CC BY
294
УДК 338.242:66
Ю.А.КУЛИК, д-р экон. наук, профессор, stv_mail@mail. ru В.Н.ВОЛОВИЧ, д-р экон. наук, профессор, stv_mail@mail. ru Н.Г.ПРИВАЛОВ, д-р экон. наук, профессор, ns-privalov@mail. ru А.Н.КОЗЛОВСКИЙ, аспирант, stv_mail@mail.ru
Национальный минерально-сырьевой университет «Горный», Санкт-Петербург
Y.A.KULIK, Dr. in ec., professor, stv_mail@mail. ru V.N.VOLOVICH, Dr. in ec.,professor, stv_mail@mail.ru N.G.PRIVALOV, Dr. in ec.,professor, ns-privalov@mail.ru A.N.KOZLOVSKY,post-graduate student, stv_mail@mail.ru National Mineral Resources University (University of Mines), Saint Petersburg
КЛАССИФИКАЦИЯ И КАЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА РИСКОВ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Рассмотрены классификации рисков по различным основаниям, выделены и систематизированы специфические риски инновационных проектов. Проанализированы подходы к качественной оценке рисков, выявлены их признаки, содержание, преимущества и ограничения. Дан сравнительный анализ подходов и определены условия их применения. Показаны возможности метода анализа иерархического процесса, применяемого в оценке рисков.
Ключевые слова: классификация рисков, идентификация рисков, качественная оценка рисков, экспертная оценка.
THE CLASSIFICATION AND QUANTITATIVE ASSESSMENT OF INNOVATION PROJECT RISKS
The classifications of risks based on different parameters are considered; the specific risks of innovative projects are sorted out and structured. The approaches to the quantitative assessment of risks are analyzed, their features, contents, advantages and limits are determined. The conditions of appropriate usage of these approaches are considered. The possibilities of hierarchical process analysis method are shown.
Key words: risk classification, risk identification, quantitative risk assessment, expert assessment.
Исследования взаимосвязи неопределенности, риска и результативности хозяйственной деятельности восходят к работам А.Тюнена, Й.Шумпетера, Ф.Найта и других зарубежных исследователей. Так, ЙШумпе-тер связывал предпринимательскую деятельность с так называемой «динамической неопределенностью», порождаемой непрерывным развитием «хозяйственно-политической» среды и научно-технического прогресса. Фундаментальное обоснование взаимосвязи неопределенности, риска и доходности пред-
ложено Ф.Найтом, который, развивая теоретические взгляды А.Тюнена, впервые ввел различия между категориями «риск» и «неопределенность» с позиции их количественной оценки. Им обосновано использование при управлении рисками объективной вероятности, основанной на расчете частоты повторяемости рискового события, и доказана важность субъективной вероятности, базирующейся на возможности контроля поведенческих характеристик рисковой позиции и достижения ожидаемого результата.
124 _
ISSN 0135-3500. Записки Горного института. Т.197
Неопределенности классифицируются по факторам возникновения и включают природные, политические, социальные, экономические, внешнеэкономические, информационные и другие. Неопределенность не предполагает количественной оценки.
Значительное внимание уделяется классификациям рисков в различных аспектах и сферах деятельности, что позволяет на этой основе сформировать методологию анализа и разработать прикладные методы оценки. Российскими учеными разработано несколько классификационных схем рисков. Основные цели классификации представлены в табл.1 [2].
Классификация по характеру рисков:
1. Непредсказуемые риски: макроэкономические (неожиданные меры государственного регулирования в сферах материально-технического снабжения, охраны окружающей среды, проектных и производственных нормативов, землепользования, внешнеэкономической деятельности, ценообразования, налогообложения; нестабильность законодательства и текущей экономической ситуации; изменение внешнеэкономической ситуации; политическая нестабильность, неблагоприятные социально-политические изменения; неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей; колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.; неопределенность природно-климатических условий, возможность возникновения стихийных бедствий); экологические; социально-опасные и связанные с преступлениями; связанные с непредвиденными срывами в создании инфраструктуры, в финансировании, в производственно-технологической системе (аварии, производственный брак, отказы оборудования), в получении исчерпывающей или достоверной информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников.
2. Внешние предсказуемые, но неопределенные риски, включая рыночные риски; операционные риски.
3. Внутрипроектные риски, возникающие вследствие недостатка ресурсов, нарушений в организации, ошибок проектирования и т.п.
4. Технические риски, связанные с изменением технологии, снижением производительности, специфическими рисками технологии, ошибками в проектно-сметной документации.
5. Правовые риски, связанные с ошибками в лицензиях, несоблюдением патентного права, невыполнением контрактов, конфликтами с внешними партнерами, проявлением форс-мажорных обстоятельств.
Классификация рисков инновационной деятельности представлена в табл.2. Для любого инновационного проекта характерны все риски, относящиеся к инвестиционному проекту. Однако инновационным проектам присущи и другие риски [1]:
• риск оригинальности - инвестирование в передовые технологии, в частности, в фундаментальную науку;
• риск информационной неадекватности -давно разработанная технология, уже невоспроизводимая, интерес возникает повторно;
• риск технологической неадекватности -технология как продукт интеллектуальной деятельности может принципиально отличаться от технологии как предмета внедрения на предприятии;
• риск финансовой неадекватности - несоответствие содержания инвестиционного проекта и финансовых ресурсов;
• риск низкой степени управляемости проекта - квалификация команды, занимающейся его реализацией;
• риск низкой степени управляемости бизнеса - различие конечных целей инвестора и руководства предприятия, реализующего проект.
Оценка рисков - процесс определения вероятности возникновения факторов риска -определенных событий или ситуаций, способных негативно повлиять на развитие проекта (бизнеса) и достижение запланированных результатов. Поэтому оценка рисков включает как определение нежелательных факторов и ситуаций, возникновение которых теоретически возможно (качественный анализ), так и оценку вероятности их возникновения (количественный анализ).
Качественная оценка рисков - процесс представления качественного анализа идентификации рисков по условиям возникновения и определение их воздействия на проект стандартными методами и средствами.
_ 125
Санкт-Петербург. 2012
Основные цели классификации рисков
Цель классификации Признаки формирования классификационных групп
Разработка методов прогнозирования рисковых ситуаций Формирование методов анализа и оценки рисковых ситуаций Моделирование рисковых ситуаций Разработка решений по управлению рисками Общие исходные данные для разработки прогноза рисковых ситуаций и их последствий Общие методы и модели формирования прогнозов Общие направления использования результатов анализа и оценки рисков Общие методы получения исходных данных для анализа и оценки рисков Общие методы и модели оценки рисков Общие направления моделирования рисковых ситуаций и их последствий Общие потребители полученных результатов моделирования Общие цели управления рисками (стратегические - до наступления рисковых ситуаций; тактические - после их наступления) Общие функциональные подсистемы, обеспечивающие контроль и управление рисками Общие ресурсы, привлекаемые для управления рисками
Таблица 2
Классификация рисков инновационной деятельности
Классификационный признак Виды рисков
Субъекты Распространяющиеся на человечество в целом; отдельные регионы, страны, нации, социальные группы, индивидов; экономические, политические, социальные и прочие системы; отрасли хозяйства; хозяйствующие субъекты; отдельные проекты, виды деятельности и т.п.
Тип инвестиций Финансовые;инвестиционных проектов
Степень ущерба Частичные (запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь) Допустимые (запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь) Критические (запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть потери, но сохранена целостность) Катастрофические (невыполнение запланированного результата ведет к разрушению объекта)
Сфера проявления Экономические; политические; социальные; экологические; нормативно-законодательные
Источник возникновения Несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния Несистематический риск, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, не зависящий от субъекта и не регулируемый им Систематический риск непредсказуемых мер регулирования в сферах законодательства, ценообразования, установления нормативов Систематический риск совершения преступлений Систематический риск политических изменений
Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, включая: определение потенциальных зон риска; выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия; прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.
126 _
При качественной оценке применяются следующие методы: экспертный метод, метод анализа уместности затрат, метод аналогий.
Экспертный метод представляет собой обработку оценок экспертов, имеющих опыт реализации инновационных проектов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска. К числу наиболее распространенных методов экспертных оце-
нок относят метод Дельфи, метод балльных оценок, ранжирование, попарное сравнение.
Метод Дельфи - это метод прогноза, при котором проводится индивидуальный опрос экспертов с использованием анкет для выяснения их мнения относительно будущих гипотетических событий. Достоверность полученных оценок зависит от квалификации экспертов, независимости их суждений, методического обеспечения проведения экспертизы. Одним из показателей достоверности полученных значений является коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов. Достоинства: простота расчетов, отсутствие необходимости в точной информации. Ограничения: субъективность оценок, требования к высокой квалификации экспертов.
Метод балльной оценки риска - построение обобщающего показателя на основе ряда экспертно оцениваемых частных показателей (факторов) степени риска. Основные этапы: определение факторов риска; выбор обобщенного критерия и частных показателей; оценка обобщенного критерия степени риска инновационного проекта; выработка рекомендаций по управлению риском.
Ранжирование (ранкинг, рейтинг) - способ качественной оценки риска на основе формализации экспертных методов. Мягкая рейтинговая оценка - формирование списка наилучших объектов, без указания их приоритета. Непосредственное ранжирование - составление упорядоченного списка на основе расположения в определенном порядке (возрастания или убывания качеств) оцениваемых объектов и их среднеарифметического.
Попарное сравнение - сопоставление пар объектов и усреднение мнений экспертов. Ранжирование на основе балльной оценки сочетает в себе преимущества непосредственного ранжирования и ранговой корреляции. При этом список оцениваемых объектов может быть неограничен, выбирается число объектов, производится оценка в баллах, порядковому номеру присваивается соответствующее число баллов. Для получения окончательного упорядоченного списка ранжируемых объектов баллы склады-
ваются, а объекты располагаются в порядке возрастания или убывания баллов. Скоринг является рейтингом на основе системы показателей и балльной оценки [3].
Метод анализа иерархий [4] - методологическая основа для решения задач выбора альтернатив посредством их многокритериального рейтингования.
Возможности метода заключаются в следующем:
1. Проблема принятия решения представляется в виде иерархически упорядоченных главной цели рейтингования возможных решений, нескольких групп однотипных факторов, влияющих на рейтинг, группы возможных решений, системы связей.
2. На основании собранных данных с помощью процедуры парных сравнений определяется приоритетность объектов методом собственного вектора.
3. Разработаны процедуры согласования для определения наиболее противоречивых данных.
4. Применяется специальный алгоритм для расчета итогового рейтинга - набора приоритетов альтернативных решений с особыми свойствами.
5. Определяется важность учета мнения.
6. Метод позволяет оценить устойчивость принимаемого решения.
Недостатки метода:
1) процедура парных сравнений может давать противоречивые результаты;
2) трудоемкость расчетов;
3) отсутствие средств для проверки достоверности данных;
4) невозможность применения внутренних средств для интерпретации рейтингов.
Метод анализа уместности затрат ориентирован на выявление потенциальных зон риска, связанных с влиянием основных факторов: первоначальной недооценкой стоимости проекта; изменением границ проектирования, обусловленным непредвиденными обстоятельствами; различием в производительности фактической и проектной; увеличением стоимости проекта вследствие инфляции или изменения налогового законодательства.
_ 127
Санкт-Петербург. 2012
Методы качественной оценки Сущность аналитического метода Достоинства Недостатки
Экспертный метод Метод анализа уместности затрат Метод аналогии Обработка оценок экспертов, имеющих опыт реализации инновационных проектов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска Ориентирован на выявление потенциальных зон риска и используется лицом, принимающим решение об инвестировании средств, для минимизации риска Представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации Простота расчетов, отсутствие необходимости в точной информации и в применении компьютеров Поэтапное выделение средств позволяет уменьшить риски инвестиций и начать поиск мер, обеспечивающих снижение затрат. Позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска Субъективность оценок, качество оценок зависит от квалификации экспертов Качество оценок зависит от квалификации экспертов Подбор аналога, так как отсутствуют формальные критерии, трудность анализа сценариев ввиду качественных различий, невозможность оценить точность в оценке рисков
Эти факторы могут быть детализированы, на базе типового перечня составляется подробный контрольный перечень возможного повышения затрат по статьям для каждого варианта проекта или его элементов. Процесс утверждения финансирования разбивается на стадии, которые должны быть связаны с проектными фазами и учитывать дополнительную информацию, поступающую по мере разработки проекта. На каждой стадии утверждения может приниматься решение о прекращении инвестиций.
Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Такая оценка проектов после их завершения практикуется Всемирным банком. Сложность метода состоит в правильном подборе аналога, т.к. отсутствуют формальные критерии, качественных различиях проектов и ситуаций, в невозможности оценить точность, с которой уровень риска аналогичного проекта можно принять за риск оцениваемого, в отсутствии методических разработок оценки риска.
Анализ достоинств и недостатков методов качественного анализа рисков инновационных проектов представлен в табл.3.
Итоговые результаты качественного анализа риска служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.
ЛИТЕРАТУРА
1. ГрачеваМ.В, Кулагин А.С., Симаранов С.Ю. Инновационное предпринимательство, его риски и обеспечение безопасности. М., 2000.
2. Грачева М.В, Ляпина С.Ю. Управление рисками в инновационной деятельности. М., 2010.
3. Риски в экономике: Учеб. пособие / Под ред. В.А.Швандара. М., 2002.
4. Саати Т. Принятие решений: Метод анализа иерархий. М., 1993.
REFERENCES
1. GrachevaM.V., Kulagin A.C., Simaranov S.U. Innovation entrepreneurship, risks and safety ensuring. Мoscow, 2000.
2. GrachevaM.V., LiapinaS.U. Risk management in innovation activities Мoscow, 2010
3. Risks in economics: educational guidance for higher education institutes / Edit. by V.A.Shwander. Мoscow, 2002.
4. Saati T. Decision making process: method of hierarchical analysis. Мoscow, 1993.
