CC BY
16
ISSN 2311-9438 (Online) ISSN 2073-8005 (Print)
Социально-экономическое развитие
ИПОТЕКА НА ЗЕМЕЛЬНОМ РЫНКЕ ПРИБАИКАЛЬЯ: ТЕНДЕНЦИЯ РОСТА ИЛИ СТАГНАЦИИ Марина Владимировна РОГОВА
инженер лаборатории экономической и социальной географии Института географии им. В.Б. Сочавы,
Сибирского отделения РАН, Иркутск, Российская Федерация
История статьи:
Принята 19.10.2016 Принята в доработанном виде 07.11.2016 Одобрена 21.11.2016
УДК 332.05 JEL: Е52, R13, R30
Ключевые слова: земельный рынок, ипотека, процентные ставки, сделки купли-продажи
Аннотация
Предмет. Как видно из наблюдений за динамикой земельного рынка, за последние три года договоры купли-продажи по ипотеке стали занимать лидирующие позиции. В статье приводятся доказательства роста ипотечных сделок в Прибайкалье.
Цели. Целью исследования земельно-ипотечного рынка является формирование реальной картины зависимости населения от банковских кредитов. В задачи исследования входят: отработка методологии подсчета типов сделок по данным Росреестра, получение массива данных для графического отображения материалов с целью их дальнейшего картирования. Методология. Данные на портале Росреестра, фиксирующие типы сделок купли-продажи, в том числе по наличию фактора ипотеки, оказались весьма информативным инструментом прогнозирования и оценки социально-экономической ситуации. В условиях, когда финансовые организации используют цифры роста по ипотечному кредитованию для сокрытия рефинансирования старых кредитов, методика подсчета данных Росреестра по сделкам за текущий период помогает получить объективную статистику. Результаты. Данные, собранные за последние 5 лет и представленные в виде графиков и таблиц, свидетельствуют об уверенном вытеснении сделок без ипотечных средств сделками купли-продажи в ипотеку. За последние три года в большинстве рассматриваемых субъектов сделки без ипотечного кредитования перестали фиксироваться.
Выводы. Сравнивая результаты региональных исследований с общероссийскими, мы получили показательные данные о росте ипотечных договоров за последние годы. Однако этот вывод не является положительной характеристикой земельно-ипотечного рынка. Наоборот, высокие ипотечные ставки при снижении платежеспособности населения лишь увеличивают вероятность банкротства заемщиков, а значит, усугубляют ситуацию с ростом ипотечного долга и пауперизацией населения. Полученные данные могут быть полезны в исследованиях экономических и социальных явлений, в частности, как опорные данные при подготовке социологических опросов населения, а также в областях практического применения, таких как разработка стратегий развития социальной поддержки населения органами регионального и местного самоуправления.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2016
Ипотека в исследованиях земельного рынка
В условиях экономической нестабильности для многих семей как в городской, так и в сельской местности ипотека становится фактически единственной возможностью для приобретения земельного участка или объекта недвижимости. В настоящее время ипотека выступает одним из способов реализации жилья, а также материнского капитала. Особенности инструментария реализации жилья и программы кредитования рассмотрены в статье Ю.В. Чугуновой [1], проблемы, связанные с обналичиванием материнского капитала раскрывает К.Д. Юрецкий [2]. Феномен роста ипотеки на фоне ухудшающейся макроэкономической ситуации в стране не объяснить только отсутствием у населения наличных денежных средств. Тем не менее для определения мотивирующих причин вступления в ипотеку не на самых выгодных для российского заемщика условиях необходимы полноценные социологические исследования с опросами участников рынка. История исследования и развития ипотечного рынка, а также модели ипотеки представлены в статьях Ж.И. Ковган, А.Ю. Осипова, Т.Е. Ситоховой и О.Г. Чабиева, С. Цырлина и
А. Морозовой [3, 4, 5, 6]. Законодательные меры, регулирующие ипотечную сферу, достаточно подробно рассмотрены в статьях В.Р. Бугровой и А.А. Малыгиной [7], И.А. Лепехина [8] и А. Чередниковой [9].
В наших исследованиях тип сделки, как факта совершенной операции, является своеобразным маркером для отображения картины реальной дифференциации рынка по сделкам купли-продажи. У исследователей В.Г. и О.Я. Виноградских встречается определение операции как способа получения прибыли [10]. Исследуя характер сделок на локальных земельных рынках в 2012-2013 гг. автором зафиксирован существенный разброс цен на земельные участки в сельских сообществах Прибайкалья1. Это явление характерно для стран с развитым институтом частной собственности. Для территории Прибайкалья либерализация цен при неясном характере сделок имела серьезные последствия в виде конфликтов землепользователей, отчуждения территорий
1 Об этом подробнее - в статье автора «Теневая экономика на локальных рынках земель: крах или перспективы реформы собственности» // Региональная экономика: теория и практика. 2014. № 20.
национального парка и т.д. Подробнее аспекты теневой экономики на локальных земельных рынках и перераспределение земель описаны также в других статьях автора [11, 12]. Проблемным полем в данных исследованиях являются «бездействующие» юридические нормы, при помощи которых осуществляются незаконные сделки. Проблематику «спящих» норм и институтов раскрывает в своей статье А.А. Захаров [13].
Механизмы осуществления земельных сделок, а также игроки рынка, их мотивация, формальные и теневые практики этого процесса относятся к числу достаточно новых областей исследования. Однако методология изучения участников рынка вполне четко очерчена в социологических трудах. В частности, вопросы о накоплении земель, а также о внутренних и внешних инвесторах в России освещены О. Виссером и М. Споором [14]. Земельные отношения через дискурс о доступности земли раскрываются О. Виссером, Н. Мамоновой, М. Споором [15]. В этих работах дается уникальная характеристика процессов земельной аккумуляции, происходящих на территории постсоветской России.
Необходимость пространственного анализа земельного рынка, а также рынка недвижимости, требует большого массива структурированных данных, сбор которых долгое время в России был попросту не отлажен. К примеру, данные Росреестра по сделкам купли-продажи земельных участков в одном из самых перспективных по развитию рекреационного потенциала Ольхонском районе Иркутской области явно расходятся с данными, полученными в ходе полевых исследований в 2006 г. Однако более поздние данные, особенно с 2011 г., представляются более точными и объективными. Динамика сделок за эти годы позволяет использовать данные для построения полноценных карт. Картирование сделок на разных типах земель дает полезную информацию по факту ее использования, плотности, частоты совершения сделок. Как это отражено, например, в статье польских исследователей В. Glebocki и R. РеМа1 [16]. База данных по сделкам в Польше позволяет на карте отобразить количество сделок на сельскохозяйственных землях, землях предназначенных для строительства, а также рекреации.
В наших исследованиях для отображения структуры ипотечно-земельного рынка, мы будем использовать диаграммы с накоплением, поскольку с их помощью можно показать данные по типам сделок в динамике.
Сделки купли-продажи в статистике Росреестра по Прибайкалью
По данным, приведенным Росреестром за последние годы, доля сделок по ипотечному кредитованию неуклонно возрастала (рис. 1).
По приведенным данным диаграммы (рис. 1), за последние пять лет в большинстве районов Иркутской области в категории «земли населенных пунктов»
лидируют сделки по ипотеке. Даже в тех районах, где лидерство не явное, а на сделки по ипотеке приходится всего половина договоров, в динамике за последние три года сделки по ипотеке все равно вытесняют договоры без ипотечного кредитования (рис. 2).
На диаграмме рис. 2 видно, что начиная с 2013 г. доля сделок по ипотеке существенно превысила долю договоров без ипотечного кредитования, а начиная с 2014 г. - полностью их вытеснила. Таким образом, даже в районах со спорным лидерством ипотечных сделок в общей статистике, наблюдения в динамике отражают абсолютное преобладание договоров по ипотеке за последние годы. То же соотношение сделок наблюдается среди категории «земли населенных пунктов» (рис. 3).
По данным Иркутскстата, в Нижнеудинском районе на одного сельского жителя приходится 20 м2 жилищного фонда и 22,8 м2 на городского2. Население района преимущественно городское - 45 983 чел., сельское население составляет 18 492 чел. (на 1 января 2016 г.). Схожую картину распределения сделок по годам демонстрируют районы с сельским населением (рис. 4).
Ольхонский район представлен сельскими поселениями с общей численностью населения 9 589 чел. на 1 января 2016 г. На одного жителя приходится 18,2 м2 жилищного фонда. В сельской местности спросом пользуются в основном земельные участки для организации домашних хозяйств. Кроме того, у земель поселений, расположенных на побережье оз. Байкал, есть рекреационный потенциал, и земля, приобретаемая в собственность, может в перспеткиве приносить доход от туристической деятельности. Рассмотрим динамику сделок купли-продажи на примере рп Хужир, где проживает 13% населения района [17]. На 1 января 2016 г. численность населения в рп Хужир составляет 1 339 человек3. Динамика изменений соотношения сделок представлена на рис. 5.
Из диаграммы следует, что в муниципальных образованиях первого уровня также фиксируются уменьшение общего количества сделок за последние два года и полное вытеснение их ипотечными сделками. Можно отметить также тот факт, что практически все объекты, расположенные в населенных пунктах в непосредственной близости от побережья оз. Байкал, приобретены в ипотеку.
Следующей территорией для сравнения в Иркутской области является Иркутское районное муниципальное образование (МО), примыкающее непосредственно к областному центру. Это более благополучный по социально-экономическому обеспечению район в сравнении с предыдущими (рис. 6). Однако по обеспечению жилищным фондом сельского населения -17,3 м2 - Иркутский район отстает от рассмотренных
2 Статистический ежегодник. Муниципальные образования Иркутской области в 2014 г. (ч. 2) // Статистический сборник. Иркутск: Иркутскстат, 2015. 36 с.
3 Численность населения на 1 января 2016 г. / Статистический бюллетень. Иркутск: Иркутскстат, 2016.
нами ранее, хотя по вводу жилья в расчете на 1 000 чел. населения на 1 января 2015 г. занимает первое место в рейтинге муниципальных образований области. Население его составляет 112 111 чел., в том числе 25 562 чел. городского населения и 86 549 чел. сельского.
Несмотря на значительные различия в суммах сделок представленных районов, соотношение доли ипотечного кредитования является одинаковым. Во всех муниципальных образованиях 2013 г. стал поворотным моментом, когда доля ипотечных сделок превысила долю договоров без ипотеки. В относительно благополучные 2011 и 2012 гг. доля ипотеки составляла менее 50% от общих сделок купли-продажи. Начиная с 2013 г. сделки по ипотечным договорам неуклонно росли, так что уже в последующих 2014 и 2015 гг. сделки купли-продажи с ипотекой вытеснили безыпотечные сделки полностью. Как раз в 2014-2015 гг. экономика России ускоренно стагнировала, начиная с падения цен на нефть, а курс доллара за несколько месяцев вырос в два раза, что, разумеется, сказалось и на ставках по кредитам. В периоды относительного экономического благополучия, в 2012 г., соотношение договоров с ипотечным кредитованием и без такового составляло 1 к 3. В предыдущем - 2011 г. - 1 к 4. То есть такое соотношение сделок купли-продажи, является вполне допустимым для территорий, где представлены, пусть и немногочисленные, сферы заработка. Совершенное обнуление категории договоров без ипотечного кредитования за последние три года свидетельствует если не о катастрофическом недостатке денежных средств, то о заметном снижении покупательской способности населения.
Динамика ипотечной ставки и сделок по ипотеке в России
Делая выводы о рисках ипотеки на низовом уровне, необходимо учитывать, что успешное развитие ипотечного рынка должно сопровождаться как совершенствованием законодательной сферы, так и снижением процентной ставки. В частности, 10-летний анализ развития ипотеки в России приводит в своей статье Е.В. Чепенко [18]. На российском рынке эволюция ипотечной ставки происходит крайне медленно (рис. 7).
Согласно данным, представленным в статье П. Кирова [19], за последних десять лет ипотечная ставка
практически не снизилась, хотя и испытывала при этом разную динамику роста и понижения. В 2015 г. ставка достигала 17% в связи с решением Центробанка России о повышении ключевой ставки. На начало 2016 г. она существенно снизилась и составляла 12,1%. Тем не менее по сравнению с ипотечными ставками стран США и Европы российская ставка остается выше в среднем в 3-4 раза4. То же отмечают в своей статье Н.М. Хурматуллина и Н.А Ушакова, приводя в пример самые низкие ставки по ипотеке в Швейцарии и Франции, от 2-2,9% годовых [20].
В целом по России за последние три года наблюдается резкое снижение количества договоров без ипотечного кредитования и умеренное снижение договоров по ипотеке (рис. 8).
При этом динамика сделок по ипотеке в России колеблется за те же годы в пределах от 1 до 1,4 млн договоров. Однако к сентябрю 2016 г. их количество также существенно снизилось - до 800 тысяч.
Как и предполагал автор, статистика по регионам отражает общероссийскую тенденцию к снижению общего количества договоров купли-продажи, а также значительному уменьшению (вплоть до обнуления) категории сделок без ипотечного кредитования. Кроме того, данные Центробанка России свидетельствуют о резком сокращении обслуживания ипотечных кредитов населением: с начала 2016 г. возросла задолженность по ипотеке. Это служит еще одним аргументом в пользу использования базы Росреестра по ипотечным договорам, поскольку земельный рынок, ипотека, процентные ставки, сделки купли-продажив банковском секторе растет недоверие к отчетным данным банков-кредиторов по цифрам просроченной задолженности5.
По данным, которые приводит в своей статье В. Иноземцев, роста задолженности в сфере потребительского кредитования уже не миновать [21]. Политика банков по наращиванию кредитования при сокращении доходов населения содержит в себе серьезные риски, которые начали реализовываться уже в начале 2016 г. Суммируя все ранее изложенное, можно сделать вывод о том, что рост долгового портфеля увеличится во многом также из-за большой суммы задолженности граждан по ипотеке. Судя по объему ипотечных сделок, вытеснивших договора без ипотечного кредитования, заемщики из разных регионов России, имеют существенные риски пополнить категорию обанкротившихся граждан.
4 Шевалье Е. Насколько ставки по ипотеке в РФ выше, чем в США и Европе? // Аргументы и факты, 22 декабря, 2014.
URL: http: //www.aif.ru/dontknows/actual/1412353
5 Финансовые организации зачастую используют разные способы для сокрытия реальных цифр просроченной задолженности. Таким образом они пытаются скрыть действительное число должников, в том числе по ипотечным кредитам.
Семенец А. Что скрывают банки // ИА «Росбалт», 21 апреля. 2016. URL: http://www.rosbalt.ru/moscow/2016/04/21/1508700.html
Рисунок 1
Суммы сделок купли-продажи по муниципальным районам Иркутской области с 2011-2015 гг., количество договоров Figure 1
Value of Sale and Purchase deals per municipal district of the Irkutsk Oblast, 2011-2015, contracts
Источник: расчеты автора, данные Росреестра. URL: www.rosreestr.ru Source: Authoring, Rosreestr. Available at: www.rosreestr.ru
Рисунок 2
Динамика сделок купли-продажи в Нижнеудинском районе с 01.01.2011 по 01.07.2016 г., количество договоров Figure 2
Trends in sale and purchase deals in the Nizhneudinsk district, 1 January 2011 through 1 July 2016, contracts
Рисунок 3
Динамика сделок купли-продажи ЗНП в Нижнеудинском районе с 01.01.2011 по 01.07.2016 г., количество договоров Figure 3
Trends in sale and purchase deals in relation to populated land in the Nizhneudinsk district, 1 January 2011 through 1 July 2016, contracts
Источник: расчеты автора, данные Росреестра. URL: www.rosreestr.ru Source: Authoring, Rosreestr. Available at: www.rosreestr.ru
Рисунок 4
Динамика сделок купли-продажи в Ольхонском районе Иркутской области с 01.01.2011 по 01.07.2016 г., количество договоров
Figure 4
Trends in sale and purchase deals in the Ol'khon district, Irkutsk Oblast, 1 January 2011 through 1 July 2016, contracts
Рисунок 5
Динамика сделок купли-продажи в рп Хужир Ольхонского района с 2011 по 2016 г., количество договоров Figure 5
Trends in sale and purchase deals in Khuzhir locality, Ol'khon district, 2011 through 2016, contracts
Источник: расчеты автора, данные Росреестра. URL: www.rosreestr.ru Source: Authoring, Rosreestr. Available at: www.rosreestr.ru
Рисунок 6
Динамика сделок купли-продажи в Иркутстком районе с 01.01.2011 по 01.07.2016 гг., количество договоров Figure 6
Trends in sale and purchase deals in the Irkutsk district, 1 January 2011 through 1 July 2016, contracts
Рисунок 7
Динамика ипотечной ставки в России с 1999-2016 гг., % Figure 7
Trends in the mortgage loan rate in Russia, 1999-2016, percentage
Источник: данные П. Кирова. URL: http://perlaw.ru/finansy-i-kredity/news/kak-izmenyalas-stavka-po-ipoteke-v-rossii Source: Data provided by P. Kirov. Available at: http://perlaw.ru/finansy-i-kredity/news/kak-izmenyalas-stavka-po-ipoteke-v-rossii
Рисунок 8
Динамика сделок купли-продажи в России с 2011-2016 гг., количество договоров Figure 8
Trends in sale and purchase deals in Russia, 2011-2016, contracts
Список литературы
1. Чугунова Ю.В. Два варианта реализации жилья: застройщиками и через ипотеку // Российское предпринимательство. 2010. № 12. T. 1. С. 103-108.
2. Юрецкий К.Д. Материнский капитал: обналичить или погасить ипотеку // Молодая наука-2016. Сборник трудов III Всероссийской студенческой научно-практической конференции, Москва, 20 апреля 2016 г. / отв. ред. С.А. Забелина, Московский финансово-юридический университет МФЮА. М.: МФЮА, 2016. С. 188-195.
3. Ковган Ж.И. Ипотека: история и современность // Государство и право: теория и практика: материалы междунар. науч. конф. Челябинск: Два комсомольца, 2011. С. 46-53.
4. Осипов А.Ю. Как сделать ипотеку в России доступной? Мировой опыт // Российское предпринимательство. 2010. № 12(210). С.10-16.
5. Ситохова Т.Е., Чабиев О.Г. Трансакционные издержки как сдерживающий фактор развития земельно-ипотечного рынка в России // TERRA ECONOMICUS. 2012. Т. 10. № 4-3. С. 46-49.
6. Цырлин С., Морозова А. Кризис и реструктуризация банковского сектора // Рынок ценных бумаг. 1999. № 2. URL: http://old.rcb.ru/Archive/articles.asp?id=461.
7. Бугрова В.Р., Малыгина А.А. Исследование правовых основ приобретения жилья в ипотеку // Сервис в России и за рубежом. 2015. Т. 9. № 1(57). С. 85-93.
8. Лепехин И.А. Правовая природа кредитования, обеспеченного ипотекой // Вестник РГГУ. Серия: Юридические науки. 2012. № 3(83). С. 150-155.
9. Чередникова А.О. Развитие форм земельной собственности и их влияние на ипотеку // Экономика сельского хозяйства России. 2012. № 1. C. 77-84.
10. Виноградский В.Г., Виноградская О.Я. Практики городского продуктового рынка: социологическая рефлексия / Вторая Россия: дифференциация и самоорганизация: сборник научных статей. Под общ. ред. А.М. Никулина. М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2012. С. 268-287.
11. Рогова М.В. Мифы приватизации в России и реальность локальных рынков земли // Вопросы экономики. 2014. № 10. С. 147-160.
12. Рогова М.В. Земельный вопрос: отношения государственной власти и социума на уровне местного самоуправления // Государственная власть и местное самоуправление. 2015. № 9. С. 24-29.
13. Захаров А.А. Российский федерализм как «спящий» институт: перспективы пробуждения / Пути России. Новые языки социального описания / Сборник статей. Том XIX. М.: Новое литературное обозрение, 2014. С. 49-66.
14. Виссер О., Споор М. Захват земель в постсоветских странах / Крестьяноведение: Теория. История. Современность. Ученые записки. 2011. Вып. 6. М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2011. С. 68-97.
15. Виссер О., Мамонова Н., СпоорМ. Инвесторы, мегафермы и «пустующие» земли: крупные земельные сделки в России / Земельная аккумуляция в начале XXI века: глобальные инвесторы и локальные сообщества: сборник научных статей. Под общ. ред. А.М. Никулина. М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2012. C. 66-127.
16. Glebocki B., Perdal R. Transactions in Land in the Suburban Zone of Bydgoszcz over the Years 2007-2010 // Quaestiones geographicae. 2013. Vol. 32. Iss. 4. P. 103-116.
17. Семенов Ю.М., Антипов А.Н., Буфал В.В. и др. Экологически ориентированное планирование землепользования в Байкальском регионе. Ольхонский район: Рамочный план экологически ориентированного землепользования в масштабе 1:200000. Иркутск: Изд-во Сибирского отделения РАН, 1998. 183 с.
18. Чепенко Е.В. 10 лет ипотеке в России: история, состояние и перспективы // Имущественные отношения в РФ. 2008. № 12(87). С. 10-31.
19. Киров П. Как изменялась ставка по ипотеке в России // Юридическая консультация и новости законодательства: [электронное издание]. 2015. URL: http://perlaw.ru/finansy-i-kredity/news/kak-izmenyalas-stavka-po-ipoteke-v-rossii.
20. Хурматуллина Н.М., Ушакова Н.А. Условия приобретения недвижимости в ипотеку за рубежом для граждан России / Фундаментальные и прикладные исследования в современном мире. Материалы X Международной научно-практической конференции 11 июня 2015. Том 3. С. 122-123.
21. Иноземцев В. Где дно российской экономики // Обозреватель. 17 апреля. 2016. URL: http://obozrevatel.com/blogs/06547-gde-dno-rossijskoj-ekonomiki.htm.
ISSN 2311-9438 (Online) Socio-Economic Development
ISSN 2073-8005 (Print)
MORTGAGE IN THE LAND MARKET OF THE BAIKAL REGION: GROWTH AND STAGNATION TRENDS Marina V. ROGOVA
V.B. Sochava Institute of Geography, Siberian Branch of Russian Academy of Sciences, Irkutsk, Russian Federation [email protected]
Article history: Abstract
Received 19 October 2016 Importance As observed in the land market, sale and purchase contracts for mortgage has become
Received in revised form one of the most popular forms of agreement. The article contains evidence from mortgage deals in
7 November 2016 the Baikal region.
Accepted 21 November 2016 Objectives The research pursues describing how the population actually depends on bank loans.
Methods Rosreestr data on sale and purchase deals appear to be rather meaningful information to JEL classification: E52, R13, forecast and evaluate the socio-economic situation. When financial institutions use mortgage lending R30 growth indices to conceal the refinancing of older loans, it is instrumental to count Rosreestr data on
the deals for the current year and generate plausible statistics.
Results Collected for the five-year period and presented as charts and tables, the data demonstrate a stable substitution of mortgage-free deals with sale and purchase deals with the mortgage commitments. Mortgage-free deals have ceased to be registered in most areas mentioned for the recent three years.
Conclusions and Relevance Comparing results of regional researches with the national ones, I obtained illustrative information on a growth in mortgage loan agreements for recent years. However, this conclusion is not a positive aspect of the mortgaged land market. The outcomes may Keywords: land plot, mortgage, prove useful for researches into economic and social phenomena as baseline data to prepare interest rate, sale & purchase, deal sociological surveys, and for practical purposes.
© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2016
References
1. Chugunova Yu.V. [Two options to sell housing: developers and mortgage schemes]. Rossiiskoe predprinimatel'stvo = Russian Journal of Entrepreneurship, 2010, no. 12-1, pp. 103-108. (In Russ.)
2. Yuretskii K.D. [Maternity capital: cash or mortgage?]. Molodaya nauka-2016: materialy nauchno-prakticheskoi konferentsii [Proc. Sci. Conf. Young Science-2016]. Moscow, MFUA Publ., 2016, pp. 188-195.
3. Kovgan Zh.I. [Mortgage: history and contemporary times]. Gosudarstvo i pravo: teoriya i praktika: materialy mezhdunarodnoi konferentsii [Proc. Int. Sci. Conf. The State and Law: Theory and Practice]. Chelyabinsk, Dva komsomol'tsa Publ., 2011, pp. 46-53.
4. Osipov A.Yu. [How shall we make mortgage more affordable in Russia? Global practices]. Rossiiskoe predprinimatel'stvo = Russian Journal of Entrepreneurship, 2012, no. 12, pp. 10-16. (In Russ.)
5. Sitokhova T.E., Chabiev O.G. [Transaction costs as a constraint to the development of the land and mortgage market in Russia]. TERRA ECONOMICUS, 2012, vol. 10, iss. 4-3, pp. 46-49. (In Russ.)
6. Tsyrlin S., Morozova A. [Crisis and restructuring of the banking sector]. Rynok tsennykh bumag = Securities Market, 1999, no. 2. Available at: http://old.rcb.ru/Archive/articles.asp?id=461. (In Russ.)
7. Bugrova V.R., Malygina A.A. [Research into legislative principles of acquisition of housing on mortgage terms]. Servis v Rossii i zarubezhom, 2015, vol. 9, no. 1, pp. 85-93. (In Russ.) Available at: http://service-rusjournal.ru/index.php?do=cat&category=2015_1.
8. Lepekhin I.A. [Legal nature of mortgage-based lending]. Vestnik RGGU. Series: Yuridicheskie nauki = RGGU Bulletin. Law Series, 2012, no. 3, pp. 150-155. (In Russ.)
9. Cherednikova A.O. [Developing forms of land ownership and their influence on mortgage]. Ekonomika sel'skogo khozyaistva Rossii = Economy of Russia'sAgriculture, 2012, no. 1, pp. 77-84. (In Russ.)
10. Vinogradskii V.G., Vinogradskaya V.G. Praktiki gorodskogo produktovogo rynka: sotsiologicheskaya refleksiya. V kn.: Vtoraya Rossiya: differentsiatsiya i samoorganizatsiya [Practices of urban product market: sociological considerations. Alter Russia: differentiation and self-organization]. Moscow, Delo RANEPA Publ., 2012, pp. 268-287.
11. Rogova M.V. [Privatization myths in Russia and the reality of local land markets]. Voprosy Ekonomiki, 2014, no. 10, pp. 147-160. (In Russ.)
12. Rogova M.V. [Land issues: the relationship of governmental power and society at the level of self-government].
Gosudarstvennaya vlast' i mestnoe upravlenie = State Power and Local Self-Government, 2015, no. 9, pp. 24-29. (In Russ.)
13. Zakharov A.A. Rossiiskii federalizm kak 'spyashchii' institut: perspektivy probuzhdeniya. V kn.: Puti Rossii. Novye yazyki sotsial'nogo opisaniya [Russian federalism as a dormant institution: activation prospects. Russia's Paths. New languages of social description. Volume 19]. Moscow, Novoe literaturnoe obozrenie Publ., 2014, pp. 49-66.
14. Visser O., Spoor M. Zakhvat zemel' v postsovetskikh stranakh. V kn.: Krest'yanovedenie: Teoriya. Istoriya. Soveremennost'. Uchenye zapiski. Vypusk 6 [Land grabbing in post-Soviet countries. In: Studies of rural population: theory, history, contemporary times. Scientific Notes. Issue 6]. Moscow, Delo RANEPA Publ., 2011, pp. 68-97.
15. Visser O., Mamonova N., Spoor M. Investory, megafermy i 'pustuyushchie'zemli: krupnye zemel'nye sdelki v Rossii. Vkn.: Zemel'naya akkumulyatsiya v nachale 21 veka: global'nye investory i lokal'nye soobshchestva [Investors, megafarms and unoccupied lands: large land transactions in Russia. In: Land accumulation in the early 21st century: global investors and local communities]. Moscow, Delo RANEPA Publ., 2012, pp. 66-127.
16. Glebocki B., Perdal R. Transactions in Land in the Suburban Zone of Bydgoszcz over the Years 2007-2010. Quaestiones geographicae, 2013, vol. 32, iss. 4, pp. 103-116.
17. Semenov Yu.M., Antipov A.N., Bufal V.V. et al. Ekologicheski orientirovannoe planirovanie zemlepol'zovaniya v Baikal'skom regione. Ol'khonskii raion: Ramochnyi plan ekologicheski orientirovannogo zemplepol'zovaniya v masshtabe 1:200000 [Environmentally-focused planning of land use in the Baikal region. Ol'khon district: a framework plan for environmentally-focused land use. Scale 1:200000]. Irkutsk, Siberian branch of RAS Publ., 1998, 183 p.
18. Chepenko E.V. [Ten years of mortgage in Russia: history, status and prospects]. Imushchesvennye otnozheniya vRF = Property Relations in the Russian Federation, 2008, no. 12, pp. 10-31. (In Russ.)
19. Kirov P. [How had the mortgage loan rate been changing in Russia?]. Available at: http://perlaw.ru/finansy-i-kredity/news/kak-izmenyalas-stavka-po-ipoteke-v-rossii. (In Russ.)
20. Khurmatullina N.M., Ushakova N.A. [Terms for the Russian citizens to acquire real estate on mortgage terms abroad]. Fundamental'nye i prikladnye issledovaniya v sovremennom mire: materialy mezhdunarodnoi konferentsii [Proc. Int. Sci. Conf. Fundamental and Applied Researches in the Contemporary World]. Saint Petersburg, Strategiya budushchego Publ., 2015, vol. 3, pp. 122-123.
21. Inozemtsev V. [Where is the ground level of the Russian economy?]. Obozrevatel', 2016, April 17. (In Russ.) Available at: http://obozrevatel.com/blogs/06547-gde-dno-rossijskoj-ekonomiki.htm.
