CC BY
20
УДК 331.101.262:330.322:351
I. В. Бриль,
кандидат економ!чних наук, 1нститут економ1ки промисловост1 НАН Украгни, м. Кигв
1НТЕЛЕКТУАЛЬНИЙ КАП1ТАЛ ЯК ФАКТОР ДОДАНО1 ВАРТОСТ1 ЩОДО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ П1ДВИЩЕННЯ 1НВЕСТИЦШНО1 АКТИВНОСТ1 В ДЕРЖАВ1
Постановка проблеми. Останнiм часом, ^е-лектуальний капiтал та iнновацiйна активнють тд-приемств виступають одними з основних факторiв пiдвищення !х додано! вартосп, конкуреитоспро-можносп для економiчного зростання кра!ни. Ос-новним ноием iнтелектуального капiталу тдприем-ства е спещально пiдiбраний i тдготовлений, висо-коквалiфiкований персонал, знания, iнформацiя, тдтримка якого потребуе вiдповiдного фшансу-вання.
Незважаючи на наявнiсть численних досль джень сутносп iнтелектуального катталу в рамках концепцл вартостi, його мотиващйного механiзму, виявления штелектуально! складово! в управлiннi та каmталiзацi!, додано! вартосп тдприемств, визна-чення сфер впливу iителектуального капiталу на со-щальний та економiчний розвиток, залишаються ак-туальними подальшi науковi пошуки виршення проблеми iнновацiйно-iнвестицiйного розвитку ш-телектуального капiталу в процесi створення та визначення ринково! вартостi тдприемства. Тому до-цiльним е проведення дослiджень у визначеннi вза-емозв'язку iителектуального капiталу, додано! вар-тост^ та швестищйно! активностi.
Аналiз дослщжень i публiкацiй. Найбiльш активно термш iнтелектуального катталу почав вико-ристовуватися з початку 90-х рошв XX ст. Значний внесок у розроблення i визначення ефективносп за-стосування цього поияття, його складу та структури внесли свiтовi дослвдники Т. Стюарт, Е. Брушнг, Дж. Гелбрейт, К. Макконелл, С. Брю [1-4], Л. Ед-вiнссон, М. Мелоун [5, с. 12-16], росшсьш вчеш В. 1ноземцев, Б. Леонтьев [6-7]; в Укра!т - О. Бер-вено, А. Чухно, I. Булеев, В. Антонюк, Я. Брюхове-цький [8, с. 91-96; 9, с. 48-55; 10; 11, с. 7-12; 12, с.74-77] та ш. Ними та !х однодумцями розкрито основ-ний змiст сутносп i дослiджено структуру понять ш-телектуальний капiтал, економiка знань, !х мотива-цiйний механiзм, пояснено вплив цих категорiй на конкуреитоспроможнiсть, визначено !х роль у розвитку сучасних органiзацiйних структур та тдви-щеннi капiталiзацi! пiдприемства.
Дослiджениям додано! вартосп займалось i продовжуе займатися багато вгтчизняних та свгто-вих вчених, економiстiв, серед яких: С. Марков [13, с. 6], М. Васильева [14, с. 55], К. Маркс [15, с. 5-9], Кемпбелл Р. Макконнелл, Стенл Л. Брю [16, с. 52].
Класичш доктрини швестування набули розвитку у працях "економюпв ново! хвилГ' - Ж.Б. Сея, Дж. Лодердейла, Т. Мальтуса, Сенсора, Ф. Баспа, Дж. Мшля [17-21] та iнших, ям висвiтлили проблеми вiдповiдного етапу розвитку сустльства. 1х особистий внесок у теорто iнвестицiй полягае у ви-значеннi ролi держави у регулювант iнвестицiй та iнвестицiйних процеав. Сучаснi проблемi iнвести-цiйно! активности тдприемств висвiтленi у роботах вчених: О. Амошi [22], Н. Брюховецько! [23], А. Землянкина [24], Т. Коритько [25], О. Богуцько! [26], С. Пiлецько! [27] та ш.
Оцiнку iнвестицiйно-iнновацiйно! активносп держави iз використанням статистичного шструме-итарiю проводили О. Раевнева [28], Л. Гриневич [29], Ю. Харазшвш [30] та iншi.
Тематику даних напрямiв дослiдження висвгт-лено в роботах: [10; 12; 31; 32, с. 124-127; 33, с. 2840; 34, с. 42-44] тощо.
Проте в цих до^дженнях здшсиюеться робота, яка зводиться в основному до визначення рiвня швестищйно^нноващйно! активносп кра!ни i тд-приемств у цiлому, зокрема без урахування штелек-туального капiталу як фактору додано! вартосп.
Тому визначення взаемозв'язку даних катего-рш доцiльно проводит у ракурс !х впливу на шве-стицiйну активнiсть.
Мета статт полягае у визначеннi особливос-тей впливу iнтелектуального капiталу як фактору додано! вартосп на iнвестицiйну активнють еконо-мiки Укра!ни.
Виклад основного матерiалу дослiдження. На величину додано! вартосп впливають еконо-мiчнi, шституцшт та соцiальнi показники.
Економiчнi показники, що впливають на рiвень додано! вартосп можна подшити на загальноеконо-мiчнi та виутрiшнi.
Загальноекономiчнi показники у свою чергу подiляються на двi групи - економiчнi та полгтичт.
Виутрiшнi економiчнi показники тдприемства, ям впливають на величину його додано! вартосп, слад подшити на чотири групи (рис. 1).
Виутршш показники е повнютю тдконтроль-ними керiвнищ•ву тдприемства, тому в управлiннi !х можна регулювати.
Дослiджения виутршшх та зовнiшнiх чиннишв впливу на додану варпсть пiдприемства дае можли-вiсть виявити причини !! змiни та розвитку.
Внутршт економiчнi показники пхдприемства, що впливають на величину додано1 вартостi
Ф1мамсово-маймов1 показники Маркетингов1 показники
Величина i структура активiв i пасивiв шд-приемства Маркетингова полгтика пхдприемства
Iнвестицiйно-iнновацiйна дiяльнiсть Обсяг реалiзованоl продукцп
Податкова полхтика пiдприемств Политика кредитування покупщв
Сума прибутку i полiтика його розподiлу Виробнич1 показники
Амортизацiйна полхтика пiдприемствi Перюд життевого циклу виробництва
Кадров1 показники Вид продукцп та структура И собiвартостi
Чисельнiсть робгтнишв пiдприемства Обсяг виробництва пхдприемства
Рiвень заробхтно1 плати на пiдприемствi
Полiтика пхдприемства щодо оплати пращ
Якюний стан робiтникiв тдприемства
Рис. 1. Класифжащя внутршшх показнишв пiдприeмства, що вмливають на величину доданоТ вартостi
Промисловють виступае основною ланкою на-цюнально1 економiки, оскшьки вiд ступеня ефек-тивност И дiяльностi залежить рiвень розвитку вздех краши. Отже, саме промисловi пiдприемства визна-чають дшову активнiсть нацiонального господар-ства, саме на них ввдбуваеться створення продукцп та безпосереднiй зв'язок пращвника з катталом.
Основними показниками, якi характеризують стабiльнiсть взаемовiдносин мiж пiдприемствами та органами влади е прибуток та виручка. Отже, показниками, що характеризують стабшьнють тдпри-емств, пропонуеться вважати 1х ефективнiсть, стш-кють i зростання. При цьому ефектившсть тдпри-емства буде представлена рентабельнютю продажiв. Цей коефiцiент найповнiше характеризуе здатнють пiдприемства контролювати сво! витрати i виступае iндикатором вибрано! щново! полiтики. Показник стiйкостi i зростання тдприемства буде представлений темпом зростання виручки вiд реалiзацil.
На ефектившсть дiяльностi пiдприемств, що виробляють продукцiю з високою доданою варть стю, здiйснюють вплив рiзнi шститущйш показ-ники. Пiд iнституцiйними показниками слад розу-мiти групу показнишв, як пов'язаш з управлiнням, регулюванням окремих сфер, областей економiчних
та суспшьних вiдносин мiж рiзними шститутами [35; 36].
Дослiджуючи вплив шститущйного середо-вища на дiяльнiсть шдприемств, що виробляють продукцiю з високою доданою вартютю, слiд видь лити там основш аспекти: доступнють фшансових ресурсiв, сучасне податкове навантаження, наяв-нють адмiнiстративних бар'ерiв, що змiнюються у вiдповiдностi до нестабшьно1 економiчноl та поль тично! законодавчо! системи Укра!ни.
Серед соцiальних аспектiв галузевих особливо-стей дiяльностi шдприемств, що виробляють про-дукцiю з високою доданою вартютю можна видь лити органiзацiйнi технологи, а також iнтелектуаль-ний капiтал, яким володiють пращвники шдприем-ства, а саме: компетентнють, професiйнi знання i на-вички, досвiд роботи, квалiфiкацiю, генетичш схи-льносп, якiсть охорони здоров'я, рiвень життя, здатнiсть до навчання, дшову репутащю тдприем-ства, товарш знаки i знаки обслуговування та iнше.
Дана група факторiв е невловимою, однак надае якюний i довгостроковий вплив на процес функцю-нування пiдприемства та призводить до збшьшення прибутку вiд його господарсько1 дiяльностi.
У даний час, коли економiчним ствтовари-ством в якосп основно1 парадигми розвитку бГзнесу прийнята концепцiя вартостi, головним критерiем усшшносп функцюнування шдприемства стае додана вартють. Це пов'язано з тим, що прибуток, ви-ручка й шшГ бухгалтерськ показники, як довгий час використовувалися для визначення ефективно-ст роботи пiдприемств, не здатш повною мГрою вiдобразити вигоди, створеш в процесi виробни-цтва.
На рис. 2 запропоновано структуру показнишв, що впливають на величину додано1 вартостi шдпри-емства, та !х взаемодiя.
Отже, як було зазначено вище, на величину до-дано1 вартостi впливають безлiч показнишв. Умовно !х можна роздшити на три групи. Це економiчнi, ш-ституцшт та соцiальнi показники.
Шдприемства Г галузi з високою доданою вар-тютю вносять найбшьш значний вклад у забезпе-чення процвгтання кра1ни.
1нноващйш умови виробництва додано1 варто-ст реалГзуються в таких формах, як освоения прин-ципово нових видГв продукци, нових форм облГку та планування, роботи з персоналом.
До резервГв зростання додано1 вартосп ввдно-сяться: розширення асортименту продукци, що ви-пускаеться, в основному за рахунок продукци з но-вими споживчими властивостями, оптишзашя чисе-льност та структури персоналу, розширення ринку збуту. Стримуючими факторами зростання додано1 вартосп е: недостатня яшсть Г асортимент продукци, що виробляеться, несприятлива ситуащя на ринку збуту (щни, попит, наявнють конкурентов), слабкий техшчний Г технолопчний рГвень виробництва, ви-сокий рГвень зносу основних фондГв, недостатнють коштгв для розробки або придбання шноващйних технологш.
Проводячи аналГз рис. 2, доведено, що стабшь-нють розвитку економГчно1 дГяльносп тдприемств забезпечуеться не тшьки наявнютю матерГальних ресурав. Важливу роль у виробничому процес ввд-грають штелектуальний каттал та нематерГальш ак-тиви. В даний час вони стають одними з головних чиннишв, що впливають на зростання конкуренто-спроможносп тдприемств. Тому в свГтовому ств-товариствГ ввдбуваеться змша концепцш розвитку. Здшснюеться перехГд ввд економши, засновано1 на матерГальних активах, до економГки, засновано1 на знаннях, Гнноващях Г штелектуальному катталг Таким чином, все бшьше зростае роль сощальних фак-торГв.
Розглянут вище фактори, що впливають на величину додано1 вартосп, носять рГзнобГчний характер. Запропонована система структурно1 взаемоди показнишв е ушверсальною та може бути викорис-тана у робот! тдприемств рГзних форм власносп Г розмГрГв.
Бюджетш та державш фшансовГ вкладення у будь-яке виробництво е частиною нацюнального доходу держави у виглядГ грошових коштгв рГзнома-штних бюджетов. Залежно вед вкладника Гнвестици бувають:
- шоземш;
- приватш;
- державш.
Державш Гнвестици - це частина нацюнального доходу у виглядГ коштгв державного бюджету та мюцевих бюджетов, яш вкладають в економшу для розвитку виробництва та сощально1 сфери з метою забезпечення сталого економГчного зростання. В умовах ринково1 економГки основна частина дер-жавних швестицш здшснюеться у виглядГ Гнвести-щйних проектов - це комплекс заходГв (оргашза-щйно-правових, управлшських, аналгтичних, фшан-сових та Гнженерно-техтчних), визначених на ос-новГ нацюнально1 системи цшностей Г завдань Гнно-вацшного розвитку нацюнально1 економши та спря-мованих на розвиток окремих галузей, секторГв еко-номГки, виробництв, регюшв, виконання яких здшс-нюеться суб'ектами Гнвестищйно1 дГяльносп [37, Ст. 2, п. 3].
Державш (каштальш) швестици здшснюються за рахунок бюджетних Г позикових коштгв, а також за рахунок позабюджетних фондГв, фшансуються з прибутку Г податшв державних тдприемств.
АналГз джерел фшансування швестицш видшяе зовшшш, а також внутршт джерела фшансування. До внутрГшшх джерел належать:
власш фшансовГ кошти шдприемства;
заощадження населення;
ресурси фшансового ринку;
бюджетш Гнвестици.
До зовшшшх джерел вГдносяться:
кредити;
позики;
шоземш Гнвестици.
Значна частина фшансових вкладень здшсню-еться у виробництво Г товари, яш е конкурентоспро-можними на зовшшньому ринку. В першу чергу за-безпечити розширення внутрГшнього ринку повинне зростання економГки.
АналГз обсягу капГтальних ГнвестицГй за останнГ 8-10 рошв в Укра1н1 дозволяе простежити !х динамГку (рис. 3, рис. 4).
У 2008-2010 рр. ввдбувся спад обсягу кашталь-них Гнвестицш, пов'язаний з економГчною кризою. Динамша показник1в у 2014 р. пояснюеться змен-шенням ГнвестицГйно1 дГяльностГ у зв'язку з неста-бГльнГстю полгтично1 ситуацЛ у Донецькому та Лу-ганському регГонах [39]. У 2016 р. каттальш Гнвес-тицП склали 326163,7 млн грн - 119,4% ввд рГвня ка-п1тальних Гнвестицш 2015 р., що дозволяе спостерь гати тенденцГю до !х подальшого зростання.
Загалъноекономгчт
• Стан розвитку скономпш кра!ни.
• Обсяг ринку промислово! продукцп.
• Стан розвитку ринку сировини.
• Структура каттальних ¡нвсстищй в промисловють.
• Д1агностика зовшшнього ринку збуту
Наявшсть адмшютративних бар"ер1в
Податкове навантаження на тдприемства
\
1нститущональш показники
Доступшсть фшансових рссурав
Внутр'иит
• Фшансово-майновк
• Маркетинг. •Виробницгво. •Кадри.
»Мотив ащя
Екоиолпчш показники
I -
-ДОДАНА ВАРТ1СТБ
Полгтичт
• Експортнсымпортш oncpau.ii з заруб1жними крашами.
•Полггична стабшьшсть (нестабшьнють). •Мкрагця населения.
• Перерозподш виробницгвау зв'язку н змшою територ1альних кордошв
1нтелектуальний каттал
• Дшова репутащя тдприемства, товарш знаки та знаки обслуговування.
• Коефкцент (р1вень) здатносп до навчання.
• Р1вень життя. •Яюсть здоров'я.
• Генетичш зд1бносп.
• Квал1фжащя.
• Досвщ роботи.
• Професшт знания та навички.
• Комиетенщя
__
Сощальш показники
Тип взаемодп кер1вництва тдприемства з органами мюцево! влади
_
Ступшь учасп тдприемства в формальных чи неформальных ¡нтсгрованих структурах
/ Оргатзацшт технологи'
• Внутрпнш та зовнпнт електронш мереж1 сшлкування з постачальниками та потенцшними сиоживачами.
• Ктентсью бази даних, ирограми ЕОМ.
• Бухгалтерсью сощальш мереж1.
• Семшари для персоналу з метою тдвищення р1вня його штелектуального кашталу.
• Освоения нових сучасних форм роботи з персоналом, нових форм облжу та планування.
• Розвиток та використання на тдириемстш сощальних ирограм.
• Програма формування лояльносп до тдприемства. •Програма мотивацп персоналу.
•Пакет сощальних заход1в для иращвншов.
•Програми навчання персоналу_
>
Рис. 2. Взасмодш показиишв пщириемств що виробляють продукцмо з внсокою доданою вар мспо (розроблено автором)
Рис. 3. Динамжа обсягу каштальних iнвестицiй в УкраТш за 2008-2016 рр., млрд грн [38]
Млрд грн 350
300 250 200 150 100 50 0
г - - -Юбсяг iнвестицiй
»Порiвняння з попередым роком, %
133,6 32 6,1 63
27 2,0 74 ' 2" 241,286 3,2 йй ..-....-.. 56 2 249,873 72, 2 11 9,4
■у--.--чГ- V ■У-У ■У--У 93,6 192,878 93,6 113 Л-..".-. -У--У- ^чЛ 21 9,41 ы ■У--У ■У--У ■У--У 9 124
Г- V-Г- -У- Г--У- 1 0,575 ■и^-У 91 87,8 /-•V* Vг. -У-■-■--
70,9 ■у--у л- .г- ■У-
г-у- •-■-• ........ ........ -у
...-....-•ы ...-....- г--у- чЛчЛ ^•ул ........ -у--у ■у--у-■-■-■ -у-
%
160 140 120 100 80 60 40 20 0
2008
2009
2010
2011
2012 Роки
2013
2014
2015
2016
400 350 300 250 200 150 100 50 0
359,2
1 293,7 267,7 273,1
2 59, 9 у-■-■-• у- 219,4 V-- ■!■-■ 2 59,5
92,9 189,1 У- ■ьГ-У V--- У-
у-■-■-■ у- ■у--у- -у-
Г--У-г" ■■■-■ .......л
Г--У- Г--У- иг.^- и-"- V--- -У- ■у--у-
ж
Рис. 4. Обсяг каштальних швестицш у 2009-2017 рр., млрд грн
Обсяги освоения каштальних швестицш тд-приемств Украши у сiчиi-вересиi 2017 р. складають 259,5 млрд грн, що на 20,7% бiльше ввд обсягу каш-тальиих iивестицiй за ввдповвдний перiод 2016 р. (рис. 5) [40].
Проввдними сферами екоиомiчиоl дiяльиостi, за обсягами освоення каштальних iивестицiй, у сiчиi-вересиi 2017 р. залишаються: промисловiсть -33,6%, будiвиицтво - 13,0, сiльське, лiсове та рибне господарство - 15,8, шформащя та телекомушка-ци - 4,3, оптова та роздрiбна торгiвля; ремонт авто-транспортних засобiв i мотоциктв - 7,5, транспорт, складське господарство, поштова та кур'ерська дiя-льшсть - 7,7, державне управлiиия й оборона; обов'язкове соцiальие страхування - 5,1% (рис. 5).
Головним джерелом фiиаисуваиия капiтальиих швестицш, як i раиiше, залишаються власиi кошти тдприемств та оргаиiзацiй, за рахунок яких у «чш-вересиi 2017 р. освоено 72,7% кашталовкладень (рис. 6).
Частка кредитив баикiв та iиших позик у загаль-них обсягах капiталовкладеиь становила 5,5%.
За рахунок державного та мюцевих бюджетiв освоено 8,7% каштальних iивестицiй. Частка коштгв iиоземиих iивесторiв становила 1,8% усiх катталов-кладень, частка коштiв населення на будiвництво житла - 8,5%. Iишi джерела фiиаисуваиия станов-лять 2,8%.
Аналiз державних (капiтальиих) iивестицiй 2017 р. в Укра1ш за статистичними даними по кварталах: капiтальиi iивестицil за джерелами фшансу-вання; каштальш iивестицil за видами активiв; каштальш iивестицil за видами екоиомiчиоl дiяльиостi; капiтальиi iивестицil за видами промислово! дiяль-ност (повш даш за капiтальиими iивестицiями зпд-но результатов 2017 р.) [41]; - дозволяе уявити су-часний стан та проблеми даного напряму досль дження.
Проведене дослiджеиия (капiтальиих) iнвести-щй за остаииi 8-10 рошв дае можливiсть побудувати моделi впливу чиннишв на формування державних (каштальних iивестищй) (табл. 1).
Операцп з нерухомим майном ФЫансова та 40 страхова дтльжсть
2,0
1нформацт та телекомужкаци 4,3
Транспорт, складське господарство, поштова та кур'ерська дтльжсть 7,7
Оптова та роздр^на торпвля; ремонт автотранспортних засоб1в ! мотоцикл^ 7,5
Державне управлшня й оборона; обов'язкове соц^льне страхування 5,1
1нше 7,0
Промислов^ть 33,6
Сшьське, л1сове та рибне господарство 15,8
Рис. 5. Обсяг освоення капiтальних iнвестицiй в Укратш за 2017 р., %
Кошти населення на буд^ництво житла 8,5
I нш! джерела фшансування
3,3
Кошти ¡ноземних ¡нвестор1в 1,8
Кредити банкш та ¡нш1 позики 5,5
Кошти державного бюджету
2,0
Кошти мюцевих бюджелв 6,7
Власж кошти пщприемств та оргажзацм 72,7
Рис. 6. Джерела фшансування капiтальних iнвестицiй в Укратш за 2017 р., %
Таблиця 1
Динамжа показниюв шновацшно-швестицшнот активностi Укратни у 2010-2017 рр.*
Показник Роки
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Динамжа обсягу капiтальних iнвестицiй, млрд грн 180,5 241,2 273,2 249,8 219,4 273,3 359,2 412,8
Витрати на виконання НДР у загальному ВВП кра-!ни, % 0,75 0,65 0,67 0,7 0,6 0,55 0,48 0,45
з них за рахунок кош™ державного бюджету, % 0,33 0,29 0,33 0,32 0,25 0,2 0,16 0,16
Обсяг каттальних швестицш за видами економiчноl дiяльностi, млрд грн 189,1 259,9 293,7 267,7 219,4 273,1 359,2 259,5
з них на розвиток штелектуального капiталу (шнова-цшна активнiсть пiдприемств, що займалися шнова-цiями, за загальною сумою витрат; iнформацiя та те-лекомушкацп, ш.), млрд грн 0,08 0,14 0,11 0,095 0,077 0,11 0,115 0,13
* Джерело: складено автором за даними Державно! служби статистики Украши [38, 40, 41].
Для побудови регреайних моделей також об-рано та проан^зовано динамiку i взаемозв'язок по-казнишв iнтелектуального катталу для подальшого проведения iмiтацiйного моделювання (табл. 2).
На основi проведеного аналiзу статистичних даних та визначеннi дииамiки i взаемозв'язку по-
казнишв iнтелектуального катталу (рис. 3-6, табл. 1, 2) доведено залежнють: Державнi iнвестицi! в ш-фраструктуру та розвиток iнтелектуального кат-талу (IК), людського катталу (ЛК) ^ Iнвестицi! в промисловють ^ Додана вартють (рис. 7).
Таблиця 2
№ з/р Показник Кшьвдсна оцшка Взаемозв'язок Динамiка
1. ЩТЕЛЕКТУАЛЬНИИ КАПIТАЛ
1.1 Дшова репутация пiдприемства, то-варнi знаки та знаки о бслуго вування Виражаеться у вартостi бреиду та рiвиi популяриостi компаип З якiстю продукцп та рiвием прибутковостi, капiталiзацil компаип Яюсна продукцiя впливае иа позитивиу дииамжу коику-реитоспроможиостi компаип
1.2 Рiвень здатностi до навчання Кiлькiсть бажаючих пiдвищити сво! професiйиi зиаиия Бажаиия сшввщио-ситься з можливютю отримати якiсну освiту Позитивна чи негативна практика використаиия иа-вичок навченого персоналу
1.3 Рiвень життя Вартасть мiсячиого матерiаль-иого доходу людиии Рiвеиь сшвв^ношення доходiв з витратами людиии за мюяць Пщвищення доходiв позитивно впливае иа рiвень життя, !х змеишеиия - иега-тивно
1.4 Якiсть здоров'я Кшьюсть лiкарияиих листiв иа рж Рiвеиь лiкарияиих по-слуг, що може дозво-лити собi хворий Якiсть вщпочинку впливае иа рiвеиь здоров'я
1.5 Генетичнi здiбностi Рiвеиь розвитку з'ясовуеться ще дитячому садку, i визиачаеться як В (високий), С (середшй), Н (иизький) З рiвием життя, доходи сш'!, оточеиия Житт^ ситуацп можуть сприяти здатиостi до розвитку здiбностей
1.6 Квалiфiкацiя Освггнш рiвеиь людиии/роки иа-вчання З практичним застосу-ваииям теоретичиих зиаиь, якiсть оплати Залежить вщ кiлькостi вщп-рацьоваиих рокiв та отри-мання практичних навичок
1.7 Досвiд роботи Кiлькiсть вiдпрацьоваиих рокiв Рiвеиь професiоналiзму Отримаиия задоволеиия вiд роботи позитивно впливае иа !! викоиаиия
1.8 Професiйнi знания та иавички Кiлькiсть вщпрацьованого часу пiсля отримаиия професiйиих зиаиь та навиюв З рiвием якостi отрима-но! освiти, рiвием заро-бггао! плати На загальну прибутковють та конкурентоспроможшсть пiдприемства
1.9 Компетеицiя Практичиий досвiд, авторитет устху Квалiфiкацiя, професю-иалiзм Позитивiзм потребуе постш-иого оновлення зиаиь та практичного досв^
*Розроблено автором.
Додана вартють
Капiтальнi iнвестицi! власних коштiв тдприемств
iнвестицil за рахунок
1
вартють IК пiдприемств
обсяг кредитування пiдприемств
витрати на НДДР
середня
зайнятють
населення
Рис. 7. Система причинно-наслщкових зв'язкiв факт ор1в оцiнки швестицшнот активност економiки Укратни за показником каштальних iнвестицiй
Наведет результата стану швестищйно! дiяль-ност в Укра!ш у 2017 р. дозволяють виокремити там моделi впливу чиннишв на формування катта-льних iнвестицiй, з яких до iнтелектуального кат-талу вiдносяться результати по моделях 2, 3, 6, 7, 8:
1. Модель, яка демонструе зв'язок мiж катта-льними iнвестицiями та iнвестицiями за рахунок власних кошт^в тдприемств та оргашзацш:
у = 37497,6 + 1,3 Х, Я2 = 0,82. (1)
2. Модель, яка демонструе зв'язок мiж витра-тами тдприемств на iнновацi! та витратами на вико-нання наукових дослвджень i розробок:
у = -4461,98 +1,75Х, Я2 = 0,64. (2)
3. Модель, яка демонструе зв'язок мiж витратами на виконання наукових до^джень i розробок та середньою зайиятютю населения:
у = 23281,65 - 0,74Х, Я2 = 0,80. (3)
4. Модель, яка демонструе зв'язок м1ж iнвести-тями за рахунок власних коштiв тдприемств та оргашзацш та обсягом кредитування тдприемств:
у = 6043,8+255,8Х, Я2 = 0,79. (4)
5. Модель, яка демонструе зв'язок м1ж iнвести-тями за рахунок власних кошт!в тдприемств та оргашзацш та доданою вартютю:
у = 4353,7 + 0,14Х, Я2 = 0,79. (5)
6. Модель, яка демонструе зв'язок мiж катта-льними iнвестицiями та витратами пiдприемств на шновацп:
у = 138953,2 + 9,34 Х, Я2 = 0,96. (6)
7. Модель, яка демонструе зв'язок м1ж iнвести-щями за рахунок власних кошт^в тдприемств та витратами тдприемств на iнновацi!:
у = 83812,5 + 6,77Х, Я2 = 0,84. (7)
8. Модель, яка демонструе зв'язок мiж витратами тдприемств на iнновацi! та доданою вартютю:
у = -8847,77 + 0,017Х, Я2 = 0,86. (8)
Отже, в умовах реформування економши в Ук-ра!т мають бути розробленi власнi мехатзми державного регулювання iнвестицiйних процеав, орь еитованих на створення правових основ функщону-вання на ринку катталу, формування стратепчних та тактичних цiлей i прiоритетiв, дотримания сощальних щнностей, розвиток iителектуального катталу, спрямованють iнвестицiй на вирiвнювання су-купного попиту i сукупно! пропозицi!, частковий пе-рерозподiл доходiв галузей i виробництв, а також регулювания зовнiшнiх iнвестицiй i валютного ринку, спрямувания iнвестицiй на розвиток еконо-мiки i повиу зайнятють.
Державне регулювания iнвестицiйно! дiяльно-ст в кра!нi здiйсиюеться з метою реалiзацi! еконо-
MÍ4H01, науково-техшчно! i сотально! полiтики. Воно визначаеться показниками eK0H0MÍ4H0r0 i со-цiального розвитку Укра!ни, регiональними програ-мами розвитку народного господарства, мюцевими бюджетами, а також передбачуваними в них обся-гами державного фiнансyвання швестицшно! дiяль-ност! Для забезпечення сприятливого та стабшь-ного iнвестицiйного клiматy держава мае встанов-лювати державнi гаранта захисту iнвестицiй.
Висновки. Таким чином, за результатами до-слiдження iнновацiйно-iнвестицiйно! дiяльностi встановлено, що на додану вартють впливають еко-номiчнi, шститущйш та соцiальнi показники. 1нно-вацшт умови виробництва та галузей з високою доданою вартютю забезпечують найбiльш значний внесок у процветания кра!ни. Доведено, стабiльнiсть розвитку економiчно! дiяльностi пiдприемств ввдбу-ваеться не лише за наявност матерiальних ресурав, важливу роль у виробничому процеа вiдiграе ште-лектуальний, людський каттал тдприемства, нема-терiальнi активи, та його загальна iителектyалiзацiя.
Обгрунтовано тдхщ до визначення структурно! взаемодп чиннишв впливу на додану вартють тдприемств, що забезпечують тдвищення iнвести-тйно! активности кра!ни.
Проведений аналiз iнновацiйно-iнвестицiйно! активности Укра!ни за 2010-2017 рр. та динамши i взаемозв'язку показнишв iнтелектyального кат-талу довiв залежнiсть мiж державними iнвестицiями в шфраструктуру та розвитком iителектyального катталу, людського капiталy, iнвестицiями в промис-ловiсть та доданою вартютю. Це дозволило виокремити моделi впливу чиннишв на формування каштальних iнвестицiй, та визначити в них вартють ште-лектуального катталу.
Отримаш результати системи причинно-на-слвдкових зв'язкiв факторiв оцшки iнвестицiйно! активности економiки Укра!ни за показником катталь-них iнвестицiй доводять вплив iителектyального катталу, iителектyальних ресурав, iителектyалiзацi!, iнновацiйно! мотиваци у складi додано! вартост на забезпечення тдвищення швестищйно! активность
Перспективи подальших дослщжень. Роз-робка положень i методичних рекомендацiй щодо ролi iителектyального катталу, iнтелектyалiзацi!, у забезпеченнi iнновацiйно-iнвестицiйного рiвня про-мислових пiдприемств для тдвищення !х конкурен-тоспроможностi, капiталiзацi!, додано! вартост!
Лiтература
1. Стюарт Т. Интеллектуальный капитал. Новый источник богатства организаций. Новая постиндустриальная волна на Западе: Антология / под ред. В.Л. Иноземцева. Москва: Academia, 1999. С. 372-401. 2. Брукинг Э. Интеллектуальный капитал / пер. с англ.; под ред. Л.Н. Ковачина. СПб.: Питер, 2001. 288 с. 3. Гелбрейт Д. Экономические тео-
рии и цели общества / под ред. акад. Н.Н. Иноземцева. Москва: Прогресс, 1979. 406 с. 4. Макконел К.Р., Брю С.А. Экономикс: в 2 т. / пер. с англ. Москва: Республика, 1992. Т. 1. 399 с. 5. Edvinsson L. Some perspectives on intangibles and intellectual capital 2000. Journal of Intellectual Capital. 2000. Vol. 1, Ко 1. С. 12-16. 6. Иноземцев В.Л. За пределами экономического общества. Москва: «Academia» -«Наука», 1998. 640 с. 7. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. М.: Акционер, 2002. 200 с. 8. Бервено О.В. Интеллектуальный капитал: от иерархии к партнерству. Сощальне партнерство та його роль в стано-вленнгринковог економжи в Украт: зб. наук. праць. Харшв: Х1БМ, 2000. С. 91-96. 9. Чухно А.А. 1нтеле-ктуальний каттал: суттсть, форми i законом1рност1 розвитку. Економжа Украгни. 2002. №11. С. 48-55. 10. Булеев 1.П., Берсуцький А.Я., Бриль 1.В. Стра-тепя управлiння iнтелектуальним катталом тдпри-емств: монографiя / НАН Украши, 1н-т економши пром-сп. Донецьк: ДонУЕП, 2013. 207 с. 11. Анто-нюк В.П. Структурш зрушення в нацюнальнш еко-номiцi як загроза для сталого розвитку Укра!ни. Bi-сник e^^Min^í науки Украгни. 2017. № 2 (33). С. 7-12. 12. Bryl I., Bryukhovetsky J. Definition of the intellectual component in the management and сapitalizatioт of the enterprise. European integration of economics, education and law: Proceedings of the International Scientific Conference (March 22-23, 2018). Warsaw: BMT Eridia Sp. z o.o. Wydawnictwo Erida, 2018, 352 p. (Р. 74-77). 13. Марков С.В. Оперативное управление добавленной стоимостью продукции металлургического предприятия с использованием процедуры оптимизации: автореф. дис... канд. эконом. наук : 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством / Нац. исслед. технол. ун-т "МИСиС". Москва, 2010. 24 с. 14. Васильева М.В. Методика оценки добавленной стоимости в условиях функционирования комплекса учетно-ана-литического обеспечения социальной и отраслевой бюджетной поддержки. Вестник Госуниверситет-УНПК. 2012. № 10. С. 55-62. 15. Маркс К., Энгельс Ф. К критике политической экономии. Сочинения. - 2-е изд. Т.13. С. 5-9. 16. Макконнелл, Кем-пбелл Р., Брю Стенлi Л. Аналогична економiя. Принципи, проблеми i политика. Ч.1. Макроеконо-мша: пер. з англ. Львiв: Просвгга, 1997. 672 с. 17. Сэй Жан-Батист. Трактат по политической экономии. Бастиа Фредерик. Экономические софизмы. Экономические гармонии. Москва: Дело, 2000. 232 с. 18. Блауг М. 100 великих экономистов до Кейнса / пер. с англ. под ред. А. А. Фофонова. СПб.: Экономическая школа, 2008. 352 с. 19. Мальтус Т. Опыт о законе народонаселения. "Диррект-Медиа", 2012. 20. Блауг М. Джон Стюарт Милль. Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in
Retrospect. Москва: Дело, 1994. 627 с. 21. Шумпе-тер Й. Глава 8. Ирвинг Фишер (1867-1947). Десять великих экономистов от Маркса до Кейнса = Ten Great Economists: From Marx to Keynes. Москва: Институт Гайдара, 2011. С. 306-327. 22. Моделювання та прогнозування eK0H0Mi4H0r0 розвитку регютв Украши / О.1. Амоша, В.М. Геець, С.О. Довгий, 1.В. Серпенко, В.П. Вишневський ; ред.: О.1. Амоша,
B.М. Геець ; НАН Украши, 1н-т економши та прогнозування, 1н-т економiки пром-сп, 1н-т шберне-тики iM. В.М. Глушкова, 1н-т телекомуткацш i гло-бал. шформ. простору. Ки!в : 1нформ. системи, 2013. 439 с. 23. Брюховецька Н. Ю., Хасанова О. В. Моделювання iнвестицiйно! привабливост публiчного акцюнерного товариства як основа прийняття управлшських ршень. Бiзнес 1нформ. 2014. №1.
C. 307-313. 24. Землянкин А. И., Моисеев Г. В. Вопросы стратегического развития инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях. Економжа nромисловостi. 2008. № 3. С. 88-95. 25. Коритько Т.Ю., Крук О.М. Процес формування ш-вестицшно! полггики тдприемства. Вiсник ДДМА. 2016. №3(39). С. 86-91. 26. Богуцька О. А., Брюхо-вецький Я. С. Оценка уровня инвестиционно-инновационной активности во взаимосвязи с политикой интеллектуализации и мотивации труда персонала промышленных предприятий. Вестник экономической науки Украины. 2017. №1. С. 19-25. 27. Шле-цька С.Т. Органiзацiйно-економiчний мехашзм ре-алiзацi! стратеги забезпечення iнновацшно! активности авiапiдприемств. Економiчний вюник Нащона-льного гiрничого ун-ту. 2016. № 1 (53). С. 102-109. 28. Раевнева О.В., Гриневич Л.В. Статистична ощ-нка швестицшно! активности в Укра!т. Бiзнес 1н-форм. 2012. № 7. С. 111-114. 29. Гришко В.А., Ко-лещук О.Я., Лесик Л.1. Ощнювання ^естицшно! та шновацшно! активности тдприемств та аналiзу-вання чинниив !х iнвестицiйно-iнновацiйного поте-нцiалу. В^ник Нащонального утверситету «Львiв-ська полтехнжа»; Серiя: Менеджмент та тдпри-емництво в Украт: етапи становлення i проблеми розвитку. 2011. № 714. С. 194-200. 30. ХаразшвШ Ю.М. Стан та стратепчт орiентири iнвестицiйно-шновацшно! безпеки Укра!ни. В^ник економiчноi науки Украти. 2015. № 2 (29). С. 113-120. 31. Бриль 1.В. Формування та використання нематерiальних активiв пiдприемств для пiдвищення !х каппатза-цл: моногр. / НАН Украши, 1н-т економiки пром-сп. Ки!в, 2015. 84 с. 32. Бриль 1.В. Про склад додано! вартосп тдприемств промислового сектору великого мюта. Управлтня розвитком великих мiст та агломерацт: економiко-правовий аспект (м. Ки!в, 21.10.2016): матерiали Мiжнар. наук.-практ. конф. / [НАН Укра!ни, 1н-т економшо-правових досль джень]. Харкiв: ФОП Панов А.М., 2016. 171 с. 33. Брюховецька Н.Ю., Коритько Т.Ю., Бриль
I.B. Ощнювання швестицшно! активности тдприемства за фактором додано! вартосп. Стратег1я i ме-хатзми регулювання промислового розвитку: зб. наук. праць / НАН Укра!ни, 1н-т економiки пром-стi; редкол.: O.I. Амоша (голов. ред.), 1.П. Булеев (вiдп. ред.) та ш Ки!в, 2016. С. 28-40. 34. Бриль I.B. 1нте-лектуальний каттал - вагома складова основи ви-значення додано! вартостi пiдприемства / Матерiали мiжнародно! науково-практично! конференцн «Передовая наука», (30.04.-07.05.2017.). Великобрита-тя, 2017. С. 42-44. 35. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. 2-е изд., испр. Москва: ИНФРА-М, 1999. 479 с. 36. Булеев И. П., Брюховецкая Н. Е. Формирование институциональной среды в трансформируемых экономиках постсоциалистических стран. Проблемы экономики. 2016. №4. C. 13-21.
37. Про швестицшну дiяльmсть: Закон Укра!ни. URL: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/1560-12.
38. Державна служба статистики Укра!ни. URL: http://www.ukrstat.gov.ua/. 39. Махник Я. Аналiз ш-вестицшно! дiяльностi в Укра!т та напрями державного стимулювання. URL: https://conferencekneu. wordpress.com/2017/04/20. 40. 1нвестицшна дiяль-нють в Укра!т. Мiнiстерство економiчного розвитку i торгiвлi Укра!ни. URL: http://www.me.gov.ua/ Documents/List? lang=uk-UA&tag=%D0%A1%D 1%8 2%D0%B0%D0%BD%20%D1%96%D0%BD%D0% B2%D0%B5%D 1%81%D1%82. 41. Капiтальнi ^е-стицi! / Державна служба статистики Укра!ни. URL: http://www.ukrstat.gov.ua/.
Бриль I. В. 1нтелектуальний каштал як фактор доданоТ вартостi щодо забезпечення пщви-щення швестицшнот активностi в державi
Обгрунтовано пiдхiд до визначення структурно! взаемодп чиннишв впливу на додану вартють пiдприемств, що забезпечують тдвищення iнвести-цiйно! активности кра!ни. Доведено залежнють мiж державними iнвестицiями в шфраструктуру та роз-витком iнтелектуального капiталу, людського кат-талу, швестишями в промисловiсть та доданою вар-тютю. Виокремлено моделi впливу чиннишв на формування капiтальних iнвестицiй, визначено в них вартють iнтелектуального катталу. Проаналiзо-вано iнновацiйно-iнвестицiйну дiяльнiсть економши Укра!ни та визначено динамiку i взаемозв'язок ште-лектуального капiталу як фактору додано! вартосп для забезпечення тдвищення швестицшно! активность
Ключовi слова: iнтелектуальний каттал, люд-ський капiтал, додана вартють, iнновацiйно-iнвести-тйний розвиток, промисловi пiдприемства, iнвести-тйна активнiсть держави.
Брыль И. В. Интеллектуальный капитал как фактор добавленной стоимости по обеспечению повышения инвестиционной активности в государстве
Обоснован подход к определению структурного взаимодействия факторов влияния на добавленную стоимость предприятий, обеспечивающих повышение инвестиционной активности страны. Доказана зависимость между государственными инвестициями в инфраструктуру и развитием интеллектуального капитала, человеческого капитала, инвестициями в промышленность и добавленной стоимостью. Выделены модели влияния факторов на формирование капитальных инвестиций, определена в них стоимость интеллектуального капитала. Проанализирована инновационно-инвестиционная деятельность экономики Украины и определена динамика и взаимосвязь интеллектуального капитала как фактора добавленной стоимости для обеспечения повышения инвестиционной активности.
Ключевые слова: интеллектуальный капитал, человеческий капитал, добавленная стоимость, инновационно-инвестиционное развитие, промышленные предприятия, инвестиционная активность государства.
Bryl I. The intellectual capital as the value added factor on ensuring increase in investment activity in the state
The approach to the definition of structural interaction of influencing factors on the value added of enterprises, which provide increase in investment activity of the country was substantiated. The dependence between public investment in infrastructure and the development of intellectual capital, human capital, industry investments and value added was proved. The models of influencing factors on formation of capital investments in which the value of intellectual capital is determined. Innovative and investment activity of the Ukrainian economy were analyzed. The dynamics and interconnection of intellectual capital as value added factor for ensuring increase in investment activity is defined.
Keywords: intellectual capital, human capital, value added, innovative and investment development, industrial enterprises, investment activity of the state.
Стаття надшшла до редакцл 11.05.2018
Прийнято до друку 19.06.2018
