CC BY
4Научная статья Original article УДК 336.647
doi: 10.55186/2413046X_2022_7_8_472
ИССЛЕДОВАНИЕ ВЛИЯНИЯ САКЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ
INVESTIGATION OF THE IMPACT OF SANCTIONS POLICY ON THE PROCESS OF FORMATION OF FINANCIAL ASSETS OF HIGH-TECH ENTERPRISES
Ь й московский
■p ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ^jl ЖУРНАЛ
Сазонова Марина Владимировна, старший преподаватель кафедры менеджмента и маркетинга высокотехнологичных отраслей промышленности Московского авиационного института (Национального исследовательского университета); e-mail: Pmenmai@yandex.ru Sazonova Marina Vladimirovna, Senior Lecturer at the Department of Management and Marketing of High-Tech Industries of the Moscow Aviation Institute (National Research University); e-mail: Pmenmai@yandex.ru
Аннотация. Политика санкций проводимых западными странами стала современной реалией для экономики России. Вводимые на финансовых рынках ограничения создают многоуровневые виды барьеров практически во всех без исключений хозяйственных системах, в том числе они затрагивают вопросы организации обеспечения высокотехнологичных предприятий и наукоемких производств всем необходимым. Статья посвящена анализу и оценки вопроса влияния проводимой санкционной политики на работу механизма связанного с формированием активов высокотехнологичного предприятия и их источников. Тесная интеграция России в многоуровневую систему международных экономических отношений приводит к достаточно значимой и сложной в прогнозах ответной реакции со стороны рынков внутри страны на перечень введенных санкционных ограничений. В связи с действием данных положений необходимо в полной мере признать необходимость проведения всестороннего анализа с целью идентификации существующего спектра проблем в области формирования активов высокотехнологичного
предприятия в условиях вводимых санкций. Проведенное в рамках статьи исследование позволило установить, природу происхождения санкций, их структура и типологию в современном мире. Проведен детальный анализ влияния актуальной санкционной нагрузки на экономику РФ, определен спектр причин введения санкций. Выявлен спектр источников необходимых для инициации процессов формирования активов высокотехнологичного предприятия, определены ключевые проблемы, с которыми в настоящее время сталкиваются практически все предприятия в вопросах связанных с организацией эффективного формирования активов, в условиях ужесточающегося санкционного давления.
Abstract. The policy of sanctions carried out by Western countries has become a modern reality for the Russian economy. Restrictions imposed on financial markets create multilevel types of barriers in almost all economic systems without exception, including they affect the organization of providing high-tech enterprises and knowledge-intensive industries with everything necessary. The article is devoted to the analysis and evaluation of the issue of the impact of the sanctions policy on the operation of the mechanism associated with the formation of assets of a high-tech enterprise and their sources. Russia's close integration into the multilevel system of international economic relations leads to a rather significant and difficult-to-predict response from the domestic markets to the list of imposed sanctions restrictions. In connection with the effect of these provisions, it is necessary to fully recognize the need for a comprehensive analysis in order to identify the existing range of problems in the field of formation of assets of a high-tech enterprise in the conditions of the imposed sanctions. The research carried out in the framework of the article allowed us to establish the nature of the origin of sanctions, their structure and typology in the modern world. A detailed analysis of the impact of the current sanctions burden on the Russian economy has been carried out, the range of reasons for the imposition of sanctions has been determined. The range of sources necessary for the initiation of the processes of formation of assets of a high-tech enterprise has been identified, the key problems that almost all enterprises currently face in matters related to the organization of effective asset formation in the conditions of tightening sanctions pressure have been identified.
Ключевые слова: экономические санкции, формирование активов, концепция развития производства, финансовый кризис, управление затратами, активы высокотехнологичных предприятий.
Keywords: economic sanctions, asset formation, production development concept, financial crisis, cost management, assets of high-tech enterprises.
Введение
Современные многоуровневые экономические системы подвергаются различным санкциям, что в свою очередь создает определенный уровень не стабильности в экономической среде, что приводит к появлению все новых и новых вызовов для хозяйствующих субъектов, а постоянство оказываемого давления не позволяет эффективным образом адаптироваться к ним. Россией были предприняты многочисленные геостратегические шаги с целью сохранения своего суверенитета, в частности начало специальной военной операции на Украине, а также в 2014 вхождения Крыма в состав РФ, привели к тому, что произошли достаточно существенные изменения в структуре международных экономико-политических отношений [2, с.710]. Ответными действиями на шаги России со стороны США и ЕС стало введение комплекса санкций, целью которых было сдерживание развитие экономического потенциала России. Действие санкций в рамках системы рыночного хозяйствования направлено на создание барьеров способных в значительной мере, ограничить процесс развития экономики в рамках глобального уровня, при этом отдельные группы экономических субъектов сталкиваются с обширным спектром проблем, которые порождают все новые вводимые санкции. Совокупный пакет санкций за период с 2014-2018 г. составил: 15 в сфере экономики, 12 в сфере финансов, 22 против работы крупных корпораций. За данный период были также введены в действие 5 санкций в области дипломатий, включая 31 персональную санкцию, в тоже время введенные раннее санкции были продлены 22 раза. Ответными шагами со стороны России стало введение запрета на импорт определенных категорий продуктов питания из ЕС, а также развитие комплекса программ связанных с импортозамещением, что позволит укрепить экономическую независимость и в полной мере обеспечить страну всем необходимым. Также правительство РФ разработало программу «Государственное развитие промышленности и повышение уровня конкурентоспособности», которая позволит существенным образом укрепить текущие позиции отечественных предприятий в ряде ключевых отраслей [1, с.68]. Цель проводимого в статье исследования заключается в анализе и оценке уровня последствий введенных санкций против РФ, определение степени их воздействия на работу наукоемких и высокотехнологичных предприятий.
Теоретическая часть
Экономические санкции представляют собой комплекс специальных мер призван в значительной мере, ослабить текущий уровень экономической стабильности и по возможности нанести ущерб извне работе определенных отраслей и
высокотехнологичных предприятий. В свою очередь санкции обладают одной отличительной особенностью, которая состоит в том, что нанесение определенного ущерба не сопряжено с человеческими жертвами. Экономические санкции разделяются на два основных типа: индивидуальный и секторальный. Индивидуально вводимые экономические санкции ставят своей задачей ограничить деятельность определенных людей или работу определенных групп предприятий. Задачей вводимых секторальных санкций состоит во введение определенных ограничений на деятельность отдельных секторов экономики. Однако, не смотря на существенное разделение цель у данных типов санкций едина. Спектр целей санкций представлен на рис.1.
/ \
Трансформация текущей политики внутри страны
/ \
Сдерживание экономико-производственного потенциала страны
/ \
Существенное *а медлен не темпов научного, производственного, экономического, социального и т.д. роста страны ч )
Источник: составлено автором
Рисунок 1. Основой спектр целей преследуемый США и ЕС при введении
санкций
Наиболее опасными видами вводимых санкций с позиции нарушения стабильной работы различных экономических систем является секторальный тип санкций. Справедливо отметить также, что в случае введения санкций против определенного предприятия это также может привести к достаточно ощутимым последствиям. Адресный спектр санкций вынудит предприятие в достаточно короткое время перестроить свою финансовую, экономическую и производственно-техническую модель, чтобы поддерживать прежний темп работы. Оказываемый уровень давления введенных США и ЕС санкций на РФ никак не отменяет необходимость развития предприятия, поиск новых инвестиционных источников, реализации намеченных ранее программ развития, включая
появившуюся потребность в импортозамещении. Активы предприятия представляют собой определенную совокупность базовых, в том числе нематериальных групп оборотных средств. Основные категориальные групп формирования активов предприятия представлены на рисунке 2.
Источник: составлено автором Рисунок 2. Базовое представление структуры обязательств необходимых для формирования активов высокотехнологичных предприятий
Предприятие самостоятельно инициирует процедуру отбора тех групп источников, которые позволяют ей в дальнейшем наиболее эффективным образом сформировать свои активы. Современные наукоемкие предприятия, как правило, стараются соблюдать определенный баланс, между уровнем использования привлеченных и собственных средств, так как эффект от финансового рычага может быть получен в том случае, когда предприятием используются не только собственные, но и заемные средства. Условия современного рыночного хозяйствования в РФ характеризуются [7, с.230]:
— высоким уровнем конкуренции в определенных отраслях (химической, машиностроительной, информационной, финансовой);
— высокой степенью неопределенности факторов внешней среды;
— определенным законодательным несовершенством;
— высоким уровнем коррупции в ряде ключевых систем;
— слабым развитием инфраструктурной среды [3, с.95].
В данном случае санкции представляют собой дополнительные ограничительные мере сдерживания для тех групп высокотехнологичных предприятий, которые масштабируют свою деятельность или используют в своем технологическом процесс производства компоненты иностранного производства. Текущие реалии характеризуются достаточно осложненной инфраструктурой, в которой каждый из отдельных хозяйствующих субъектов ставит перед собой цель самостоятельного обеспечения своего развития. В результате данных обстоятельств целесообразно говорить, об необходимость оперативной разработки комплекс различных методов формирования активов предприятия, которые должны активно способствовать стабилизации работы предприятия в непростых современных условиях [4, с.85]. Вводимые сегодня санкции США и партнерами затронули достаточно обширное количество высокотехнологичных и наукоемки предприятий РФ, в том числе и тех которые являются стратегически значимыми для обеспечения суверенитета страны. Так под санкции попали предприятия профиль деятельности, которых связан непосредственно с производством различных приборов в области радиотехники [6, с.54]:
— АО «НИИ «Вектор»;
— ГК «Микрон»;
— АО «НИИМЭ»;
— НТЦ «Метротек».
Необходимо также отметить, что подавляющее большинство предприятий попавших под те или иные санкционные ограничения имеют государственную поддержку или напрямую управляются государством. Процесс инвестирования в работу высокотехнологичных предприятий зачастую ограничивается следующими группами факторов [8, с.18]:
— экспортные ограничения на различный спектр высоких технологий;
— ограничения на экспорт высокотехнологичной продукции;
— ограничения на развитие международных связей.
Данные группы факторов оказывают существенное влияние на время непосредственно связанное с реализацией различных проектов, а значит, возникает определенная необходимость в корректировки их структурного содержания [9, с.106]. Систематизация существующего спектра проблем в сфере организации финансирования активов предприятия, подразделяются на двух обширные подгруппы: внешние и внутренние (рис.3).
Внешний спектр проблем
Введение запрета на поставки высоко техн ологичного оборудования Сокращение количества ранее установленных деловых контактов
Сокращение объема внешнего финансирования со стороны банков и частных лиц Существенное снижение уровня потребительского спроса
Про&лемы организации пронесся финансирования в условиях введенных ограничении со стороны США и ЕС
Проблемьт возникающие в управляющей системе предприятий Резкий рост себестоимости продукции в виду трансформации логистики
Снижение качества и ответственности за принимаемые решения Увеличение степени износа основного производственного фонда предприятия
Внутренний спектр проблем Источник: составлено автором
Рисунок3. Спектр внутренних и внешних проблем возникающих в деятельности предприятий в условиях наложенных санкиионных
ограничений
Заключение
Экономические санкции представляют собой всего многоцелевой инструмент необходимый для реализации текущей внешней политики, в действительности именно они являются центральным звеном, которое притягивает к себе внимание профильных экспертов и специалистов. Обсуждение вводимых мер ограничений включает в себя анализ и оценку следующего круга проблем [10, с.78]:
1. Определение уровня эффективности введенных против страны санкций. Основная цель санкций, безусловно, состоит в изменении поведения определенного участника международных отношений. В теоретической плоскости санкции являются наиболее оптимальной альтернативой, как военным, так и дипломатическим мерам оказываемого воздействия на страну. Зачастую санкции не приводят к достижению желаемого эффекта, а в ряде случаев и вовсе могут приводить к абсолютно противоположному эффекту, и вызвать со стороны объекта санкций нежелательные действия.
2. Определение уровня соотношения издержек и эффективности уровня введенных санкций. Ведущими мировыми исследовательскими центрами мировой экономики был проведен анализ, который был направлен на определение уровня потерь экономики страны, применявших санкции в отношении РФ, в связи с событиями на Украине. В данном исследовании было установлено, что страны недополучили от экспорта своей продукции порядка 62,3 млрд. долл. США, принимая во внимание, что основной спектр потерь пришелся на товарные группы, которые не были затронуты ответными действиями со стороны России. Существует также достаточно существенная вероятность того, что вследствие введения санкций в выигрыше могут остаться третьи страны, что содержит в себе определенную вероятность появления значимых издержек в будущем для тех групп стран, которые используют различные ограничительные меры.
3. Этика вводимых санкций. Санкции принимают абсолютно разные формы и могут быть как адресными, так и всеобъемлющими, в профильной экспертной среде, достаточно активно обсуждается вопрос этики подобных мер. Подавляющее большинство специалистов признает, эффективности введения персональных (адресных) санкций, которые в свою очередь не должны затрагивать спектр интересов всего населения страны-объекта вводимых санкционных ограничений, а только интересы политической элиты и элитарных групп внутри страны. Именно они и несут полный спектр ответственности за нарушение тех или иных международных норм и правил.
4. Степень глобализаций вводимых санкций. Санкции, вводимые ООН, носят всеобъемлющий характер, тогда как санкции, которые вводит только одна страна, могут ограничивать взаимодействие физических и юридических лиц с резидентами страны, против которой были введены санкции. Данный вид санкций затрагивает работу зарубежных высокотехнологичных и наукоемких предприятий, и иногда называется вторичными санкциями. Это напрямую связано с гегемонией США и ее ролью в мировой финансово-экономической системе, включая полноценный контроль над основной
мировой резервной валютой - американским долларом, что позволяет им юридически обосновывать вводимые ограничения против работы различных высокотехнологичных предприятий.
Санкции непосредственным образом оказывают воздействие на уровень экономической стабильности системы, что достаточно долгое время на себе испытывает РФ. Спектр проблем, которые зачастую возникают у высокотехнологичного предприятия при формировании активов, как правило, разделяются на две обширные группы: внешнюю и внутреннюю. Внешнему спектру проблем свойственно слабое управление и необходимость комплексной многоуровневой проработки со стороны различных органов государственной власти. В свою очередь круг внутренних проблем в определенной степени поддается управлению на уровне отдельно взятого высокотехнологичного или наукоемкого предприятия, а значит приведенных спектр факторов, должен быть заложен в системную основу разрабатываемого на предприятии многоуровневого механизма организации управления рисками.
Список источников
1. Аксенов В.В. Роль финансовых активов в формировании механизма устойчивого развития и инновационной стратегии высокотехнологичных предприятий // Terra Economicus. 2011. Том 9. №4-3. С. 66-69.
2. Астраханцева И.А., Коюпченко И.Н. Финансовая аналитика и современные финансовые практики // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2017. Том 10. №6 (336). С. 701-718.
3. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Концептуальные основы финансовой устойчивости организации // ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. 2017. №2. С. 90-103.
4. Землянская Н.Б., Казакова Н.В., Сазонов А.А. Особенности применения современных инновационных технологий в сфере маркетинга как способа увеличения показателей конкурентоспособности промышленных предприятий // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2020. №3. С. 84-90. DOI: 10.18384/2310-6646-2020-3 -84-90
5. Зинченко А.С., Сазонов А.А. Корпоративная инновационная система предприятий высокотехнологичных отраслей промышленности: сущность и содержание // Научные труды Вольного экономического общества России. 2019. Том 215. №1. С. 310-320.
6. Казакова Н.В., Михайлова Л.В., Сазонов А.А. Анализ современных методов организации промышленного производства в условиях цифровизации // Вестник
Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2020. №2. С. 52-58. DOI: 10.18384/2310-6646-2020-2-52-58
7. Липатников В.С., Анискина А.О. Анализ основных особенностей стратегического финансирования высокотехнологичных компаний // n-Economy. 2015. №4 (223). С. 225235.
8. Мурадов ДА., Баранов В.В. Финансовые инструменты создания высокотехнологичным предприятием интеллектуальных активов // Имущественные отношения в Российской Федерации. №11. С. 16-20.
9. Сазонов А. А. Технологическая трансформация региона как механизм реализации комплекса государственного стратегического развития // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2022. №2. С. 104-110. DOI: 10.18384/2310-6646-2022-2-104-110
10. Сазонов А.А., Алексеева Н. В. Интеграция инновационно-цифровых технологий как вектор развития финансового рынка России // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2021. №4. С. 76-81. DOI: 10.18384/23106646-2021-4-76-81
References
1. Aksenov V.V. Rol" finansovy"x aktivov v formirovanii mexanizma ustojchivogo razvitiya i innovacionnoj strategii vy"sokotexnologichny"x predpriyatij [The role of financial assets in shaping the mechanism of sustainable development and innovation strategy of high-tech enterprises] // Terra Economicus. Tom 9. №4-3. S. 66-69.
2. Astraxanceva I.A., Koyupchenko I.N. Finansovaya analitika i sovremenny"e finansovy"e praktiki [Financial analytics and modern financial practices] // Finansovaya analitika: problemy" i resheniya. 2017. Tom 10. №6 (336). S. 701-718.
3. By"chkova S.M., Badmaeva D.G. Konceptual"ny"e osnovy" finansovoj ustojchivosti organizacii [Conceptual foundations of the financial stability of the organization] // ETAP: ekonomicheskaya teoriya, analiz, praktika. 2017. №2. S. 90-103.
4. Zemlyanskaya N.B., Kazakova N.V., Sazonov A.A. Osobennosti primeneniya sovremenny"x innovacionny"x texnologij v sfere marketinga kak sposoba uvelicheniya pokazatelej konkurentosposobnosti promy"shlenny"x predpriyatij [Features of the use of modern innovative technologies in the field of marketing as a way to increase the competitiveness of industrial enterprises] // Vestnik Moskovskogo gosudarstvennogo oblastnogo universiteta. Seriya: Ekonomika. 2020. №3. S. 84-90. DOI: 10.18384/2310-6646-2020-3-84-90
5. Zinchenko A.S., Sazonov A.A. Korporativnaya innovacionnaya sistema predpriyatij vy'sokotexnologichny'x otraslej promy'shlennosti: sushhnost' i soderzhanie [Corporate innovation system of enterprises of high-tech industries: the essence and content] // Nauchny'e trudy' Vol'nogo e'konomicheskogo obshhestva Rossii. 2019. Tom 215. №1. S. 310-320.
6. Kazakova N.V., Mixajlova L.V., Sazonov A.A. Analiz sovremenny'x metodov organizacii promy'shlennogo proizvodstva v usloviyax cifrovizacii [Analysis of modern methods of industrial production organization in the conditions of digitalization] // Vestnik Moskovskogo gosudarstvennogo oblastnogo universiteta. Seriya: E'konomika. 2020. №2. S. 52-58. DOI: 10.18384/2310-6646-2020-2-52-58
7. Lipatnikov V.S., Aniskina A.O. Analiz osnovny'x osobennostej strategicheskogo finansirovaniya vy'sokotexnologichny'x kompanij [Analysis of the main features of strategic financing of high-tech companies] // n-Economy. 2015. №4 (223). S. 225-235.
8. Muradov D.A., Baranov V.V. Finansovy'e instrumenty' sozdaniya vy'sokotexnologichny'm predpriyatiem intellektual'ny'x aktivov [Financial instruments for the creation of intellectual assets by a high-tech enterprise] // Imushhestvenny'e otnosheniya v Rossijskoj Federacii. 2011. №11. S. 16-20.
9. Sazonov A. A. Texnologicheskaya transformaciya regiona kak mexanizm realizacii kompleksa gosudarstvennogo strategicheskogo razvitiya [Technological transformation of the region as a mechanism for the implementation of the complex of state strategic development] // Vestnik Moskovskogo gosudarstvennogo oblastnogo universiteta. Seriya: E'konomika. 2022. №2. S. 104-110. DOI: 10.18384/2310-6646-2022-2-104-110
10. Sazonov A. A., Alekseeva N. V. Integraciya innovacionno-cifrovy'x texnologij kak vektor razvitiya finansovogo ry'nka Rossii [Integration of innovative and digital technologies as a factor in the development of the Russian financial market] // Vestnik Moskovskogo gosudarstvennogo oblastnogo universiteta. Seriya: E'konomika. 2021. №4. S. 76-81. DOI: 10.18384/2310-6646-2021 -4-76-81
Для цитирования: Сазонова М.В. Исследование влияния сакционной политики на процесс формирования финансовых активов высокотехнологичных предприятий // Московский экономический журнал. 2022. № 8. URL: https://qje.su/ekonomicheskaya-teoriya/moskovskij -ekonomicheskij -zhurnal-8-2022-22/
© Сазонова М.В, 2022. Московский экономический журнал, 2022, № 8.
