CC BY
62ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТЕОРИИ КРАСНЫХ ФЛАГОВ ЭРНАНДО ДЕ СОТО НА
ПРАКТИКЕ
Герасимова Е.И., магистр, Сармина Е. Ю., магистр Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия
Аннотация. Теневой сектор экономики традиционно принято относить к одной из наиболее актуальных проблем XXI века, при этом политика стран по решению данной проблемы существенно различается. В основе определения понятия и границ нелегального сектора в экономике стране лежит теория «красных флагов» Эрнандо де Сото
Ключевые слова: Эрнандо де Сото, теневая экономика, красный флаг, вне легальный сектор, урбанизация, замкнутый круг, государственное регулирование, малый и средний бизнес.
USING THE THEORY OF THE RED FLAGS OF ERNANDO DE SOTO IN PRACTICEFORMATION OF INVESTMENT PORTFOLIO
Gerasimova EI, Master, Sarmina E. Yu., Master Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia
Abstract. The informal sector of the economy has traditionally been referred to as one of the most pressing problems of the 21st century, while the policies of the countries on solving this problem differ significantly. The definition of the concept and boundaries of the illegal sector in the country's economy is based on the theory of "red flags" by Hernando de Soto
Key words: Hernando de Soto, shadow economy, red flag, outside the legal sector, urbanization, vicious circle, state regulation, small and medium business.
Что движет экономику? Точнее будет спросить кто: ответ прост - человек, но зачем? Процесс развития экономики отражает желание человека удовлетворить свои потребности. Как известно человеческие потребности
неограниченны и постоянно возрастают, что приводит к динамическому процессу развития. Однако стоит отметить, что речь идет о физических, материальных потребностях: жилье, отопление, пища и т.д. Как уже отмечалось ранее, потребности неограниченны, мы постоянно стремимся к улучшению, что приводит к научно-техническому прогрессу. Экономика предстает в данном случае «посредником» между желаниями и человеком, изучая количественную сторону отношений. Данные можно представлять в различных вариациях: денежных, цифровых, графических. Можно допустить что в данном случае речь идет о производственной стороне. Для производства необходимых благ необходимо использовать определенное количество природных и человеческих ресурсов. В теории все просто, но на практике система взаимоотношений намного сложнее [1].
С развитием экономики производственные процессы становятся все сложнее, люди начинают преследовать собственные интересы, что приводит к увеличению разрыва между слоями общества. В теории некий регулятор должен координировать, управлять, помогать, наблюдать за процессами. На практике этим регулятором выступает государство,
заинтересованное поддержанием порядка в обществе и определенного статуса на мировой арене. Государство обладает обширным рядом инструментов для стимулирования и контроля (государственные субвенции, изменение налоговых ставок). Но циклическое возникновение экономических кризисов ставит под сомнение эффективность политики. Кроме того, после кризиса 2008 года получила широкое распространение политика «Слишком большие чтобы упасть», суть которой заключается в поддержание крупных, значимо важных предприятий для экономики государства в целом [2]. Отсюда возникает вопрос, что делать среднему и малому бизнесу? Существует множество программ поддержки малого и среднего бизнеса: субвенции от центра занятости, грантовая поддержка, федеральные
программы поддержки и другие формы поддержки [3]. Не смотря на их разнообразие, такие программы как правило доступны в развитый странах или странах с переходной экономикой. Однако страны с неразвитой экономикой смогли преодолеть и эту проблему.
Эрнандо де Сото анализирую экономику Перу пришел к интересному выводу. Согласно его теории, наряду с официальной экономикой, существует некий теневой сегмент экономики, который способствует развитию всей страны в целом. Причем, несмотря на вне легального характера, это явление не стоит рассматривать как проблему, которую надо срочно устранить. Согласно его исследованиям, нелегальный сектор способствовал развитию таких важных сфер, как: транспорт, торговля и жилищное строительство. При взвешивании издержек многие пришли к выводу, что переход на теневую экономику быстрее удовлетворит нужды, так как «для получения законного права на использование некоторого участка земли пришлось бы пройти 728 административных этапов»
Хорошим примером, где нелегальный сектор способствовал развитию экономики в целом, является Перу. Именно эту страну и выбрал Эрнандо де Сото для анализа, сделав свои основные выводы о пользе нелегального сектора. В 1989 году вышла его книга «Иной путь. Невидимая революция в третьем мире», которая была посвящена решению проблем урбанизации и нелегальной экономики.
Начиная с середины 20 века в Перу активно росло население (выросло на 30%), что означало не просто первичную индустриализацию, а урбанизацию, в результате которой создаются предпосылки для развития современной промышленности. Для развитых стран этот этап уже давно был в прошлом, что нельзя сказать о Перу и других странах третьего мира. Урбанизация в этих странах также проходила по-другому. Если в развитых странах (США, Канада и др.) рост городского населения шел параллельно росту мануфактур, а значит и количество рабочих мест, то в странах третьего мира существовал разрыв между ростом населения и ростом занятности в
промышленности, то есть темпы роста городского населения значительно опережали темпы роста занятых. В результате, в Перу и других странах третьего мира существование явной и скрытой безработицы привело к созданию и активному развитию нелегальных секторов экономики.
Эрнандо де Сото подчеркивает, что если бы не было нелегального сектора, то важнейшие городские проблемы так и не были бы решены. Урбанизация приняла такие большие объемы, что правительство и другие официальные власти были не в состоянии обеспечить жильем, работой и продуктами всех мигрантов.
Согласно исследованию Эрнандо де Сото, легальная экономика развивающихся стран опутана меркантилистскими узами, а значит, именно участники теневой экономики устанавливают действительно демократический экономический порядок, организуя частное хозяйство на принципах свободной конкуренции [4]. Более того, именно в развивающихся странах бюрократическое регулирование наиболее велико в развивающихся и переходных экономиках, следовательно, именно в этих странах масштабы теневой экономической деятельности оказываются наиболее большие. Больше всего это заметно на стадии урбанизации (рис.1).
■ Развивающиеся 17% страны
■ Страны с переходной
экономикой
■ ОЭСР
Рисунок 1 - Средние масштабы теневой экономики по трем типам стран, 198-2000 гг., в % от официального ВВП [5] Другой причиной появления теневого сектора экономики является величина издержек создания собственного легального бизнеса. Так, в Перу, чтобы получить лицензию требуется около 43-х дней и денежных расходов, которые приблизительно равны 1 -15 минимальных зарплат. Подобные издержки не дают развиваться людям с невысокими расходами, но
с большим желаниям, а также дают повод для появления коррупции. Эрнандо де Сото пишет «процветание компании в меньшей степени зависит от того, насколько хорошо она работает, и в большей от издержек, налагаемых на нее законом. Предприниматель, который лучше манипулирует этими издержками или связями с чиновниками, оказывается более успешным, чем тот, кто озабочен лишь производством». Еще одной причиной появления теневой экономики является нерациональный правовой режим. Законы, которые являются нерациональными, обычно называют «плохими законами». В результате принятия таких плохих законов в Перу на нелегальную деятельность приходится 48% экономически активного населения, 61,2% рабочего времени и около 40% официального ВНП. При этом продукты, товары, услугу теневого сектора не особо отличаются от легальных производителей, тем не менее, сектор, занимаемый теневиками, действительно велик.
Интересно заметить, что рост теневого сектора приводит к сокращению легального. При любых прочих условиях, но при сохранении уровня общественных расходов появляется необходимость в увеличении налогов на легальный бизнес, что приводит к потребности государства в увеличении налогов на легальный бизнес, что приводит к растущей привлекательности теневого сектора.
Увеличение налогов приводит к увеличению теневого сектора. Как можно заметить, формируется порочный (замкнутый) круг.
Для того, чтобы улучшить, повысить эффективность системы, уменьшить раскол между легальным и нелегальным бизнесом, который негативно влияет на деятельность экономики, необходимо принимать «хорошие законы», которые будут стимулировать открывать бизнес и развивать его, что в итоге приводит к гарантии и повышению эффективности экономики и общественной деятельности.
Эффективность теневого сектора экономики стала очевидна, что государство столкнулась с непростым выбором: с одной стороны, необходимость устранения теневого сегмента для поддержания легального бизнеса или
попытаться сделать этот сектор легальным. Легализация теневого сектора позволила официально увеличить показатели ВВП, пополнить казну с помощью налогов, создать конкурентную среду для бизнеса.
Различие культурных ценностей и традиций значительно повлияло на сферы легализации. Каждое государство устанавливает границы, за пределы которого оно не способно выйти. Условно можно назвать эти границы «красными флагами», символизирующими предел. Примером может служить легализация наркотических веществ в ряде стран (Уругвай, США). Идея основывалась на предположении того что доход наркоторговцев приблизится к минимальному, и станет регулированным, а потребление наркотиков в целом сократиться. С другой стороны, В России действует закон «О наркотических средствах и психотропных веществах». Также наркотических средств касаются статьи 228—233 Уголовного кодекса РФ. В России марихуана относится к I списку запрещённых веществ (вещества, изъятые из гражданского оборота без исключений). Этот пример иллюстрирует различный подход к постановке красного флага.
На практике красные флаги ставятся для определения черты, после которой деятельность становиться незаконной, так за последние несколько лет возникли следующие понятия: незаконная торговля, финансовая пирамида, отмывание денежных средств. Надо отметить, что теория «красных флагов» работает, так, например, каждый год формируются новые законы или дополняются старые. Для подтверждения можно ознакомиться со списком разрешенных и запрещённых видов деятельности для ИП в 2017 году, существование данных корректировок позволяют сделать вывод о постоянном пересмотре и постановке «флагов».
Возникает вполне разумный вопрос, зачем государству нужно вообще ставить флаги и стараться легализировать такой сектор экономики. Изначально многие неправильно понимают суть теневой экономики, в ходе исследований Эрнандо де Сото пришел к выводу, что теневому сектору мало свойственна жестокость, и, следовательно, государство
привлекая нелегальный бизнес не рискует безопасностью граждан, а наоборот улучшает ее. Данная теория актуальна не только в странах третьего мира.
Если попробовать применить теорию Эрнандо де Сото к российской экономике, то стоит сказать, что необходимо применять шаги к ликвидации препятствий, мешающим
интеграции легального и теневого секторов, шаги к созданию единой правовой и экономической системы, которые не будут допускать какой-либо дискриминации. Для того чтобы этого добиться необходимо вводить следующие меры: 1) упрощение, т.е. оптимизация функционирования правовых институтов путем устранения дублирующих и ненужных законов; 2) децентрализация, т.е. передача законодательной и административной ответственности от центрального к региональным правительствам, с тем чтобы приблизить к реальной жизни и насущным проблемам; 3) дерегулирование, т.е. рост
ответственности и возможностей для частных лиц и сужение их для государства.
Список используемых источников
1. Кунцевич И.В. Экономическое равновесие. Теория объемной геометрии в экономике. 2015 // Издательство Альпина Паблишерэ - 112 С.
2. Too Big to Fail Andrew Ross Sorkin // Издатель: Gardners Books // 2010
3. Госпрограммы поддержки малого бизнеса -2017. - URL: https://kontur.ru/articles/4710) (Дата обращения: 12.11.2017).
4. Нуреев Р.М. Экономика развития: модели становления и модернизации рыночной экономики // учебник для студентов экономических вузов и факультетов // издание 2-е, переработанное в дополнение // М. Норма, 2008.
Источник: Шнайдер Ф. при участии Д.Энста. Скрываясь в тени. Рост подполной экономики. Вашингтон. МВФ. 2002
V у ===================================
УДК: 330.322 (045)
АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ
Козлова Е.С., студентка, Невежин В.П., профессор
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (Финуниверситет),
Москва, Россия
Аннотация. В статье рассматриваются особенности проведения анализа инвестиционной чувствительности, которые позволяют выявить факторы, оказывающие влияние на эффективность выбора инвестиционного проекта.
Ключевые слова: Анализ чувствительности, риск, инвестиционный проект, инвестиции, бизнес, анализ, финансы, эффективность.
ANALYSIS OF INVESTMENT SENSITIVITY
Kozlova E.S., student, Nevezhin V. P., Professor Financial University under the Government of the Russian Federation (Financial University,
Moscow, Russia
Abstract. The article examines the specifics of investment sensitivity analysis, which allow to identify factors that affect the effectiveness of the choice of investment project.
Key words: Sensitivity analysis, risk, investment project, investment, business, analysis, finance, efficiency.
