CC BY
41
УДК: 338.45:621:33824
ББК: 65290-2+65.304.15
Макарова В.И., Остроухова В.А.
ИНФОРМАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Makarova V.I., Ostroukhova V.A.
INFORMATION AND METHODICAL MAINTENANCE ANALYSIS INVESTING ACTIVITIES OF ENTERPRISES OF CHEMICAL INDUSTRY
Ключевые слова: анализ, инвестиционная деятельность, информационно -методическое обеспечение инвестиционной деятельности, предприятия химической промышленности.
Keywords: analysis, investment, information and methodological support of investment activities, enterprises of chemical industry.
Аннотация: в статье рассмотрено информационно-методическое обеспечение анализа инвестиционной деятельности как элемента системы управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности. Раскрыты основные показатели системы информационного обеспечения инвестиционной деятельности на этих предприятиях. Рассмотрены основные подходы и принципы проведения инвестиционного анализа на предприятиях химической промышленности.
Abstract: the article deals with information and methodological support of the analysis of investment activity as a control element of the system of investment activity of the chemical industry enterprises. It ou t-lines the main indicators of the system of information support of the investment activity of the enterprises of the chemical industry. The basic approaches and principles of investment analysis in the enterprises of chemical industry.
В современных условиях процесс успешного функционирования и развития предприятий химической промышленности зависит от эффективной реализации инновационно-инвестиционной деятельности.
Информационно-методическое обеспечение управления предприятием является инструментарием комплексной оценки и анализа.
Механизм информационно-методическое обеспечения представляет собой процесс непрерывного целенаправленного сбора, обработки, оценки основных критериальных показателей стратегического развития предприятия, принятия инвестиционных решений на долгосрочную перспективу.
Принимая во внимание актуальность и значимость каждой из них для сегментов отрасли, можно выделить ряд ключевых проблем химической и нефтехимической промышленности - высокие цены и отсутствие необходимого ассортимента сырья для химической и нефтехимической промышленности; высокий уровень износа ряда производственных мощностей; высокие капитальные затраты на строительство новых химических и нефтехимических производств; недостаточное развитие научного и технологического потенциала химического комплекса; высокие цены на электрическую энер-
гию и железнодорожные перевозки; недостаточное развитие систем стандартов и контроля качества продукции химического комплекса; недостаточная емкость внутреннего рынка; зависимость стратегических отраслей от импортного сырья; недостаточное развитие кадрового потенциала и высокопроизводительных рабочих мест. Обозначенные выше проблемы являются наиболее актуальными для современного состояния химической отрасли страны в целом.
В целях обеспечения решения выявленных проблем и активизации усилий по созданию перспективных новых продуктов (услуг), привлечения дополнительных ресурсов для проведения исследований и разработок на основе участия всех заинтересованных сторон (бизнеса, науки, государства, гражданского общества), совершенствование нормативно-правовой базы в сфере предприятий химического комплекса, необходимо обеспечить инновационное развитие химической отрасли. Таким образом, одним из основных источников развития предприятий химической промышленности выступают инновации. Основным направлением обеспечения внедрения и эффективного использования инноваций на предприятиях химической промышленности является активизация и повышение эффективности инвестиционной
деятельности, поскольку инвестиции выступают источником реализации инноваций.
Решения основных проблем, препятствующих развитию и повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности, нуждаются в новых подходах в теории и практике принятия управленческих решений.
В современных условиях хозяйствования эффективное управление инвестиционной деятельностью на большинстве предприятий химической промышленности основано на системном подходе [5]. Системный подход обладает наибольшими преимуществами, поскольку инвестиционная деятельность рассматривается как система взаимодействия обратных связей между факторами, которые определяют характер инвестиционных процессов, таких как организационных, информационных, политических, социальных, экономических. Системный подход обеспечивает такое сочетание элементов, которое только в совокупности приобретает новое качество. По мнению многих ученых экономистов [6], системное видение в управлении инвестиционной деятельностью позволяет наиболее полно исследовать инвестиционные процессы, полномасштабно провести не только анализ, но и синтез.
Система управления инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности можно представить в виде открытой системы, имеющей связь с внешней средой. На выходе системы управления инвестиционной деятельностью предприятия химической промышленности - химическая продукция. На предприятие как на открытую систему воздействуют внешние факторы со стороны государства и рынка. Органы государственного управления разрабатывают основные нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность предприятий химической промышленности. Рыночный элемент регулирования инвестиционной деятельности предприятия химической промышленности включает в себя показатели конъюнктуры рынка, в том числе: инновационного рынка, инвестиционного рынка, рынка труда, рынка материалов, финансового рынка, информационного рынка. Совокупность воздействующих факторов внешней инвестиционной среды формирует внешний элемент механизма управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности. Совокупность воздействующих факторов внутренней инвестиционной среды формирует внутренний элемент механизма управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности.
Внутренняя среда управления инвестиционной деятельностью предприятия химической промышленности включает в себя: субъект управления - это управляющая подсистема, которая реализует общие функции управления инвестиционной деятельностью, разрабатывает стратегические направления инвестиционного развития, создает новые организационные структуры управления предприятием, совершенствует систему информационного обеспечения инвестиционной деятельности, проводит анализ, планирование и контроль исполнения управленческих решений; объект управления - управляемая подсистема, которая включает в себя подразделения и службы предприятия, осуществляющие инвестиционную деятельность, реализуя инвестиционные проекты; механизм управления инвестиционной деятельностью предприятия - это обеспечивающая подсистема, которая состоит из внутреннего и внешнего элемента.
Система управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности характеризуется наличием объектов (управляемая подсистема) и субъектов управления (управляющая подсистема). Учет особенностей предприятий химической промышленности как объекта управления инвестиционной деятельностью позволяет более эффективно осуществлять управление инвестиционной деятельностью. Объектом управления выступают инвестиции предприятий химической промышленности и их инвестиционная деятельность, реализуемая через реальные и финансовые инвестиционные проекты [5]. Система управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности как любая управляющая система характеризуется наличием трех групп субъектов управления, в том числе: собственник (акционеры) предприятия, который контролирует, осуществляет функции управления инвестиционной деятельностью; руководитель инвестиционной деятельности широкого профиля является специалистом - наемным работником, осуществляющим общее руководство инвестиционной деятельностью; функциональный руководитель инвестиционной деятельности осуществляет конкретные функции управления в одной из сфер деятельности, в том числе руководитель: а) по управлению инвестиционной деятельностью, со специализацией по управлению реальными инвестициями предприятия и руководитель по управлению финансовыми инвестициями предприятия; б) по формированию инвестиционных ресурсов и управлению денежными потоками предприятия; в) по управлению инвестиционными рисками.
Эффективность инвестиционной деятель-
ности предприятий химической промышленности напрямую зависит от ее информационно-методического обеспечения, поскольку от качества той информации, которая используется при принятии управленческих решений зависят объем инвестиционных затрат, уровень инвестиционной прибыли, рыночная капитализация предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов, финансовых инструментов инвестирования.
Информационная система обеспечения инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей для внутренних и внешних пользователей предприятия для осуществления анализа, планирования контроля и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам инвестиционной деятельности.
Информационная система обеспечения инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности направлена на обеспечение необходимой информацией управленческого персонала, собственников предприятия, а также широкого круга заинтересованных пользователей.
Пользователи инвестиционной информации предприятий химической промышленности включают в себя: внутренних (собственники (акционеры) предприятия, управленческий персонал, инвестиционные руководители, прочие), внешних (кредиторы, потенциальные инвесторы, налоговые органы, аудиторские фирмы). Внутренние пользователи инвестиционной информации заинтересованы в той части информации, которая характеризует результаты инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности, влияние этих результатов на инвестиционную позицию. Наряду с этой информацией данная группа пользователей использует информацию об инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности, которая является коммерческой тайной организаций. К данному виду пользователей можно отнести: собственников (учредителей) предприятия, инвестиционных руководителей всех уровней, управляющих предприятия, прочих внутренних пользователей. Внешние пользователи инвестиционной информации используют информацию, которая содержится в официальной бухгалтерской (финансовой) отчетности, представляемой предприятиями в части, характеризующей результаты инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности. К таким пользователям относят: кредиторов предприятий, настоящих и по-
тенциальных инвесторов, контрагентов предприятий по инвестиционной деятельности, налоговые органы, аудиторские фирмы и другие. Информация об инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности должна отвечать ряду требований, предъявляемых к информации такого рода, а именно полнота, достоверность, своевременность, понятность, релевантность, сопоставимость, эффективность, значимость. Конкретные показатели системы информационного обеспечения инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности формируются как за счет внешних, так и внутренних источников информации.
Внешние источники информации включает в себя четыре группы показателей:
1) показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны-показатели макроэкономического развития (темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода; распределение национального дохода на потребление и сбережение; объем инвестиций; ввод в действие основных средств; индекс инфляции; учетная ставка ЦБ РФ и другие); показатели отраслевого развития - объем и динамика реализованной продукции; капитальных вложений; общая стоимость активов предприятия; сумма собственного капитала предприятия; сумма чистой прибыли и ставка налогообложения прибыли; индекс цен на продукцию отрасли.
2) показатели, характеризующие конъюнктуру инвестиционного рынка, основываются на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации - показатели конъюнктуры рынка новшеств (инноваций) - это научно-исследовательские разработки; научно-технические разработки; экспериментальные опытно-конструкторские разработки и другие, научные и научно-технические результаты в мировой практике; показатели конъюнктуры рынка капитальных товаров и услуг; показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов инвестирования - это кредитная и депозитная ставки отдельных коммерческих банков; официальный курс иностранной валюты в процессе осуществления предприятием внешнеэкономической деятельности; курс покупки-продажи иностранной валюты, установленный коммерческими банками; показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов, включают в себя виды: котируемые цены предложения и спроса; объемы и цены сделок основных фондовых инструментов (на-
пример, акции; облигации; сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
3) показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов основываются на отчетных материалах отдельных предприятий, которые обязательно публикуются в прессе, включают в себя показатели инвестиционных компаний и фондов; инвестиционных подрядчиков; банков; страховых компаний; поставщиков реальных капитальных товаров; продавцов нематериальных активов, конкурентов, система показателей этой группы используется для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам инвестиционной деятельности;
4) нормативно-регулирующие показатели, источником формирования которых являются нормативно-правовые акты органов государственного управления - нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам инвестиционной деятельности предприятия, показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов инвестиционного рынка.
Внутренние источники информации включают в себя следующие основные показатели:
1) показатели, характеризующие уровень инвестиционного развития и отражаются в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс, который отражает состояние имущества предприятий химической промышленности и источников его образования на определенную (отчетную) дату. «Отчет о финансовых результатах» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятий химической промышленности, представленную в динамике. «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и коне ц отчетного периода, и потоки денежных средств (приток и отток) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий химической промышленности;
2) показатели, характеризующие финансовые результаты инвестиционной деятельности отдельных инвестиционных проектов, структурных подразделений предприятий химической промышленности. Они основываются на данных организуемого на предприятиях управленческого учета, который существенно дополняет финансовый учет и обладает рядом преимуществ;
3) нормативно-плановые показатели, свя-
занные с инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности, формируются и используются в процессе текущего и оперативного контроля и включают в себя: систему внутренних нормативов, реализующих инвестиционную деятельность (нормативы удельных затрат, нормативы отдельных видов активов предприятия; нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала); систему плановых показателей инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности: объем продаж, объем производства, выручка, прибыль до налогообложения, прибыль чистая, чистый дисконтированный приток реальных денег, чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, срок окупаемости, внутренняя норма доходности, а также показатели риска инвестиционной деятельности. Информационная система обеспечения инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности направлена на принятие как стратегических, так и тактических инвестиционных решений, а также на эффективное управление предприятием в целом.
Информационная система обеспечения инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности позволяет проводить оценку и анализ основных показателей эффективности инвестиционной деятельности.
Инвестиционный анализ представляет собой одну из общих функций управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности. Инвестиционный анализ на предприятиях химической промышленности позволяет провести оценку показателей эффективности инвестиционной деятельности в предшествующем и отчетном периоде, определить основные проблемы, разработать варианты развития и экономического роста хозяйствующих субъектов [5,6].Основные задачи инвестиционного анализа на предприятиях химической промышленности как подсистемы механизма управления инвестиционной деятельностью следующие:
1) проведение инвестиционного анализа за прошедший период, выявление основных проблем, тенденций, выводов, используемых в прогнозном анализе с целью определения плановых показателей;
2) детальное изучение выполнения бизнес-плана, на основе данных бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности;
3) определение экономической эффективности использования финансовых, материальных и трудовых ресурсов предприятиями химической промышленности;
4) контроль за осуществлением экономических расчетов в соответствии с нормами и нормативами, оценка конечных финансовых результатов инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности;
5) предотвращение отрицательных результатов инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее роста;
6) обоснование и проверка оптимальности принятия управленческих решений [6,7]. Эффективное выполнение поставленных задач требует реализации новых подходов и принципов к проведению инвестиционного анализа на предприятиях химической промышленности, таких как: принцип единства анализа и синтеза предполагает разложение на составные части анализируемых сложных явлений, предметов с целью глубоко изучения их свойств и в последующем рассмотрения их в целом во взаимосвязи и взаимозависимости; принцип выделения ведущего звена или ранжирование факторов предполагает постановку целей и установление способов достижения этих целей, при этом выделяется основное ведущее звено, которое определяется с помощью экономико-математических методов; принцип сопоставимости вариантов анализа по объему, качеству, срокам, методам получения информации и условиям применения объектов анализа; принцип оперативности и своевременности анализа направлен на сокращение времени выполнения работ за счет реализации принципов рациональной организации частичных процессов, кодирования, автоматизации информационного обеспечения, повышения качества информации и методов анализа; принцип количественной определенности предполагает количественное выражение параметров и условий обеспечения сопоставимости и оптимизации альтернативных вариантов управленческого решения, связей между подсистемами и элементами системы управления и степени неопределенности и риска при принятии управленческого решения [8]. По целям осуществления инвестиционный анализ на предприятиях химической промышленности подразделяется на следующие основные формы: в зависимости от организации проведения: внутренний и внешний; в зависимости от объема аналитического исследования: полный и тематический; в зависимости от глубины аналитического исследования: экспресс и функциональный; в зависимости от объема инвестиционного анализа: анализ инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности в целом, отдельных центров финансо-
вой ответственности предприятий химической промышленности, отдельных инвестиционных проектов организаций; в зависимости от периода проведения различают: предварительный, текущий и последующий инвестиционный анализ на предприятиях химической промышленности [6]. Решение основных задач системного инвестиционного анализа деятельности предприятий химической промышленности базируется на выполнении следующих методов (способов):
1. Логические методы обработки информации: сравнение; относительных и средних величин; графического и табличного представления данных; группировки; балансовый метод.
2. Методы детерминированного факторного анализа: цепной подставки; абсолютных и относительных разниц; индексный; интегральный; метод логарифмирования
3. Методы стохастического факторного анализа: корреляционно-регрессионный анализ; дисперсионный анализ; компонентный анализ; дискриминантный анализ и метод многомерного математического факторного анализа.
4. Методы оптимизационного решения экономических задач: линейное и нелинейное программирование; теория игр; теория массового обслуживания и другие методы [5].
Также имеют место различные способы обработки экономической информации при проведении анализа инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности. Основные из них:
а) горизонтальный (трендовый) анализ, при котором рассчитываются темпы роста отдельных инвестиционных показателей за ряд периодов (лет) и определяются общие тенденции их изменения (тренда);
б) вертикальный (структурный), анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей инвестиционной деятельности организаций, рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных показателей;
в) сравнительный анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналитических показателей между собой, рассчитываются размеры отклонений (абсолютных и относительных) сравниваемых показателей инвестиционной деятельности предприятия [6].
Различают следующие приемы обработки экономической информации при проведении системного анализа инвестиционной деятельности предприятий химической промышленности:
а) прием сводки и группировки: сводка предполагает поведение общего результата действия различных факторов на обобщающий по-
казатель инвестиционной деятельности пред- величин: абсолютные величины характеризуют
приятий, группировка заключается в выделении размер экономических явлений, относительные
среди изучаемых явлений характерных групп по величины характеризуют уровень выполнения
тем или иным признакам и оформляется в виде плановых заданий, темпы роста, структуру и
таблиц; другие показатели [8].
б) прием абсолютных и относительных
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Распоряжение Правительства РФ от 08.12.2011 № 2227-р. «Об утверждении Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года» [Электронный ресурс]. - URL: http ://consultant. ru
2. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39- ФЗ. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» - ред. от 19.07.2011 [Электронный ресурс]. - URL: http://consultant.ru.
3. Приказ Минпромторга России № 651, Минэнерго России № 172 от 08.04.2014"0б утверждении Стратегии развития химического и нефтехимического комплекса на период до 2030 года» [Электронный ресурс]. - URL: http://consultant.ru.
4. Макарова, В.И., Остроухова В.А. Инвестиционное планирование в системе управления коммерческой деятельностью предприятия химической промышленности [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // В мире научных открытий. - 2012 - №3(20).
5. Макарова, В.И., Остроухова В.А. Современное состояние и перспективы развития механизма управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Вестник Волжского университета имени В.Н. Татищева. - 2012.
6. Макарова, В.И., Остроухова В. А. Концептуальная модель системы управления инновационно-инвестиционной деятельности предприятия [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Международная научно-практическая конференция, социальная сфера: опыт, инновации, перспективы развития. - Тольятти: Изд-во РГСУ, 2008.
7. Остроухова, В.А. К вопросу о реализации инвестиционной стратегии инвестиционной деятельности на предприятиях химической промышленности [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Вестник Самарского экономического университета. - 2010. - №11(73).
8. Остроухова, В.А. Анализ и оценка основных показателей эффективности и риска инвестиционных проектов в системе управления инвестиционной деятельностью предприятия химической промышленности [Текст] / В.А. Остроухова // Вестник Волжского университета имени В.Н. Татищева. - 2011.
9. Остроухова, В.А. Влияние операционных затрат на показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия химической промышленности [Текст] / В.А. Остроухова // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. - 2011. - №6(20).
10. Остроухова, В.А. Процесс реализации механизма управления инвестиционной деятельностью предприятий химической промышленности в рамках разработанной инвестиционной стратегии [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Вестник Волжского университета имени В.Н. Татищева. -2012.
11. Остроухова, В.А. Финансовый анализ предполагаемого объекта инвестиций [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики. -Тольятти: Изд-во ВУиТ, 2008.
12. Остроухова, В.А. Анализ инвестиционной деятельности как функция эффективного управления финансовой устойчивостью предприятия [Текст] // В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие. - Пенза: Изд-во РИО ПГСХА, 2008.
13. Остроухова, В.А. Основные проблемы развития повышения экономического роста предприятия [Текст] // В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Татищевские чтения: Проблемы экономики и статистики в общегосударственном и региональном масштабах. - Пенза: Изд-во РИО ПГСХА, 2008.
14. Остроухова, В.А. Анализ финансовой устойчивости как целевая функция обеспечения экономического роста предприятия [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Наука промышленности и сервису. - Тольятти: Изд-во ПВГУС, 2008.
15. Остроухова, В.А. Концептуальная модель системы управления инновационно-инвестиционной деятельности предприятия [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Международная научно-практическая конференция, социальная сфера: опыт, инновации, перспективы разви-
тия. - Тольятти: Изд-во РГСУ, 2008.
16. Остроухова, В.А. Система организационного и информационного обеспечения развития инновационно-инвестиционной деятельности предприятия [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова, Е.А. Бобренева // Международная научно-практическая конференция, социальная сфера: опыт, инновации, перспективы развития. - Тольятти: Изд-во РГСУ, 2008.
17. Остроухова, В. А. Основные проблемы развития и повышения экономического роста предприятия [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Проблемы экономики и статистики в общегосударственном и региональном масштабах. - Пенза: Изд-во РИО ПГСХА, 2008.
18. Остроухова, В.А. Концепция управления денежными потоками по инвестиционной деятельности предприятия химической промышленности [Текст] / В.А. Остроухова, В.И. Макарова // Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики. - Тольятти: Изд-во ВУиТ, 2011.
