CC BY
74
УДК 658.1
ББК У011.151 + У9(2)09
КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИННОВАЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ
Е.А. Лясковская
В статье сформулированы и обоснованы основные принципы, следование которым позволяет обеспечить устойчивость организаций при реализации инновационных стратегий. Рассмотрены типы развития предприятий в контексте видов устойчивости сложных систем, определены особенности и виды инновационных стратегий, а также механизмы их выбора в конкретных экономических ситуациях.
Ключевые слова.: инновационное развитие, принципы обеспечения устойчивости, инновационные стратегии, управление развитием, типы развития, инновационные риски, финансовое равновесие.
Главным фактором мировой экономической динамики последних десятилетий является широкое использование инноваций. Ориентация на интеллектуальные, а не сырьевые ресурсы позволяет обеспечивать высокие темпы экономического роста, сохранять естественную экосистему, уменьшать число вредных и опасных производств, достигать противоречивых экономических, экологических и социальных целей, гарантирующих само-поддерживающееся, сбалансированное развитие. В условиях нестабильной среды, ограниченности финансовых ресурсов именно инновационные стратегии при соответствующем организационноуправленческом сопровождении позволяют решать задачи как выживания, так и развития предприятий.
Особенности инновационных процессов диктуют требования, которым должны соответствовать методы и инструменты управления ими в долгосрочном периоде. Прежде всего это касается механизмов обеспечения устойчивости. При низкой степени устойчивости возникновение непредвиденных отрицательных факторов, являющихся особенностью инновационных процессов, может
привести к катастрофическим результатам деятельности предприятий.
Принципиально важными, на наш взгляд, при создании механизмов управлению устойчивостью предприятий являются следующие концептуальные положения (табл. 1), которым и посвящена статья.
В литературе рассматриваются 3 категории процессов, создающих стоимость: операционные (производственные) процессы, повышающие производительность труда; инвестиционные (воспроизводственные) процессы, расширяющие ресурсный потенциал предприятия и предоставляющие новые ресурсы для развития; адаптационные процессы, определяющие реакцию предприятия на изменения рыночных возможностей и угроз, нацеленные на формирование и использование знаний. Эффективность операционных процессов является функцией от эффектов масштаба и опыта. При этом реальная добавочная стоимость процессов определяется способностью производимых предприятием товаров, работ и услуг удовлетворять рыночные потребности, определяемые параметрами внешнего ресурсного узла и стратегической
Таблица 1
Концептуальные положения управления устойчивостью при реализации инновационных стратегий
Теоретическое положение Использование в системе управления развитием
1. Тип развития предприятия определяется параметрами его устойчивости и характеристиками наиболее значимых факторов риска Разработка обшей и функциональных стратегий развития; определение вида инноваций, доступных к реализации в данный момент, не нарушающих экономическую состоятельность предприятия
2. Обеспечение устойчивости при реализации инновационных стратегий связано с нахождением компромисса между уровнем статической и динамической устойчивости предприятия Выбор форм и моделей реализации инновационных стратегий, формирование программы инновационного развития и инвестиционного портфеля. Согласование денежных потоков инновационных проектов в системе эффективность-доходность □ ликвидность
3. Управление инновационным развитием связано с оптимизацией затрат на поддержание устойчивости при достижении целей развития (в терминах используемых критериев эффективности) Выбор превентивных методов, механизмов элиминирования рисковых ситуаций и локализации их последствий, которые препятствуют развитию событий риска при реализации инновационных проектов и влияют на показатели экономической эффективности инновационных проектов
зоны хозяйствования, а также эффективностью протекания внутрифирменных процессов. На производственные процессы напрямую влияют процессы воспроизводства, связанные с пассивным (возмещение выбывших основных фондов) и активным (освоение новых видов продукции, рынков и технологий) инвестированием. Адаптационные процессы связаны с изменением количественных и структурных характеристик системы, изменением числа ее элементов и их свойств, а также связей между ними, появляющиеся как ответ на изменения во внешней среде. Важной задачей таких процессов является согласования текущих и перспективных целей в рамках предприятия, а также целей, преследуемых руководителями разных подразделений предприятия в рамках одного периода. Управление адаптационными процессами позволяет не только аккумулировать информацию для управления ресурсными потоками, но и согласовывать изменения внутри предприятия, связанные с перегруппировкой активов (имущества) предприятия и ресурсов (источников этого имущества).
Выделяют адаптивные системы и управление с адаптацией. Адаптивной считается система, которая способна приспособиться к изменениям внешних и внутренних условий. Чем неопределенней экономическая среда, тем больше адаптационных механизмов должно иметь предприятие для обеспечения устойчивости. Управление с адаптацией - это реагирование управляющих воздействий на изменение параметров системы и характеристик внешней среды [11, 13, 15].
1. По результатам изучения отечественных и зарубежных исследований, посвященных проблемам адаптации предприятий к изменениям среды, можно сделать вывод, что адаптация рассматривается в двух основных аспектах. Во-первых, как один из видов устойчивости, т. е. способности существовать, причем адаптационная устойчивость занимает верхние ступеньки иерархии видов устойчивости, во-вторых, как один из способов реагирования на изменения во внешней среде. Для обеспечения устойчивости предприятие должно своевременно и адекватно реагировать на изменения во внешней среде. Согласно общей теории систем [2, 12], существуют три основных способа реагирования любой системы на происходящие во внешней среде изменения.
2. Адаптация представляет собой ответные действия на уже произошедшие во внешней среде изменения и является оборонительной стратегией, ориентированной как на прошлые, так и на настоящие изменения. Адаптация понимается как приспособление системы к изменению условий существования.
3. Подготовка к изменениям предполагает превентивные действия и реагирование на «слабые □ сигналы в изменении внешних факторов, является стратегией, ориентированной на будущие изменения.
4. Активная позиция направлена уже на изменение самой внешней среды. Использовать эту стратегию могут, прежде всего, устойчивые системы (предприятия, занимающие устойчивые позиции на рынке).
В соответствии с приведенными типами реагирования на внешние изменения, в стратегическом менеджменте выделяют следующие варианты поведения предприятия в нестабильной среде: пассивное ожидание, активное ожидание и подготовка к изменениям, стимулирование желательных изменений. Современные стратегии создания и удержания конкурентных преимуществ связаны именно с третьей, активной позицией предприятия на рынке.
Выбор конкретной стратегии проводится с использованием принципа соответствия между уровнем агрессивности поведения предприятия и уровнем турбулентности внешней среды, предложенным Ансоффом [18]: чем динамичнее среда, тем активнее должна быть позиция предприятия.
В иерархии видов реагирования адаптации принадлежат низшие уровни. Представляется возможным объединить положения общей теории систем с экономическими принципами обеспечения устойчивости предприятия в нестабильной среде путем следующей терминологической замены. Активное ожидание и подготовка к возможным изменениям □ активная устойчивость 1 вида; стимулирование желательных изменений □ активная устойчивость 2 вида [1].
Типы развития предприятий, в контексте соответствия им видов устойчивости сложных систем, основных процессов приращения стоимости, динамики показателей устойчивости и характеристики наиболее значимых факторов риска приведены в табл. 2.
Анализ стратегий предприятий-лидеров, сопоставление их с принципами обеспечения экономической устойчивости, положениями общей теории систем и способами реагирования на изменения среды позволяет сделать следующий вывод. Тип развития определяется видом устойчивости, присущим предприятию в данный момент и находящим отражение в динамике экономических показателей. Выбор стратегии развития является функцией от параметров устойчивости, формирующих границы, в которых предприятие сохраняет экономическую состоятельность, несмотря на возникновение новых факторов риска, определяемых выбранной стратегией. При наличии устойчивости характеризующие предприятия параметры при наличии возмущений, нарушающих нормальный ход бизнес-процессов, находятся в определенной, меняющейся во времени зоне.
Высшая ступень развития □ развитие инновационное, которое позволяет расширить эту зону, обеспечить динамическую устойчивость вследствие достижения стратегических конкурентных преимуществ, несмотря на то, что связанные с по-
Таблица 2
Типы развития промышленных предприятий в контексте видов устойчивости сложных систем
Иерархия устойчивости сложных систем Тип развития предприятия Основные процессы приращения стоимости Вид устойчивости и характеризующая его динамика показателей устойчивости предприятия Характеристика наиболее значимых факторов риска предприятия
функциониро- вания развития
Видимая устойчивость 1-го рода □ Суженное развитие в перспективе Операционные Финансовая устойчивость в краткосрочной перспективе (показатели ликвидности, платежеспособности) Эндогенные факторы, вызванные ошибками при разработке базовой конкурентной и функциональных стратегий предприятия
Видимая устойчивость 2-го рода Операционные Финансовая устойчивость в долгосрочной перспективе (структура капитала, обеспеченность запасов и затрат источниками формирования)
Групповая устойчивость Простое воспроизводство Инвестицион- ные Статическая экономическая устойчивость (показатели устойчивости тренда конечных результатов деятельности) Эндогенные факторы риска, связанные с изменением внутрифирменных стандартов и сопротивлением персонала предприятия переменам; экзогенные факторы, определяемые долгосрочным характером инвестиционных решений
Адаптивная устойчивость 1-го рода Адаптация и пассивное ожидание Расширенное воспроизводство Инвестицион- но-адапта- ционные Динамическая экономическая устойчивость (характеристики показателей изменения ресурсного потенциала, экономической добавленной стоимости, интегрального уровня риска предприятия)
Адаптивная устойчивость 2-го рода Интенсивное развитие Адаптационно- инвестицион- ные
Отложенная устойчивость Активное ожидание □ подготовка к изменениям Устойчивое развитие Адаптационно- инновационные Сбалансированное устойчивое развитие (параметры экономического потенциала, доли рынка и конкурентоспособности предприятия и отдельных хозяйственных единиц) Экзогенные, факторы, обусловленные спецификой инновационных процессов и долгосрочным характером принимаемых решений
Стимулирование желательных изменений Инновационное развитие
вышенным риском инновационные проекты могут приводить к снижению устойчивости в текущий момент, ухудшению финансового состояния предприятия.
Рассматривая инновативность предприятий как способность реагировать на изменения среды путем внедрения новшеств, включающую адаптацию, прогнозирование и создание изменений в среде, отметим следующее. В современных условиях динамическая устойчивость и эффективность предприятий определяется нацеленностью их стратегий на активное использование потенциала для изменения внешнего окружения, а не только приспособления к нему. На первое место среди процессов, создающих стоимость, выходят процессы активной адаптации. Инновационно-
адаптационные процессы, представляя высшие уровни устойчивости, предполагают стимулирование необходимых изменений. Реализуя продукто-
вые и технологические инновации, предприятия создают добавочную стоимость путем создания устойчивых конкурентных преимуществ. В этом смысле самыми «сильными» конкурентными стратегиями настоящего являются «формирование и управление спросом» «развитие потребностей» «Архитектура рынков будущего» [19], в которых соединяются маркетинговые и инновационные процессы, дополняясь интеграционными стратегиями, позволяя достичь синергических эффектов на этапах разработки и продвижения инноваций.
Успешное инновационное развитие в современных условиях может быть обеспечено только при использовании методов непрерывного стратегического управления. Как показывает мировой опыт, условием успешности инноваций на предприятии является их перманентность, состоящая в реализации инноваций каждые 1 -3 года. Наиболее действенным способом обеспечения перманентно-
сти инновационного процесса на предприятиях в условиях нестабильности является стратегическое планирование инноваций [14].
Несомненна также значимость стратегического управления для обеспечения устойчивости предприятия. Потенциал предприятия, гарантирующий эффективную деятельность в будущем, является одним из конечных результатов стратегического управления, основанного на предпринимательском стиле поведения, целью которого являются долгосрочные конкурентные преимущества, оптимизация потенциальной прибыльности, гибкость организационной структуры и сбалансированности хозяйственного портфеля [4, 5, 7].
Под стратегическим управлением инновационным развитием будем понимать процесс разработки инновационной стратегии и ее реализации, основанный на сопоставлении текущего уровня экономической устойчивости, показателя экономической добавленной стоимости, ресурсного потенциала предприятия с состоянием и тенденциями изменения внешней среды, ее возможностями и угрозами.
В системе стратегического управления выделяют три основные вида стратегий □ корпоративные (базовые), деловые и функциональные [5, 9, 10], к которым и относится инновационная. Инновационная стратегия □ генеральная линия поведения (совокупность видов поведения) предприятия по вопросу использования инноваций в хозяйственной деятельности. Инновационная стратегия разрабатывается в рамках общей стратегии предприятия и направлена на достижение целей инновационного развития. Подчеркнем, что отечественные исследователи часто отождествляют инновационную стратегию со стратегией НИОКР, что соответствует широкой интерпретации инноваций как научно-технического прогресса (НТП) в рамках предприятий, отраслей, регионов, стран. В общем случае можно выделить следующие характерные особенности стратегии НИОКР.
1. Специфика НИОКР как бизнеса состоит в том, что часто возникает ситуация «двух бизнесов □ получение и использование в интересах предприятия плановых результатов НИОКР, а также побочных результатов, имеющих коммерческое значение. Таким образом, стратегия НОИКР оказывает влияние и на эффективность реализации других бизнес-стратегий.
2. Стратегия НИОКР строится на основе базовой стратегии предприятия. При этом она имеет собственное поле использования и специфические особенности. Согласование стратегии НИОКР с базовой стратегией предприятия приводит к получению синергетических эффектов.
3. Важнейшим элементом стратегии НИОКР предприятия является выбор и управление портфелем НИОКР в условиях ограниченности ресурсов. Поэтому критерием выбора стратегии НИОКР является эффективность, рациональное использо-
вание ресурсов в условиях риска и неопределенности, атрибутивно присущих инновациям.
4. Выбор конкретной стратегии НИОКР (активной - разработка новых продуктов и технологий, защитной - улучшение продуктов и технологий, смешанной и других) зависит от рыночного положения, конкурентного статуса, стадии жизненного цикла отрасли и бизнес-портфеля предприятия.
5. Для различных подразделений (стратегических хозяйственных единиц) возможно использование нескольких стратегий НИОКР, учитывая преимущества и организационные требования для реализации каждой стратегии.
Одна из задач разработки инновационной стратегии заключается в согласовании расходов на функционирование и развитие таким образом, чтобы реализовывать инновационные проекты, не нарушая выполнение жизненно важных для предприятия процессов, т. е. обеспечение его устойчивости. Стадиями стратегического управления инновационным развитием являются:
- стадия стратегического планирования (стратегический анализ, разработка и выбор альтернатив, разработка конкретных стратегий);
- стадия стратегической организации (преобразование организационной структуры в соответствии с выбранной стратегией, внедрение стратегии, реализация стратегии);
- стадия стратегического контроля и регулирования (мониторинг).
Необходимо отметить, что в современной экономической науке и практике хозяйствования не существует единой точки зрения для выбора стратегии, обеспечивающей устойчивость в условиях нестабильной среды.
Инновационные стратегии могут быть сгруппированы по различным признакам: по способу реагирования на происходящие и возможные во внешней среде изменения и по степени участия в инновационном процессе (рис. 1).
Существуют две базовые стратегии работы предприятия в условиях высокой неопределенности среды: адаптация предприятия к изменениям и влияние на среду с целью сделать ее более благоприятной для своего развития. В любом случае начальным условием в обеспечении устойчивости при реализации инноваций является осуществление стратегического планирования, имеющего сценарный характер, на основании которого, с учетом результатов анализа внешней и внутренней среды предприятия, делается стратегический выбор.
В широком смысле стратегическое планирование инноваций - это комплекс мер по адаптации, прогнозированию (созданию) изменений во внешней среде посредством реализации предприятием инновационных проектов. В узком смысле стратегическое планирование инноваций - это выбор инновационной стратегии предприятия в соответствии с существующими целями, пробле-
Диффе- Выход на Инновации Страте- Следование за лидером
ренциация новые це- «3 РП гия ли- Копирование
продукта левые - ріасе дерства Зависимость
рынки - ргісе Усовершенствование
▲ ▲ ▲ ▲ ▲
Пассивные (маркетинговые) Активные (технологические)
£
По способу реагирования на изменения во внешней среде
Инновационные стратегии предприятия
По степени участия в инновационном процессе
1. Активная наступательная □ постановка цели стать первым, ведущим предприятием с точки зрения инноваций на определенном сегменте рынка и (или) в регионе.
2. Умеренно наступательная стратегия обеспечивает позиции второго, самого лучшего производителя»] присуща предприятиям-имитаторам.
3. Оборонительная стратегия □ направлена на то, чтобы удержать конкурентные позиции на уже имеющихся рынках.
4. Остаточная стратегия. Цель стратегии заключается в стремлении ОгрижитьсяП на уже освоенном рынке с морально устаревшими изделиями.
5. Дополняющая стратегия. Присуща мелким фирмам-пионерам, состоит в а получении высокой прибыли за счет выпуска дополняющих товаров к сложному новому товару, выпускаемому крупной фирмой- пионером.
6. Промежуточная стратегия характеризуется использованием слабых сторон конкурентов и сильных сторон предприятия, а также отсутствием (на первых этапах) прямой конфронтации с конкурентами. Предприятие заполняет пробелы в специализации других предприятий, включая доминирующих в своей отрасли. Часто используется применительно к модификациям базовых моделей новшеств.
7. Поглощающая стратегия (лицензирование) предполагает использование инновационных разработок, выполненных другими организациями.
8. Имитационная стратегия. Предприятия используют выпущенные на рынок новшества (продуктовые, технологические, управленческие) других организаций с некоторыми усовершенствованиями и модернизацией.
9. Разбойничья стратегия используется, когда принципиальные новшества оказывают влияние на техникоэксплуатационные параметры изделий
10. Комбинированные стратегии. Различные инновационные стратегии для отдельных продуктов, подразделений, ассортиментных групп.
11. Переходные стратегии означают переход на различных этапах жизненного цикла предприятия от одной стратегии к другой
Рис. 1. Группировка стратегий инновационного развития предприятия
мами и возможностями, определяемыми характеристиками внешней и внутренней среды, потенциалом, устойчивостью и эффективностью [17].
Наиболее популярны сегодня матричные методы анализа хозяйственного портфеля и выбора стратегии развития предприятия, в которых выбор стратегии развития является функцией от двух переменных, которые могут быть агрегированными и учитывать несколько взвешенных по значимости факторов. Во-первых, это характеристика внешней среды (прежде всего, ее привлекательность и уровень неопределенности); во-вторых, это характеристика внутренней среды (ресурсный потенциал и конкурентный статус предприятия). Закономерно, что большинство моделей стратегического анализа непосредственно или косвенно затрагивают вопросы учета неопределенности и риска. Одним из методов увеличения инновационных возможностей и снижения рисков инновацион-
ной деятельности являются диверсификационные стратегии. На выбор инновационной стратегии диверсификации, позволяющей получить синергические эффекты, влияет степень знания предприятием целевых рынков и планируемых к использованию технологий. Самыми популярными матрицами портфельного анализа являются матрицы Бостонской Консалтинговой Группы, Ансоффа, САрутр де Литтл - Шелл», «Цженерал Электрик - Мак Кинсей»]
Устойчивость предприятия при реализации инновационных стратегий определяется обоснованным выбором последних. Одним из инструментов анализа и выбора инновационных стратегий выступает карта экономических состояний предприятия, определяемых значениями экономической добавленной стоимости и устойчивости, для каждого из которых рекомендован определенный стратегический набор (табл. 3). Уровень устойчивости
интегрирует влияние внутренних и внешних факторов и показывает интегральную способность предприятия достигать поставленных целей в условиях нестабильности. Показатель экономической добавленной стоимости служит индикатором успеха выбранной ранее стратегии, так как концепция стоимости принята в настоящее время экономическим сообществом в качестве парадигмы оценки развития бизнеса.
Обеспечение устойчивости предприятия при реализации инновационных стратегий связано с нахождением компромисса между уровнем его статической и динамической устойчивости. Показатели эффективности проектов выступают исходной предпосылкой инновационного развития предприятия, определяя условие возможности и целесообразности реализации конкретных проектов предприятием, в то время как показатели устойчивости обеспечивают необходимое условие способности и достаточности для их реализации. Понятие «Экономическая устойчивость □ определяется для каждого типа развития, зависящего от соотношения темпов роста получаемых результатов и используемых ресурсов. С точки зрения используемых предприятием ресурсов устойчивость означает качественные и количественные аспекты их формирования, размещения и использования.
Разделяя статическую и динамическую устойчивость предприятия, отметим, что между ними имеется обратная связь. Так, статическая устойчивость предполагает отказ от высокорисковых проектов и мероприятий, основывается преимущественно на пассивном расширенном воспроизводстве с сохранением прежней структуры активов. Финансовая устойчивость достигается рациональной структурой капитала, управлением оборотными активами, внедрением внешних и внутренних логистических механизмов, направленных на рационализацию запасов и затрат, сокращение производственного цикла и т. д. Ни одно предприятие не может постоянно находиться в состоянии статической устойчивости, так как функционирует в
Карта выбора стратегии инно
развивающейся среде и постоянно подвергается воздействиям с ее стороны. Если само предприятие не развивается, то неизбежно сталкивается с угрозой банкротства. Достижение динамической устойчивости связано со снижением устойчивости статической, реализация инновационных проектов приводит к росту неопределенности, возникновению новых факторов риска и трудно предсказуемых комбинаций между ними. Возросший риск, необходимость адаптации к новым условиям, нарушение статического равновесия требуют согласования возникающих дисбалансов.
Таким образом, в процессе управления инновационным развитием предприятия в каждый момент времени существует объективное противоречие, состоящее в необходимости нахождения приемлемого соотношения между уровнями статической устойчивости и эффективности и динамической устойчивости, эффективности стратегической.
Впервые разделил статическую эффективность, задача управления которой состоит в способности приспосабливаться к сложившейся экономической ситуации, и динамическую эффективность, которая обеспечивается любой тенденцией к развитию, Шумпетер [16]. Рассматривая инновационное развитие в социально-экономическом аспекте, преследующее своей целью рост иннова-тивности предприятия, подчеркнем, что управление развитием означает реализацию потенциальных возможностей при минимизации упущенной выгоды. Так как инновации □ особый инструмент, с помощью которого используются изменения как способ повышения эффективности деятельности. Возникающие как реакция (опережающая или пост-фактум) на изменение среды (внешней или внутренней), инновации приводят к необходимости перераспределения ограниченных производственных ресурсов, которые имеют определенную стоимость и могут альтернативно использоваться. Управление инновационным развитием □ это управление текущей и перспективной состоятель-
Таблица3
онного развития предприятия
Текущее состояние предприятия Характеристики состояния Стратегический набор
А Некритические значения устойчивости при положительном изменении экономической добавленной стоимости Активная, умеренно наступательная, оборонительная, остаточная, промежуточная, поглощающая, имитационная, разбойничья стратегии
в Некризисные значения устойчивости при неотрицательном изменении экономической добавленной стоимости Умеренно наступательная, оборонительная, остаточная, промежуточная, поглощающая, имитационная, разбойничья стратегии
С Значение устойчивости не выше среднего, при неотрицательном изменении экономической добавленной стоимости Оборонительная, остаточная, промежуточная, поглощающая, имитационная, разбойничья стратегии
Б Низкие значения устойчивости при отрицательном изменении экономической добавленной стоимости Остаточная, промежуточная, поглощающая, имитационная, разбойничья стратегии
ностью и конкурентоспособностью. В процессе текущего управления необходимо, чтобы предсказуемость преобладала над неопределенностью, предвиденные изменения □ над непредвиденными, обеспечивались заданные значения финансовой устойчивости, являющейся одним из критериев экономической состоятельности предприятия в настоящем. Содержание понятия «Экономическая устойчивость □ может быть раскрыто применительно к каждому типу развития предприятия, определяемому соотношением темпов роста используемых ресурсов и получаемых результатов. Устойчивость означает два взаимосвязанных аспекта: формирование ресурсов, включая качество (размер) и количество (источники, рациональность структуры капитала), и дальнейшее размещение и использование ресурсов (направление и эффективность авансирования). Объективно существующая взаимосвязь между типом экономического развития и видом устойчивости позволяет объединить эти аспекты, учитывая влияние внешней среды и изменения параметров деятельности предприятия во времени. Динамическая устойчивость может иметь место только в случае растущего интенсивного развития, связанного с расширенным воспроизводством. Для обеспечения динамической устойчивости при реализации инновационных проектов предприятие должно характеризоваться устойчивым финансовым состоянием на дату, статической устойчивостью в контексте анализируемых показателей.
Для этого необходимо достижение комплекса частных финансовых равновесий на всех этапах реализации проекта (временных интервалах, шагах расчета) посредством априорного анализа прогнозируемых денежных потоков от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в контексте возможных изменений формирующих их элементов, несмотря на воздействия. Интегральный денежный поток предприятия, состоящий из потоков отдельных инновационных проектов, изменяется во времени, формирует условия динамической устойчивости предприятия (рост имущественного потенциала, конкурентоспособности, эффективности). Моделирование денежных потоков является в настоящее время основным методическим приемом, широко используемым в финансовом менеджменте, инвестиционном анализе и в оценке стоимости бизнеса.
Финансовое равновесие включает устойчивое финансовое положение; приемлемые значения показателей доходности и риска. Использование финансовых равновесий в управлении инновационным развитием связано с анализом текущего финансового состояния предприятия, устойчивости финансового положения, по временному критерию рассматриваемого в качестве статической устойчивости (на дату), а также параметров интегрального денежного потока, динамической устойчивости (изменение интервальных показателей
эффективности за период). Необходимость достижения финансовых равновесий определяется также и тем, что они обеспечиваются соблюдением определенных пропорций, с одной стороны, между изменяющимися при реализации инновационных проектов параметрами денежного потока, а с другой стороны, между факторными показателями устойчивости предприятия. Поэтому принципиальную значимость имеет не столько общая положительная тенденция генерируемого за исследуемый интервал денежного потока, а причины изменений его элементов, пропорции изменения целого и части. Именно фактор времени во многом предопределяет эффективность инновационного развития предприятия, диктуя необходимость рассмотрения как прошлого, так настоящего и будущего. Так, один из принципов успешности инновационной деятельности □ перманентность нововведений [14]. Кроме того, определителем долгосрочного успеха предприятия на рынке является его инновативность. В процессе текущего управления необходимо добиваться стабильности над динамичностью, контроля и предвидения принимаемых управленческих решений над свободой, запрограммированного поведения над поведением ^запрограммированным. Но с позиции долгосрочного успеха, эффективности инновационного развития предприятию необходимы качественные изменения, нарушающие в отдельные периоды сложившиеся равновесные параметры функционирования. Необходимо согласование обозначенных противоречий. Общая направленность управления на эффективность и устойчивость связана с использование систем управления по возмущениям: обеспечение устойчивости в конкретные моменты времени посредством упреждающего реагирования на возможные угрозы.
Для обеспечения устойчивости при реализации инновационных стратегий необходимо, чтобы генерируемый в будущем свободный денежный поток (РСБР) обеспечивал выполнение следующих требований:
- денежный поток должен обеспечивать установленные целевые значения рентабельности авансированного капитала, собственного капитала, рентабельности продаж в целом и отдельных видов продукции в частности;
- формирующие интегральный поток элементные потоки от производственной, финансовой и инвестиционной деятельности должны обеспечивать приемлемые значения показателей структуры капитала, активов и интегрального денежного потока, влияющего на финансовое состояние предприятия;
- денежный поток должен обеспечивать приемлемый уровень риска по отношению к используемым критериям принятия решения (коэффициент вариации, асимметрии и эксцесс) и быть устойчивым к отклоняющим воздействиям различных факторов, т. е. частные коэффициенты эла-
стичности, уровень операционного рычага, запас финансовой прочности и безубыточный объем производства должны соответствовать установленным значениям;
- денежный поток должен обеспечивать приращение экономической добавленной стоимости (A EVA), гарантируя прирост стоимости предприятия.
Концепция стоимости принята сегодня мировым экономическим сообществом в качестве парадигмы оценки развития предприятия [3]. Она позволяет перейти от неэффективных бухгалтерских критериев эффективности к прозрачному и легко интерпретируемому экономическому критерию EVA. Целесообразность использования его в рамках управления инновационным развитием определяется тем, что при реализации инновационных проектов собственники должны получить норму возврата за принятый повышенный риск, связанный с инновационной направленностью. Капитал предприятия должен обеспечить рентабельность, сопоставимую со схожими на рынке капитала вложениями. Отличительной особенностью EVA является то, что она учитывает упущенную выгоду и при положительном значении рентабельности капитала EVA может быть отрицательной (при расчете EVA учитываются альтернативные возможности использования капитала с тем же уровнем риска). Отметим, что успешная реализация инновационных проектов влияет на все факторы, определяющие EVA (начиная от активов и заканчивая генерируемой массой прибыли). Кроме того, на макроуровне производительность капитала является фактором, оказывающим наибольшее влияние на развитие. Отсюда EVA является ориентиром
в управлении и индикатором эффективности предприятий, отраслей и национальной экономики в перспективе. Необходимо отметить, что в настоящее время в современной теории и практике инновационного менеджмента отсутствует единая концепция оценки эффективности инноваций, так как между инвестиционными и инновационными проектами существует ряд принципиальных отличий, в числе которых:
- отсроченный характер доходности проектов и сложность ее прогнозирования по причине высокой неопределенности результатов и затрат по проекту;
- наличие комплекса результатов от реализации инновационных проектов, в том числе и косвенных, не подлежащих прямой стоимостной оценки.
Схема согласования уровней статической и динамической устойчивости предприятия при реализации инновационных проектов посредством обеспечения комплекса частных финансовых равновесий показана на рис. 2.
Свойственные всем предприятиям общие механизмы развития выражаются в единых схемах воспроизводства капитала, находящегося в постоянном движении. Широко известная формула К. Маркса Д □ Т □ Д' [8] выражает процесс трансформации форм капитала в сферах производства и обращения. Так, сформированные финансовые ресурсы предприятия вкладываются в объекты инвестирования, затем посредством использования имеющегося экономического потенциала, отражающегося в характеристиках располагаемых предприятием экономических ресурсов, осуществляется операци-
Управление инновационным развитием предприятия
Формирование сбалансированного инвестиционного портфеля (риск, доходность)
\
Анализ денежных потоков CFt и диагностика изменения EVA
кти
Эффективная
текущая
деятельность
Рациональная структура капитала (источники финансирования)
I
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
CF от инвестиционной деятельности
CF от финансовой деятельности
Рост экономического потенциала, инвестиционной привлекательности :
Поддержание
платежного
баланса
\
I
CF от операционной деятельности
Прогнозирование и элиминирование факторов риска
Прогноз изменения EVA
Поддержание темпа изменения EVA
инн°вативн°сти Обеспечение динамической и статической устойчивости и эффективности предприятия
Рис. 2. Принципиальная схема обеспечения устойчивости при инновационном развитии предприятия
онная деятельность и образуется прибыль, которая наряду с амортизационным фондом может направляться на реинвестирование □ развитие, расширение производства. Такое движение капитала приносит прибавочную стоимость (прибыль), необходимую для воспроизводства самого капитала. Составляющая Д и есть необходимое условие устойчивого развития предприятия. Процесс, циклически повторяясь, отражает приращение стоимости, динамическую эффективность. Получение прибыли от операционной деятельности означает конечную фазу одного инвестиционного цикла и начало следующего. Интенсивность процессов определяется показателем АЕУА, являющегося своеобразным коэффициентом усиления. От значений АЕУА^ 1 зависит способность предприятия привлекать внешние финансовые ресурсы, возможность их успешной реализации.
Экономическая теория рассматривает три формы воспроизводства капитала, различающиеся по характеру распределения прибавочной стоимости (Д').
1. Расширенная форма воспроизводства капитала □ часть прибыли инвестируется в производство, что приводит к приращению капитала и расширению производства, росту экономического потенциала предприятия.
2. Простая форма воспроизводства капитала □ прибыли недостаточно для расширения производства, размер капитала предприятия не растет и не сокращается. Экономический потенциал остается на прежнем уровне.
3. Суженная форма воспроизводства капитала
□ прибыли недостаточно не только для расширения производства, но и для поддержания достигнутых объемов деятельности. Предприятие реализует часть активов, что приводит к сокращению авансированного капитала, снижению экономического потенциала.
Рассмотрим формы воспроизводства капитала на различных этапах жизненного цикла предприятия в контексте обеспечения устойчивости (табл. 4).
Управление на стадии роста связано с анализом динамической устойчивости, включающей также статическую экономическую и финансовую устойчивость. Управление на стадии стабильности связано с анализом статической экономической устойчивости, включающей финансовую устойчи-
вость. Управление на стадии спада связано с анализом финансовой устойчивости, с диагностикой ее внешних проявлений (платежеспособности, ликвидности). Можно выделить значимость видов устойчивости, характеризующей предприятие, в зависимости от характеризующего его типа развития (рис. 3).
Подчеркнем, что и устойчивость, и развитие являются функциями адекватности происходящих на предприятии изменений изменениям внешним. Устойчивость предприятия как системы □ это способность сохранять себя, существовать. Успешность инновационных стратегий и надежность оценок их эффективности связаны с внедрением систем управления с учетом специфических факторов риска, присущих инновациям.
Сущность риска состоит в отклонении от ожидаемого хода событий под действием различных факторов. Общепризнанно, что между эффективностью и рискованностью имеется высокая степень корреляции, а следствием риска как регулятора экономики выступает естественная ротация предприятий, которые теряют устойчивость и перестают быть целостными системами. Посредством учета риска достигается наиболее рациональное развитие предприятий и сбалансированность экономических систем. Риск наряду с конкуренцией является движущей силой экономического развития, одной из побудительных причин для нововведений, а отсутствие риска приводит к остановке в развитии предприятий, так как теряется стимул для изменений. Управление устойчивостью при реализации инновационных стратегий предприятием определяется спецификой высокорисковых инновационных проектов. Факторы инновационного риска могут классифицироваться и группироваться по различным основаниям: по фазам реализации инновационного проекта, по стадиям жизненного цикла товара, по источникам возникновения, по направлениям инновационной деятельности, по этапам формирования инновационной программы (табл. 5) и многим другим [5-7, 9, 10].
Известно, что инвестиционная деятельность аккумулирует в себе все виды рисков, при этом инновационным проектам характерны высокие уровни неопределенности и высокие риски. Повышенный риск в то же время сопровождается высокой компенсацией возможного роста прибыли
Таблица 4
Связь между устойчивостью, стадией жизненного цикла и экономическим потенциалом предприятия
Вид экономической устойчивости предприятия Форма воспроизводства капитала Этап жизненного цикла предприятия Изменение потенциала и добавочной стоимости
Динамическая устойчивость □ инновационное развитие Расширенная форма Рост Положительное изменение
Статическая устойчивость □ равновесное функционирование Простая форма Стабилизация Неизменная ситуация
Неустойчивое функционирование Суженная форма Спад Отрицательное изменение
Спад Суженное воспроизводство Финансовая
устойчивость
Стабиль- Простое воспроизводство Статическая экономическая устой-
ность чивость
Рост Расширенное воспроизводство Динамическая экономическая устойчивость
Рис. 3. Характеристики устойчивости предприятия
от внедрения инновационных проектов, чем от других направлений деятельности. Поэтому из-за чрезвыгаайно высокой эффективности эти проекты рассматриваются, оцениваются и реализуются. Если по итогам предварительной оценки проект принимается к исполнению, то встает задача оценки вышвленнык рисков. По результатам реализации однородных проектов накапливается статистика, которая позволяет в дальнейшем более точно определять риски и работать с ними. Если же неопределенность проекта чересчур высока, то он может быть отправлен на доработку, после чего снова производится оценка рисков.
Можно сформулировать следующее правило оценки величины риска: чем выше предполагаемая эффективность проекта, чем отдаленнее время реализации проекта (получения продукта), чем оригинальнее продукт или технология, тем более высоки риски достижения эффективности.
Задача управления инновационным развитием □ поддерживать оптимальные значения уровней устойчивости, при которых связанные с их обеспечением затраты будут гарантировать приемлемый уровень эффективности инновационных проектов в терминах критерия выбора управленческого решения.
Для оптимизации целесообразно использовать экономические критерии □ минимизацию затрат на поддержание устойчивости при достижении целей развития. Согласование между уровнем эффективности и риска является ключевой задачей создания и поддержания устойчивого инновационного развития.
Высокие инновационные риски ведут к потенциальным потерям эффективности. Поэтому задача устойчивого развития заключается в локализации возможных рисков. Эта ситуация может быть представлена следующим графиком (рис. 4).
Подчеркнем, что и устойчивость, и развитие являются функциями адекватности происходящих на предприятии изменений изменениям внешним. Успешность инновационных стратегий и надежность оценок их эффективности связаны с внедрением систем управления с учетом специфических факторов риска, присущих инновациям. Для локализации рисков необходимо предусматривать увеличение инвестиционных затрат. Эти затраты должны сопоставляться с величиной потерь.
Под оптимальным определением затрат на локализацию рисков понимается принцип непревышения величины затрат по сравнению с величиной возможных потерь. Соотношение между затратами и потерями показано на рис. 5.
В заключении отметим, что инновационное развитие будет обеспечивать эффективность и устойчивость предприятий, если основой управления станет превентивный учет отклоняющих воздействий факторов риска. Траектория развития становится устойчивой за счет управления по возмущениям, а не только путем реализации стабилизационных мероприятий, направленных на устранение последствий после наступления неблагоприятных событий. Таким образом, устойчивость в контексте управления предприятием или ситуацией □ это способность аппарата управления адекватно реагировать на угрозы факторов риска, учитывая внутренние уязвимости, используя зарезервированные ресурсы с целью нормального ведения инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.
Управление инновационным развитием предполагает нахождение компромисса между статической и динамической устойчивостью предприятия. Предприятие должно характеризоваться устойчивым финансовым состоянием на каждую дату реализации инновационного проекта в условиях отвлечения значительных экономических ресурсов от возможностей их использования с гарантированной текущей эффективностью в высокорисковые программы с прогнозной высокой эффективностью. Это обеспечивается согласованием противоречий между показателями текущей и перспективной эффективности, эффективности и ликвидности, эффективности и риска. Задача обеспечения устойчивости при реализации инновационных стратегий □ поддерживать оптимальные значения уровней устойчивости, при которых связанные с их обеспечением затраты будут гарантировать приемлемый уровень эффективности инновационных проектов в терминах критерия выбора управленческого решения.
Литература
1. Балабанов, И. Т. Инновационный менеджмент /И.Т. Балабанов. □ СПб.: Изд-во Питер, 2001. □275 с.
Таблица 5
Группировка рисков инновационной деятельности по этапам формирования инновационной программы
Этапы формирования инновационной программы Причины и факторы рисков инновационной деятельности
Этап 1. Предварительный отбор инновационных проектов Недостаток информации для прогнозирования спроса на новую продукцию, неправильная прогнозная оценка спроса на инновацию, неправильное определение уровня новизны инновации
Этап 2. Анализ основных характеристик альтернативных инновационных проектов Неверное определение имеющихся у предприятия ресурсов. Ошибочное определение ресурсов, требуемых для реализации проекта. Ошибки при расчете показателей эффективности проектов, при выборе основных показателей для отбора
Этап 3. Формирование инвестиционной программы Формирование инвестиционной программы без учета рисков, рассмотрение не всех возможных вариантов, Неверное определение приемлемого соотношения доходность-риск
Эффект
Расчетный
интегральный
эффект
потерь из-за риска
t
Рис. 4. Влияние возможных рисков
Рис. 5. Соотношение между затратами и потерями инновационного проекта
2. Берталанфи, Л.фон. Общая теория систем: критический обзор / Л. фон Берталанфи // Исследования по общей теории систем: сб. □ М.: Прогресс, 1969. □ С. 42П46.
3. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт. □ М.: Юнити, 1997. □ 632 с.
4. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. □ СПб.: СПбУЭФ, 1997. □444 с.
5. Инновационный менеджмент: концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития: учеб. пособие / под ред. А. А. Догаева. □ 2-е изд., перераб. и доп. □ М.: Дело, 2006. □584 с.
6. Инновационный менеджмент: учеб. пособие / под ред. В.А. Швандара, В.Я. Герфинкеля. □
М.: Вузовский учебник, 2007. □ 382 с.
7. Лясковская, E.A. Инновационное развитие субъектов национальной экономики / E.A. Лясковская. □ Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2008. □ 15,69 п.л.
8. Маркс, К. Капитал / К. Маркс, Ф. Энгельс.
□ собр. соч. 2-е изд. □ М.: Госполитиздат, 1960. □ Т. 23. □907 с.
9. Морозов, Ю.П. Инновационный менеджмент: учеб. пособие для вузов / Ю.П. Морозов. □ М.: ЮHИTИЩAHA, 2003. □446 с.
10. Мухамедьяров, A.М. Инновационный менеджмент: учеб. пособие / A.М. Мухамедьяров. □ 2-е изд. □ М.: Инфра-М, 2008. □ 176 с.
11. Управление риском: риск. Устойчивое развитие. Синергетика. —М.: Наука, 2000. □430 с.
12. Урманцев, ЮЛ. Общая теории систем / ЮЛ. Урманцев. □ http:// www.sci.aha.ru.
13. Хакен, Г. Информация и самоорганизация. Макроскопический подход к сложным системам. □ М.: Мир, 1991.^293 с.
14. Хотяшева, О.М. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. □ СПб.: Питер, 2005. □ 318 с.
15. Школы стратегий / Г. Минцберг, Б. Альстрэнд, Д. Лэмпел и др.; пер. с англ. □ СПб.: Питер, 2000. □336 с.
16. Шумпетер, И.А. Теория экономического развития / И.А. Шумперет. □ М.: Прогресс, 1982. □ 157 с.
17. Янковский, К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности /К.П. Янковский, И.Ф. Мухарь. □ СПб.: Питер, 2001. □448 с.
18. Ansoff, H.I. Imlanting Strategic Management / H.I. Ansoff. □Prentice-Hall, 184. U192 p.
19. David, Fred R. Strategic management / Fred R. David. □Prentice Hall, 1995. □1087p.
Поступила в редакцию 22 сентября 2011 г
Лясковская Елена Александровна. Доктор экономических наук, профессор кафедры «Экономика, управление и инвестиции»! Южно-Уральский государственный университет (г. Челябинск). Область научных интересов связана с оценкой рисков, развитием инновационной деятельности. Тел.: 8-9043053966.
Lyaskovskaya Elena Aleksandrovna is a Doctor of Science (Economics), Professor of Economy, the Management and Investments Department of South Ural State University, Chelyabinsk. Research interests: estimation of risks, development of innovative activity. Tel.: 8-9043053966
