CC BY
26
УДК 336.76
Ибраев А.Э. студент гр. З-16 эк(м) САПСЭП
направление подготовки «Экономика» научный руководитель: Леушина Т.В., к.э. н.
доцент
кафедра статистики и эконометрики ФГБОУ «Оренбургский государственный университет»
Россия, г. Оренбург ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МЕТОДА СКОЛЬЗЯЩЕГО СРЕДНЕГО В
АНАЛИЗЕ ТРЕНДОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ Аннотация: В статье рассматривается принцип работы одного из наиболее распространенных индикаторов технического анализа -скользящей средней (moving average или MA), позволяющий сглаживать ценовые колебания во времени, скользящая средняя рассчитывает среднюю цену цены за определенный интервал времени.
Ключевые слова: метод скользящего среднего, прогнозирование курса акций, прогнозирование тренда, прогнозирование показателей рынка ценных бумаг
Ibraev A.E., student gr. Z-16 ek (m)-SAPSEP Direction of preparation "Economy" FGBOU "Orenburg State University»
Russia, Orenburg Scientific adviser: Leushina T. V, Candidate of Economic Sciences Associate Professor, Department of Statistics and Econometrics
FGBOU "Orenburg State University»
Russia, Orenburg USE OF THE METHOD OF THE SLIDING AVERAGE IN THE ANALYSIS OF TRENDS OF SECURITIES MARKET Abstract: In article the principle of work of one of the most widespread indicators of the technical analysis is considered - in moving average (moving average or MA), allowing to smooth price fluctuations in time, the moving average calculates the average price of the price for a certain interval of time.
Keywords: a method of the sliding average, forecasting of share price, forecasting of a trend, forecasting of indicators of securities market.
Скользящие средние представляют собой распространенный статистический метод раскрытия и исследования ведущих тенденций протекания социально-экономических явлений и процессов. Преимущества этого метода состоят в упрощенном алгоритме расчетов, который удобен для компьютерной реализации, а также в простой интерпретации полученных
результатов (подразумеваются результаты, которые получены непосредственно методом скользящих средних, без расчета каких-либо дополнительных показателей, например, осцилляторов, которые будут рассмотрены далее).
Одновременно этот метод имеет и ряд отрицательных моментов, которые ограничивают его применение для решения аналитических задач в определенных отраслях экономики, на это указывает ряд авторов.
По сравнению с исходных временным рядом, тенденция которого исследуется, сглаженный ряд уменьшается на (к-1) уровень. Во-вторых, отсутствуют четкие формальные критерии для отбора интервала скольжения (порядка средней). При выборе этого интервала мы можем ориентироваться на общее количество уровней в рассматриваемом ряду. При этом нужно учитывать, что чем значительнее интервал сглаживания, тем сильнее усреднение и выявляемая тенденция развития получается более плавной. В-третьих, этот метод исследования основной тенденции является чисто механическим, эмпирическим и не допускает выразить выявленную тенденцию изменения уровней в виде математической модели. Вследствие данного отсутствует возможность для получения функционально определенных интервальных или точечных прогнозных значений.
Стоит отметить то, что метод скользящих средних направлен на сглаживание или же устранение лишь случайных колебаний, они будут взаимопогашаться в границах интервала сглаживания. Если же ряд будет содержать сезонную волну, она останется и после сглаживания. Имеется такая точка зрения, что в волнообразных циклирующих рядах данный метод приведет к искажению основной тенденции. Одна из рекомендаций, которая нацелена на получение более выразительной характеристики главной тенденции при наличии циклических колеблемости, сводится к выбору периода осреднения таким образом, чтобы он составлял около половины длины максимального выявленного цикла. Наиболее оптимальный период осреднения = 0,5(Длина цикла) + 1.
Выбор такого периода осреднения предполагает, что случайные колебания уровней исследуемого ряда будут сглаживаться и сезонность проявит себя более рельефно. Вместе с тем стоит иметь ввиду, что выявлять циклические колебания в динамике ценовых показателей не всегда является возможным. В отличие от отраслей туризма, сельского хозяйства, демографических процессов, где обнаружить сезонные (циклические) колебания не составляет значительного труда, для финансовых рынков данная задача представляется более сложной. Поэтому, безотносительно возможных циклических колебаний при работе с ежедневными данными период осреднения, в большинстве случаев, избирается интервалом от 5 до 35 уровней. В это же время, на практике в ряде случаев будут применять и средние большего порядка. Например, аналитики ММВБ используют и 200 -дневные скользящие средние.
Метод скользящих средних приобрел значительное распространение в
изучении тенденции на рынке ценных бумаг, вошел в перечень методов технического анализа, который базируется на предпосылке отражения всех значительных и незначительных факторов в объемах спроса и предложения на определенный финансовый актив. Относительно биржевой информации метод скользящих средних дает возможным сгладить вызванные случайными факторами всплески и падения в движении цены и выделять тренд. В итоге получают сглаженную линию динамики цены, она является основой для выводов о наиболее вероятном последующем движении рынка.
Применение скользящих средних в техническом анализе сравнительно с традиционным подходом к их исчислению имеет некоторые особенности, которые нужно четко определять и учитывать при интерпретации полученных результатов.
В практике теханализа используют три главных вида скользящих средних - просто, взвешенный, экспоненциальный. Первое отличие, которое касается всех трех видов, содержится в том, что вычисленные скользящие средние относятся не к центральному моменту времени (уровню ряда) периода осреднения, а к последнему. Это обуславливается основной задачей расчета скользящих средних биржевым аналитиком краткосрочным прогнозированием. Смещение скользящих средних по отношению к центру осреднения, с одной стороны, является в некоторой степени экстраполяцией полученной тенденции динамики на перспективу, а с другой стороны, является вынужденным приемом, который позволяет иметь необходимые расчетные уровни на конце динамического ряда для сравнения их с фактической динамикой. При этом используются допущения, что наблюдаемая тенденция сохраняется, по крайней мере, в течение исследуемого периода. Скользящая средняя не просто воспроизводит основную тенденцию развития, но и, в некоторой степени, экстраполирует ее.
При классическом варианте расчета скользящих средних интервал сглаживания, включающий нечетное число уровней, обычно представляют как §=2р+1. В этом случае формула невзвешенной скользящей средней принимает следующий вид:
_ _
Уг~ 2р + 1
где у1 - фактическое значение 1-го уровня;
У - значение скользящей средней в момент времени 1;;
2р+1 - длина интервала сглаживания.
Имеются причины, по которым показанный вариант записи простой скользящей средней не может быть применен в тех случаях, когда объектом исследования представляет собой рынок ценных бумаг. Во-первых, данная формула позволяет получить значения скользящих средних при нечетном интервале скольжения. При осреднении по четному числу уровней возникают определенные сложности, которые будут разобраны ниже. Во -
вторых, полученное значение скользящей относится к середине интервала скольжения.
При рассмотрении возможностей пользования скользящей средней при исследовании тенденции на рынке ценных бумаг часто используют упрощенный вариант записи ее формулы, который не отражает технику или алгоритм расчета. Предлагаемые ниже варианты записи формул скользящих средних различных видов, с одной стороны, в формализованном виде отражают методику вычислений, а с другой стороны, базируются на принятых в техническом анализе условных обозначениях.
Формула простой скользящей средней к-го порядка - МА(к) может быть записана таким образом:
МА(к)у =-^-
где - цена 1-го периода;
к - порядок скользящей средней;
] - порядковый номер скользящей средней.
Главная цель взвешивания уровней в процессе исследования динамики
социально-экономического процесса и явления состоит в описании
основных тенденций развития, когда есть предположение, что данная
тенденция нелинейна. Есть точка зрения, что метод простой скользящей
средней дает хорошие результаты для динамических рядов с линейной
тенденцией развития. Если тенденция нелинейна, то каждый активный
участок (соответствующий периоду осреднения) нужно выравнивать с
помощью полинома, параметры оцениваются по методу наименьших
квадратов. Например, при расчете 5-уровневой взвешенной скользящей
средней, которая базируется на полиноме второго порядка, коэффициенты
полинома находят из условия:
к
Z'
(y - ao - axt - a2t2) ^ min t=i
Если использовать отсчет времени от условного нуля и начало отсчета каждый раз совмещать с серединой интервала сглаживания, взвешенная скользящая средняя для каждого периода времени t будет соответствовать параметру а0. Решив построенную исходя из этого условия систему нормальных уравнений, получим формулу взвешенной скользящей средней: У = 1/35(-3yt_2 + 12yt-i + 17yt + 12yt+i - 3yt+2 При исследовании тенденций на рынке ценных бумаг цель взвешивания уровней при расчете скользящей средней принципиально иная и заключается не в адаптировании алгоритма взвешивания под тенденцию изучаемого ряда, а в устранении ложных сигналов, о которых шла речь выше. Это достигается путем дисконтирования исходных данных, т.е. путем присваивания более поздней информации большего веса и, следовательно, большего значения при формировании средних значений. Расчет при этом
осуществляется по средней арифметической взвешенной:
ШМА(к)^ =
Простейший вариант взвешивания, соответствующий данному принципу, заключается в использовании чисел натурального ряда: первый уровень периода осреднения имеет вес, равный 1, последний уровень - вес, равный к. Тогда сумма всех весов при расчете каждой скользящей средней будет постоянной и представит собой сумму первых к членов арифметической прогрессии:
к к2+к
I-
2
i=1
С учетом этого приведенная выше формула взвешенной скользящей средней может быть записана следующим образом
2 Х|=]-к+1 Р^ — ) + к)
ШМА(к); = кк2+к-
Таблица 1. Скользящее среднее по акциям ПАО Сбербанк за период 15.07.2018-23.09.2018.
Дата Цена По 2 месяцам По 3 месяцам По 4 месяцам
15.07.2018 204,34
22.07.2018 208,90
29.07.2018 202,21 207
05.08.2018 186,15 206 205
12.08.2018 189,55 194 199 200
19.08.2018 180,39 188 193 197
26.08.2018 182,00 185 185 190
02.09.2018 174,90 181 184 185
09.09.2018 188,71 178 179 182
16.09.2018 193,44 182 182 182
23.09.2018 203,32 191 186 185
198 195 190
Таблица 2. Абсолютные и относительные отклонения по акциям ПАО
Сбербанк за период 15.07.2018-23.09.2018.
Абсолютное отклонение Относительное отклонение Среднее квадратичное отклонение
По 2 мес. По 3 мес. По 4 мес. По 2 мес. По 3 мес. По 4 мес. По 2 мес. По 3 мес. По 4 мес.
8,59 11,16 12,36
4,63 10 11 2,44% 5,03% 5,72%
7,46 12 16 4,14% 6,79% 9,04%
2,97 3 8 1,63% 1,85% 4,16%
6,295 9 10 3,60% 5,19% 5,50%
10,26 10 7 5,44% 5,09% 3,71%
11,635 12 12 6,01% 5,98% 6,17%
12,245 18 19 6,02% 8,67% 9,13%
8 10 12 4,18% 5,52% 6,21%
215.00 210.00
205.00
ю > 200.00
а 195.00
гв х 190.00
(и 185.00
180.00
175.00 170.00
ЛУ-
чу
чу
ЧУ
ЧУ
К»
«ь
чу
^ ^ ^ ^ ЛГ ^ ЛГ ^ . ^ ^
чу
Исходный ряд По 2 месяцам По 3 месяцам По 4 месяцам
Рисунок 1. Динамика курса акций ПАО Сбербанк за период 15.07.2018-23.09.2018.
Понижательная тенденция в динамике курса акций ПАО «Сбербанк» вызвано в августе 2018 года следующими причинами:
1. Риск жестких санкций со стороны США на госбанки. В случае их введения банки бы сильно пострадали.
2. Сбербанк пользовался особой популярностью у инвесторов, поэтому падение котировок приобрело лавинообразный характер. Можно предположить, что сейчас есть много инвесторов, у которых в портфелях мало акций банка, а соответственно есть возможность их покупать.
3. Сильная коррекция в рубле и облигациях приводит к давлению на капитал банков и ограничивает способность увеличивать дивиденды.
Использованные источники: 1. Мухтаров Д.М., Сравнительный анализ мировых и российских голубых
фишек на рынках ценных бумаг 2008-2018 гг. / Д.М. Мухтаров // Вектор экономики. - 2018. - №6. - С. 43.
2. Ашихина М.П., Формирование портфеля акций на российском рынке ценных бумаг / М.П. Ашихина // Актуальные вопросы современной экономики. - 2018. - №5. - С. 340-410.
3. Ковалев Г.Н., Использование механизма контроля волатильности в процессе управления портфелем ценных бумаг / Г.Н. Ковалев // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - 2018. - №2. - С. 175-180.
4. Перелыгин Н.А., Оценка современного состояния рынка ценных бумаг РФ для инвестирования / Н.А. Перелыгин // Аллея наук. - 2018. - №5 (21). - С. 398-401.
5. Пономарева С.П., Проблемы и перспективы развития финансового рынка и его инфраструктуры / С.П. Пономарева // Научное обозрение. - 2017. -№15. - С. 107-110.
УДК 614.842.8
Исаева Е.В. студент магистратуры Сметанкина Г. И., к т. н.
профессор кафедра ОГО и УЧС Дорохова О.В. ст. преподаватель кафедра ГН
ВИ ГПС МЧС России - филиал Ивановской пожарно-спасательной академии МЧС России
Россия, г. Воронеж ПРОБЛЕМЫ БЕЗОПАСНОСТИ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Рассмотрены понятия безопасность, жизнедеятельность,
безопасность жизнедеятельности, перечислены признаки безопасности человека, определена основополагающая формула безопасности жизнедеятельности — предупреждение и упреждение потенциальной опасности, существующей при взаимодействии человека со средой обитания
Безопасность жизнедеятельности, опасные и вредные факторы жизнедеятельности, окружающая среда
Isaeva E. V. master student VE GPS of the Ministry of Emergency Situations of Russia - a branch of the Ivanovo Fire and Rescue Academy of the Ministry of Emergency Situations
of Russia Russia, Voronezh Smetankina G.I. Ph.D. Professor of the Department of CSOs and UES VE GPS of the Ministry of Emergency Situations of Russia - a branch of
