CC BY
0
ИССЛЕДОВАНИЕ ПРЕИМУЩЕСТВ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРАУДЛЕНДИНГА КАК ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА ДЛЯ ИНВЕСТОРА И ЗАЕМЩИКА
С.И. Болдырев, студент
В.К. Кулешов, студент
Т.В. Ковалева, канд. экон. наук, доцент
Тихоокеанский государственный университет
(Россия, г. Хабаровск)
DOI:10.24412/2411-0450-2024-5-1-30-39
Аннотация. В статье рассматривается становление и развитие краудлендинга в России и за рубежом. Представлен анализ российского и зарубежного рынков краудлен-динговых услуг, характеристика основных участников рынка. Проведен анализ преимуществ и недостатков краудлендинга для инвесторов и заемщиков как альтернативы банковскому вкладу и кредиту.
Ключевые слова: краудфандинг, краудлендинг, краудинвестинг, инвестиционная платформа, P2P-кредитование.
Актуальность темы исследования заключается в том, что проблема поиска доступных и быстрых источников финансирования для малого и среднего бизнеса всегда является важной задачей. Развитие финансовых технологий (финтеха), платформенных сервисов, использующих такие новые технологии, как большие данные, искусственный интеллект и машинное обучение, роботизация, блокчейн, облачные технологии, биометрия, биоэквайринг обусловило появление такого перспективного инструмента для инвестирования, помимо банковского кредитования, как коллективные инвестиции - краудлендинг.
Цель нашего исследования - изучить данный инструмент и на основе анализа истории и становления платформ, статистики развития мирового рынка выявить его преимущества и недостатки для сторон инвестиционной сделки - кредитора (инвестора) и заемщика.
В соответствии с поставленной целью были определены задачи исследования: изучить теоретические основы краудлен-динга, его отличие от банковского кредитования; рассмотреть историю развития краудлендинговых платформ в России и за рубежом, выстроить хронологию процесса, проанализировать преимущества и недостатки краудлендинга для инвесторов и заемщиков.
Теоретические основы краудлендинга, его отличие от банковского кредитования
Система краудфинансирования - это финансовые инструменты, позволяющие привлечь финансирование на ранней стадии развития бизнеса как для начинающих предпринимателей, у которых есть только идея проекта или бизнес-план, так и для действующего малого и среднего бизнеса.
Краудлендинг, как и краудфандинг, и краудвинвестинг - это способы коллективного финансирования для физических и юридических лиц, разместивших на специальной электронной платформе запрос на привлечение инвестиций с указанием цели привлечения инвестиций под соот-ветсвующее вознаграждение, процент или долю участия в будущих прибылях.
Краудфандинг предполагает безвозмездное финансирование. С помощью крауфандинга обычно собирают деньги на различные творческие проекты, для которых не удалось найти финансирование другим путем. Лица, привлекающие инвестиции на краудфандинговых платформах, в праве указать свои обязательства перед инвесторами, например, передать им благодарственное письмо, автограф или предоставить им эксклюзивные материалы, связанные с производством того, на что привлекались инвестиции [1].
Краудинвестинг очень похож на краудфандинг, но при краудинвестинге инвесторам передается доля в собственном капитале предприятия, привлекающего инвестиции. Краудинвестинг является альтернативным финансовым инструментом для финансирования новых предприятий, которым не удалось получить кредит в банке, для частных инвесторов - это возможность диверсификации инвестиционного портфеля наряду с акциями, облигациями и недвижимостью [2].
Краудлендинг - это инструмент кредитования физическими и юридическими лицами индивидуальных предпринимателей и юридических лиц, привлекающих инвестиции на определенные цели. Лица, привлекающие инвестиции на крауден-динговой платформе, обязаны указать кроме цели еще и срок действия инвестиционного предложения [3].
В зарубежной практике такие операции называются Р2Р-кредитование. Р2Р-кредитование (от англ. реег-1о-реег, равный равному или регеоп-1о-регеоп, человек человеку) - финансовая операция, когда одно частное лицо (заёмщик) одалживает деньги у другого (заимодавца). При этом стороны сделки не встречаются друг с другом непосредственно, все операции происходят через интернет в режиме онлайн. Р2Р-займы в большинстве своём являются необеспеченными и отличаются повышенным уровнем риска для кредиторов. В такой схеме, как правило, отсутствует тщательная проверка потенциальных заёмщиков на предмет их добросовестности и платёжеспособности. По этой причине размер процентных ставок за пользование заёмными средствами довольно высок [4].
В России краудлендинговые отношения регулируются федеральным законом от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отельные законодательные акты Российской Федерации». Инвестор и заемщик не взаимодействуют напрямую, между ними есть посредник - оператор инвестиционной платформы (юридическое лицо, управляющее платформой). Оператор ин-
вестиционной платформы (ОИП) - хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации, осуществляющее деятельность по организации привлечения инвестиций и включенное Банком России в реестр операторов инвестиционных платформ. Деятельность оператора инвестиционной платформы посредническая - это оказание услуг по содействию в инвестировании и по привлечению инвестиций с использованием инвестиционной платформы (информационная система в интернете)
По состоянию на 01.04.2024 в Реестре инвестиционных платформ ЦБ РФ числятся 84 инвестиционных платформы, а два года назад их числилось всего 50 [5]. Если провести анализ ОИП в разрезе инструментов, то на конец 2023 года 54 ОИП (67,5%) предлагают краудлендинг, еще 8 ОИП предлагают смешанный вариант услуг (краудлендинг и краудинвестинг).
Работа краудлендинговой платформы напоминает работу банка: лица, привлекающие инвестиции, размещают запрос на привлечение инвестиций, а оператор платформы передает им деньги инвесторов, удерживая определенный процент с выплат инвесторам в качестве комиссии. Но, в отличие от банка, который выдает деньги вкладчиков кредиторам по своему усмотрению и от своего лица, краудлен-динговая платформа дает возможность инвесторам самим выбирать инвестиционные предложения в зависимости от срока инвестирования, доходности, рискованности, а также объема инвестиций по конкретному предложению.
Также возможно инвестирование с помощью программы, которая автоматически инвестирует средства инвестора на счете оператора в соответствии с настраиваемыми критериями (срок, риск и т.п.). Существует важное отличие инвестирования через краудлендинг от банковского вклада: вкладчик часто может быстро вернуть свои деньги с банковского вклада, потому что у банка есть средства, которые он может выдать вкладчику, а инвестор на краудлендинговой платформе инвестирует свои собственные деньги, которые находятся у разных заемщиков. Поэтому, если
инвестор захочет забрать свои средства, он может либо ждать, пока все заемщики вернут деньги по своим инвестиционным договорам, срок действия некоторых из них может быть больше года, либо продать долг своих заёмщиков в порядке, который предусмотрен на платформе. На платформе может быть реализован либо вторичный долговой рынок, например, как на платформе Lendy [6], либо продажа оператору платформы, как это реализовано на платформе «Поток» [7].
История развития краудлендинга за рубежом.
При изучении истории развития крауд-лендинга за рубежом мы изучили порядка 80 источников англоязычных сайтов по популярным краудлендинговым платформам мира. Результаты анализа приведены в аналитических таблицах.
Анализ источников позволил нам выявить следующие этапы развития крауд-лендинга в мире (рис. 1).
Рис. 1. Хронологическая линия развития краудлендинга в мире
Первые платформы появились в 2005 году в Великобритании и США, далее нами были определены еще 4 этапа развития. Горизонт планирования определен нами до 2030 года, т.к. мы считаем, что после 2030 года начнется новый этап развития платформенных сервисов, когда во всех сферах, в том числе и в инвестировании будет широко применяться искусственный интеллект и виртуальная реальность.
В таблице 1 представлен анализ двух платформ из Великобритании: Zopa и Funding Circle. Можно отметить, что за 5 лет от широкоплановых платформ рынок стал переходить к узкоспециализированным. С самых первых лет существования платформы начали предоставлять более интересные займы, чем банки, и давать больше свободы выбора инвесторам.
Таблица 1. Анализ краудлендинговых платформ Великобритании
Zopa (2005) Funding Circle(2010)
Первая краудлендинговая платформа в мире Кредитование на любые цели Возможность продать долги, вывести доходы инвестора Инвесторы могли выбирать между 4 программами вложения [8, 9] Первая платформа, специализировавшаяся на займах компаниям. Действовала на рынках Великобритании, США, Германии, Нидерландов и Испании. Объединение с сетью кредитования Endurance [10, 11]
В таблице 2 представлены две наиболее крупные платформы из США.
Таблица 2. Анализ краудлендинговых платформ США
Prosper (2006) LendingQub (2006)
Установление процентных ставок на основе торгов Обязательная регистрация в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Разработан собственный рейтинг для потенциальных заемщиков на основе предполагаемого уровня убытков (AA, A, B, C, D, E и HR) Разработана новая бизнес-модель на использование заранее установленных ставок, которую алгоритм ценообразования Prosper присваивал кредиту после анализа кредитного отчета заемщика и финансовой информации [12, 13] Была запущена в качестве одного из первых приложений для БасеЪоок Обязательная регистрация в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Классификация заемщиков на 35 уровней на основе их кредитных историй и других данных. Процентные ставки устанавливались платформой Первая платформа, предлагающая вторичный рынок одноранговых кредитов [14, 15]
Fynanz (2008) BTCjam (2012)
Студенческие займы Разработана система гарантирования кредитов и использования скоринговых моделей для оценки заявителей Сотрудничество с кредитными союзами и банками на основе использования одной платформы [16] Первая биткоиновая платформа Компания планировала позволить пользователям в странах, где отсутствует местная система кредитных рейтингов, получать кредиты. Заявленная миссия заключалась в том, чтобы сделать кредиты доступными повсюду Сложность регулирования платформы Закрытие платформы по причине неэффективности [17, 18, 19]
В США нами выявлен строгий нормативный подход, с самого начала инвестиционные платформы попали под контроль и регулирование Комиссии по ценным бумагам и биржам США, и она имеет широкие полномочия на этом рынке, может закрывать платформы за нарушения. Из отличительных особенностей американских платформ - впервые была разработана альтернативная банкам рейтинговая система для оценки потенциальных заемщиков (у первой - это 7 уровней надежности заемщика, у второй - 35 уровней) и специальные алгоритмы ценообразования и определения индивидуальных процентных ставок по займам. LendingClub была одной
Рынок крайдлендинга Китая начал развиваться с 2007 года, и рос очень активно.
из первых запущена как приложение к Facebook, и была впервые использована модель вторичной продажи долгов (кредитов). Стоит отметить, что по уровню инноваций в этой сфере США лидируют.
Fynanz и ВТС]ат - две экспериментальные платформы США, Fynanz выдавала займы начинающим предпринимателям - студенческие займы под специальные гарантии. ВТС]ат - первая биткоиновая платформа, но это эксперимент не был успешным, она была закрыта по причине банкротства.
В таблице 3 представлен опыт Китая в развитии крайдлендинговых платформ.
В 2015 г количество платформ достигло пика - 6 тысяч. Но потом начались скан-
Таблица 3. Развитие краудлендинга в Китае
PPDAI Group Inc (FinVolution Group) (2007) Особенности рынка краудлендинга в Китае
Первая краудлендинговая платформа на рынке Китая Деление заемщиков по группам риска Установление процентных ставок на основе торгов В 2019 инвестировала в Fujian Haixia Bank и расширила свои международные операции в Индонезии, перевела бизнес на институциональное кредитование, помогая традиционным банкам находить заемщиков-потребителей [20, 21] В Китае рынок краудлендинга имел очень большие масштабы В 2015 году количество действующих Р2Р-компаний достигло пика в 6 000 С конца 2015 года рынок был потрясен скандалами с финансовыми пирамидами и мошенничеством Репрессии со стороны правительства В середине ноября 2020 года число платформ однорангового кредитования сократилось до нуля, что ознаменовало закрытие рынка в Китае
далами с финансовыми пирамидами и мошенничеством через эти платформы и с середины 2020 г. все краудлендинговые платформы Китая были закрыты. Это очень важный исторический факт, если мы хотим, чтобы в России краудлендинг развивался, нужно и законодательно, и общественно предотвращать возможность отмывания доходов, полученных преступным путем через такие платформы.
В период мирового финансового кризиса 2008-2013 гг. краудлендинг для многих людей оставался практически единственным способом получить кредитование на приемлемых условиях, в то время как другие финансовые институты либо ужесточали условия кредитования, либо прекращали его вовсе.
В 2008-2010 годах краудлендинговые площадки стали появляться по всему миру: в Индии, Германии, Швеции, Китае,
Израиле, Канаде, по всей Европе. Пик появления новых платформ пришелся на 2014-2015 годы. Наиболее крупные на период до 2018 года: Trustbuddy (Швеция, обанкротился в 2015 году), SocietyOne (Австралия), Harmoney (Новая Зеландия), WeLab (Китай), Ezubao (Китай, закрыт в 2016 году), PrivateLender (Канада), Mintos и TWINO (Латвия), Linked Finance, Grid Finance и Flender (Ирландия), Klear Lending (Болгария), AlixGlobal (Малайзия) [22].
Аннализ источников показал, что рынок краудлендинга, начиная с 2012 г. стремительно растет. В 2012 году отрасль привлекла 2,4 млрд долл. США, в 2015 - 25,1 млрд долл. США, в 2017 - около 181,3 млрд долл. США, в 2019 г. - 267,1 млрд. долл. США. На рисунке 2 представлена структура мирового рынка краудлендинга в 2019-2020 гг. (до выхода Китая с рынка).
Рис. 2. Структура мирового рынка краудлендинга, 2019-2020 гг.
В 2019-2020 гг. структура мирового рынка краудлендинга выглядела следующим образом: 50% рынка принадлежали США, по 20 % рынка - Великобритании и Китаю, весь остальной мир занимал 10%.
Во время пандемии коронавируса весь мир переходил в онлайн среду, в которой краудлендинг активно развивался. Не все традиционные финансовые институты были готовы к этому, и Р2Р-платформы выступали отличным источником альтернативного финансирования для людей и бизнеса.
Краудлендинг занимает около 96% мирового крауд-сектора, в котором значительную часть (59%) занимает кредитование бизнеса, модель Р2В.
В настоящее время функционирует множество платформ однорангового кредитования по всему миру. Выше указывались такие платформы, как Prosper, Bondora, Plenti, которые все еще оказывают P2P-услуги.
Рынок краудлендинга продолжает расти и развиваться, появляются новые платформы и игроки рынка. Из недавно образованных есть, например, такие, как Hive5 (2022), Livonia (2023), Fintown (2023). Ожидается, что при совокупном годовом темпе роста (CAGR) 31,0% размер рынка однораногового кредитования вырастет до 559,73 млрд долл. США в 2028 году [23].
История развития краудлендинга в России
Изучая российский рынок краудлендин-говых услуг, мы столкнулись с проблемой - объем информации из свободных источников о платформах и их финансовых результатах до 2019 года очень ограничен. Недостаток информации мы можем объяснить тем, что краудлендинговые отношения в этот период времени только зарождались и не представляли интереса для исследователей и бизнес-обозревателей. Началом истории российского краудлен-динга можно считать открытие в 2013 году платформы «StartTrack» (ныне Rounds).
В 2016 году уже можно сказать рынок краудлендинга начал выделяться из остальных секторов. Две основные платформы рынка: платформа, созданная «Альфа-Банком» в 2016 году «По-ток.Диджитал», в настоящее время она до
сих пор одна из ведущих платформ, Альфа банк придумал очень хороший стратегический ход, чтобы не конкурировать за долю рынка и клиентов с другими платформами, он решил эту долю рынка «захватить» своей платформой, и вторая платформа начинает работать с 2018 года - «JetLend».
Импульс развитию рынка также дало появление федерального закона № 259-ФЗ 02.08.2019 «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ».
Динамика рынка РФ представлена на рисунке 3, объем финансирования растет каждый год, рост в 2023 году составил 80% за год. Всего в 2023 г. привлечено через краудфандинг 27,7 млрд руб., 82,4% из которых (или 22,8 млрд. рублей) - через краудлендинг.
Рис. 3. Объемы российского рынка краудлендинга, млрд руб.
Объем инвестиций, привлеченных через по итогам 2023 года превысил 180 млрд операторов платформенных сервисов по рублей [24]. всем инструментам краудфинансирования,
Таблица 4. Анализ деятельности операторов инвестиционных платформ РФ
Наименование показателя 1-2 квартал 2023 г. 3 квартал 2023 г. 4 квартал 2023 г.
Объем привлеченных денежных средств за квартал, млн руб. 8 941 7 771 11 133
краудлендинг 5 900,9 6 869,0 10 084,8
краудинвестинг 3 039,7 902,0 1 048,3
цифровых прав 0,0 0,0 0,0
Объем привлеченных денежных средств субъектами МСП за квартал, млн руб. 8 355 7 364 10 381
краудлендинг 5 751,6 6 698,6 9 533,4
краудинвестинг 2 603,2 665,4 847,3
цифровых прав 0,0 0,0 0,0
Количество активных инвесторов, лиц 43 096 60 745 69 202
физические лица 41 562 58 481 65 836
юридические лица 1 534 2 264 3 366
Количество активных лиц, привлекающие инвестиции, лиц 2 067 2 675 3 705
Наименование показателя 1-2 квартал 2023 г. 3 квартал 2023 г. 4 квартал 2023 г. 1 699
юридические лица 952 1 138
из них: субъектов МСП 847 1 052 1 583
индивидуальные предприниматели 1 115 1 537 2 006
из них: субъектов МСП 1 004 1 423 1 851
Анализ данных таблицы 4 показывает, что особенностью российского рынка является преобладание использование данного инструмента для кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП). Так, в I-II кварталах 2023 года объем денежных средств, привлеченных субъектами МСП через краудлендинг составил 5,7 млрд рублей, а в IV квартале 2023 г. уже 9,5 млрд. рублей. То есть рост составил 67% или 3,8 млрд. руб. в абсолютном выражении. Количество инвесторов, юридических и физических лиц, выросло на 41 тысячу или на 33%, с 82 до 123 тысяч соответственно. А количество лиц, привлекающих инвестиции увеличилось на 7,1 тысяч или на 15%, с 40,5 до 47,7 ты-
На рисунке 4 мы предлагаем два варианта диверсификации портфеля инвестора
сяч соответственно. Из представленного отчета следует, что за IV квартал 2023 года объем привлеченных средств сравним с объемом, привлеченным за весь 2021 год [13].
Согласно данным аналитики RUSP2P [6] можно выделить основных игроков российского рынка - JetLend, Поток, Вдело, LenderInvest, Инвестмен.
Анализ преимуществ и недостатков краудлендинга для инвестора и заемщика
На основе проведенного изучения рынка нами выявлены и сформулированы следующие преимущества и недостатки краудлендинга.
в зависимости от выбранной стратегии (безрисковой и рискованной). Мы считаем,
Таблица 5. Краудлендинг для инвестора и заемщика
Преимущества Недостатки
Инвестор
Доходность инвестиций выше, чем по банковскому вкладу при относительной безопасности средств. Инвестиции через краудлендинг могут служить дополнительной долей диверсификации средств в портфеле инвестора, причем как более безопасной и малодоходной «базой», гак и рискованной и высокодоходной в зависимости от выбранной стратегии автоинвестирования. Инвестор сам выбирает стратегию инвестирования и может изменить её в любой момент, при желании он может инвестировать самостоятельно, без использования программы. Не все платформы имеют возможность перепродажи долговых обязательств, которыми владеют инвесторы У российских капиталовладельцев недостаточно практических знаний об инвестировании с помощью краудлендинга, поэтому проблематично разобраться в нем (по сравнению, например, с инвестированием на фондовом рынке) Инвестиции через краудлендинг изначально не предполагают получение залога от заемщика, при его дефолте инвестор часто остается «с пустыми руками», если оператору не удалось истребовать средства с заемщика Исходя из статистики Банка России, абсолютный прирост активных инвесторов значительно превышает рост активных заемщиков. На рынке может наблюдаться дефицит инвестиционных предложений, что по закону спроса и предложения может привести к уменьшению доходности инвестиций.
Заемщик
Относительная простота получения займа по сравнению с банковским кредитом. Возможность получить заем для высокорискованного проекта, от которого банки отказались бы. Возможность получить инвестиции для финансирования творческих и социальных проектов без высокой доли добавленной стоимости и прибыльности. Инвестиционное предложение может не набрать достаточно средств для выдачи займа. Процентная ставка больше, чем по банковскому кредиту. Если заемщик предоставил в залог материальный актив, в случае дефолта он, как правило, должен продать его и заплатить по обязательствам перед инвесторами деньгами, полученными с его продажи. Обычно передача такого залогового имущества напрямую инвесторам не предполагается. Порядок реализации залогового имущества определяются правилами платформы.
что в первой стратегии на краудлендинг можно отдать порядка 29%, по второй стратегии - 17%. Перспективность возрастает из-за того, что рынок акций сейчас
очень рискованный и много ограничений, также санкционное давление снижает доходность портфелей инвесторов, состоящих только из ценных бумаг.
□ Краудлендинг □ Остальные активы И Краудлендинг □ Остальные менее рискованные активы
Рис. 4. Варианты диверсификации портфеля инвестора с использованием краудлендинга
Исходя из этого можно сказать, что инвестиции через краудлендинг выгоднее банковских вкладов и могут приблизиться к ним по уровню ликвидности и безопасности. Также при выборе более рискованной стратегии портфель инвестора может расти со скоростью акций на фондовом рынке.
В завершении нашего исследования можно сделать следующие выводы: крауд-лендинг является одним из перспективных инструментов финансирования, особенно для субъектов малого и среднего бизнеса, положительным моментом в качестве дополнительной гарантии возврата средств
является развитие государственного регулирования деятельности коллективных инвестиций в РФ. Это создает благоприятные условия для их развития, привлечения новых проектов и инвесторов в связи с повышением прозрачности и доверия участников рынка, при этом регулирование в РФ не такое жесткое, как в Европе и США.
Выявленные недостатки и проблемные зоны в регулировании краудфандинговых платформ за рубежом требуют дальнейшего изучения вопроса в части противодействия использованию платформ для отмывания денег, полученных преступным путем, развитию финансовых пирамид.
Библиографический список
1. Решетникова М. Что такое краудфандинг: обзор платформ и советы начинающим. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://trends.rbc.ru/trends/innovation/60a4f17d9a79473292bfd627?from=copy (дата обращения 05.05.2024).
2. Краудинвестинг - что это простыми словами? - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://internetboss.ru/kraudinvesting/ (дата обращения 05.05.2024).
3. Что такое краудлендинг. Разбираем плюсы и минусы. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://quote.rbc.ru/news/article/612772309a79471a8fb0a002?from=copy (дата обращения 07.05.2024)
4. P2P-кредитование. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://finuslugi.ru/navigator/kredity/stat_p2p-
kreditovaшe_maloizvestnaya_alternativa_bankam_i_mfo (дата обращения: 07.05.2024).
5. Обзор рынка краудфандинга в России. Информационно-аналитический материал Банка России. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/42097/crowdfunding_market_01_2022.pdf (дата обращения: 11.05.2024).
6. Инвестиционные платформы P2P кредитования. Обзор Lendy. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://rusp2p.ru/lendly-review/ (дата обращения 11.05.2024).
7. Как работает продажа займов в Потоке. Краудлендинг. Вторичный рынок. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://dzen.ru/a/ZUXIi0drLxaSnmv2 (дата обращения 11.05.2024).
8. A pioneer in P2P world, ZOPA platform was created in the United Kingdom in 2004. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://telegra.ph/A-pioneer-in-P2P-world-ZOPA-platform-was-created-in-the-United-Kingdom-in-2004-10-19 (дата обращения: 08.05.2024).
9. P2P platform Zopa re-opens to new customers. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.ft.com/content/fe013298-0118-11e8-9650-9c0ad2d7c5b5 (дата обращения: 08.05.2024).
10. UK peer-to-peer lender Funding Circle expands with U.S. deal. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.reuters.com/article/us-fundingcircle-us/uk-peer-to-peer-lender-funding-circle-expands-with-u-s-deal-idUSBRE99M1IQ20131023/ (дата обращения: 12.05.2024).
11. Funding Circle expands into Europe through purchase of Zencap. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.reuters.com/article/zencap-ma-fundingcircle/funding-circle-expands-into-europe-through-purchase-of-zencap-idUSL8N12K1VX20151020/ (дата обращения: 12.05.2024).
12. Peer-to-peer lending The Beginner's Guide to Investing in Peer-To-Peer Lending. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://investingintheweb.com/wp-content/uploads/2020/06/p2p-lending-v1.0.0.pdf (дата обращения: 12.05.2024).
13. Prosper vs. LendingClub: Credit Card Debt Consolidation Loan Comparison. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.mymoneyblog.com/prosper-vs-lendingclub-credit-card-debt-consolidation-loan-comparison.html (дата обращения: 12.05.2024).
14. A Brief History Of Lending Club. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.pymnts.com/news/alternative-financial-services/2016/lending-club-timeline/ (дата обращения: 12.05.2024).
15. Investing In Lending Club: What You Need To Know. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ptmoney.com/investing-in-lending-club/ (дата обращения: 12.05.2024).
16. Fynanz: How Students Spell Peer-to-Peer Loans. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://techcrunch.com/2008/03/19/fynanz-how-students-spell-peer-to-peer-loans/ (дата обращения: 08.05.2024).
17. BTCjam Sets Closing Date. Users May Withdraw Stored Bitcoin until July. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.crowdfundinsider.com/2017/05/101108-btcjam-sets-closing-date-users-may-withdraw-stored-bitcoin-july/ (дата обращения: 08.05.2024).
18. Электронный архив официального сайта BTCjam. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://web.archive.org/web/20150823080842/https://btcjam.com/about (дата обращения: 08.05.2024).
19. Bitcoin Lending Platform BTCJam Stops Taking New US Customers. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.coindesk.com/markets/2016/03/11/bitcoin-lending-platform-btcjam-stops-taking-new-us-customers/ (дата обращения: 08.05.2024).
20. Электронный архив официального сайта PPdai. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://web.archive.org/web/20130806091340/http://www.ppdai.com/lend/ (дата обращения: 15.05.2024).
21. Chinese P2P firm FinVolution taps HSBC for potential take-private deal: sources. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.reuters.com/article/idUSL8N2B50BE/ (дата обращения: 15.05.2024).
22. Как развивался краудлендинг. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://penenza.ru/tpost/eikvxvzib1 -kak-razvivalsya-kraudlending (дата обращения: 15.05.2024).
23. Global Peer-to-Peer (P2P) Lending Industry Analysis Report 2024: Regulatory Evolution and Risk Management Driving Innovations - Long-term Forecasts to 2033. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.marketwatch.com/press-release/global-peer-to-peer-p2p-lending-industry-analysis-report-2024-regulatory-evolution-and-risk-management-driving-innovations-long-term-forecasts-to-2033-4addd7a5 (дата обращения: 15.05.2024).
24. Инфраструктура финансового рынка. Основные показатели деятельности платформенных сервисов. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/statistics/ifr/#a_159863file (дата обращения: 15.05.2024).
EXPLORING THE BENEFITS OF USING CROWDLANDING AS A FINANCIAL INSTRUMENT FOR INVESTORS AND DEBTORS
S.I. Boldyrev, Student V.K. Kuleshov, Student
T.V. Kovaleva, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Pacific State University (Russia, Khabarovsk)
Abstracts. The article examines the formation and development of crowdfunding in Russia and abroad. The analysis of the Russian and foreign markets of crowdlending services, characteristics of the main market participants are presented. The advantages and disadvantages of crowdlending for investors and borrowers as an alternative to bank deposits and loans are analyzed.
Keywords: crowdfunding, crowdlending, crowdinvesting, investment platform, P2P lending.
