CC BY
1
Подхалюзина В.А., к. э.н.
доцент МАДИ
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ
Аннотация. В статье анализируется состояние иностранных инвестиций в России.
Ключевые слова: инвестиции.
Активное развитие экономики России неосуществимо без интенсивной внешнеэкономической деятельности, а также привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. В будущем, эффективное развитие экономики страны зависит от того, как Россия и ее субъекты хозяйствования осуществляют внешнеторговые операции и какие меры предпринимают по улучшению инвестиционного климата, к примеру, обмен опытом, международное инвестиционное сотрудничество, интеграция в международную систему производства.
В условиях мирового экономического кризиса и его последствий, равно как и под воздействием сезонных колебаний, нестабильности в политической, экономической конъюнктуре в различных регионах мира иностранные инвестиции в российскую экономику осуществляются краткосрочно и отраслевое их распределение крайне неравномерно. Предлагаю рассмотреть соотношение поступивших в российскую экономику иностранных инвестиций в табл. 1.
Анализ представленных данных показывает, что в структуре притока иностранных капиталовложений наблюдаются незначительные отклонения. Стратегической целью развития экономики любого государства является привлечение иностранных инвестиций, существенное значение в которых представляют прямые иностранные инвестиции, которые характеризуют долгосрочную заинтересованность зарубежных инвесторов в развитии экономической деятельности в пределенном государстве.
Таблица 1
Поступление иностранных инвестиций по типам
2011 2012 2013
млн. долларов США в % к итогу млн. долларов США в % к итогу млн. долларов США в % к итогу
Инвестиции 190 643 100 154 570 100 170 180 100
из них: прямые инвестиции 18 415 9,7 18 666 12,1 26 118 15,4
в том числе: взносы в капитал 9 080 4,8 9 248 6 9 976 5,9
лизинг 163 0,1 3 0 4 0
кредиты, полученные от 7 495 3,9 7 671 5 14 581 8,6
зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции 1 677 0,9 1 744 1,1 1 557 0,9
портфельные инвестиции 805 0,4 1 816 1,2 1 092 0,6
в том числе:акции и паи 577 0,3 1 533 1 895 0,5
долговые ценные бумаги 219 0,1 282 0,2 186 0,1
прочие инвестиции 171 423 89,9 134 088 86,7 142 970 84
в том числе: торговые кредиты 27 775 14,6 28 049 18,1 27 345 16,1
прочие кредиты 139 931 73,4 97 473 63,1 113 950 66,9
Источник: Росстат
Из представленных данных нужно отметить рост их фактического объема с 18415 млн. долларов США в 2011 г. до 26118 млн. долларов США в 2013 г. Так же необходимо сказать об увеличении доли прямых иностранных инвестиций в общем иностранных инвестиций с 9,7 % в 2011 г. до 15,4% в2013 г. Однако в составе прямых иностранных инвестиций наблюдается стремительный рост кредитной составляющей (кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций) с 7495 млн. долларов США (3,9%) в 2011г. до 14581 млн. долл. США (8,6%) в 2013 г., а так же инвестиций в основной капитал (взносы в капитал) с 9080 млн. долл. США (4,8%) в 2011 г. до 9976 млн. долл. США (5,9%) в 2013г.
Увеличение абсолютных и относительных статистических величин портфельных инвестиций с 805 млн. долл. США (0,4%) в 2011г. до 1092 млн. долл. США (0,6%) в 2013 г. связано с влиянием множества социально-политических и макроэкономических факторов, которые обусловили ослабление заинтересованности к развивающимся странам для международных инвесторов. Вследствие этого, последние переориентировались на активы развитых стран, в том числе и России, проявив наибольший интерес к спекулятивным фондам на рынке ценных бумаг.
Если рассматривать долю в общем объеме зарубежного капитала, поступившего в экономику России, то она несущественно изменилась, а именно, в 2011 г. 89,9% (171423 млн. долл. США) и в 2013 г. составила 84% (142970 млн. долл. США). Тем не менее, за последние годы прочие инвестиции продолжают занимать наибольшую долю в иностранных инвестициях, заодно способствует стремительному росту их поступления в страну. По сути, прочие инвестиции - это внешние коммерческие и банковские кредиты или займы, выдаваемые российским заемщикам, согласно методологии платежного баланса Центрального Банка, а также открытие счетов в национальной валюте в национальных банках
иностранными физическими и юридическими лицами, покупка национальной валюты нерезидентами.
Ввиду того, что с каждым годом возрастает долговая зависимость российских банков и компаний от зарубежного капитала, возникают серьезные опасения от сформировавшейся обстановки с иностранными кредитами и займами в экономике. Вдобавок ко всему, неспособность российской банковской системы и финансового рынка к преобразованию временно свободных денежных средств и сбережений в производственные капиталовложения, инвестируемые в отечественные несырьевые отрасли промышленности. Такая ситуация сложилось вследствие следующих причин:
- слабой конкурентоспособности национальной банковской системы;
- отсутствия доступа у предприятий к долгосрочным инвестиционным ресурсам по оптимальной процентной ставке;
- острой необходимости фундаментальной индустриализации и модернизации экономики;
- замещение трудоемких производств на капиталоемкие производства;
- инвестирование воспроизводственного процесса реального капитала;
- введение ресурсосберегающих технологий.
Стоит отметить тот факт, что действительные масштабы иностранных кредитов и займов превышает данные статистического учета Росстата, так как статья «прямые инвестиции» содержит в своей структуре подстатью «кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций», соответственно статья «прочие инвестиции» не учитывает операции международного внутрифирменного кредитования компаниями-нерезидентами своих дочерних компаний, находящихся на территории России.
Тем самым, объективно судить о масштабах зарубежных кредитов и займов, поступающих в нашу страну трудно, поскольку согласно официальным критериям Росстата статья «прямые инвестиции» содержит больше половины иностранных инвестиций, на практике являются кредитами и займами.
Перейдем к рассмотрению распределения иностранных инвестиций по видам экономической деятельности (табл. 2)
Таблица 2
Структура иностранных инвестиций по видам экономической _деятельности, млн. долл. США_
2011 г. 2012 г. 2013 г.
Всего 190 643 154 570 170 180
Обрабатывающие производства 41 086 49 230 89 789
Ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 24 456 25 379 31 030
Финансовая деятельность 86 885 43 395 20 121
Добыча полезных ископаемых 18 634 18 504 11 421
Транспорт и связь 5 943 4 622 4 759
Строительство 1 958 850 723
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 1 425 1 821 1 636
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 638 624 610
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 188 144 87
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 42 177 194
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 25 - -
Образование 2 2 1
Источник: Росстат
Использованные источники:
1. Федеральная служба государственной статистики // http://www.gks.ru/
Подхалюзина В.А., к. э.н.
доцент МАДИ
ДИНАМИКА ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИИ Аннотация. В статье рассматривается динамика иностранного инвестирования в России.
Ключевые слова: инвестиции.
За последние несколько лет, согласно данным Росстата, определенные виды экономической деятельности стали лидерами по привлечению иностранных инвестиций: обрабатывающее производство; добыча полезных ископаемых; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; финансовая деятельность.
Проанализируем отраслевую структуру иностранных инвестиций в экономику Россию:
- возросли вложения в обрабатывающие производства с 41086 млн. долл. США в 2011г. до 89789 млн. долл. США в 2013г., в здравоохранение и предоставление социальных услуг - с 42 млн. долл. США в 2011г. до 194 млн. долл. США в 2013г., в оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов
