. Причина этого — рамки возможностей системного подхода. Одно лишь можно сказать с большой долей уверенности: применительно к финансовым ресурсам предприятий он имеет право на существование, весьма перспективен и логичен. Кроме того, именно этот подход видится нам отправным и переходным к научному познанию более отдаленных положений. Привлечение его к изучению сущности названного понятия может быть различным — от «примитивных», начальных этапов разложения до весьма сложных, многоаспектных системных построений, органично диверсифицированных в иные экономические категории. В любом случае взаимосвязь исследуемого предмета с другими может быть идеально прослежена с позиции системного подхода, когда анализируются вновь образованная система, соотношение и функционирование ее структурных частей.
Исключительная многогранность системного исследования объясняет то, что были опущены некоторые аспекты. Так, за пределами работы остались следующие значимые, на наш взгляд, предметы: особенности организации финансов и деятельности предприятий при реализации финансовыми ресурсами своих функций; цикличность существования системы; адаптивность ее функционирования.
Результирующими же положениями и концепциями реализованного системного подхода стали следующие:
1) стоимостная трактовка финансовых ресурсов является исходной для управления стоимостью и стоимостной оценки бизнеса;
2) менеджмент финансовых ресурсов (прикладной аспект) реализует механизм финансового роста системы (роста стоимости бизнеса);
3) система должна отвечать принципу
синергизма;
4) существование системы обусловливает реализацию адаптивной модели ее поведения (концепции адаптивности).
В заключение приведем перечень некоторых терминов, которые отражают новизну и авторское видение затронутых в исследовании положений и трактовки используемых терминов:
Бюджетирование, Воспроизводственный процесс финансовых ресурсов, Закон предпочтительного финансового ресурса, Законы функционирования финансовых ресурсов , Интерналии финансово-кредитных отношений, Источники финансовых ресурсов, Качество финансовых ресурсов, Менеджмент финансовых ресурсов, Мониторинг, Неликвид, Общественно необходимые затраты финансовых ресурсов, Организация, Применимости финансовых ресурсов проблема, Себестоимость единицы циркулирующих в системе финансовых ресурсов, Система финансовых ресурсов предприятий национальной экономики (макроэкономическая классификация) , Система финансовых ресурсов предприятия, Уровень оптимальной интенсивности использования (эксплуатации) фактора производства (финансовых ресурсов), Факторы, определяющие новую стадию развития финансовых отношений, Факторы финансового производства, Финансовые ресурсы предприятия, Финансовые средства предприятия, Финансовый климат, Финансовый риск, Финансовый рост, Финансы предприятий, Формы осуществления стоимостных отношений предприятий, Функции финансовых ресурсов, Эк-стерналии финансово-кредитных отношений и др.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Бланк И. А. Управление денежными потоками. Киев: Ника-Центр; Эльга, 2002. 736 с.
2. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 720 с.
3. Кукукина И. Г. Управление финансами: Учеб. пособие. М.: Юрист, 2001. 267 с.
4. Левчаев П. А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода / Науч. ред. проф. П. В. Шичкин. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2002. 104 с.
5. Стратегическое планирование и развитие предприятий: Тез. докл. и сообщ. Третьего Всерос.
симпозиума. Москва, 9-11 апреля 2002 г. / Под ред. проф Г. Б. Клейнера. М.: ЦЭМИ РАН, 2002. 136 с.
6. Управление устойчивым развитием социально-экономических систем, эффективностью организационных изменений и персонала: Сб. ст. участников Междунар. науч.-метод, и Всерос. науч.-практ. конф. 15 - 16 мая 2001 г.: В 2 т. / Под ред. А. А. Алабугина. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2001. Т. 2. 148 с.
7. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. проф. Е. И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 408 с.
8. Финансы: Учеб. Изд. 2-е, перераб. и доп. / Под ред. проф. В. В. Ковалева. М.: ООО «ТК Велби», 2003. 512 с.
Поступила 20.11.03.
УПРАВЛЕНИЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬЮ В РАМКАХ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ
С. А. ЩАНКИН, кандидат экономических наук
Долгое время в России проблема конкурентоспособности незаслуженно оставалась на втором плане. Проведенные в 90-е гг. XX в. рейтинговые оценки отечественной продукции определили ее как неконкурентоспособную на международной арене. Недостаточность исследований в области управления конкурентоспособностью препятствует решению проблемы устойчивого развития отечественного производства продукции современного уровня.
Особую актуальность данный вопрос приобретает в связи с приближающимся вступлением РФ во Всемирную торговую организацию. Это потребует либерализации национального внутреннего рынка. За последние годы ежегодный прирост потребительского рынка страны составил 20 — 30 %. Однако заполнить его товарами и услугами отечественный бизнес оказался неспособен. В настоящее время наблюдается «второе пришествие» импорта.
Принимаемые федеральным центром меры по дальнейшей либерализации экономики приводят к господству на многих предприятиях стратегии, направленной на быстрое извлечение доходов. Действия руководителей сопровождаются упрощени-
ем производства, его примитивизациеи, применением устаревшего оборудования и дешевого, низкоквалифицированного труда. Речь идет, по сути, о выпуске и реализации заведомо проигрывающих по характеристикам продукции, полуфабрикатов и просто сырья. Процесс вызывает разрушение производственного и экспортного потенциала страны, деиндустриализацию экономики. Полученные путем хищнической эксплуатации ресурсов средства выводятся из сферы созидания или укрываются за рубежом в форме бегства капитала. Это итог функционирующей модели приватизации и отказа центра от пересмотра ее итогов. Между тем значительные объемы государственной собственности передавались в руки лиц, стоящих ближе всего к власти. Они не представляют собой декларируемых «эффективных» собственников.
Десятилетие реформ доказало, что сложившаяся производственная структура не в состоянии поставлять конкурентоспособные товары. Но неэффективность не означает ее бездоходности. Благоприятные внешнеторговые мировые цены на энергоносители тормозят решение пробле-
© С. А. Щанкин, 2004
