CC BY
408Mityushina Irina Leonidovna
STUDY THE CONCEPT OF PROFITABILITY ..
economic sceinces
UDC 330:658.155
DOI: 10.34671/SCH.HBR.2019.0304.0017
ИССЛЕДОВАНИЕ ПОНЯТИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ГАЗПРОМ»
© 2019
AuthorlD: 816348 SPIN: 7621-0942 ResearcherlD: AAE-3545-2019 ORCID: 0000-0003-3566-5654 ScopusID: 57192810505
Митюшина Ирина Леонидовна, ассистент кафедры Инновационной экономики и финансов
Белгородский государственный национальный исследовательский университет (308015, Россия, Белгород, улица Победы, 85, e-mail: irenemityshina@mail.ru) Аннотация. Рентабельность является основополагающим, относительным показателем для деятельности предприятия и его стоимости. Актуальность выборной тематики заключается в том, что рентабельность, прибыльность и доходность являются основными и важнейшими показателями, для выявления эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В рамках исследования в статье выступает понятие рентабельность и анализа коэффициентов рентабельности, применяемых к различным методикам. Выделены основные характерные черты понятия рентабельности. Составлена классификация показателей рентабельности в рамках разделения на финансовую, экономическую и инвестиционную рентабельности. В статье приведена характеристика каждого показателя по сгруппированным разделам. Произведен анализ показателей рентабельности на примере компании ПАО «Газпром» за 2007-2017 года таких как: коэффициент рентабельности используемого капитала, коэффициент рентабельности собственного капитала, коэффициент рентабельности заемного капитала, коэффициент рентабельности продаж, коэффициент рентабельности оборотного капитала, коэффициент рентабельности всего основного капитала, коэффициент рентабельности операционного основного капитала, коэффициент рентабельности инвестиционной деятельности. На основе про анализируемых данных, приведена динамика показателей рентабельности с 2007-2017 года. Статья будет актуальна и интересна бакалаврам, магистрантам и преподавателям занимающихся исследование анализа рентабельности компании.
Ключевые слова. Рентабельность, экономическая рентабельность, инвестиционная рентабельность, финансовая рентабельность, коэффициенты оценки рентабельности, чистая прибыль, собственный капитал, заемный капитал.
STUDY THE CONCEPT OF PROFITABILITY AND ANALYSIS OF KEY PERFORMANCE INDICATORS ON THE EXAMPLE OF PJSC "GAZPROM»
© 2019
Mityushina Irina Leonidovna, assistant of the Department of Innovative Economics and Finance Belgorod state national research University (308015, Russia, Belgorod, Pobedy street, 85, e-mail: irenemityshina@mail.ru) Abstract. In the framework of the study of the concept of profitability and the analysis of profitability coefficients, various methods were used. The main features of the concept of profitability are highlighted. The classification of profitability indicators is made and the analysis of profitability indicators on the example of PJSC Gazprom for 10 years is made. The article will be of interest to bachelors, undergraduates and teachers engaged in the study of profitability analysis of the company.
Keyword. Profitability, economic profitability, investment profitability, financial profitability, profitability evaluation coefficients, net profit, equity, debt capital.
ВВЕДЕНИЕ
При создании организации, главной задачей стоит получение максимальной прибыли, которая является основным результатом финансовой, производственной, торговой или экономической деятельностью организации.
Обобщающим показателем, который характеризует экономическую эффективность производства, является показатель рентабельности [9]. Потенциал предприятия оценивается эффективностью показателем экономической рентабельности, который является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансово-хозяйственной деятельности компании. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно рассматривать через показатели рентабельности, которые позволяют предприятию выявить дальнейший потенциал развития компании, резервы роста прибыли, анализ капитала и т.д.
МЕТОДОЛОГИЯ
Целью статьи является исследование понятия рентабельности и практические расчеты показателей рентабельности на примере ПАО «Газпром». Для выполнения поставленной цели, необходимо решить ряд задач: проанализировать исследуемое понятие рентабельности у различных авторов; определить преимущества и недостатки в трактовке рентабельности; составить классификацию показателям рентабельности и произвести
практические расчеты показателей рентабельности на примере компании ПАО «Газпром» на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
РЕЗУЛЬТАТЫ
Анализом рентабельности занимались большое количество экономистов зарубежных и российских, но детальное понятие рентабельности трактовали в различных аспектах. Многие экономисты считают, что рентабельность и прибыльности понятия сами собой заменяемые, другие экономисты соотносят рентабельность с понятием доходности. Детально понятие рентабельности отражено в таблице 1.
Исходя изданных, представленных в таблице, видно, что у каждого автора своя терминология понятия «рентабельности». Одни ближе к эффективности или доходности деятельности, другие анализирует термин сточки зрения методов расчета или акцент делают на производственные фонды и оборотные средства.
Стоянова Е. С. анализирует рентабельность как показатель экономической эффективности производства в компании. В терминологии Стоянова Е.С. дает комплексное отражение использование материальных, трудовых и денежных.
К классическому определению рентабельности, можно отнести трактовку Шеремета А.Д., который утверждает, что рентабельность - основной показатель эффективности хозяйственной деятельности. Показатели
икономически науки
Митюшина Ирина Леонидовна ИССЛЕДОВАНИЕ ПОНЯТИЯ ...
рентабельности рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период [8].
Таблица 1 - Анализ понятия рентабельности с выявлением положительных и отрицательных сторон
Автор понятия рентабельности Определение рентабельности Пр еимущества определения Недостатки определения
Лепинг АА (русско-немецкий словарь) Рентабельность (от немецкого «Rentabel») — это «рентабельный, доходный, прибыльный, выгодный, самоокупающийся»,или от слова «рента».что в буквальном смысле означает «доход» [1]. Конкретизация методика р а счета
РансбергБ.А. экономический словарь) Рентаб ельно сть хар актеризует конечный хозяйственный результат деятельности за определенный периоди определяется величиной полученной прибыли б сравнениис р азмер ами вл о женин (р а сх од ов) в основные и оборотные средства [2]. Сравнение прибыль с расходами. Пр о сл ежнва ет ся методика расчета р ентаб ельно сти Не учитываются все виды р ентаб ельно сти
СавицкаяГ.В. это степень доходности,выгодности, прибыльности бизнеса [3]. Акцент д ел а ется на пр ибыльно сти и доходности р ентаб ельно сти. Не прослеживается методика р а счета.
Щедрая Л. И.. ШининВ. В. Это норма прибыли, которая проявляетсяв соотношение прибыли к себестоимости продукции или производственных фондов [4]. В определении методика расчета Отождествление вдет только с категорией прибыли
Масленников В. Н.. Афремов В.М. отношение всей массы полученного чистого дохода к стоимости основных производственных фондов и оборотных средств или к полной с е о естоимо ста р еа лизованной продукции [5]. Акцент д ел а ется на пр оизводственные фонды и оборотные средства. В определение не прибыльно сти и доходности.
Эпштейн Д. категорией, котор ал показывает, насколько прибыльна деятельность компании. Чем выше показатели р ентабельностн, тем успешнее д еятельно сть пр е дпр иятия [б ]. Анализирует зависимость деятельности пр е дпр ият ия от р ентаб ельно сти Сложная формулировка, которая не за тр агива ет суть определения.
Лозовский ЛIII., Стародубцева Е.Б Рентабельность-эффективность, прибыльно сть. д ох одно сть пр е дпр иятия или предпринимательской деятельности m Затрагивает методику расчета Не затрагивается р а счет трудовых р есур сов, отсутствует характеристика как показателя
ШереметА Д д еяте льно сти. По каза те ли р ентаб ельно сти р а с считывают ся как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период [3]. Определение дает полную систему р ентаб ельно сти, затронут не только расчет<до его Определение р а с смагрива ется только с точки зрения хозяйственной деятельности, не учитывая и другие
Д. Эпштейн, трактует показатель рентабельности, как сложную категорию, которая обеспечивает повышения прибыли компании, с помощью показателей рентабельности.
тренних факторов, которые исследуются в факторном анализе рентабельности;
4) рентабельность - это инструмент оценки эффективности производства, который дает выбор оптимальному направлению ускорения экономического роста;
5) понятия «рентабельность», «доходность», «прибыльность», отождествляются авторами как синонимы;
6) показатели рентабельности дают оценку прибыльности компании, при каждом вложенном рубле в деятельность (активы) компании.
Классификация показателей рентабельности многоаспектна [10-13]. Основные представлены на рисунке 1. Такая классификация и деления на группы, позволяет качественно подойти к анализу эффективности деятельности предприятия и сразу понять какие структуры требуют той или иной доработки или более пристольного анализа.
На примере ПАО «Газпром» рассчитаем необходимые показатели рентабельности для анализа эффективности деятельности за период десять лет (таблица 1).
Таблица 1 - Основные коэффициенты оценки рентабельности компании ПАО «Газпром» за 2007-2017гг.
Коэффициенты оценки рентабельности
Коэффициенты 2007 2003 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Коэффициент рентабельности используемого капитала 0,06 0,03 0,08 0,05 0,09 0,05 0,06 ОД 5 0,03 0,03 0,01
Коэффициент рентабельности собственного капитала 0,08 0,04 0,11 0,06 0,12 0,07 0,08 0,02 0,04 0,04 0,01
Коэффициент 0,33 0,13 0,42 0,23 0,49 0,27 0,27 0,07 0,12 0,12 0,03
Коэффициент продаж 0,14 0,1 0,25 0,13 0,25 0,15 0,16 0,05 0,10 0,10 0,02
Коэффициент оборотного капитала 03 0,11 0,34 0,15 0,30 0,22 0,21 0,06 0,1 0,13 0,03
Коэффициент 0,09 0,04 0,12 0,07 0,15 0,08 0,08 0,22 0,04 0,04 0,01
Коэффициент
операционного 0,33 0,13 0,42 0,18 0,34 0,25 0,24 0,07 0,13 0,17 0,04
капитала
Коэффициент инвестиционно й деятельности 0,8 2,98 2,68 10,1 3,95 5,03 0,45 1,13 134 0,14
Рисунок 1- Классификация показателей рентабельности (составлено автором)
Проанализировав терминологию понятия рентабельности, можно выявить общие черты:
1) рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства. Рентабельность характеризуется ростом объема деятельности с использования имеющихся ресурсов;
2) при анализе, рентабельность использует материальные, денежные и трудовые ресурсы;
3) эффективность рентабельности предприятия можно осуществить через анализ влияния внешних и вну-
Анализ рентабельности показал, что показатели находятся в положительной динамике за анализируемый период. Рентабельность собственного показателя ниже показателей рентабельности заемного капитала, это говорит о том, что компания в большей степени использует заемный капитал.
Коэффициент рентабельности основного капитала соответствует нормативному показателя, за десять лет резких колебаний не обнаружено.
Коэффициент рентабельности продаж за весь анализируемый период был приблизительно на одном уровне, но к 2018 году значительно снизился, это обусловлено снижением оборотов продаж нефтегазовых продуктов.
Коэффициент рентабельности оборотного капитала показывает, что пик приходится на 2009-2011 гг,, чем обуславливает получение наибольшей прибыли по отношению к используемым оборотным средствам.
Коэффициент рентабельности операционного основного капитала за десять лет упал на 0,29%, что означает замедление его оборота при одновременном повышении рентабельности продаж.
Коэффициент рентабельности инвестиционной деятельности более чем благоприятный для инвесторов, так как если компания не выполнит проект, то всегда можно вернуть вложенный денежные средства собственным имуществом компании.
Динамику показателей рентабельности можно проанализировать на рисунке 2.
Хуманитарни Балкански изследвания. 2019. Т.3. № 4(6)
69
Mityushina Irina Leonidovna
STUDY THE CONCEPT OF PROFITABILITY .
economic sceinces
Рисунок 2 - Динамика показателей рентабельности за 2007-2017 гг., на примере ПАО «Газпром»
(составлено автором на основе бухгалтерского баланса ПАО «Газпром» 2007-2017гг.).
ВЫВОДЫ
Таким образом, поэтапный разбор рентабельности как научного определения, показал, что нет точного анализа этого слово, тем самым дает толчок для актуальности выбранной тематики. Рентабельность, с точки зрения, эффективности деятельности, дает полную оценку руководителя компании, инвесторам, состояния имущества и капитала компании, движению денежных потоков.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Лепинг А. А. Русско-немецкий словарь / А. А. Лепинг — М.: Государственное издательство иностранных и национальных словарей, 1954. — 568 с.
2. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг — М.: Популярная литература, 2002, — 330 с.
3. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник. М.: Новое знание, 2005. 400 с.
4. Щедрая Л. И., Шинин В. В. Рентабельность в системе хозяйственного механизма//Вопросы политической экономии. 1988. № 197. С. 18
5. Экономические методы определения рентабельности в промышленности: Вопросы методологии рентабельности: учебник. М.: Финансы и статистика, 1975. 460 с.
6. Эпштейн Д. Рентабельность сельскохозяйственных предприятий России // АПК: Экономика и управление. — 2012. — № 8. — С. 35-38.
7. Райзберг Б.А., Стародубцева Е.Б., Лозовский Л.Ш. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2012.
8. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа: учебное пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.:ИНФА-М, 2000. — 208с.
9. Блажевич О.Г., Сулейманова А.Л. Рентабельность предприятия — важнейший показатель эффективности деятельности предприятия / О.Г. Блажевич, А.Л. Сулейманова Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции - 2015 - №4 С. 67-75
10. Курилова А.А. Оценка динамики рентабельности финансово-хозяйственной деятельности ПАО «АВТОВАЗ» //Азимут научных исследований: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 223-226.
11. Тимофеева К.А., Павлова Ю.А. Пути повышения рентабельности // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4 (9). С. 98-102.
12. Болданова Е.В. Выявление зависимости рентабельности нефтегазовых компаний от котировки нефти // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 4 (25). С. 56-58.
13. Великая Е.Г., Чурко В.В. Индикаторы оценки эффективности организации //Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 2 (7). С. 57-61.
