CC BY
59
УДК 338.2
КАПИТАЛЫ КОРПОРАЦИИ СФЕРЫ УСЛУГ
Г онзюсь Светлана Николаевна
магистр менеджмента, главный врач
Россия, г. Новороссийск, МУП «Перинотальный
центр»
Ермоленко Владимир Валентинович д.э.н., доцент, заведующий кафедрой [email protected]
Ланская Дарья Владимировна к.э.н., доцент кафедры LanskayaDV @у andex. га
Россия, г. Краснодар, ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный университет»
Предложена модифицированная производственная функция, включающая невещественные капиталы. Из вещественных и невещественных капиталов формируются капиталограммы, включающие «ядро» и «бахрому» капиталов. Проведен анализ и выявлен позитивный опытинновационного развитияряда известных российских компаний по данным корпоративной отчетности. Показано, что развитие корпорации экономики знанийобеспечивается доминирующей ролью финансового, человеческого, а также институционального и культурно-нравственного капиталов
Ключевые слова: ДЕЙСТВИТЕЛЬНЫЙ И ФИКТИВНЫЙ КАПИТАЛ, ИНСТИТУТЫ, КАПИТАЛ, КОРПОРАЦИЯ СФЕРЫ УСЛУГ, МОДИФИЦИРОВАННАЯ ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФУНКЦИЯ, ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ, «ЯДРО» И «БАХРОМА» КАПИТАЛОВ
UDC 338.2
CAPITALS OF CORPORATION OF THE SERVICE INDUSTRY
GonzyusSvetlanaNikolaevna
master of management, chief medical officer
Russia, Novorossiysk, MUE Perinatal Center
ErmolenkoVladimirValentinovich Dr.Sci.Econ., associate professor, Head of chair [email protected]
LanskayaDaryaVladimirovna
Candidate of Economic Sciences, associate professor [email protected]
FGBEIHPE Kuban State University, Krasnodar.
The modified production function including the immaterial capitals is offered. Diagrams of capitals, including "core" and "fringe" of the capitals are formed of the material and immaterial capitals. The analysis is carried out and positive experience of innovative development of a number of the known Russian companies according to the corporate reporting is revealed. It's proved that the development of corporation of knowledge economy is provided by a dominating role of financial, human, and also the institutional and cultural and moral capitals
Keywords: VALID AND FICTITIOUS CAPITAL, INSTITUTES, CAPITAL, CORPORATION OF SERVICES INDUSTRY, MODIFIED PRODUCTION FUNCTION, KNOWLEDGE ECONOMY, "CORE" AND "FRINGE" OF THE CAPITALS
Интенсивное расширенное воспроизводство знаний составляет суть парадигмальных сдвигов в экономике четвертичного сектора, сектора интеллектуальных услуг. Интеллектуальная активность становится в условиях экономики, основанной на знаниях, центральным экономическим феноменом [1-2].
Интеллектуализация менеджмента связана с привлечением в сферу управленческой деятельности интеллектуального, человеческого,
рыночного, организационного, социального, культурного, инновационнокреативного, метального и др. капиталов [3].
Переход на инновационный тип воспроизводства обеспечивается доминирующей ролью факторов финансового и человеческого, а также институционального и культурно-нравственного капиталов.
Доминирующая роль финансового, человеческого и институционального капиталов в создании интеллектуальных товаров и услуг обусловлена следующими характеристиками современного хозяйственного процесса:
- современные корпорации, обладая мощной вертикалью экономической власти, ощущают острую потребность в институциональном и организационном проектировании и во внедрении во внутреннее пространство новых корпоративных институтов и институций, адекватных рынку и новым источникам роста, и стимулирующих инновационное развитие;
- концентрацией элементов человеческого капитала и нематериальных активов в структуре крупных корпораций и в небольших инновационных фирмах, связанных друг с другом процессами создания, освоения и транзита высоких постиндустриальных технологий; именно такие зоны развития притягивают к себе масштабные инвестиционные потоки и формируют потребность в качественных управленческих решениях;
- поиском новых источников формирования конкурентных преимуществ корпорации, основанных на уникальных управленческих решениях по формированию уникальных конфигураций капиталов (капиталограмм), приводящим к существенным отличиям от конкурентов;
- ростом потребностей и способностью корпорации экономики знаний формировать специфические интеллектуальные деловые управленческие услуги, отличающихся высокой насыщенностью знаниями для организаций бизнеса;
- интенсивно протекающим процессом финансизации современной экономики, создающим мощную и высокоэффективную надстройку финансового характера над существующим базисом хозяйственной системы. Применительно к корпорации это означает, что некачественные финансово-инвестиционные решения и финансовые стратегии обрекают корпорацию на накопление отсталости и снижение инвестиционной привлекательности.
Данные обстоятельства предполагают иные акценты в формировании и анализе объектной структуры корпораций экономики знаний, поскольку механизмы власти и управления в современном обществе все больше ориентированы на виртуальные (невещественные) факторы. Поэтому актуальны исследования объектной структуры, движения нематериальных активов, человеческого капитала, практики распределения чистой прибыли и возможностей образования фондов и инвестиций в экономику знаний, а также формирования конфигураций капиталов, как интеллектуальной управленческой деловой услуги.
Объектная структура российских корпораций представлена в таблице
1.
Особое значение получает резервный и другие фонды (например, бюджет развития и социальный фонд) корпорации, особенно в условиях посткризисного периода. Он создается в соответствии с действующим корпоративным законодательством России из чистой прибыли корпорации. Его конкретная величина определена Федеральным законом «Об акционерном обществе» (статья 35) в размере не менее 5% от уставного капитала Конкретный размер резервного фонда определяется уставом общества. В рассматриваемых ОАО его величина колеблется до величины в 15%.
Только ОАО «Ситроникс» и «Кубаньэнерго» имели на 31.12.2010 г. резервный фонд существенно ниже нормативного, соответственно 0,04% и
Таблица 1 - Объектная структура
российских корпораций
Корпорация Профиль деятельности Виды капитала Данные по годам
2008 2009 2010 2011 2012 2013*
ОАО «Ростелеком» Национальный оператор дальней и местной связи Оборотные активы 31549230 29570869 16844711 57365000 66268000 62108000
Долгосрочные активы 39183600 44801972 74537018 149588000 191216000 227306000
В том числе: основные ср-ва 23895582 26239512 38133026 348493000 399917000 335059000
нематериальные активы 437 382 328 89340000 88329000 64346000
Собственный капитал 56380827 59456306 28612444 231198000 238832000 199756000
Капитализация, млн р. - 88216,00 495700, 0 364949 352415,5 296000
ОАО «Мечел» Г орнодобывающ ий, металлург., ферросплавный и энерг. Оборотные активы 285139 6260028 7444838 1782169 15044087 16632821
Долгосрочные активы 187123910 206260028 228645830 229746084 234749392 219996578
В том числе: основные ср-ва 934 545 302 1325 1587 1226
нематериальные активы 19076 8 330 3 920 2191 1535 866
Собственный капитал 103494739 103535 114 145543791 118598673 130084 102274079
Капитализация, млн р. 96305,7 297567,0 113071,0 12000 830 2000
ОАО «Ситроникс» Инфомационные технологии, телекоммуникац ии микроэлектрони ка Оборотные активы 32500237 24381886 14135483 18691023 18377658 14462848
Долгосрочные активы 23810807 30397839 19007719 14684865 14861687 18474204
В том числе: основные ср-ва 14204879 12991686 106872 92688 67035 65520
нематериальные активы 4554514 5609799 4894 13373 3270 3050
гудвил 2 469372 2 469 372 2469372 2594567 1240509 Нед данных
Собственный капитал 14078564 18471395 18473350 14599607 10321367 16392134
Капитализация, млн р. - 3526,2 3532,42 5210 2757,7 -
ОАО «Кубань- энерго» Электроэнергети ка, сетевая компания Оборотные активы 16298226 9974570 12124659 10479481 10407948 20524319
Долгосрочные активы 9400785 20633317 14458322 26067932 38566122 44012860
В том числе: основные ср-ва 8987223 13749216 15443419 24966539 31207441 42610826
нематериальные активы 0 0 0 15 19715 16110
Собственный капитал 10556074 8372113 13934656 13777955 16581363 33253432
Капитализация, млн р. - 1931,2 4020,37 6855 21865,8 17636,3
Таблица составлена авторами на основании корпоративной отчетности (* ОАО Ситроникс - данные за 1 квартал 20
3 г.)
1,15%. Кризис 2008 г. подтолкнул указанные общества к частичному его использованию. Но их величина была недостаточной для решения актуальных кризисных проблем, что подтолкнуло к поиску других источников финансирования, в том числе государственных. Только ОАО «Ситроникс» и «Кубаньэнерго» имели на 31.12.2010 г. резервный фонд существенно ниже нормативного, соответственно 0,04% и 1,15%. Кризис 2008 г. подтолкнул указанные общества к частичному его использованию. Но их величина была недостаточной для решения актуальных кризисных проблем, что подтолкнуло к поиску других источников финансирования, в том числе государственных.
Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Использование резервного фонда общества относится к компетенции совета директоров. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.
Анализ движения вещественного капитала, нематериальных активов, человеческого капитала и возможностей образования фондов корпораций представлен в таблице 2.
Отдельной характеристикой объектной структуры корпорации выступает распределение чистой прибыли по воспроизводственной структуре, в нематериальные активы и развитие человеческого капитала.
Распределение чистой прибыли в трех типов российских корпорациях для характерного посткризисного 2011 г. представлено в таблице 3.
Капитальные вложения в ОАО «Мечел» направляются в основной (вещественный капитал), очень незначительно в НМА и традиционным способом на финансирование учебных центров дочерних организаций.
Вновь сформированный «чемпион» телекоммуникационных услуг» ОАО «Ростелеком», проведя беспрецедентную реформу в 2010 г. путем присоединения семи межрегиональных компаний связи и ОАО
Таблица 2 - Анализ движения вещественного капитала, нематериальных активов, человеческого капитала и
возможностей образования фондов корпораций (тыс. руб.)
№ Iti'li Активы, фонды ОАО «Мечел» ОАО «Ку бань-эн ер го ОАО «Ростелеком» ОАО «Ситроникс» ОАО МТС
1 Выручка, нетто 47 931201 24 535 530 60 527 413 33 175 763 216 130 036
2 Краткосрочные финансовые вложения (в оборотных активах) 4 958 454 0 1 623 635 6 450 393 26 475 687
3 Долгосрочные финансовые вложения (во внеоборотных активах) 222 387 980 63 753 30 221 710 18 845 155 155 540 680
4 Капитал и резервы, всего в том числе: 145 743 791 13 934 656 54 175 419 18 473 350 100 271 278
4,1 Уставный капитал 5 550 277 7 730 724 2 429 9 547 087.2 199 333
4.2 Добавочный капитал 8 023 340 9 757 030 5 030 834 9 500 907 10 731 725
4.3 Резервный капитал 277 514 89 347 364 3 606 29 000
4.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет 90 753 746 52 266 357 578 250 61 881 743
4,5 Нераспределенная прибыль отчетного года 42 928 914 - 3 642 445 3 459 700 972 27 428 577
5 Чистая прибыль отчетного периода 42 928 914 - 1 942073 3 459 752 1 955 27 428 577
6 Оплата труда 643 784 1 808 880.9 7 457 452 416 689 12 456 537
7 Направлено денежных средств по инвестиционной деятельности 11 165 019 3 397 000 45 402 477 732 985 75 467 235
8 Затраты на НИОКР 0 0 5 085 531 243 7 827 525
9 Бюджет развития (капитальные затраты*) Не образован 2 498 470* Не образован Не образован 97 199 196*
10 Социальный фонд Не образован Не образован Не образован 73 804 Не образован
Таблица составлена авторами на основе корпоративной отчетности, представленной на следующих сайтах: URL: http://www.mechel.ru/media/for investors/stockholders-meeting/1F449D77-3E92-4C12-A31C-
6D1C216BEBCC/аудзаключиroдотчетность.pdf;http://rostelecom.ru/centr-invest/shar meet/2010/Financial statements 2010.pdf; http://sitronics.щ/upload/contents/332/roдовая%20бухraлтерская%20отчетность%202010%20roд.pdf; http://static.mts.ru/ uploadmsk/contents/1670/110405 finance results press release.pdf; http://www.kubanenergo.ru/stockholders/disclosure of information/annual reports/ (дата обращения: 27.05.2014).
£Герз;тре- делепкак приоьшь. (непокрытый убыток) отчетнот о периода, идя руб. [1нЕ еСТЕфОЕ =ЕЕЫе Ср±ЛСТЕ5 Б основной капитал по е остгроизЕ одсте екной структуре, МЛЕ. ргб. Нем иТериалъ - ЕЫ; 2КТКЕЫ. И5ЛН. руб. Развитие ч еловечесыогог капитала
Корпора- ции р ал о Г| о о Ч ^ э 4 :е §- С? pH ц № £ ы Ьа ш й = 3 £ Б э ш ^ & = — X С" ш. ■— " !е 45 п= — га — " — с £2 1т: Ь 2 Ь К =£ ^ !=■ = ал £ й й 1=: — =з 32 а в — з: £ о м '€ 1 а*1 И11 р | г Р ё £ и Корпоративные системы д = СЗ р 3| г: = — ^ £ Ь ££ = - Р Еа
ОАО АЫечг.ио 42 923; 9 И165 2065 3000 6100 3,92 УЦ рабочих профессий тр Я ттоттн гнптдя
ОАО «Кубань -зкгргэ» - 1 942;1 3 391 467 590 390 1950 0,07 0 VII. НКК 0 ЕЭ -дащньж программы созджкз
ОАО чР-ос- телгком 3 459..7 45402 32325 7355 5222 0 4 ^44;3 0,33 подо институт Б НутреШШ гренероЕ внутренних коммуника- ций создана
ОАО * Ситро- ник С » 1, 96 ^32,9 200 532.9 31,06 4 Э9 2500 УЦ- оценки по КВДЛПШеШЩХМ г кадровый рез ерв оэдрявяи ЕС ваветря®- ДЖЕСЕ БПВСЧШЫХ С01р>1ШЫ-^Е Е зшьоанэсш сгг Ь-~Ш1Ъ~Д5ЯГ ШС КР1, оонусы
ОАО К5ТС 27 423, 6 ^546^ 20000 9250 2171"? 25400 3,53 3066 11432 КУ ИЗ 5-ТЕС ЕЕСгДе^ЗЕЙ удержания и найма . 1 ум 11 гСПС Р=5с-тш£е:ое ы ошсур-ент с сп о с №н ая сксте5.з = □ПЛЯТЫ Т]ЭуДЗ кз фиксированной к пере?.генной частей
Таблица составлена авторами на основе корпоративной отчетности
«Дагсвязьинформ» стал естественной монополией, в которой государство контролирует 53,2% акций.
ОАО «Ростелеком» уделяет значительное росту человеческого капитала. К числу перспективных направлений его развития относятся:
- масштабное повышение квалификации и переподготовка персонала;
- функционирование института внутренних тренеров;
- развитие корпоративной системы внутренних коммуникаций, как уникального инструмента и канала коммуникаций, обеспечивающие распространение корпоративной информации среди широкой аудитории сотрудников на всех уровнях организационной структуры.
Значительное внимание уделено корпорациями ОАО «Ситроникс» и «МТС» институциональным инновациям в работе с человеческим капиталом. Инвестиции в основной (вещественный) капитал сопровождаются значительным развитием НМА и использованием современных по форме и содержанию способов развития человеческого, социального и рыночного капиталов;
- внедрена система мотивации, основанная на выделении бонусов для материального поощрения сотрудников. Для каждой категории персонала установлен размер целевого бонуса. Выплачиваемая сумма определяется ежеквартальной оценкой выполняемых задач и ключевых показателей эффективности труда (КР1) работников;
- утверждена программа долгосрочного материального поощрения, нацеленная на сохранение длительных отношений с ключевыми сотрудниками. Также данная программа укрепляет зависимость вознаграждения сотрудника, за которым закреплены фантомные акции СИТРОНИКС, от акционерной стоимости и рыночной капитализации компании;
- разработана и внедрена годовая оценка по общекорпоративным и управленческим компетенциям, которая позволяет оценивать вклад каждого работника в достижение стратегических целей компании;
- внедрена и развивалась ежеквартальная оценка по ключевым показателям эффективности (КР1), которая позволяет оценивать вклад каждого работника в достижение корпоративных стратегических целей;
- осуществляется отбор и продвижение талантов внутри компании;
- уделено значительное внимание бренду ОАО МТС, который занял 72-ю позицию со стоимостью в 9,7 млрд долл. США и третий год подряд признан самым дорогим в России;
- внедрена Академия тренерского мастерства для подготовки внутренних тренеров;
- проводятся на регулярной основе мастер-классы ключевых руководителей Компании;
- развивается система дистанционного тестирования и обучения персонала;
- развивается корпоративная социальная ответственность по 5 основным направлениям: сотрудники компании, образование, наука и инновации, экология и инфраструктура, благотворительность;
- выделены долгосрочные инвестиции в развитие социальной сферы, которые способствуют развитию общества.
Указанный позитивный опыт деятельности высокотехнологичных корпораций демонстрирует новые современные подходы к формированию конкурентных преимуществ, обеспечению роста капитализации активов за счет, прежде всего, инвестирования развития невещественных капиталов (социального, рыночного и др.), человеческого и знаний. Экономическая наука, кроме бюджета развития и социального фонда, в качестве
эффективных инструментов управления предлагает корпоративный фонд поддержки социально - экономических инициатив, корпоративный банк перспективных идей, корпоративный целевой фонд развития человеческого капитала и другие.
Для отечественных корпораций, не продающих знания, существуют лишь скрытые вложения в перспективные продукты «экономики, основанной на знаниях» - сегодняшние затраты, которые включают в себя[4]:
- инвестиции в нематериальные активы (НМА);
- инвестиции в НИОКР;
- инвестиции в высшее образование и обучение персонала;
- затраты на ИКТ и программное обеспечение.
Такие затраты являются латентными, скрытыми инвестициями в будущее корпораций. Их оценка в корпорациях представлена в таблице 4.
Данные, представленные в таблице 4, показывают заметный рост инвестиций в знания, по сравнению с инвестициями в основной капитал. Это признаки, хотя и все еще слабые, свидетельство перехода от экономики, базирующейся на использовании природных ресурсов, к экономике, основанной на знаниях. Накопление богатства связано не только с материальными активами. Нематериальные создают другое качество конкурентоспособности. Пример высокотехнологичного бизнеса (ОАО «Ситроникс», «МТС», «Ростелеком» и др.) показывает
возрастающую значимость доли знаний в капитализации корпораций. Экономические параметры корпораций новой экономики отличаются от характеристик традиционных фирм.
Эпохе экономики, основанной на знаниях, соответствует иная, по сравнению с привычной, объектная структура корпорации. Отличительной чертой указанных корпораций является ускоренное развитие нематериальной сферы и нематериальной среды.
Kopno- р-тттт Выручку :.;лн руб. Срщве СПКСОЧ -НО 5 L-EO персонал з. Ч2Л. ИлЕНТИПИН Б КефиЕЗНСОЕЫе ЗЫТИЕЫ. ЕСеГО ^!ЛH. р\'б. В том 4Kiis. кла pvfj. Отнсш^ннг объема НЗЕ мтшути б эйншамику ieehke ъ: выручке. Е %
шеытещщи Е ОСНОВНОЙ k=iieili НЕЕ еСТИЦНИ Б ЖОШШНЕу ЗН5НКЙ б то>з чксяе
ИНЕКТШШИ |ША ВДВ6СТНЦНИ б НИОКР ЦШЗ)н НИКОЕ ЫШН КНЕ БСШЦИИ Б OSpLJCESHK? н ой-чекие П£рСОНЕЛ£ зэпрзты нз ИКТ
ОАО «Мечвд» 47 т.2 Нет лз-ы.г-; 3 132Д5 11 165 159Д5 0 0 3^5 150,9 0;33
ОАО «Кубань- 3H5prO:v 24 5Й5 6224 i 653,97 3 397 2 7Ш 0:07 0 1R2 253J Й
ОАО (<РоС- телыавд» 60527г4 1Ш9 51175,1 45 402 5 773.1 4 744.3 363:4 660:3
ОАО '(Скгро- 33 Г13 3000 4660,36 7Щ, 3 927:46 31.06 53U 130,2 3 235 вд
ОАО тс 216 Ьо 20519 91 т.13 75 467 15 S97J3 7 S27r5 501;1 4567
Таблица составлена авторами на основе корпоративной отчетности, представленной на следующих сайтах:
URL:http://www.mechel.ru/media/for investors/stockholders-meeting/1F449D77-3E92-4C12-A31C-
6D1C216ВЕВСС7аудзаключигодотчетность.рёГ;Ьпр://го51е1есот.щ/сеп1:г-туе51:/5Ьаг meet/2010/Financial statements 2010.pdf; http://sitronics.щ/up1oad/contents/332/roдовая%20бухraлтерская%20отчетность%202010%20roд.pdf; http://static.mts.ru/up1oadmsk/contents/1670/110405 finance results press release.pdf;
http://www.kubanenergo.ru/stockholders/disclosure of information/annual reports/ (дата обращения: 27.05.2014)
хозяйственной деятельности. Знания приобретает новое качество, становясь высоко прибыльным товаром.
Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:
- элементы действительного и фиктивного капитала переплетены и взаимно обеспечивают самовозрастание стоимости корпорации;
- к числу главных проблем развития корпорации относятся: сохранение эффективного взаимодействия между указанными формами капитала; изменение характера вертикали власти за счет эффективного использования элементов действительного и фиктивного капитала в ходе формирования конфигураций капиталов, адекватных избранной стратегии развития;
- возможность формирования оптимальной комбинации из различных факторов производства означает необходимость применения для составления такой комбинации потенциала интеллектуального обеспечения процесса принятия управленческих решений и формирования интеллектуальной управленческой деловой услуги;
- особая роль в развитии современных корпораций принадлежит
нематериальным активам, они воплощены двояким образом: в
отчуждаемых от людей объектах и в самих людях;
- доходное участие владельцев человеческого капитала в структуре капитала корпорации оформляется не в виде акционерной ее части, а в виде интеллектуальной ренты, получаемой из специального фонда, образуемого для таких носителей уникального интеллектуального капитала;
- интеллектуальная составляющая человеческого капитала относится к доминирующей составляющей развития современных корпораций[5].
Сдодя из выводов из проведенного анализа для теории управления экономическими системами предпочтительной является их классификация капиталов под углом зрения производственной функции, акцентирующей
внимание на устойчивой связи между совокупным результатом хозяйственного процесса и некоторым комплексом взаимосвязанных факторов данного процесса. Состав факторов-аргументов
производственной функции последовательно расширяется. Представляется, что в основе такого разветвления лежит объективный процесс усложнения хозяйственного процесса, связанный с возрастанием роли невещественных капиталов, вовлечения в него все новых и новых элементов и созидательных способностей человека. В отечественной экономической литературе указанное разветвление нашло отражение в сформировавшейся в русле эволюционной теории концепции ядра экономического развития О. Иншакова [6].
Ядро развития хозяйственной системы по О. Иншакову включает трансформационные факторы: А - человека, Т - технику, Rn - природные ресурсы
Несомненным достоинством предложенной О. Иншаковым концепции ядра развития хозяйственной системы корпорации является синтез институционального и воспроизводственного подходов к его исследованию.
Развивая приведенные выше идеи, предложим иной подход к определению ядра развития. Суть этого подхода - в определении факторов
- аргументов производственной функции как форм капитала, участвующих в хозяйственном процессе корпорации.
Обобщая установленные результаты анализа эволюции представлений о содержании и структуре производственной функции, к современному этапу развития хозяйственной системы корпораци определяем следующий состав капиталов - аргументов данной функции[5, 7]:
Qnp= F(Peop, Tech, Rn, Fin, Ins, Cul) + G(Soc,Inf, Inn, Mar) +
Z(Int, Org, Str, Mc),
где Опр- валовой продукт корпорации; Рeор-человеческий фактор; Tech -технологический капитал; Rn -природно-ресурсный капитал; Fin -финансовый капитал; Ins -институциональный капитал; Cul -культурно -нравственный капитал; Soс - социальный капитал; Inf -информационный капитал^^ инновационный капитал;Мж - рыночный капитал; Int -интеллектуальный(когнитивный)капитал; Org - организационный капитал; Str - структурный капитал; Мc -ментальный капитал.
Капиталы, участвующие в формировании конфигураций и создании решетки капиталов, образуют группы:
- трансформационнуюГ-в составе человеческого(Реор),
технологического(Tech), природно-ресурсного(Rn),финансового(Fin),
институционального (Ins), культурно-нравственного (Cul) капиталов.Их взаимодействие формирует различия между продуктами бизнес-деятельности. Однако важность влияния некоторых капиталов, например, институционального и культурно-нравственного, недостаточно
учитывается и оценивается. Они детально разработаны в трудах представителей институционального направления экономической науки (Д.Норта, О.Уильямсона и др.);
-транзакционную G-в составе Soс - социального капитала; Inf -информационного капитала; Inn - инновационного капитала; Mar -рыночного (отношений) капитала. Факторы данной группы относятся к числу рыночных. Однако важность их влияния недостаточно учитывается и оценивается, особенно социального и инновационного капиталов;
-интегрирующую2-в составе интеллектуального или когнитивного капитала(Ш),0^ - организационного капитала; Str - структурного капитала; ментального капитала(Мс).Недостаточно внимания уделяется механизмам закрепления носителей интеллектуального капитала в
корпорации и трансформации его в организационный и структурный капиталы;
На микроуровне к интегрирующим факторам практически можно отнести: структуру и комплекс функций, выполняемых системой управления (организационный капитал), утвердившиеся в процессе воспроизводства нормы, стандарты и правила взаимодействия основных компонентов внутренней среды предприятия (институциональный капитал), способы информационного обеспечения финансовохозяйственной деятельности, инструменты маркетинга и портфель инноваций предприятия (информационный капитал).
Выделенные капиталы составляют так называемую решетку (ядро и обрамление) капиталов корпорации, определяют ее развитие и устанавливают возможности и ограничения развития на микроуровне. Каждая решетка определяет структуру и состояние ядра капиталов, задает качественные и количественные характеристики целей, ориентирующих на устойчивое и эффективное развитие [3,5].
На рисунке 1 представлена графическая модель «ядра» и «бахромы» капиталов корпорации интеллектуальных услуг.
Отличительной чертой указанных корпораций является ускоренное развитие нематериальной сферы и нематериальной среды хозяйственной деятельности. Знание приобретает новое качество, становясь высокоприбыльным товаром. А в интеллектуальных управленческих услугах концентрируются нематериальные капиталы, потребление которых на четвертичном рынке приводят к формированию в компании потребителе управленческих услуг организационного и структурного капиталов. Управленческие деловые интеллектуальные услуги можно рассматривать как своеобразный механизм трансформации интеллектуального человеческого капитала в управленческий процесс компании - потребителя.
Рисунок 1 - Г рафическая модель «ядра» и «бахромы» капиталов корпорации интеллектуальных услуг
Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:
- к числу главных проблем развития корпорации относятся: сохранение эффективного взаимодействия между действительным и фиктивным формами капитала;
- изменение характера вертикаль власти за счет эффективного использования элементов действительного и фиктивного капитала в ходе формирования конфигураций капиталов, адекватных избранной стратегии развития;
- формирование оптимальной комбинации из различных капиталов и их элементов является по сути интеллектуальной услугой и представляет собой актуальную проблему;
- нематериальным активам принадлежит особая роль в развитии
современных корпораций интеллектуальных услуг, они воплощены двояким образом: в отчуждаемых от людей знаниях и в самом
человеческом капитале - носителях уникальных знаний и компетенций;
- в «ядре» и «бахроме» капиталов экспоненциально возрастает роль капиталов, значение которых в практике работы отечественных компаний недооценивается, прежде всего, институционального, культурно -нравственного, социального и инновационного.
- доходное участие владельцев человеческого капитала в структуре капитала корпорации оформляется не в виде акционерной ее части, а в виде интеллектуальной ренты, получаемой из специального фонда, образуемого для таких носителей уникального интеллектуального капитала;
- интеллектуальная составляющая человеческого капитала относится к доминирующей составляющей развития современных корпораций.
Актуальной научной проблемой перспективной для дальнейшего исследования является формирование теории и технологии синтеза конфигураций капиталов (капиталограмм), как продуктов
интеллектуальной деятельности знание структур (институтов) и их реализации на четвертичном рынке как интеллектуальной деловой управленческой услуги.
Литература
1. Ермоленко В.В. Накопление и воспроизводство интеллектуального капитала в корпорации как функция контроллинга: нейросетевой подход // Научный журнал КубГАУ. - 2010. - № 04(58). - URL: http://ei.kubagro.ru/ 2010/04/pdf/07.pdf
2. Ланская Д.В. Воспроизводство знаний и конфигурирование капиталов корпорации экономики интеллектуальных услуг// Научный вестник Южного института менеджмента: Краснодар. № 3(03). 2013.С.10-13
3. Ермоленко В.В. Ядро капиталов современной корпорации// Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2009. №1. С. 19-22.
4. Экономика, основанная на знаниях: Учебное пособие/ Под общ.ред. А.Л. Гапоненко. М.: Изд-во РАГС, 2006. 352 с.
5. Ермоленко В. В. Интеллектуальныйчеловеческий капитал в обеспечении принятия уникальных управленческих решений корпорации: Учебник. Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2012. - 363 с.
6. Иншаков О.В. «Ядро развития» в контексте новой теории факторов
производства // Экономическая наука современной России. 2003. № 1. С.11-25.
References
1. Ermolenko V.V. Nakoplenie i vosproizvodstvo intellektual'nogo kapitala v korporacii kak funkcija kontrollinga: nejrosetevoj podhod // Nauchnyj zhurnal KubGAU. -2010. - № 04(58). - URL: http://ej.kubagro.ru/ 2010/04/pdf/07.pdf
2. Lanskaja D.V. Vosproizvodstvo znanij i konfigurirovanie kapitalov korporacii jekonomiki intellektual'nyh uslug// Nauchnyj vestnik Juzhnogo instituta menedzhmenta: Krasnodar. № 3(03). 2013.S.10-13
3. Ermolenko V.V. Jadro kapitalov sovremennoj korporacii// Vestnik Adygejskogo gosudarstvennogo universiteta. Serija 5: Jekonomika. 2009. №1. S. 19-22.
4. Jekonomika, osnovannaja na znanijah: Uchebnoe posobie/ Pod obshh.red. A.L. Gaponenko. M.: Izd-vo RAGS, 2006. 352 s.
5. Ermolenko V.V. Intellektual'nyjchelovecheskij kapital v obespechenii prinjatija unikal'nyh upravlencheskih reshenij korporacii: Uchebnik. Krasnodar: Kubanskij gos. un-t, 2012. - 363 s.
6. Inshakov O.V. «Jadro razvitija» v kontekste novoj teorii faktorov proizvodstva // Jekonomicheskaja nauka sovremennoj Rossii. 2003. № 1. S.11-25.
