CC BY
102
EDN: ZBVTWR
Т.А. Сапунова - к.э.н., доцент, кафедра Государственного и корпоративного управления, Институт цифровой экономики и управления бизнес-процессами, НАН ЧОУ ВО Академия маркетинга и социально-информационных технологий - ИМСИТ (г. Краснодар), Краснодар, Россия, zipow@mail.ru,
T.A. Sapunova - candidate of economic sciences, associate professor, department of state and corporate governance, institute of digital economy and business process management, NAS CHOU VO Academy of Marketing and Socio-Information Technologies - IMSIT (Krasnodar), Krasnodar, Russia.
ИССЛЕДОВАНИЕ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ ОБЪЁМА ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ RESEARCH AND DETERMINATION OF DEVELOPMENT DYNAMICS THE VOLUME OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT IN THE ECONOMY RUSSIA UNDER SANCTIONS
Аннотация. В данной статье рассмотрено влияние санкций, которые были введены западными странами, на объём прямых иностранных инвестиций в РФ. В ходе работы была представлена динамика поступления прямых иностранных инвестиций в экономику РФ. В работе проведена аналогия санкций 2014-2015 годов и настоящим временем. В результате проведенного исследования отмечено, что выход из данной ситуации предполагает системный подход, предполагающий создание комплексной и эффективной системы поддержки и сопровождения хода реализации инвестиционных проектов. Выявлены приоритетные отрасли промышленности, которые в дальнейшей перспективе будут способствовать притоку иностранного капитала.
Abstract. This article examines the impact of sanctions imposed by Western countries on the volume of foreign direct investment in the Russian Federation. In the course of the work, the dynamics of the inflow of foreign direct investment into the economy of the Russian Federation was presented. The paper draws an analogy between the sanctions of 2014-2015 and the present. As a result of the conducted research, it is noted that the way out of this situation involves a systematic approach involving the creation of a comprehensive and effective system of support and support for the implementation of investment projects. Priority industries have been identified, which in the future will contribute to the inflow of foreign capital.
Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции (ПИИ), иностранные инвестиции, антироссийские санкции, инвестиционная привлекательность, структура ПИИ.
Keywords: foreign direct investment (FDI), foreign investment, anti-Russian sanctions, investment attractiveness, structure of FDI.
На сегодняшний день экономическая ситуация в Российской Федерации находится в очень тяжелом положении. Данная ситуация сложилась вследствие воздействия на экономический сектор ряда негативных факторов. К ним можно отнести: пандемию COVID-19, неустойчивое положение национальной валюты, напряженная геополитическая обстановка, санкционная политика многих стран запада [1].
В условиях относительной экономической изоляции большая часть иностранных инвесторов приняла решение приостановить любую деятельность, принадлежащих им компаний. Также негативно сказывается санкционная политика, которая меняет нормативно-правовую базу международных взаимоотношений. Данные условия вынуждают иностранных инвесторов более тщательно оценивать риски по вложению в российские инвестиционные объекты [2].
Для российской экономики становится новая задача, необходимо, как можно скорее, запустить процесс модернизации экономики. Основным направлением модернизации является возрождение промышленного сектора, что, в свою очередь, предполагает непрерывную заинтересованность региональных органов власти в привлечении инвесторов. Чтобы предположить основные тенденции по ПИИ в ближайшей перспективе рассмотрим таблицу 1, в которой представлены данные по прямым иностранным инвестициям в РФ по секторам экономики в течение 2015-2021 гг. - это позволит проанализировать реакцию экономики на примере санкций 2014-2015 гг.
Проанализировав данные таблицы 1, можно сделать следующие выводы. Показатели 2015 г. (6853 млн долл. США) можно назвать наиболее выраженными из минимальных - в первую очередь, это обусловлено тем, что в 2015 году российской экономике пришлось справляться с последствиями санкций, которые вызвали определённые метаморфозы во всех секторах национальной экономики, также не стоит упускать то, что произошёл значительный спад деловой активности, и конечно же,
воздействие мирового финансового кризиса, которое повлекло за собой низкий уровень платёжеспособного инвестиционного спроса.
Таблица 1 - Структура прямых инвестиций в Российскую Федерацию по институциональным секторам экономики 2015-2021 гг. (сальдо операций платежного баланса), млн долл. США [3]
Показатели 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г.
Всего в Россию, из них: 6853 32539 28557 8785 31975 9479 40450
Банки 589 1 608 1 470 2 878 3 092 1 478 2 827
Участие в капитале -24 239 186 -85 671 111 243
Реинвестирование доходов 299 1 543 2 055 2 912 2 304 1 047 2 351
Долговые инструменты 313 -174 -772 50 118 320 233
Прочие секторы 6 264 30 931 27 088 5 907 28 883 8 001 37 623
Участие в капитале -445 18 238 9 705 -6 570 8 655 7 324 910
Поступило 31 882 33 856 22 035 15 681 26 341 30 586 15 577
Изъято -32 326 -15 617 -12 330 -22 251 -17 686 -23 262 -14 666
Реинвестирование доходов 10 889 15 695 14 654 13 655 17 217 4 358 35 878
Долговые инструменты -4 180 -3 002 2 728 -1 178 3 011 -3 681 835
Получено 81 887 81 881 106 942 104 440 133 672 166 344 130 523
Погашено -86 067 -84 883 -104 214 -105 618 -130 661 -170 025 -129 688
Также следует обратить внимание на довольно-таки низкие показатели 2020 года (9479 млн долл. США), объективными причинами является пандемия СОУГО-19, которая устроила стресс-тест как для экономик многих стран, так и для всей мировой экономики в целом. Показатели 2021 года (40450 млн долл. США) можно считать логическим итогом пандемийной ситуации, потому что РФ была страной, которая в наименьшей степени подверглась негативным факторам СОУГО-19. Как пример, многие российские производства начали свою работу намного раньше, чем европейские, не говоря о некоторых производствах стран Азии, которые и в настоящее время работают с большим количеством ограничений.
Анализ данных, приведенных на рисунке 1, позволяет оценить динамику прямых иностранных инвестиций в Россию. Основными факторами, формирующим привлекательность российской экономики для ПИИ, являются политико-экономические отношения Российской Федерации с западными странами. Так на рисунке 1 явно проглядывается синусоидальный характер объёма ПИИ, в 2015 г. - это обусловлено санкциями, которые были наложены вследствие так называемых «Крымских событий». Далее мы видим ещё одно отрицательное колебание в 2018 г. - это также обусловлено обострением политических отношений между Россией и представителями запада, не стоит забывать и о продлении санкционных ограничений.
Рисунок 1 - Динамика прямых иностранных инвестиций в РФ 2015-2021 гг.
Представленные в таблице 2, данные дают нам дополнительное представление о структуре ПИИ в РФ по странам-партнёрам, стоит отметить, что в таблице представлены только те государства, объём прямых инвестиций которых за 2015-2021 гг. в среднем больше 500 млн долл. США, за исключение Катара и Соединённых Штатов Америки их показатели немного ниже.
Таблица 2 - Структура прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию по странам-партнерам (участие в капитале, реинвестирование доходов и долговые инструменты), 2015-2021 гг., млн дол. США [2]
Наименование страны годы
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Всего по странам 6 853 32 539 28 557 8 785 31 975 9 479 40 450
Страны СНГ 602 522 114 197 192 78 292
Страны дальнего зарубежья 6 251 32 017 28 444 8 588 31 783 9 400 40 158
в том числе:
Австрия 407 1 071 -174 884 924 -38 719
Багамы 5 108 5 802 6 211 1 009 1 143 629 1 186
Бермуды 2 239 2 551 1 256 843 967 1 109 776
Виргинские о-ва, Британские 2 374 1 010 -827 1 223 990 768 350
Германия 1 483 224 470 341 245 -1 449 3 628
Гонконг 136 -30 573 135 2 687 2 297 848
Джерси 2 122 608 832 598 -55 1 009 1 393
Катар 0 0 0 -314 1 465 260 1 498
Кипр -7 069 -436 8 674 -10 108 7 932 -3 895 27 956
Нидерланды -246 165 -1 427 7 846 6 393 1 975 -8 957
Сингапур 185 16 274 2 703 1 587 530 8 578 590
Соединённое королевство 1 112 478 2 076 2 522 4 686 9 126 7 108
США 209 402 495 376 -105 402 376
Франция 1 686 1 997 854 1 134 2 044 1 460 159
Швейцария 203 1 842 1 511 1 690 23 -877 645
В структуре прямых иностранных инвестиций в РФ примерно 98 % занимают страны дальнего зарубежья (таблица 2). Из стран СНГ основной объем прямых иностранных инвестиций в РФ идет из Казахстана, за первые полгода 2020 г. такие инвестиции составили более 9/10 от их общего объема. Но в целом приток прямых иностранных инвестиций в Россию в рассматриваемом периоде по-прежнему в основной своей части зависел от офшоров и офшоропроводящих стран (67 %), прежде всего Кипра, доля которого за выбранный период в среднем составила 20, если считать по инвестиционной позиции [4].
В условиях глобализации мировой экономики рычагом эффективного и динамичного развития становиться способность быстро реагировать на изменения внутренней и внешней конъюнктуры отдельных секторов инвестиционной деятельности. Стоит отметить, что несмотря на все негативные факторы, которые оказывают влияние на российскую экономику, благодаря нефтегазовым доходам, которые в свою очередь составляют основу федерального бюджета. Также следует брать во внимание, что привлекательность страны для инвестирования напрямую зависит от отношения государственного долга к внутреннему валовому продукту, и в данном случае у Российской Федерации есть преимущество перед другими странами, так как наше государство имеет один из самых низких государственных долгов в мире. Кроме этого, ужесточенная монетарная политика Банка России путём повышения ключевой ставки в ближайшие пару лет может создать ещё более привлекательные условия для притока иностранных инвесторов [5].
Таким образом, подводя итог всего вышеперечисленного, можно сделать вывод, что в ближайшей перспективе Российскую Федерацию ожидают структурные изменения в экономике, также можно ожидать снижение объёма ПИИ, как минимум со стороны стран дальнего зарубежья. Исправить ситуацию может сотрудничество со странами Азии, которое в настоящий момент получило активное продвижение.
Источники:
1. Маглинова Т.Г. Российская экономика и пандемия COVID-19. Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. №9-2 (79). С.5-8.
2. Мугаева Е.В. Антироссийские санкции и их влияние на экономику страны. Экономика и бизнес: теория и практика. 2022. №7 (89). С. 150-152.
3. Статистика внешнего сектора. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по странам-партнерам (участие в капитале, реинвестирование доходов и долговые инструменты). - [Электронный ресурс] - режим доступа: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/.
4. Козлова Е.И., Путилина М.А. Анализ притока прямых иностранных инвестиций в РФ. - [Электронный ресурс] -режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=44889177.
5. Сапунов А.В. Анализ тенденций развития внешней торговли Росси в условиях пандемии. Естественные-гуманитарные исследования. 2021. №34 (2). С.185-188.
References:
1. Maglinova T.G. The Russian economy and the COVID-19 pandemic. Economics and Business: theory and practice. 2021. No. 9-2 (79). pp.5-8.
2. Mugaeva E.V. Anti-Russian sanctions and their impact on the country's economy. Economics and Business: theory and practice. 2022. No.7 (89). pp. 150-152.
3. External sector statistics. Direct investments in the Russian Federation by partner countries (equity participation, income reinvestment and debt instruments). - [Electronic resource] - access mode: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/.
4. Kozlova E.I., Putilina M.A. Analysis of the inflow of foreign direct investment into the Russian Federation. - [Electronic resource] - access mode: https://elibrary.ru/item.asp?id=44889177.
5. Sapunov A.V. Analysis of trends in the development of Russia's foreign trade in a pandemic. Natural-humanitarian studies. 2021. No.34 (2). pp.185-188.
EDN: ZPLAHB
Н.В. Седых - к.э.н., доцент кафедры экономики и финансов, Кубанский государственный технологический университет, Краснодар, Россия, 3791860@mail.ru,
N. V. Sedykh - candidat of economic sciences, associate professor of the department of economics and finance, Kuban state technological university, КгasnodarRussia;
В.В. Давыдов - студент, Кубанский государственный технологический университет, Краснодар, Россия, V1ctorDav2002@yandex.ru,
V.V. Davydov -student, Kuban state technological university, Krasnodar, Russia.
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКИХ КРЕДИТНЫХ ПРОДУКТОВ CURRENT TRENDS IN THE DEVELOPMENT OF BANK CREDIT PRODUCTS
Аннотация. Финансовые технологии оказывают все большее влияние на банковский бизнес. Большинство классических банков, которые смогли остаться на рынке и продолжают функционировать, вынуждены меняться в соответствии с новыми условиями и менять свои кредитные предложения в соответствии с современными потребностями клиентов и рынка. Для разработки новых, доходных кредитных банковских продуктов и услуг, требуется большое количество информации и ее обработка.
Целью исследования является рассмотрение основных тенденций развития банковских кредитных продуктов на современном этапе.
В статье отмечается, что банки призваны удовлетворять основную массу финансовых потребностей компаний путем предложения соответствующих кредитных продуктов. Однако, как показал проведенный анализ, главное внимание уделяется вопросам структурирования банковских продуктов в целях снижения рисков банков. При этом, кредитные продукты банков должны выступать прежде всего средством реализации финансовых потребностей их клиентов. В статье определены требования к структурированию кредитных продуктов банков, которые позволят учесть интересы их клиентов и снизить риски банков на основе гибкого участия кредита в обороте компаний.
Abstract. Financial technologies are having an increasing impact on the banking business. Most of the classic banks that were able to stay on the market and continue to function are forced to change in accordance with the new conditions and change their loan offers in accordance with the modern needs of customers and the market. The developmentof new, lucrative credit banking products and services requires a large amount of information and its processing.
The purpose of the study is to consider the main trends in the development of banking credit products at the present stage.
The article notes that banks are called upon to meet the bulk of the financial needs of companies by offering appropriate credit products. However, as the analysis showed, the main attention is paid to the issues of structuring banking products in order to reduce the risks of banks. At the same time, the credit products of banks should act primarily as a means of realizing the financial needs of their customers. The article defines the requirements for structuring credit products of banks, which will take into account the interests of their customers and reduce the risks of banks on the basis of flexible participation of credit in the turnover of companies.
Ключевые слова: банковский кредитный продукт, искусственный интеллект; коммерческий банк; машинное обучение; большие данные, кредитные риски банков.
Keywords: bank credit product, artificial intelligence; commercial bank; machine learning; big data, credit risks of banks.
В последнее десятилетие конкуренция на рынке банковских услуг становится все более острой. К тому же большинство классических банков, которые смогли остаться на рынке и продолжают функционировать, вынуждены меняться в соответствии с новыми условиями существования и требованиями потребителей. Классический банковский бизнес фактически исчерпал себя, так как финансовые технологии прочно интегрируются во все бизнес-процессы банковской организации [1]. Поэтому на смену классическим банковским институтам, приходят IT-корпорации, оказывающие финансовые услуги [2].
