Инвестиционный климат России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Investment climate in Russia Subbotin S. (Russian Federation) Инвестиционный климат России Субботин С. Д. (Российская Федерация)

Субботин Станислав Дмитриевич / Subbotin Stanislav - студент, кафедра теоретических основ радиотехники, Институт радиоэлектроники и информационных технологий, Уральский федеральный университет, г. Екатеринбург

Аннотация: в статье анализируются состояние инвестиционного климата России, влияние западных санкций на него. Приводятся конкретные мероприятия по улучшению инвестиционного климата страны.

Abstract: the article analyzes the state of the investment climate in Russia, the impact of Western sanctions on it. We give concrete measures to improve the investment climate in the country.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный климат, конкурентные преимущества, вывоз капитала, экспорт, санкции, коррупция.

Keywords: investment, investment climate, competitive advantages, export of capital export, sanctions, corruption.

Инвестиционный климат - это совокупность социально-экономических, финансовых, организационно-правовых, географических и политических факторов, определяющая целесообразность инвестирования в экономику страны, региона, компании [1].

По экспертным оценкам, для модернизации российской экономики требуется инвестиций в объём 2,0 - 2,5 трлн долл. США в течение 20 - 25 лет. Главным ограничителем государственных инвестиций выступают внешний долг и дефицит государственного бюджета [1].

Важность определения инвестиционного климата любой страны для мировой экономики подчеркивается тем, что множество рейтинговых агентств мира постоянно заняты этим вопросом. Из них можно отметить агентства Moody's, Standard & Poor, IBCA. В России наиболее известна оценка рейтингов инвестиционного потенциала страны и наличие инвестиционных рисков, публикуемых журналом «Эксперт».

Инвестиционный климат России выгодно отличается комплексом конкурентных преимуществ, среди которых [1]:

- богатые природные ресурсы, обеспечивающие не только внутренние потребности страны, но и составляют существенную долю экспорта;

- огромная территория и емкий внутренний рынок;

- наличие дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы;

- высокий научно-технический потенциал, имеющий разработки по инновационным технологиям;

- мощные, но технически устаревшие производственные мощности всех отраслях, способные увеличить выпуск продукции;

- накопленный опыт производственной кооперации со многими странами мира;

- большие объемы экспорта сырьевых ресурсов и передовых технологий и продукции в атомной, космической отрасли и ВПК.

По Решению МВФ с 1 января 2016 г. китайский юань становится мировой конвертируемой валютой и займет место в валютной корзине, наряду с долл., евро, японской йеной, британским фунтом. Но борьба за мировое господство США не окончена. В октябре 2015 г. на заседании АСЕАН, президент США объявляет о создании организации Трансокеанского партнерства под руководством США.

Первоначально в неё вошли 11 государств юго-восточной Азии, Северной и Южной Америки. Параллельно создается Трансатлантическое партнерство под руководством США.

Обладая колоссальными запасами нефти и газа, Россия имеет ряд проблем с эксплуатацией этих запасов. Так, добыча ведется, в основном, на ранее разведанных и введенных в эксплуатацию месторождениях. Только 7 % добычи нефти сегодня в РФ обеспечивают вновь введенные мощности. В 2015 г. годовая добыча нефти в объеме составила 534 млн баррелей. Но специалисты утверждают, что при таком положении дел в нефтяной промышленности к 2019 г. добыча упадет на 10 - 20 % [2]. Разработка и эксплуатация новых месторождений на шельфе требует больших инвестиций, приобретение импортного оборудования, вызовет рост себестоимости добычи. Этому не способствует по мнению нефтяников государственная политика по налогу на добычу природных ископаемых (НДПИ). Так называемый «Кудринский» налог в своем время снимал 100 % дохода за баррель нефти в 2009 - 2013 гг. по ценам свыше 70 долл. [3]. Вопрос об увеличении НДПИ также поднимался в правительстве и в августе 2015 г.

Необходимо отметить, что экономика РФ сегодня полностью зависит от объемов экспорта нефти и газа, от уровня цен на них.

Рис. 1. Взаимосвязь цены на нефть и курса рубля (на начало года) [4]

Прямая зависимость мировой цены за 1 баррель нефти марки Brent и курса рубля к доллару просматривается в течение 7 лет (2009 - 2015 гг.).

Несмотря на наличие конкурентных преимуществ, иностранный капитал медленно идёт в Россию. Такая ситуация связана с определёнными рисками, связанными со следующими обстоятельствами [1]:

- слабое законодательство по правам собственности, означающее отсутствие гарантий государства и залоговых возможностей;

- возможность непредсказуемых действий со стороны федеральных и региональных властей;

- многочисленные бюрократические барьеры в решении торговых и финансовых сделок;

- высокий уровень коррупции по всех эшелонах власти;

- отсутствие опыта маркетинга, слабая информация об инвестиционных возможностях компании, регионов;

- сильная волатильность курса рубля;

- при наличии большого количества коммерческих банков, мало крупных банков с высоким кредитным рейтингом.

Одним из факторов роста экономики страны является эффективное использование возобновляемых ресурсов (лес, вода, земля, рыбные ресурсы). На примере

16

использования земель сельхозназначения можно сделать вывод, что там имеются большие резервы. На начало 2015 г., площадь сельхозугодий России составляет 220,2 млн. га, из них пашня 131 млн. га, а посевная площадь всего 78.5 млн. га (60 %). Почти 53 млн. га пашни выведена из оборота и зарастает бурьяном и кустарником. Большая часть брошенной пашни находится в собственности российских банков, получивших её по залогам от разорившихся сельхозпредпринимателей [5].

Видимо не время восхваления наших успехов в производстве и экспорте зерновых культур. Отечественная банковская система задыхается от недостатка дешевых денег. По официальным данным ЦБ РФ, просроченная задолженность по межбанковским кредитам в течение августа 2015 г. увеличилась в пять раз - с 9,3 млрд руб. до 47,4 млрд руб. Это значит, что возросла опасность, связанная с «острым кризисом ликвидности». В ближайшее время традиционным способом повысить ликвидность была агрессивная политика банков по привлечению депозитов населения. С июня 2015 г., когда ЦБ РФ ограничил максимальную доходность по вкладам, банки стремясь закрыть дефицит ликвидности, стали приобретать негосударственные пенсионные фонды (НПФ), получая тем самым доступ к максимально дешевым и длинным деньгам. Формально использование НПФ государством жестко регламентируется, однако, например, банку «Российский кредит» удалось вывести из четырех НПФ более 50 млрд руб. Российский банкир считает любые деньги в своем банке своими. В крупнейших российских банках есть еще одна проблема -заимствование на зарубежных финансовых рынках. В частности, «Московский кредитный банк» имеет таких кредитов на 1,5 млрд. долл., обслуживание которого из-за девальвации рубля обходится в два раза дороже [5].

Остается не решенным вопрос по снижению вывоза капитала за границу.

•Государственный внешний долг на начало года

Чистый вывоз капитала частным сектором

Рис. 2. График внешнего долга [5] и чистый вывоз капитала из России [6]

Инвестиционный климат в России в силу указанных причин остается в целом неблагоприятным, и как следствие объем иностранных инвестиций не отвечает потребностям страны, а иностранные инвесторы занимают выжидательную позицию.

-Инвестиции в основной капитал Рис. 3. График инвестиций в основной капитал [5]

Рис. 4. Динамика иностранных инвестиций в экономику РФ [5]

На рис. 3 и рис. 4 видно, что при общем росте инвестиций (до 2014 г.) прямые иностранные инвестиции составляют малую часть (6 - 9 %). Не приходится надеяться на рост иностранных инвестиций в экономику РФ и в настоящее время.

Среди лидеров по инвестициям в российскую экономику являются Нидерланды, Кипр, Люксембург, Германия, Великобритания, суммарная доля которых составляет по прямым инвестициям 70 %.

Западные санкции не породили масштабный кризис и не парализовали национальную экономику, а лишь усилили в ней негативные тенденции, вызванные еще до украинских событий. Выделим четыре основных [2]:

- гипертрофированная роль топливно-энергетического сектора и деградация обрабатывающей промышленности;

- узость географии экспорта энергоресурсов России;

- массированное увеличение российскими банками и компаниями внешних кредитов на фоне усиления оттока капитала из страны. По итогам 2014 г. прибыль финансовых учреждений упала на 40 %.

- несоответствие внешнеполитического курса правительства с внешнеэкономическими связями.

Что нужно предпринять, чтобы переломить сложившуюся ситуацию и использовать положительные возможности санкции? Первоочередно следует как можно скорее выработать долгосрочную программу структурных реформ, обозначив её приоритеты, цели, источники финансирования, этапы. Эффективность такого подхода доказана историей развития Южной Кореи и Китая. Нельзя игнорировать, что введение санкций сказывается на всех сферах деятельности. По данным последнего исследования Bloomberg: Россия менее привлекательна для инвестиций в экономику из числа восьми крупнейших стран мира. Однако имеется позитивный момент, связанным с введением санкций [2]:

- внешнее давление стимулирует российские власти на развитие экономики страны, опираясь на собственные ресурсы и возможности;

- промышленный сектор получил дополнительный спрос на свою продукцию по программе импортозамещения;

- зарубежные производители на территории России получили преимущества, так как иностранные инвестиции в страну застрахованы от санкций и находятся под зашцтой закона «Об иностранных инвестициях».

Вопреки ожиданиям с октября 2014 г. отечественное промышленное производство демонстрирует рост (эффект импортозамещения и ослабления рубля).

Иностранные инвесторы беспокоятся о благополучии основных мировых производителей никеля, платины, алюминия, алмазов в России. Спад производства их может резко поднять мировые цены или привести к дефициту.

Очередной пакет санкций Евросоюза предусматривает запрет поставок товаров двойного назначения. Но санкции окажут негативное влияние на европейские предприятия оборонного комплекса использующих комплектующие «Рособоронэкспорта».

Президент РФ В. В. Путин 3 декабря 2015 г. в своем ежегодном послании Федеральному собранию подробно анализировал состоянии экономики страны и обозначил ключевые направления. Основные из них - усиление контроля за расходованием средств федерального и регионального бюджетов, борьба с коррупцией и приоритетное развитие Дальнего Востока.

Высказываются конкретные рекомендации нашими видными экономистами. Обобщая их взгляды на решение проблем экономики РФ, можно отметить основные мероприятия [7]:

- добиться безоговорочного снятия всех санкций с России. По общим нормам права никто не может быть наказ без обвинения, предъявленного в суде и рассмотренного при участии адвоката [8];

- покончить с коррупцией путем безусловной конфискации всех доходов и активов обвиняемых или переданных другим лицам (родственникам);

- под контролем государства осуществлять вывоз финансов за границу для приобретения оборудования и новых технологий;

- только санация и ликвидация неэффективных предприятий. Субсидирование государством тех предприятий (компаний), у которых в пятилетней динамике нет снижения нормы предельной прибыли (НПП). Упростить регистрацию новых предприятий и привлечение инвестиций в базовые отрасли;

- снизить ставки по кредитам банков, при условии снижения ставки рефинансирования ЦБ до европейского уровня. Сегодня правительство предлагает льготный кредит в размере 5 % под проекты промышленного производства с нуля;

- наша рыночная экономика обросла системой посредников - это необоснованный рост цен и монополизация всей хозяйственной деятельности. Одной из мер по снижению роли посредников является усиление организационных мер государства (планирование, контроль и учет);

- необходимо выполнить государственную программу бесплатной подготовки технических кадров (колледжи и технические вузы);

19

- усилить государственный контроль и ответственность чиновников за расходованием средств из федерального и местных бюджетов, прекратить финансирование из бюджета офшорные компании;

- дальнейшее совершенствование нашего таможенного союза и расширение участия в международных финансовых институтах;

- одним из действенных мер по привлечению иностранного капитала является принятие и выполнение крупных инвестиционных проектов России на будущие годы. Например, только строительство АЭС за рубежом в намеченных 5 странах, привлечет инвестиций около 100 млрд. долл. Поиск деловых контактов с иностранным инвесторами, с целью привлечения их средств в экономику страны;

- необходимо поддержать инициативу президента Казахстана Нурсултана Назарбаева о введении новой глобальной резервной валюты при обсуждении и утверждении на Генассамблее ООН;

- улучшить инвестиционный климат в промышленности путем создания особых экономических зон (ОЭЗ) и территорий опережающего развития. Повышение инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны. Расширение инфраструктуры рынка капиталов;

- надзорным органам выполнить закон об изъятии неиспользуемых пахотных земель у собственников. Администрации регионов обеспечить передачу пашни настоящим землепользователям на конкурсной основе.

Литература

1. Намятова Л. Е. Инвестиционный климат России. / Л. Е. Намятова // Сборник научных трудов. 2002. С. 92-96.

2. Шафиев Р. М. Экономика под санкциями негативные последствия и позитивные возможности / Р. М. Шафиев // Стратегия России. 2015. № 8. С.15-24.

3. Делягин М. Н. Самая интересная история в истории человечества / М. Делягин // Аргументы недели. 2015. 16 апреля. № 14 (455). С. 1, 8-10.

4. Взаимосвязь цены на нефть и курса рубля (на начало года) - данные по состоянию на 2016 год. [Электронный ресурс]. Котировки Яндекс. URL: https://news.yandex.ru/quotes/ (дата обращения: 29.01.2016).

5. Российский статистический ежегодник. 2015: стат. сб. / Росстат. М., 2015.

6. Чистый вывоз капитала из России - данные по состоянию на 3 квартал 2015 года. [Электронный ресурс]. Единая межведомственная информационно-статистическая система. URL: http://fedstat.ru/ (дата обращения: 29.01.2016).

7. Глазьев С. Ю. Элиты должны напрячься, чтобы страна выжила / C. Глазьев // Аргументы недели. 2015. 3 сентября. № 33 (474). С. 7.

8. Кашин В. М. Избавиться от банков / В. М. Кашин // Аргументы и факты. 2015. 17 ноября. № 46. С. 61.