CC BY
27
Экономические и гуманитарные науки
УДК 336.02.001.76
ZUM PROBLEM UBER DIE GRUNDLAGEN DER FINANZSTRATEGIE VON INNOVATIONSAKTIVEN MITTLEREN UNTERNEHMEN N.V. Minko
Lehrstuhl «Korporative Finanzen und Finanzenengineering», Staatsuniversitat fur Management, Moscow; nataliwelt@inbox. ru
Schltisselworter und Phrasen: Finanzstrategie, innovationsaktive mittlere Unternehmen, langfristige Entwicklung des Unternehmens, knappe Finanzmittel, Innovationspolitik, Wettbewerbsfahigkeit der Produktion, Modellierung der Finanzsituation.
Zusammenfassung: Es werden grundlegende Parameter von Finanzstrategie identifiziert, die Eigenschaften der Tatigkeit von Innovationsunternehmen offenbaren. Hiermit werden auch deren Wesen, Rolle, Ziele und Aufgaben der Finanzstrategie prazisiert.
Derzeit sollte die anhaltende Finanzkrise Potenzierung der Innovationstatigkeit von den Untemehmen unabhangig von Branche und Rechtsform als Grundlage fur deren Uberleben und Entwicklung betrachtet werden.
Internationale Erfahrungen zeigen, dass die Umsetzung von Innovationen zur Steigerung der Wettbewerbsfahigkeit von Untemehmen und Wirtschaft im Ganz fordert. Zudem sei die Uberwindung von Krisenerscheinungen und depressiven Zustand der Wirtschaft und daruber hinaus der Ubergang zu einer neuen Phase des Konjunkturzyklus nur noch durch eine Erhohung der Produktion von neuen Erzeugnissen, Wachstum von Investitionen und Innovationsaktivitaten in aussichtsreichen Richtungen moglich. Dabei vollzieht sich ein Kapitalabfluss aus traditionellen Branchen zu neuen, da Investitionen in bestehenden Bereichen der wirtschaftlichen Tatigkeit riskanter als Innovationsinvestitionen sind. So ist die kontinuierliche Verbesserung der internen Umwelt und die Gewahrleistung derer Marktanforderungen ein entscheidender Faktor fur die Effizienz der wirtschaftlichen T atigkeiten und fur die Eroberung einer fuhrenden Position in der Branche.
In Industrielandern wie Deutschland, die USA, Japan erreichen die Ausgaben fur Innovationen bis 3 % des BIP. In Frankreich und Groflbritannien liegt diese Zahl bei rund 2 % des BIP. Damit wird ein grofler Anteil (circa 50 %) von Gesamtinnovationsaufwendungen und Unterstutzung von Innovationstatigkeit der Unternehmen durch offentliche Ausgaben gesichert.
Im Gegensatz zu den groflen Industrielandern vollzieht sich die Entwicklung von Innovationen in Russland viel langsamer und kennzeichnet sich durch ein geringeres wissenschaftliches und technologisches Potenzial, sowie "brain drain", die sogenannte Alterung des wissenschaftlichen Personals, das Fehlen von Finanzmitteln fur
Innovationen und damit die daraus resultierenden niedrigen Indikatoren der Innovationstatigkeit von Unternehmen.
Die Beseitigen fur dieser negativen Trends hat die Regierung der Russischen Foderation eine Reihe von Maflnahmen der staatlichen Regelung von Innovationsprozessen unternommen. So wurde im Jahr 2010 die Strategie der Innovationsentwicklung in der Russischen Foderation fur den Zeitraum bis 2020 angenommen, welche «die Notwendigkeit erkennt, von Wirtschaft fuhrende Rolle und von Innovationen zu verankeren». Quantitative Kennziffern dieser Wirtschaft sollten bis zum Jahr 2020 einen erheblichen Anteil (10,5 Prozent) auf den High-Tech-Markten und intellektuelle Dienstleistungen fur 5-7 Marktpositionen, eine Verdoppelung des High-Tech-Sektors des BIP (von 10,9 % auf 17-20 %), eine eventuelle Verfunf- Versechsfachung des Anteils von Innovationsprodukten in der Fertigungsindustrie, einen Zuwachs um das vier-funffache des Anteils der
innovationstatigen Unternehmen (von 9,4 bis zu 40-50 Prozent) bieten [1, S. 12].
Somit ist die Innovationsaktivitat einer der wichtigsten Faktoren in der Entwicklung des Unternehmens, wodurch man nicht nur Weise der
Produktionsaktivitaten andern kann, sondern auch ihr einen neuen Sinn und neue praktische Inhalte zu verleihen.
Eine der wichtigsten Bedingungen bei der Steigerung von Innovationstatigkeit der Unternehmen ist es, die Umsetzung von Innovationen mit Finanzmitteln zu gewahrleisten. Die Realisierung der Finanzstrategie ist ein wirksames Instrument fur das perspektive Finanzmanagement eines Unternehmens und fur die Bildung von Investment-Ressourcen fur Umsetzung von Innovationen.
Der Stellenwert und die Rolle der Finanzstrategie wird nicht eindeutig in der Fachliteratur fur Okonomie definiert. Einen wesentlichen Beitrag zur Offenlegung von Finanzstrategie haben folgende Wissenschaftler in ihren wissenschaftlichen Werken:
I.A. Blank, T.V Geniberg, N.A. Ivanova, A.N. Zhilkina, A.A Volodin, O.V. Polyakova, A.L. Zagorsky, L.V. Davydova, S.A. Ilminskaya, I.P. Hominitch, S.I. Krylov u.a.
Beispielsweise ist Finanzstrategie nach A.N. Zhilkina «ein Generalaktionsplan fur die Versorgung eines Unternehmens mit Geldmitteln, der alle Aspekte der Unternehmenstatigkeit umfasst, einschliefllich Optimierung der Anlage- und Umsatzmittel, Gewinnverwendung, Uberfuhrungszahlungen, Steuer- und Preispolitik, Politik im Bereich der Wertpapiere» [2].
Zhilkina A.N. und I.P. Hominitch [3, S. 156] und andere Wissenschaftler heben in Bezug auf die Finanzstrategie ein so wichtiges Klassifizierungsmerkmal, hervor wie der Zeitfaktor und zeichnen eine allgemeine Finanzstrategie aus, die fur ein oder mehrere Jahre, und als auch operative Strategie, gultig fur einen Monat, ein Vierteljahr und ein Halbj ahr ausarbeitet wird .
Eine umfassende Definition der Finanzstrategie wird in den wissenschaftlichen Beitragen von Blank gegeben: «Die Finanzstrategie ist eine der wichtigsten Arten von funktionalen Unternehmensstrategien und sichert alle wichtigen Richtungen der Entwicklung von Finanzaktivitaten und Finanzbeziehungen durch die Festlegung von langfristigen Finanzzielen durch Auswahl der effektivsten Wege, um diese Ziele zu erreichen, durch entsprechende Anpassung der Richtungen zur Bildung und Verwendung der Finanzmittel unter den sich verandernden Umweltbedingungen» [4, S. 105].
Die Forschung von verschiedenen Autoren zusammenfassend, soll angemerkt sein, dass eine solche Kategorie wie «Finanzstrategie» viele wesentliche Merkmale abdeckt: sie ist eine Art von funktionalen Strategien; belegt eine fuhrende Position im System der funktionalen Geschaftsstrategie; deckt alle wichtigen Richtungen der Entwicklung der Finanzaktivitaten und Finanzbeziehungen im Unternehmen ab; bestimmt die Notwendigkeit der Bestimmung von spezifischen Finanzzielen fur langfristige Entwicklung des Unternehmens; diktiert die Wahl der effektivsten Wege vor, um deren Ziele zu erreichen; bestimmt Verteiligungswege von finanziellen und materiellen
Defizitmitteln; berucksichtigt die veranderten Umweltbedingungen im Laufe der Finanzentwicklung des Unternehmens. Die Veranderungen der Finanzstrategie der veranderten Umweltbedingungen hangen vor allem von Richtungswechseln in der Bildung und Verwendung von finanziellen Betriebsmitteln ab.
Neben den allgemein anerkannten grundlegenden Eigenschaften soll die Finanzstrategie der innovationstatigen Unternehmen Merkmale von Betriebsaktivitaten widerspiegeln, die Innovationen umsetzen. In diesem Fall besteht es eine Notwendigkeit, Begriffe, Rolle, Ziele und die Aufgaben dieser Kategorie zu klaren.
Die Innovationsaktivitat des Unternehmens sieht die Schaffung von einer Neuerfindung vor, die als einzigartig wahrgenommen wird, die es moglich macht, neue Technologien anwenden zu lassen, die mit einer neuen organisatorischen und technologischen Struktur die Produktion versorgen wird, die zur Verbesserung der Qualitat und der Wettbewerbsfahigkeit von Fertigwaren dazu beitragt und Absatzmarkte ausbauen lasst.
Laut Blank wird «die Finanzstrategie von den innovationsaktiven Unternehmen zu einer der Arten von Hauptfinanzstrategien des Unternehmens gehoren - u.z. zur Strategie der Finanzunterstutzung des beschleunigten Wachstums des Unternehmens, der die beschleunigte Erhohung der potenziellen Bildung von Finanzmitteln des Unternehmens umgesetzt und so eine Art dieser grundlegenden Unternehmensstrategie dem beschleunigten Wachstum entspricht» [4, S. 105].
Umsetzung von der Innovationstatigkeit ist mit einem hohen Risiko von internen und externen Umwelt verbunden, die mit der Entwicklung neuer Fertigungstechnologien, mit der Unsicherheit der Umsetzung von Marketingstrategien und der Absatzmarktprognose von Innovationsprodukten korrelieren.
Eine Besonderheit fur die erfolgreiche Umsetzung der Innovationspolitik von mittleren Unternehmen ist die Verfugbarkeit von Finanzmitteln in ausreichender Menge fur Implementierung von Innovationen. Daruber hinaus ist es die erheblichen finanziellen Aufwendungen, die 10-mal hoher als alle Kosten fur angewandte Wissenschaftsforschungen und Labormodellierungsarbeiten sind, und ist um das 1001000 fache als durchschnittliche Aufwendungen in den Grundlagenforschungen.
Die Finanzstrategie der Unternehmen, die mit der Innovationstatigkeiten beschaftigt sind, sollte auf der Grundlage von Unternehmens- und Geschaftsstrategien ausgearbeitet und damit verbunden werden, weil sie nicht nur die Strategien der nachsthoheren Ebene sind, sondern auch den allgemeinen Management-Plan fur die Firma setzten.
So stellt die Finanzstrategie von innovationsaktiven Unternehmen einen Plan fur die langfristige, risikoreiche Maflnahmen zur Bildung, Koordination, Zuteilung und Verwendung von Finanzmitteln fur die Umsetzung der Innovationspolitik dar, die den Einsatz von radikal neuen Technologien, Fertigung von Innovationsprodukten, Verbesserung deren Qualitat und Wettbewerbsfahigkeit, Eroberung neuer Absatzmarkte beinhaltet und die groflen Investitionen erfordert.
Das Ziel der Umsetzung der Finanzstrategie von Unternehmen, die Innovationstatigkeiten realisieren, wird mit den Finanzmitteln ein beschleunigtes Wachstum sichern und die finanziellen Auswirkungen maximisieren.
Die Aufgaben der Finanzstrategie von den innovationsaktiven Unternehmen werden die Bildung von Finanzmitteln des Unternehmens und deren rationale Nutzung, bei der Auswahl von den effektivsten Bereichen der Innovationstatigkeit, um das finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens zu sichern und die Risiken zu minimisieren, die mit der Umsetzung von Innovationen verbunden sind.
Bildung von Finanzstrategie unter Berucksichtigung der Eigenschaften der Innovationstatigkeit von den Industrieunternehmen wird die Moglichkeit bieten, die finanzielle Situation zu prognostizieren und zu modellieren, die Notwendigkeit von Veranderungen zu identifizieren und den Vektor und zukunftige Veranderungen vorherzusehen, bei entstandenen Veranderungen die besten Instrumente und Methoden anzuwenden, die Finanzstrategie mit dem erwarteten Ergebnis wirksamzu realisieren.
1. Инновационная Россия - 2020. Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года. - М. : Минэкономразвития России, 2010. - С. 12.
2. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия : учебник / А.Н. Жилкина. - М. : ИНФРА-М, 2012. - 332 с.
3. Хоминич, И.П. Финансовая стратегия компании : дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.10 / Хоминич Ирина Петровна. - М., 1998. - 346 с.
4. Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия : учебник / И.А. Бланк. -Киев : Ника-Центр, Эльга, 2006. - 718 с.
5. Зиновьева, А.Ф. Немецко-русский словарь сокращений по экономике менеджмента : словарь / А.Ф. Зиновьева, Н.Н. Миляева. - М. : Р. Валент, 2007. -296 с.
6. Duden. Deutsches Universalworterbuch. - 7., uberarbeitete und erweiterte Auflage. - Mannheim ; Zurich : Dudenverlag, 2011. - 2012 S.
К вопросу о сущности финансовой стратегии инновационно-активных промышленных предприятий
Н.В. Минько
Кафедра «Корпоративные финансы и финансовый инжиниринг»,
ФБГОУ ВПО «Государственный университет управления», г. Москва;
Ключевые слова и фразы: дефицитные финансовые ресурсы; долгосрочное развитие предприятия; инновационная политика; инновационно-активные предприятия; конкурентоспособность продукции; моделирование финансовой ситуации; финансовая стратегия.
Аннотация: Выявлены сущностные характеристики финансовой стратегии, отражающие особенности деятельности предприятий, реализующих инновации. Уточнены роль, цели и задачи финансовой стратегии инновационно-активных предприятий.
On the Essence of Financial Strategy of Innovatively Active Industrial Enterprises
N.V. Minko
Department “Corporate Finance and Financial Engineering ”,
State University of Management, Moscow; [email protected]
Key words and phrases: competitiveness; financial strategy; innovation policy; innovatively active enterprises; long-term development of the enterprise; modeling of financial situation; scarce financial resources.
Abstract: We determined the essential characteristics of financial strategy, reflecting the characteristics of enterprises implementing innovation. The role, objectives and tasks of financial strategy of innovatively active enterprises have been clarified.
Sur le probleme de l’essence de la strategie financiere des entreprises innovantes et actives
Resume: Sont deduites les caracteristiques essentielles de la strategie financiere refletant les particularites de l’activite des entreprises realisant des innovations. Sont pris en compte le role, le but et les taches de la strategie financiere des entreprises innovantes et actives.
Автор: Минько Наталия Владиславовна - аспирант кафедры «Корпоративные финансы и финансовый инжиниринг», ФБГОУ ВПО «Государственный университет управления», г. Москва.
Рецензент: Жариков Виктор Данилович - доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой «Менеджмент», ФГБОУ ВПО «ТГТУ».
