CC BY
71
ИЗМЕНЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ МИРА ПОСЛЕ КРИЗИСА 2008 - 2009 ГОДОВ Борщевская И.В. Email: [email protected]
Борщевская Ирина Владимировна — магистрант, направление: финансы и кредит, Забайкальский государственный университет, г. Чита
Аннотация: финансовая глобализация стала одним из основных трендов развития мировой экономики последних десятилетий. И именно финансовая глобализация сделала мировой финансовый рынок неустойчивым. Благодаря взаимосвязи отдельных сегментов мирового рынка возможность быстрой передачи кризисных явлений резко увеличилась. Мировой финансовый кризис 2008 — 2009 гг. повлек за собой серьезные структурные изменения в финансовой архитектуре мира. В статье проанализированы основные сдвиги, произошедшие в финансовом миропорядке. Рассмотрены некоторые последствия этих изменений. Ключевые слова: мировой финансовый кризис, финансовая архитектура мира, финансовая глобализация.
THE TRANSFORMATION OF THE WORLD FINANCIAL ARCHITECTURE AFTER THE CRISIS OF 2008 - 2009 Borshchevskaya I.V.
Borshchevskaya Irina Vladimirovna—Master Student, DIRECTION: FINANCE AND CREDIT, TRANSBAIKAL STATE UNIVERSITY, CHITA
Abstract: financial globalization has become one of the main trends in the development of the world economy in recent decades. Financial globalization has made the global financial market unsustainable. Due to the interconnection of some segments of the world market, the possibility of rapid transmission of crisis phenomena has increased dramatically. The global financial crisis of 2008 - 2009 led to a major structural transformation of the world financial architecture. The article analyzes the main changes that have taken place in the financial world order. The author considers some of the implications of these changes.
Keywords: the global financial crisis, world financial architecture, financial globalization.
УДК 339
В последние несколько десятилетий финансовая глобализация стала одним из основных трендов развития мировой экономики [6, с. 189]. И именно финансовая глобализация сделала мировой финансовый рынок неустойчивым. Благодаря взаимосвязи отдельных сегментов мирового рынка возможность быстрой передачи кризисных явлений резко увеличилась. При этом она объективно способствовала обособлению финансового сектора экономики от реального сектора. Гипертрофированный рост значения финансовых операций и финансовых институтов при ослаблении регулирующей роли государства обусловили современный финансово-экономический кризис [5, с. 327], который в свою очередь повлек за собой и изменение мировой финансовой архитектуры.
Бегство в качество
Потери, понесенные в период кризиса, вынудили инвестора перевести большую часть своих средств в более надежные, но, как правило, менее прибыльные активы. Процесс бегства в качество затронул как частного инвестора, масштабно выводившего свои средства из инвестиционных фондов, так и банки, которые в тот период стали наращивать портфели ликвидных активов и резко ужесточили требования к заемщикам [1, с. 16].
Подобная переориентация инвесторов на менее рискованные активы не могла не сказаться на структуре мирового финансового рынка. Как следствие, значительно уменьшилась привлекательность спекуляций, относящихся к рискованным операциям, снизились объемы операций со сложными финансовыми инструментами.
Изменение экономической политики государств
Кризис приостановил процессы либерализации, которые четко прослеживались в предкризисные годы, и усилил роль государства в экономике. Так, в 2008 - 2009 годах основным направлением государственного вмешательства в экономику стало увеличение
госрасходов, что позволило несколько смягчить наиболее острые проявления кризиса, но обусловило стремительный рост бюджетных дефицитов [7, с. 6].
В связи со значительным ростом бюджетных расходов назрела необходимость принятия мер по оздоровлению государственных финансов, что привело к резкому усилению борьбы с офшорами, дополнительному налогообложению банковского сектора в ряде стран и значительному ужесточению регулирования и надзора в финансовой сфере [1, с. 12].
В кризисные годы многие страны в той или иной мере занижали курс национальной валюты для повышения конкурентоспособности своей продукции на мировом рынке. В целях защиты национального финансового рынка от чрезмерного притока или оттока иностранного капитала вводились меры контроля над движением капитала. В итоге, был нарушен целый ряд принципов Вашингтонского консенсуса: свободный обменный курс национальной валюты, либерализация экономики и т.д. [7, с. 9] Как заявил в апреле 2011 г. действующий на тот момент директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан: «Вашингтонский консенсус с его упрощенными экономическими представлениями и рецептами рухнул во время кризиса мировой экономики и остался позади» [1, с. 16].
Изменение баланса сил
В условиях глобального кризиса одним из важнейших факторов устойчивости национальной экономики стала доступность внутренних источников финансовых ресурсов. Именно страны с низким уровнем внутренних сбережений понесли наибольшие потери в период кризиса. В большинстве стран Западной Европы и Северной Америки уровень сбережений на начало кризиса составлял менее 20% от ВВП, тогда как во многих развивающихся станах этот показатель превышал 30% [7, с. 12]. Таким образом, шанс пережить мировой кризис с наименьшими потерями был именно у развивающихся стран, имеющих значительные золотовалютные резервы. Шансы же бедных стран изначально были невысоки. Особо это коснулось стран, экономики которых сильно зависели от экономик США и других развитых стран, находившихся в глубоком кризисе. Страны-доноры, столкнувшись с дефицитом финансовых ресурсов, были вынуждены выводить средства из иностранных активов, что не могло не сказаться на их роли в мировой финансовой системе. Их место быстро заняли инвесторы из периферийных развитых и развивающихся стран.
Таким образом, несмотря на все еще лидирующие позиции Запада, кризис минимизировал разрыв между развитыми и богатыми развивающимися странами и максимизировал - между богатыми и бедными.
Ослабление крупнейших финансовых центров и усиление влияния развивающихся стран создали предпосылки для формирования качественно новой структуры мирового финансового сектора, одной из важнейших характеристик которой является многополярность [3, с. 54].
Большая часть этих изменений чисто внешне носила временный характер, но она выявила проблемы нынешнего финансового миропорядка и привела к глубоким структурным изменениям в финансовой архитектуре мира.
Так, кризис 2008 - 2009 гг. может стать предвестником смены существующей на данный момент Ямайской валютной системы. Уже достаточно долгий период идут обсуждения по поводу нерациональности использования национальной валюты одной страны в качестве основной резервной валюты, и кризис стал ярчайшим тому доказательством. Несмотря на введение в рамках Ямайской системы СДР и своего рода «распределение рисков» между ведущими экономиками мира, именно доллар США является основной резервной валютой большинства стран мира. Таким образом, негативные тенденции в экономике США сказались даже на тех странах, где объективных предпосылок для кризиса не было [1, с. 11].
Именно эти обстоятельства, вероятно, заставляют США инициировать негативное развитие современных событий. Провоцируя очаги нестабильности в определенных точках мира, они пытаются за счет ослабления ближайших конкурентов упрочить свое место либо в существующем, либо в будущем финансовом миропорядке. Так, ситуация в Украине привела к введению санкций против России и торгового эмбарго против ЕС - в ответ. В большей части это сказалось именно на России и странах ЕС. Как результат - очевидное падение рубля по отношению к доллару и евро и чуть менее очевидное падение евро по отношению к доллару. В той же корзине и протестные акции, прошедшие в Гонконге [3, с. 52]. А ведь именно китайский юань в перспективе может сильно расширить свое влияние, подвинув доллар в азиатском регионе. Ситуация осложняется тем, что помимо неясных еще сигналов существуют и конкретные тенденции. Так, например, снижающаяся в последние годы квота США в МВФ, тогда как доля Китая по этому показателю продолжает расти [2, с. 40].
Мировой финансовый кризис 2008 - 2009 гг. в той или иной мере изменил некоторые тенденции в развитии мировой экономики. Финансовый миропорядок докризисного периода фактически перестал отвечать требованиям современности, что повлекло за собой изменение финансовой архитектуры мира. Такие глобальные изменения не могли пройти безболезненно, и современные события являются тому подтверждением.
Список литературы / References
1. ЕгоровА.В. Новые контуры финансовой карты мира // Банковское дело, 2011. № 8. С. 11-17.
2. Кондратов Д.И. Мировой финансовый рынок на современном этапе: рост инвестиционной активности развивающихся стран // Финансы и кредит, 2013. № 29 (557). С. 31-42.
3. Краснояров В. Глобальный кризис и изменение расстановки сил на мирохозяйственной арене // Российский экономический журнал, 2010. № 4. С. 53-66.
4. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / А.А. Суэтин. 4-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2010. 440 с.
5. Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.]; под общ. ред. М.А. Эскиндарова, Е.А. Звоновой. М.: Издательство Юрайт, 2018. 453 с.
6. Международные экономические отношения: учебник и практикум для академического бакалавриата / Л.Н. Федякина. М.: Издательство Юрайт, 2018. 461 с.
7. Шуркалин А.К. Финансовая глобализация и мировой финансово-экономический кризис // Международная экономика, 2011. № 11. С. 5-13.
ПРОЦЕСС ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ЗАКУПОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
НА ПРЕДПРИЯТИИ Кассихина А.С. Email: [email protected]
Кассихина Анна Сергеевна — магистрант, кафедра экономики производства, Институт управления, экономики и финансов Казанский Федеральный Университет, г. Казань
Аннотация: организация закупочной деятельности предполагает осуществление комплекса мероприятий, направленных на планирование закупочной деятельности и документирование потребностей в продукции, приобретение которой необходимо для функционирования предприятия, выдачу разрешений на проведение закупок, организацию поиска, выбора поставщиков и принятия решений о заключении с ними договоров. Организация закупочной деятельности предусматривает определение целей и перспектив, планирование и согласование предстоящих работ, постановку текущих задач, руководство исполнением, координацию действий ответственных лиц, оформление результатов выполненной работы, а также контроль за данными мероприятиями.
Ключевые слова: закупочная деятельность, закупки, снабжение, сырье, товары, материалы.
THE PROCESS OF IMPLEMENTATION OF THE PURCHASING ACTIVITY AT THE ENTERPRISE Kassikhina A.S.
Kassikhina Anna Sergeevna — Undergraduate, DEPARTMENT OF PRODUCTION ECONOMIC, INSTITUTE OF MANAGEMENT, ECONOMICS AND FINANCE KAZAN FEDERAL UNIVERSITY, KAZAN
Abstract: the organization ofprocurement activities involves the implementation of a set of activities aimed at planning procurement activities and documenting product needs, the acquisition of which is necessary for the operation of the enterprise, issuing permits for procurement, organizing a search, choosing suppliers and making decisions about entering into contracts with them. Organization of procurement activities includes the definition of goals and prospects, planning and coordination of
