Научная статья на тему 'К вопросу о классификации инвестиций'

К вопросу о классификации инвестиций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
2689
259
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «К вопросу о классификации инвестиций»

К ВОПРОСУ О КЛАССИФИКАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ

Елкин С.Е., к.э.н.

РАНХиГС при Президенте РФ

Для анализа, планирования, а также для повышения эффективности инвестиций на макро - и микроуровне, необходима их научно обоснованная классификация. Подобная классификация может оказаться крайне полезной при выборе методов и источников финансирования инвестиций.

В экономической литературе существует множество подходов к классификации инвестиций, что обусловлено, во-первых, выделением различных уровней классификации, а именно, макро- или микроуровень; во-вторых, невозможностью выделить оптимальную классификацию инвестиций на микроуровне, так как хозяйствующие субъекты различаются отраслевой принадлежностью и организационной структурой, а значит ни одна классификация не будет всеохватывающей для отдельно взятого субъекта хозяйствования.

Классификация инвестиций производится на основе признаков (или критериев), которые позволяют объединить инвестиции в однородные по классифицирующему признаку группы.

Игонина Л.Л. предлагает следующую классификацию инвестиций. Данная классификация представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Классификация форм инвестиций

Классификационные признаки Формы инвестиций

По объектам вложений Реальные инвестиции Финансовые

По срокам вложений Краткосрочные инвестиции Среднесрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции

По цели инвестирования Прямые инвестиции Портфельные инвестиции

По сфере вложений Производственные инвестиции Непроизводственные инвестиции

По формам собственности на инвестиционные ресурсы Частные инвестиции Государственные инвестиции Иностранные инвестиции Смешанные инвестиции

По регионам Инвестиции внутри страны Инвестиции за рубежом

По рискам Агрессивные инвестиции Умеренные инвестиции Консервативные инвестиции

Реальные инвестиции классифицируются в работах В.В. Шеремета и М.И. Кныш. В зависимости от целей реального инвестирования авторы выделяют:

- инвестиции, предназначенные для повышения эффективности собственного производства. В эту группу входят инвестиции по замене оборудования, модернизации основных фондов, обучению собственного персонала;

- инвестиции в расширение собственного производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

- инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в собственном производстве. Эта группа включает инвестиции в создание новых предприятий, реконструкцию существующих с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта;

- инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта группа инвестиций становится необходимой в том случае, когда предприятие оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности.

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

- оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

- наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

- социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

- обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

- представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия,

В зависимости от направленности действий Игонина Л: выделяет следующие виды инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

- начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

- экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

- реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

- брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

- инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;

- инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является, прежде всего, сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

- инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

- инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

- стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции.

Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска обусловлена опасностью изменения реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций. Очевидно, что риск негативных последствий инвестирования будет ниже при продолжении выпуска уже апробированных рынком товаров и выше при организации нового производства.

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

Литература

1. Бирюков В.В. Economy of Omsk region : priorities of development strategy - Omsk, 2007.

2. Доничев О.А., Самусева Р.Ф. Результативность инвестиционного процесса региона // Экономист -1996 - № 6 - С.49-53.

3. Елкин С.Е. Вопросы теории управления товарным ассортиментом // Сибирский торгово-экономический журнал. - 2009. - № 9. - С. 48-55.

4. Елкин С.Е. Дистанционное обучение в системе управления человеческими ресурсами // Сибирский торгово-экономический журнал. - 2011. - № 14. - С. 25-32.

5. Елкин С.Е. Достоверность бухгалтерской отчетности как элемент безопасности экономической политики // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. - 2005. - № 1. - С. 100.

6. Елкин С.Е. Проблемы стратегического развития в условиях формирования экономического механизма управления предприятием // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. -2006. - № 1. - С. 95-97.

7. Елкин С.Е., Елкина О.С. О функциях управления // Сибирский торгово-экономический журнал. -2006. - № 3. - С. 7-10.

8. Елкин С.Е., Метелев С.Е. Корпоративный менеджмент и управление процессом изменений // Человек и труд, № 2, 2010. - С.62-63.

9. Елкина О.С. Налоговый учет, отчетность и аудит. Курс лекций. М-во образования и науки Российской федерации, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. Проф. Образования Омский гос. ун-т им. Ф.М. Достоевского. Омск. 2012

10. Елкина О.С. Предпринимательство: макроэкономические риски // Вестник Сибирской государственной автомобильно-дорожной академии. 2014. №2 (36). С.94-100

11. Елкина О.С. Управление как категория и многоаспектное явление // Вестник Омского университета. Серия Экономика. 2010. №4. С.112-116

12. Завгородняя Т.В., Метелев С.Е. Влияние экономических кризисов на развитие банковской системы России. - Омск, 2008.

13. Завгородняя Т.В., Метелев С.Е. Деньги, кредит, банки. - Омск, 2007.

14. Завгородняя Т.В., Метелев С.Е. Современный инновационный менеджмент. - Омск, 2014.

15. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2002. - 478 с.

16. Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций.- 2-е изд. — М.: «Филинъ», 1997. - 272с.

17. Идченко Н.В., Елкин С.Е. Эффективные методы оценки интеллектуального капитала // Современные проблемы науки и образования. - 2013. - № 3. URL: http://www.science-education.ru/109-9566 (дата обращения: 05.07.2013).

18. Инновационные подходы к развитию предприятий, отраслей, комплексов /Фадеева И.Г., Куликов А.В., Метелев И.С., Нужнова Ю.А., Фирсова С.Ю. : Монография в двух книгах - Одесса, 2015. Том Книга 1.

19. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. - Спб.: «Бизнес-пресса», 1998. - 315с.

20. Косьмин А.Д., Метелев С.Е., Дубенская Е.С. Мировая экономика и внешнеэкономическая деятельность. - Москва, 2006.

21. Метелев С.Е., Косьмин А.Д. Природа и основные направления минимизации коррупции //Региональные проблемы преобразования экономики. 2016. № 1 (63). С. 136-144.

22. Метелев С.Е. Менеджмент экономической безопасности - Омск, 2010.

23. Метелев С.Е. Трансформационные преобразования в России и криминальные явления на современном этапе развития общества // Криминологический журнал Байкальского государственного университета экономики и права. 2014. № 1. С. 69-76.

24. Метелев С.Е. Финансовый менеджмент - Омск, 2011.

25. Метелев С.Е., Елкин С.Е., Погребняк О.В. Управление ликвидностью банка (теория и практика) // Успехи современного естествознания. - 2010. - № 12. - С. 46-47.

26. Метелев С.Е., Метелев А.Е. Теоретические основы инновационно-кластерного развития //Проблемы современной экономики. 2008. № 3. С. 368-375.

27. Метелев С.Е., Чижик В.П., Елкин С.Е., Калинина Н.М. Инвестиционный менеджмент. - Омск, 2013.

28. Метелев С.Е., Чижик В.П., Елкин С.Е., Калинина Н.М. Инвестиционный менеджмент. - Москва, 2015.

29. Научные ответы на вызовы современности: экономика /Загорная Т.О., Елкина О.С., и др. -Одесса, 2016. Том Книга 2.

30. Новые подходы к развитию экономики и корректировки современных хозяйственных систем / Гагарина Г.Ю., Зульфугарзаде Т.Э., и др. - Тамбов, 2014. Сер. Выпуск 9 Университетские научные школы

31. Региональные финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред; проф. Л.И. Сергеева. -Калининград: БИЭФ, 1998. - 580с.

32. Управление инвестициями / Под ред. В.В. Шеремета. - М.: «Высшая школа», 1998. - 416с.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.