CC BY
21
DOI: 10.24412/2309-4788-2020-10717
Д.В. Ланская - доцент кафедры общего, стратегического, информационного менеджмента и бизнес - процессов, к.э.н., доцент, Кубанский государственный университет, [email protected],
D.V. Lanskaya - Associate Professor of the Department of General, Strategic, Information Management and Business Processes, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Kuban State University;
Б.С. Ряховский - студент магистерской программы «Контроллинг в организации» Кубанского государственного университета, [email protected],
B.S. Ryakhovsky - student of the master's program "Controlling in Organization " of the Kuban State University;
C.М. Самойлик - студентка направления «Бизнес - информатика» Кубанского государственного аграрного университета, [email protected],
CM. Samoilik - student of the direction "Business Informatics" of the Kuban State Agrarian University.
КАПИТАЛ И ЕГО РАЗВИТИЕ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИКИ ЗНАНИЙ CAPITAL AND ITS DEVELOPMENT IN THE KNOWLEDGE ECONOMY
Аннотация. В статье исследуется эволюция понятия капитал. Капитал в силу многообразия и изменчивости его проявлений является одной из наиболее сложных и развивающихся категорий в экономической науке. Гипотеза исследования состоит в том, что конкурентоспособность корпорации является многофакторным явлением и в немалой степени обусловлена условиями достижения синергетичности между комплиментарными капиталами, составляющими гармоничную конфигурацию капиталов - капиталограмм. Предметом исследования выступает междисциплинарная область на пересечении корпоративных финансов, инвестиционного менеджмента, стратегического планирования, теории организации и управления, в рамках которой разрабатывается новая теория и методы капиталограмм из комплиментарных вещественных, невещественных, финансовых активов и человеческого капитала. Современное понимание капитала - есть переплетение вещественных и невещественных запасов. Системные свойства конфигурации капиталов (капиталограмм) характеризуются эмерджентно-стью, благодаря «притертости» капиталов друг к другу. Комплиментарность при такой трактовке ближе к явлению синергии капиталов, которое наступает при определенных пропорциях долей капиталов. Поэтому дальнейшими задачами исследования выступают следующие: выделение идентификационных признаков невещественных капиталов и описание их; формализация операций, производимых над элементами и капиталами в процессе синтеза капиталограмм; установление соответствия типов капиталограмм стратегиям инновационного развития корпораций, действующих на рынке инноваций; выявление механизмов обеспечения соответствия типов капи-талограмм стратегиям инновационных корпораций; формирование современных моделей капиталов корпорации; разработка модели капиталограмм, представленных в виде фракталов и др. форм.
Abstract. the article examines the evolution of the concept of capital. Due to the diversity and variability of its manifestations, capital is one of the most complex and developing categories in Economics. The hypothesis of the study is that the competitiveness of a Corporation is a multi-factor phenomenon and is largely due to the conditions for achieving synergy between complementary capitals that make up a harmonious configuration of capitals-capitalograms. The subject of the research is an interdisciplinary field at the intersection of corporate Finance, investment management, strategic planning, organization and management theory, which develops a new theory and methods of capital charts from complementary material, non-material, financial assets and human capital. The modern understanding of capital is an interweaving of material and non-material reserves. System properties of the capital configuration (capitalograms) are characterized by emergence, due to the "lapping" of capitals to each other. Complementarity in this interpretation is closer to the phenomenon of capital synergy, which occurs with certain proportions of capital shares. Therefore, the further tasks of the research are the following: identifying identification features of non-material capital and describing them; formalizing operations performed on elements and capital in the process of synthesis of capital charts; establishing the correspondence of types of capital charts to the strategies of innovative development of corporations operating in the innovation market; identification of mechanisms for ensuring compliance of types of capital charts with strategies of innovative corporations; formation of modern models of corporate capital; development of a model of capital charts presented in the form of fractals and other forms.
Ключевые слова: вещественные капиталы, невещественные капиталы, финансовый капитал, человеческий капитал, капиталограмма, комплиментарность капиталов, синергия капиталов, стратегия.
Keywords: material capital, non-material capital, financial capital, human capital, capital chart, capital complementarity, capital synergy, strategy.
Введение
Исследования природы капитала как главного элемента воспроизводства любой экономической системы чрезвычайно актуальны. В своем развитии теория капитала прошла сложный и длительный путь (понятие капитала появляется лишь в конце XVII века), и каждая экономическая школа по - особенному трактовала сущность капитала, выводила его природу, определяла структуру. Содержание исследований соответствовало той эпохе, в которой они проводились и отражало ее особенности, отвечала потребностям на разных исторических этапах. Теорию капитала развивало поколения исследователей на протяжении нескольких столетий. Д.В. Розов показал, что теория капитала до сих пор носит развивающийся характер [8,17].
Трансформационные перемены в экономиках стран мира, связанные с постиндустриальным развитием и формированием экономики знаний, основанной на шестом технологическом укладе, повлияли на взгляды экономистов относительно состава и значимости капиталов - факторов производства в воспроизводственном процессе.
Капитал в силу многообразия трактовок и изменчивости содержания его проявлений является сложной и развивающейся категорией в политэкономической науке [17,21].
В исследованиях В.В. Ермоленко предприняты шаги по приложению теории капитала к решению проблемы синтеза гармоничной конфигурации капитала субъекта хозяйственной деятельности. Он в ряде работ поставил проблему "построения гармоничной конфигурации корпорации - капиталограммы, состоящей из комплиментарных вещественных и невещественных капиталов. Капиталограмма представляется, как новый метод ресурсного обеспечения реализации стратегии развития корпорации" [5,6]. Однако не исследованы механизмы построения капиталограммы, не описаны элементы и характер отношений и связей между ними, остались открытыми вопросы формы представления капиталограмм, их моделирования и др. [14].
Гипотеза исследования состоит в том, что конкурентоспособность корпорации является многофакторным явлением и в немалой степени обусловлена условиями достижения синергетичности между комплиментарными капиталами, составляющими гармоничную конфигурацию капиталов - капиталограмм [5,6,14].
Предметом исследования выступает междисциплинарная область на пересечении корпоративных финансов, инвестиционного менеджмента, стратегического планирования, теории организации и управления, в рамках которой разрабатывается новая теория и методы синтеза капиталограмм из комплиментарных человеческого, вещественных, невещественных, и финансовых капиталов.
1.Эволюция содержания понятия «капитал» в ходе общественного развития
Представители школы физиократов (Ф. Кенэ, А. Тюрго и др.) впервые попытались определить главные ресурсы (капиталы) общества. По мнению Ф.Кенэ, они являются "постоянно воспроизводимыми богатства сельского хозяйства" [13].
А. Смит (классическая школа) выделяет как главное свойство капитала - его способность приносить доход своему владельцу [2,20]. В эпоху рабовладельческого и феодального способов производства капитал выступал в форме только торгового или денежного капитала [17].
Влад К. Маркса в развитие теории капитала не оценим. Он характеризовал капитал уже как социально-экономическую категорию. Капитал у Маркса - это "самовозрастающая стоимость [15]. Марксов подход в понимании природы капитала не превзойден современными представителями политэкономической науки [3,7,17,22].
Й. Шумпетер внес дополнения в учение о капитале [23]. Он говорил о влиянии состояния капитала на "предпринимательский доход" [12]. Эту же идею исследовал Д. Кларк.
О. Бём - Баверк (субъективно-психологическая школа), А. Маршалл (неоклассическая школа), Дж.М. Кейнс (кейнсианское направление), Й. Шумпетер и др. развивали теорию капитала, привносили в его понимание новые знания и грани смыслов [1,11,16,21,23]. "Капитал включает все, что полезно в производстве: умение людей, их личную честность в деловых сделках,... здания, машины и даже прочность общественного порядка". Во многих исследованиях укоренились финансовые аспекты капитала [17,24].
Таким образом, анализ научных концепций и вклада указанных и других исследователей позволяет проследить эволюцию концептуальных подходов к становлению развивающегося содержания и конвергенции реального и финансового секторов экономики [8, с.54]. Современные походы в результате исследований получили интеллектуальный импульс развития и существенно отличаются от традиционных.
Пока трудно отдать предпочтение одной из развивающихся трактовок капитала. Наиболее признаваемой общей формулировкой выступает в качестве рабочей в данном исследовании выступает следующая: "Капитал -это большая часть ресурсов, вовлекаемых предприятием в хозяйственный и финансовый оборот и приносящих доходы в результате их оборота" [8].
Современная теория капитала изобилует неизученными сущностями, хотя и претерпела значительные изменения [4]. Наука критически осмысливала происходившие глубинные изменения сущности капитала, уточняла и развивала теоретические и методологические модели капитала и способы их участия в воспроизводстве. Так, если в первых теоретических изысканиях капиталом считались только вещественные, материаль-
ные ресурсы, то в современной экономике знаний на первое место выдвигается человеческий капитал и невещественные капиталы как главные составляющие капитала предприятия. Научное познание капитала неотделимо эволюции человечества и производства.
Вместе с тем, историческая эволюция концептуальных подходов к пониманию сути капитала свидетельствует об отсутствии единого подхода к исследованию роли и конвергенции особенно его невещественной части [6,7,8]. Под конвергенцией капиталов экономики знаний понимаются динамические связи и отношения между их капиталами, связанные с аккумулированием, перераспределением, замещением, диффузией и использованием различные элементов всех других невещественных капиталов.
1. Процесс формирования современного понимания капитала
Либеральный подход, в основе которого лежали государственная экономическая политика и практика приоритета финансового сектора над реальным, отвергается научным сообществом, экономической общественностью и практиками - госудаственниками и в противовес ему выдвигается идея гармонизации капиталов и их участии в воспроизводственном процессе, нацеленном на всемерное развитие производства или реальный сектор экономики.
Экономическая сущность капитала логично следует за характером и уровнем развития производительных сил и производственных отношений, характерных для общества, основанного на знаниях. Это и определяет особенности нового расширительного понимания капитала, а также основные тенденции участия в воспроизводственном процессе [14,22,25].
При определении современного понимания капитала необходимо учесть:
- рост значимости и доли нематериальных капиталов в создании общественного продукта;
- существенное влияние невещественных капиталов на рост производительности труда;
- возрастание в общественном производстве второй его стороны, связанной с развитием духовной составляющей (науки, образования, культуры);
- значительное внимание и влияние развития человеческого капитала на рост конкурентоспособность корпорации и динамическое ее поддержание;
- переход авангардных стран на формирование сектора экономики знаний, связанной с освоением технологий шестого технологического уклада.
В экономической литературе нового поколения капитал трактуется широко. На основе такой трактовки под определение капитала подпадают и знания, и умения, и уникальность таланта и многое другое, что, не являясь, само по себе деньгами, может при определенных условиях приносить прибыль и, следовательно - "самовоспроизводиться и самовозрастать" [3,4,17]. Переход на шестой технологический уклад, знаменующий формирование экономики знаний, в которой получают возвышающую роль невещественные капиталы производства в сочетании с вещественными, финансовым и человеческим капиталами. Капитал становится всеобъемлющим и многоликим понятием. Теория человеческого капитала стала импульсом к существенной доработке традиционных взглядов на сущность капитала [10]. Идея невещественных капиталов сформулирована в теории человеческого капитала (Г. Беккер, Т. Шульц, Ф. Махлуп, Л. Туроу, и др.). Среди отечественных исследователей выделяется вклад внесли А.В. Корицкого, Ю.А. Корчагина, И.В. Скобляковой В.П., Щетинина и др. Человеческий тесно связан с интеллектуальным капиталом [9,10].
О.А. Скворцов отмечает: "За капиталом признается способность производить продукт, становясь средством (фактором) производства, приносить доход или иные формы удовлетворения (самовозрастать), накапливаться, формируя запас в результате инвестиций (самовоспроизводиться), выступать объектом собственности, олицетворять богатство" [18].
Современный капитал под влиянием качественно новых производительных сил обретает особые свойства, возникают новые наиболее целесообразные способы его движения в воспроизводственных процессах.
Расчет невещественного капитала на макро уровне весьма прост. Он - есть разность между общим объемом национального богатства и суммой природного и производственного капиталов [27, 28].
О.Н. Болдов произвел подсчет и считает: "Информационно емкое производство на основе невещественного капитала обеспечивает ускоренную динамику стран ОЭСР. Только страны (Швейцария - 86%, Канада - 84, Швеция - 80, Великобритания - 75, Япония и Германия - 73, Франция - 71, Италия - 66%) с большими запасами невещественного капитала приблизились к уровню производительности труда США" [3].
Для накопления всех типов невещественных капиталов необходимы масштабные вложения в человеческий, социальный, организационный и др. капиталы, развитие отраслей пятого и шестого технологических укладов. Активное снижение доли природного капитала и производство конечного продукта, реализация прямой и обратной диверсификации на новой технологической базе создаст условия и возможности поступательного перехода к экономике знаний.
2. Конвергенция и комплиментарность капиталов
П. Милгром и Дж.Робертс еще в июне 1990 году ввели понятие "комплиментарные активы" [7,29]. "Комплиментарность в общем смысле отношение соответствия каких - либо объектов чему-либо, взаимодополняемость" [19]. Понятие комплиментарности было изначально применено для рынка, а затем было распространено на ресурсы [29]. По их мнению, комплементарные капиталы — это активы, дополняющие друг друга синергети-ческим образом так, что инвестиции в один из них приводит к обретению новых свойств другими и, таким образом, появляются дополнительные эффекты в них.
Системные свойства конфигурации капиталов (капиталограмм) характеризуются эмерджентностью, благодаря «притертости» капиталов друг к другу. Комплиментарность приводит к образованию предсказуемых связей между капиталами и отдельными функциональными видами деятельности в масштабе корпорации. Над капиталами и их элементами разных капиталов можно производить операции замещения, присоединения, диффузии и др. [25].
Комплиментарность означает, что ценность совместного использования в воспроизводственном процесс вещественных, невещественных, финансового, человеческого капиталов выше. Комплиментарность при такой трактовке ближе к явлению синергии капиталов, которое наступает при определенных пропорциях долей капиталов, участвующих в воспроизводственном процессе при условии их замещения.
Исследования форм движения капитала должны привести к определению долей каждого капитала в ка-питалограмме и разработке механизмов их синтеза, исходя из реализуемой стратегии развития корпорации.
3. Стратегия развития и капиталограмма корпорации
Перспективным инструментом реализации стратегии развития корпорации может рассматриваться построение гармоничных конфигураций (капиталограмм) из комплиментарных капиталов. В этом случае взаимосвязанные элементы капиталов будут «усиливать» друг друга, поскольку они предусматривают изменение комплиментарных активов. Основная проблема, с которой сталкивается корпорация, — это синтез и выбор гармоничных конфигураций капиталов с комплементарными активами. Только гармонизированные отношения между переменными (капиталами) позволят фирме достичь максимизации экономического результата. Но как определить тот набор активов, который необходимо изменить, чтобы максимизировать прибыль предприятия? На этот вопрос должна дать ответ теория синтеза капиталограмм.
Теория синтеза капиталограмм из комплиментарных вещественных, невещественных, финансовых активов и человеческого капитала отражает новое понимание механизмов формирования конкурентных преимуществ относительно взаимодействия капиталов и их элементов друг с другом и их соотношения со стратегией корпорации. Исследования способов синтеза и свойств капиталограмм может стать отправной точкой для создания теории, объясняющей синергетические эффекты гармоничных конфигураций капиталов, что поможет объяснить и решить проблемы формирования организационного дизайна, имеющие сложный и многообещающий характер.
В рамках предлагаемого подхода по - новому рассматривается авансированный капитал в условиях роста доли и значения невещественных капиталов. Он меняет свое традиционное наполнение, дополнительно включая невещественные компоненты: ментальный, культурный, социальный, организационный и др., что является новым аргументом в необходимости доработки не только самого понятия капитал, но и всей теории капитала. И это является принципиально новым в понимании капитала и его современного толкования.
В настоящее время сущность «новой индустриализации» реального сектора вошла не только в качестве современного понятия в экономическую науку, но и в систему основных целевых стратегий и государственных программ в регионах и в целом России. Стратегии развития различных корпораций должна базироваться на конвергенции отраслей и активизации деятельности прямого государственного финансирования субъектов реальной экономики и корректировки деятельности кредитного института.
Восстановление промышленного потенциала (реиндустриализация) и новая индустриализация на технологиях шестого уклада в настоящее время лежит в основе развития любой страны. В США реализуется новая федеральная программа реиндустриализации «Select USA» [26]. В Европе реализуется программа инновационно - индустриального лидерства реального сектора
Регионы России, особенно те, которые входят в ТОП - 20, приступили к реализации стратегических проектов формирования инновационных экосистем, умной экономики, инновационных кластеров, формирую фонды развития промышленности, научные фонды, развивают инновационную инфраструктуру. Вовлечение в воспроизводственный процесс невещественных капиталов будет одним из условий роста производительности труда и национального богатства.
Заключение и выводы
Данное исследование относится к числу поисковых и направлено на создание теории и методов синтеза конфигураций капиталов. Теория развивает понятие «капитала» применительно к экономике знаний и этапу возвышения невещественных капиталов в общественном воспроизводстве.
Сущностное понимание капитала остается в плену финансовых механизмов и недостаточно связано с переходом на качественно высокий инновационный уровень развития экономики. Остаются неразработанными механизмы конвергенции и комплиментарности капиталов и их элементов. Необходимы усилия по формированию информационных, институциональных и финансовых условий для создания метода формирования гармоничных конфигураций капиталограмм для перехода к экономике знаний в России. Поэтому дальнейшими задачами исследования выступают следующие:
- выделение идентификационных признаков невещественных капиталов и описание их;
- формализация операций, производимых над элементами и капиталами в процессе синтеза капитало-
грамм;
- установление соответствия типов капиталограмм стратегиям инновационного развития корпораций, действующих на рынке инноваций;
- выявление механизмов обеспечения соответствия типов капиталограмм стратегиям инновационных корпораций;
- формирование современных моделей капиталов корпорации;
- разработка модели капиталограмм, представленных в виде фракталов и др. форм.
Источники:
1. Бём-Баверк О. Критика теории Маркса. — Челябинск.: Социум, 2002. — 283 с.
2. Блауг М. Путеводитель по «Богатству народов» // Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in Retrospect. — М.: Дело, 1994. — С. 33—53. — XVII, 627 с.
3. Болдов О.Н. Взаимосвязь экономического роста и динамики Национального богатства с учетом невещественного капитала // Проблемы прогнозирования. 2010.№ 2(119). С. 21-32
4. Деткова М.В. Онтологическое исследование теории капитализации // вестник Самарского государственного экономического университета. 2007. №7(33). С.33-35
5. Ермоленко В.В., Ланская Д.В. Аутсорсинг как эффективная технология объединения капиталов партнеров корпорации // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2015. № 108. С. 1327-1349.
6. Ермоленко В.В., Ланская Д.В. Капиталограммы корпорации // Экономика и предпринимательство. 2013. № 11-2 (40). С. 202-206.
7. Зимин К. Экономика современного производства и комплементарные активы. // Управляем предприятием [Электронный ресурс] http://consulting.1c.ru/journal-article.jsp?id=400 (дата обращения: 15.11.2020).
8. Зуева О.А. Современный подход к исследованию роли и конвергенции реального и финансового секторов экономики // Научный журнал НИУ ИТМО «Экономика и экологический менеджмент. 2015. №4 . С. 49-56.
9. Инвестиции в человеческий капитал: что будет, если их не делать?// http://www.gorodnews.ru/portfel/item.php?id=714
10. Капелюшников Р.И., Лукьянова А.Л. Трансформация человеческого капитала в Российском обществе (на базе "Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения"). М.: 2009. 189 с.
11. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс. 2013.402 с.
12. Кларк Дж.Б. Распределение богатства. М.: Экономика, 1992.
13. Кенэ Ф. Избранные экономические произведения. — М.: Соцэкгиз, 1960.
14. Ланская Д.В. Воспроизводство знаний и конфигурирование капиталов корпорации экономики интеллектуальных услуг // Научный вестник Южного института менеджмента. 2013. № 3. С. 10-12.
15. Маркс К. Капитал: критика политической экономии - 2-е изд. - М: Манн, Иванов и Фербер, 2014. - С.210-222.
16. Маршалл А. Принципы экономической науки. Пер. с англ. — М., Издательская группа «Прогресс», 1993.
17. Розов Д.В. Эволюционное развитие теории основного капитала // Финансы и кредит. 2007. №8(242). С.52-73.
18. Скворцов О.А. Современные концепции понимания капитала // rusnauka.com/26_SSN_2008/Economics/34736.doc.htm (дата обращения: 15.11.2020).
18. Словари и энциклопедии на Академике // http://dic.academic.ru/searchall.php?SWord=Импли-кация&Ыуре=1 &p=9&stype=0.
19. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М.: Соцэкгиз, 1956.
20. Трахтенберг И.А. Франсуа Кенэ и его «Экономическая таблица» // Капиталистическое воспроизводство и экономические кризисы (Очерк теории). — 2-е изд. — М.: Госполитиздат, 1954. — С. 9—17. — 199 с.
21. Черникова Л.И. Теоретические и прикладные аспекты трансформации современного капитала // Сервис PLUS. 2009. №3. С. 49-56.
22. Шумпетер Й. А. Теория экономического развития. М. — М.: Эксмо. 2007. 861 с.
23. Юрьев А.И. Финансовый капитал — это форма прошлого. Человеческий капитал — это форма будущего // Сайт профессора Юрьева А.И. http://www.yuriev.spb.ru/chel-kapital/chel-kap-forma-budushego/
24. Ermolenko V.V., Lanskaya D.V., Zelinskaya M.V. Configurations of corporation's capitals // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. Т. 6. № 5 S3. С. 317-323.
25. Horizon 2020 - The Framework Programme fol Research and Innovation/ European Commission (Рамочная программа Европейского союза по исследованиям и инновациям «Горизонт 2020»). New name for the future EU funding programme for research and innovation. MEMO/11/435/ Brussels, 19 July 2011. [Электронный ресурс] / http://ec.europa.eu/research/csfri/index_en.cfm.
26. Ferreira S., Hamilton K., Vincent J. Comprehensive Wealth and Future Consumption. Wash. 2003.
27. Hamilton K., Hartwick J.M. Investing Exhaustible Resource Rents and the Path of Consumption. Canadian Journal of Economics. 2005. №38 (2).
28. The Economics of Modern Manufacturing: Technology, Strategy, and Organization, Paul Milgrom and John Roberts, The American Economic Review, June 1990.
References:
1. Byom-Bâverk O. Kritika teorii Marksa. — CHelyabinsk.: Socium, 2002. — 283 s.
2. Blaug M. Putevoditel' po «Bogatstvu narodov» // Ekonomicheskaya mysl' v retrospektive = Economic Theory in Retrospect. — M.: Delo, 1994. — S. 33—53. — XVII, 627 s.
3. Boldov O.N. Vzaimosvyaz' ekonomicheskogo rosta i dinamiki Nacional'nogo bogatstva s uchetom neveshchestvennogo kapitala // Problemy prognozirovaniya. 2010.№ 2(119). S. 21-32
4. Detkova M.V. Ontologicheskoe issledovanie teorii kapitalizacii // vestnik Samarskogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta. 2007. №7(33). S.33-35
5. Ermolenko V.V., Lanskaya D.V. Autsorsing kak effektivnaya tekhnologiya ob"edineniya kapitalov partnerov korporacii // Politematicheskij setevoj elektronnyj nauchnyj zhurnal Kubanskogo gosudarstvennogo agrarnogo universiteta. 2015. № 108. S. 1327-1349.
6. Ermolenko V.V., Lanskaya D.V. Kapitalogrammy korporacii // Ekonomika i predprinimatel'stvo. 2013. № 11-2 (40). S. 202206.
7. Zimin K. Ekonomika sovremennogo proizvodstva i komplementarnye aktivy. // Upravlyaem predpriyatiem [Elektronnyj resurs] http://consulting.1c.ru/journal-article.jsp?id=400 (data obrashcheniya: 15.11.2020).
8. Zueva O.A. Sovremennyj podhod k issledovaniyu roli i konvergencii real'nogo i finansovogo sektorov ekonomiki // Nauchnyj zhurnal NIU ITMO «Ekonomika i ekologicheskij menedzhment. 2015. №4 . S. 49-56.
9. Investicii v chelovecheskij kapital: chto budet, esli ih ne delat'?// http://www.gorodnews.ru/portfel/item. php?id=714
10. Kapelyushnikov R.I., Luk'yanova A.L. Transformaciya chelovecheskogo kapitala v Rossijskom obshchestve (na baze "Rossijskogo monitoringa ekonomicheskogo polozheniya i zdorov'ya naseleniya"). M.: 2009. 189 s.
11. Kejns Dzh. M. Obshchaya teoriya zanyatosti, procenta i deneg. M.: Progress. 2013.402 s.
12. Klark Dzh.B. Raspredelenie bogatstva. M.: Ekonomika, 1992.
13. Kene F. Izbrannye ekonomicheskie proizvedeniya. — M.: Socekgiz, 1960.
14. Lanskaya D.V. Vosproizvodstvo znanij i konfigurirovanie kapitalov korporacii ekonomiki intellektual'nyh uslug // Nauchnyj vestnik YUzhnogo instituta menedzhmenta. 2013. № 3. S. 10-12.
15. Marks K. Kapital: kritika politicheskoj ekonomii - 2-e izd. - M: Mann, Ivanov i Ferber, 2014. - S.210-222.
16. Marshall A. Principy ekonomicheskoj nauki. Per. s angl. — M., Izdatel'skaya gruppa «Progress», 1993.
17. Rozov D.V. Evolyucionnoe razvitie teorii osnovnogo kapitala // Finansy i kredit. 2007. №8(242). S.52-73.
18. Skvorcov O.A. Sovremennye koncepcii ponimaniya kapitala // rusnauka.com/26_SSN_2008/Economics/34736.doc.htm
(data obrashcheniya: 15.11.2020).
19. Slovari i enciklopedii na Akademike // http://dic.academic.ru/searchall.php?SWord=Implikaciya&btype=1&p=9&stype=0.
20. Smit A. Issledovanie o prirode i prichinah bogatstva narodov. - M.: Socekgiz, 1956.
21. Trahtenberg I.A. Fransua Kene i ego «Ekonomicheskaya tablica» // Kapitalisticheskoe vosproizvodstvo i ekonomicheskie krizisy (Ocherk teorii). — 2-e izd. — M.: Gospolitizdat, 1954. — S. 9—17. — 199 s.
22. CHernikova L.I. Teoreticheskie i prikladnye aspekty transformacii sovremennogo kapitala // Servis PLUS. 2009. №3. S. 49-56.
23. SHumpeter J. A. Teoriya ekonomicheskogo razvitiya. M. — M.: Eksmo. 2007. 861 s.
24. YUr'ev A.I. Finansovyj kapital — eto forma proshlogo. CHelovecheskij kapital — eto forma budushchego // Sajt professora YUr'eva A.I. http://www.yuriev.spb.ru/chel-kapital/chel-kap-forma-budushego/ Ermolenko V.V., Lanskaya D.V., Zelinskaya M.V. Configurations of corporation's capitals // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. T. 6. № 5 S3. S. 317-323.
25. Horizon 2020 - The Framework Programme fol Research and Innovation/ European Commission (Ramochnaya programma Evropejskogo soyuza po issledovaniyam i innovaciyam «Gorizont 2020»). New name for the future EU funding programme for research and innovation. MEMO/11/435/ Brussels, 19 July 2011. [Elektronnyj resurs] / http://ec.europa.eu/research/csfri/index_en.cfm.
26. Ferreira S., Hamilton K., Vincent J. Comprehensive Wealth and Future Consumption. Wash. 2003.
27. Hamilton K., Hartwick J.M. Investing Exhaustible Resource Rents and the Path of Consumption. Canadian Journal of Economics. 2005. №38 (2).
28. The Economics of Modern Manufacturing: Technology, Strategy, and Organization, Paul Milgrom and John Roberts, The American Economic Review, June 1990.
