CC BY
13
ИНФЛЯЦИЯ. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА*
За январь — декабрь 2009 г. инфляция на пот-ребител ьском рынке составила 8,8 %, что является самым низким значением начиная с 1991г. Относительно предшествующего года инфляция снизилась на 4,5 п. п., что является беспрецедентным для Рос сии.
В течение года характер инфляционных процессов претерпел значительные измен ения. В I квартале прирост цен повысился до 5,4 % против 4,8 % год назад под влиянием ослабления курса рубш и еысокой зависимо стью отимпорта (доля и мпорта составл яла свыше половины в готовой продукции и используемых материальных ресурсах). Также сказался рост издержек в связи с традиционным повышением цен на товары и услуги естественных монополий в начале года, а также повышением стоимости кредита вследствие повышения процентных ставок Банком России (рис. 1).
Однако уже в конце квартала инфляция стала быстро замедляться в связи с усилением спросовых ограничений вследствие продолжающегося экономического кризиса и спада производства.
Во II полугодии инфляция опустилась до минимального значения (1,3 %), при этом впервые на протяжении трех месяцев (августа, сентября и октября) инфляция была нулевой.
В отдельных секторах потребительского рынка на динамику цен оказывали влияние факторы, сформировавшиеся сначала в условиях финансового, а затем — и экономического кризиса, влияние которых было неоднозначно и изменялось в течение года (рис. 2).
В 2009 г. в наибольшей мере замедлился рост цен на продовольственные товары — до 6,1 % против 16,5 % год назад. Рост цен сдерживался сокращением потребительского спроса (продовольственный товарооборот упал на 3,6 %), ухудшением доступности кредитов под оборотные средства. Во II полугодии на динамику цен существенное влияние оказало падение цен на зерно и продовольствие на мировых рынках в условиях начавшегося с марта укрепления курса. В результате в конце года про-
* Публикуется по данным Минэкономразвития России о текущей ситуации в экономике Российской Федерации в 2009 г.
1Л 13 1С 11 10 9 8 7 6 5
л
3
2009 г.
I кв. II кв. III кв. IV кв.
а)
2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0
2,4
2,3
\ 20 09 г
\
20 08
\ \ 1 ,3 . 1,4 1,4
\ \
1,2 1, 2 \ 1,0 О 9
\ 0 7 0,8 0,8
■ 6 /
0 6 0 6 04 / 0 3 .
0, 5 1 ---
000 -■-■-—-
0,7 0,4
I II III IV V VI VII УШ IX X XI XII
7х"
б)
Рис. 1. Рост цен в 2009 г., %: а) за период с начала года; б) по отношению к предыдущему месяцу
довольственный импорт начал расти, а внутренние цены на многие товары — снижаться.
На непродовольственные товары рост цен, наоборот, был более масштабный — 9,7 против 8,0 % год назад. Рынок данных товаров сжался в наибольшей мере в связи с падением спроса, в том числе из-за резкого сокращения потребительского кредитования. В начале года цены росли в результате ослабления курса рубля. В дальнейшем в ответ на сжатие спроса предложение товаров, и особенно импорт, резко сократились, что поддерживало рост цен на протяжении года. Также определенный вклад в рост цен на данную группу товаров внесло повышение цен на бензин, начавшееся в середине года.
На платные услуги населению рост цен и тарифов замедлился до 11,6 % (год назад — 15,9 %),
65
13,3
3.5
2.6 2,2 1
1,4 1,0 0,6 0,2 -0,2 -0,6 -1,0
Продовольственные товары Непродовольственные товары Платные услуги
Продтовары без плодоовощной
2009 г.
Рис. 2. Динамика цен по основным секторам потребительского рынка, % к предыдущему месяцу
Январь - декабрь 320% г. 13,3%
5 (
шт%)
3 (22 %)
Январь - декабр ь 2009 г. 8,8%
5 (17%)^ \ 1 (27%)
1 (47%)
4 (16%)
2 (2%)
1 Продовольственные товары
без плодоовощной продукции
2 Плодоовощная продукция
2 (-0,1 п.п. -1%)
3( 41%)
0 Непродовольственные товары
4 Рыночные и прочие услуги
5 Услуги организаций ЖКХ
Рис. 3. Вклад в инфляцию отдельных групп товаров и услуг
несмотря на более высокий рост тарифов на услуги организаций ЖКХ в связи с сокращением платежеспособного спроса населения.
Вследствие этого в системе цен и структуре инфляции произошла существенная трансформация (рис. 3). Компонента продовольственных товаров снизилась до 2,3 п. п. (26,1 %) против 6,4 п. п. (48,1 %) год назад, компонента непродовольственных товаров увеличилась до 3,6 п. п. (40,9 %) с 2,9 п. п. (21,8 %). Платные услуги внесли в инфляцию всего 2,9 п. п. (32,9 %) против 4,0 п. п. (30,1 %) год назад.
На продовольственные товары за исключением плодоовощной продукции за январь — декабрь рост цен замедлился до 6,9 % (год назад — 17,5 %). Особенно заметное замедление роста цен было на социально значимые товары (мясо и птица, молоко и молочная продукция, масло сливочное и подсолнечное, сахар, яйца, хлеб и хлебобулочная продукция) — за 2009 г. цены в среднем приросли на 3,6 % против 16,2 % в прошлом году, на что основное влияние оказало снижение мировых цен на зерно и основные виды продовольствия (рис. 4).
Вследствие этого снизились цены на изделия из зерновых, растительное масло, перестали расти цены на хлеб и хлебобулочную продукцию. На мясную продукцию, несмотря на высокую зависимость от импорта, за год рост всего на 6,4 % (год назад — на 23,0 %), вследствие сокращения потребления дорогих сортов (говядина, свинина), также в конце года в результате укрепления рубля вырос импорт более дешевого мяса птицы.
35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20
42,7
33,8
7,0
Л
15,1 0,6 гп
7,9
10,5
24,1
5,7
16,7
3,0
25,9
2,4
12,2
2,3
1,6
0,9
ТГ
-6,7
25,8
13,8
22,1
16,2
3,6
18,2
9,0
II
7,7
-2,5
-14,5
-1,7
Янв.-дек., 2009 г.
^Янв. - дек., 2008 г.
Сахар
Рыба
Масло слив.
Мясо без птицы
Мясо птицы
Хлеб и х/ б изделия
Молоко
Макаронные
Сыр
Крупа и бобовые
Яйца
-19,8
Масло подсол.
Соц. знач. тов.
Проч. продтовары
Плодоовощная
Рис. 4. Динамика цен на основные продовольственные товары, % за период
Исключением является сахар, который с начала года подорожал на 42,7 % (за январь — декабрь
2008 г. — на 7 %) на фоне роста мировых цен на сахар в два с лишним раза.
На молоко и молочную продукцию, после того как с начала года по август цены снизились на 1 %, рост цен возобновился. За три месяца (с октября) цены сразу выросли на 3,1 % в связи с падением импорта более дешевого импортного сухого и обезжиренного молока на четверть и подорожанием сырого молока с сентября по декабрь на 21,3 %.
Плодоовощная продукция за 2009 г. подешевела на 1,7 % (год назад — рост на 7,7 %), на что повлиял рост производства после значительного подорожания плодоовощной продукции в 2006—2007 гг. (на 10,3—22,2 %), сокращение спроса, а также быстрое укрепление курса рубля в конце года, вынуждавшее переработчиков и заготовителей увеличить поставки продукции в связи с ожиданиями удешевления более высококачественной импортной продукции.
На непродовольственные товары цены с начала года выросли на 9,7 % (год назад — 8,0 %). На автобензин цены с начала года выросли на 8,0 %. После снижения цен на 20,7 % с сентября 2008 г. по май
2009 г. в июне — сентябре бензин подорожал на 23,6 % в связи с устойчивым ростом мировых цен.
На непродовольственные товары с исключением бензина с начала года цены выросли на 9,8 % (год назад — 8,4 %). При этом усиление роста цен в I полугодии (6,3 %), определяемое ослаблением рубля, к началу II полугодия сошло на нет под влиянием нарастающего падения спроса. Вместе с тем на ряд товаров (рис. 5) отмечен весьма высокий рост в связи с олигополизацией рынков (на парфюмерно-косметические товары, моющие и чистящие средства, табачные изделия и др. товары цены выросли за год на 12—19 %.).
На медикаменты из-за высокой монополизации рынка лекарственных средств, на котором доля импорта составляет около 70 %, в начале года цены резко выросли, поэтому Правительством РФ был усилен контроль за ценообразованием. В результате во II полугодии цены снизились на 0,5 % (за 2009 г. цены выросли на 17,6 %, а годом ранее — на 16,4 %).
На платные услуги с начала года прирост цен и тарифов составил 11,6 % (год назад — 15,9 %).
На регулируемые услуги, оказываемые населению, в ноябре тарифы выросли на 17,4 % (год назад — на 14,4 %).
В 2009 г. тарифы на услуги, оказываемые населению организациями ЖКХ, повысились на 20,6 % (16,1 % — год назад). Такая ситуация связана с более высоким, чем год назад, ростом тарифов, устанавливаемых на местах. Водоснабжение горячее подорожало на 25,3 % (18,6 % — год назад), отопление — на 20,9 % (16,9 %), водоснабжение холодное и канализация — на 23,2 % (16,1 %).
На энергоносители, отпускаемые субъектами естественных монополий населению, предельный рост тарифов был более умеренным: на тепловую энергию установлен предельный рост тарифов — 18 % (18 %). Цены на природный газ для населения за 2009 г. были увеличены на 27,7 % (25 %), газ сетевой подорожал, соответственно, на 25,2 % (23,7 %). Исключение составляет электроэнергия — тарифы для населения были повышены за год на 25 % (2008 г. — 14 %) с целью сокращения перекрестного субсидирования.
Оплата железнодорожных пассажирских перевозок в регулируемом секторе в начале года увеличена на 12 % (в 2008 г. — на 27,7 %), а в целом оплата за проезд на железнодорожном транспорте подорожала на 13,6 %.
Услуги связи подорожали на 2,9 % (2,0 %), в том числе регулируемые — на 6,2 % (почтовые — на
20 18 ^ 16 14 12 10
18,7
-17,6
17Т
14,3
10,2
п
12,6
П,° 9,8 10,1
тл
8,0
I 1
Табачные Меди -изделия каменты
Парфюмер-но-косме-
Чулочно - Моющие
носочные и чистящие тические изделия средства товары
Одежда и белье
Обувь
□ янв. - декабрь 2009 г. □ янв. - декабрь 2008 г.
Бензин автомобильный
7,9
3,3
а
Легковые автомобили
Рис. 5. Рост цен на основные непродовольственные товары, % за период
5,4
Теле -радио
11,3
I
Строительные
7х"
67
4
,2
19,6 %; городская телефонная связь — на 7,9 %; услуги телеграфа — 21,4 %).
На нерегулируемые услуги рост цен на 7,8 % (год назад — 17,1 %). На воздушном транспорте, в связи с падением спроса, по итогам года, отмечено снижение потребительских цен на 2,7 %. Вследствие сокращенного спроса на большинство услуг рост цен существенно ниже прошлогоднего. Так, бытовые услуги подорожали на 9,9 % (18,7 %); услуги организаций культуры подорожали на 11,3 % (15,5 %); услуги зарубежного туризма — на 7,8 % (22,9 %). На отдельные услуги рост цен, несмотря на сокращенный спрос, сохраняется из-за высокой монополизации — медицинские услуги подорожали на 13,9 %; услуги образования и дошкольного воспитания — на 8,3 и 16,2 % соответственно.
За январь — декабрь 2009 г. цены производителей в промышленности выросли в среднем на 13,9 % (—7,0 % в 2008 г.). При этом с сентября по январь цены упали на 27,4 %, а с февраля по декабрь выросли на 17,9 %. Система цен в промышленности претерпела значительные изменения под влиянием экономического кризиса в России, отразившегося на масштабном сокращении спроса во многих отраслях, в том числе из-за ухудшения условий кредитования и изменения мировой конъюнктуры.
На нефть, продаваемую на рынке, цены с начала года выросли почти в два раза (—65,7 % с августа по декабрь 2008 г.) на фоне роста мировых цен на российскую нефть на 72 % (после падения цен в 2,3 раза). Внутренняя цена производителей в декабре составила 221,5 долл. США за т (цена на нефть марки Urals c исключением пошлины — 266 долл.).
На нефтепродукты (рис. 6) в 2009 г. цены выросли на 28,9 % после падения цен с августа по декабрь 2008 г. на — 42,5 %).
На основные товары цены росли адекватно динамике мировых цен с начала кризиса: автобензин подорожал на 37,6 %, после снижения цен с августа по декабрь 2008 г. на 53,1 % (на мировых
рынках, соответственно, в 2,8 раза после падения цен в четыре раза), в результате цены производителей бензина в ноябре превысили экспортные (ФОБ). Дизельное топливо подорожало в меньшей мере из-за низкого спроса 2009 г. — рост на 12,9 % после падения цен на 63,9 %. В наибольшей мере подорожал мазут топочный — цены выросли на 56,0 % (—47,9 % с начала года).
Также в связи с ростом мировых цен отмечен высокий рост цен на цветные металлы — на внутреннем рынке за 2009 г. цены выросли на 38,1 %, что выше падения цен в начале кризиса (с сентября по декабрь 2008 г. цены упали на 17,8 %, а по итогам года — на 18,2 %). Значительно выросли цены на медь, цинк, олово, драгоценные металлы в связи с ростом цен на мировых рынках. Алюминий в 2009 г. почти не дорожал — прирост на 1,2 % (годом ранее — подешевел на 0,4 %).
В черной металлургии (сводная группировка с кодами 27.1, 27.2, 27.3, 27.5) цены за годовой период 2009 г. снизились на 6,5 % после падения цен с сентября по декабрь 2008 г. на 25,9 %. В 2009 г. цены выросли в производстве чугуна — на 12,9 % в связи с ростом внешнего спроса после падения цен в 2008 на 18,2 %. В остальных металлургических производствах в 2009 г. цены продолжали падать в связи с падением производства в машиностроении (рис. 7).
В химической промышленности (DG) за 2009 г. цены не выросли (—0,5 %), после падения цен в конце 2008 г. на 23,9 %. На минеральные удобрения цены за год упали на 23,5 % (—40 % с октября по декабрь 2008 г.), в том числе с мая по ноябрь — на 40,8 %, что отражало продолжающееся падение спроса на мировом рынке.
На неторгуемые товары в течение 2009 г. сохраняется депрессивная динамика цен (за январь — декабрь 2009 г. — прирост на 4,4 %, что вдвое ниже ИПЦ, после роста цен в 2008 г. на 15,5 %) на фоне низкого спроса.
Рис. 6. Динамика внутренних и биржевых цен на нефтепродукты (без НДС, акцизов, транспортной составляющей)
100
30 20 10 0 -10
Промышленность (C+D+E)
Пищевые продукты, вкл. напитки и табак (DA) Текстильное, швейное и пр-во кожи и обуви (DB+DC) Обработка древесины и пр-во изделий из дерева (DD) Химическое пр-во (DG) Стройматериалы Пр-во нефтепродуктов (23,2) Черные металлы (27,1+27,2+27,3+27.5) Цветные металлы (27,4) Машины и оборудование, электрооборудование, электронное и отическое и траспортаые средства (DK+DL+DM)
Рис. 7. Динамика цен в основных отраслях промышленности, % за период
В машиностроительных производствах (сводная группировка с кодами БК, БЬ, БМ) в течение 2009 г. ценовая динамика отражала стагнацию спроса после резкого падения в начале 2009 г. Цены за год выросли в среднем всего на 1,6 % (14,6 % — годом ранее) вследствие роста в издержках доли оплаты труда, затрат на энергию, импортные материальные ресурсы.
На стройматериалы (код Б^ цены продолжают снижаться практически ежемесячно с июля 2008 г. в связи с сохраняющимся низким инвестиционным спросом. В целом за 2009 г. снижение цен — 7,7 %, а с июля 2008 г. — 15,4 %.
В легкой промышленности (сводная группировка с кодами БВ, БС) со II полугодия 2009 г. цены практически не растут после подъема цен в I полугодии из-за подорожания импортных материалов. В итоге, за 2009 г. прирост незначительный — 5,4 % (в 2008 г. рост на 10,4 %).
В пищевой промышленности ценовые тенденции в течение года (ежемесячный прирост цен близок к нулю, за 2009 г. — рост на 5,7 %, в 2008 г. — 12,3 %) обусловлены ограничениями, выставляемыми ре-тейлерами. Сдерживающее влияние на цены во II полугодии оказывало снижение цен на основные виды сельхозсырья.
На продукцию естественных монополий в 2009 г. цены изменились следующим образом. На газ (оптовые цены) повышение регулируемых цен осуществлялось поэтапно с целью снижения давления на затраты потребителей: на 5 % с 1 января, по 7 % с
1 апреля и 1 июля, с 1 октября — на 6,2 %. В среднем за год к предыдущему году цены выросли на 16 %, а за годовой период — на 27,7 %.
В электроэнергетике динамика цен на свободном рынке отражает низкий уровень спроса потребителей. За 2009 г. цены на свободном рынке выросли на 8,9 %, что вдвое ниже повышения регулируемых тарифов на 19,8 %, а разрыв между свободными ценами и тарифами к концу года сократился до 1,1 раза против 1,3 раза в начале года. В целом рост цен и тарифов на электроэнергию составил, по оценке МЭР, 18,1 % в 2009 г. (в 2008 г. — 23,6 %), т. к. в середине 2009 г. доля рынка, по оценке МЭР, повысилась до 36,6 % против 20,8 % в начале года.
Мощность, продаваемая по свободным ценам, подорожала на 5,2 %, при этом подъем цен в I квартале на 14,5 % сменился падением. Регулируемая мощность подорожала на 37,1 %. Разрыв между свободной ценой и регулируемой в конце года составил 1,13 раза.
На железнодорожные перевозки грузов, осуществляемые ОАО «РЖД» (кроме независимых перевозчиков), тарифы повышены с 1 января на 5 %, а с 1 июля — на 5,7 %, в среднем за год — на 12,4 %, т. к. в 2008 г. повышение тарифов осуществлялось поэтапно — в январе (11 %), марте (1 %) и в июле (8 %).
На реализованную сельскохозяйственную продукцию сельскохозяйственными организациями (рис. 8) в 2009 г. за годовой период цены снизи-
■янв-дек. 2009 г. -янв-дек. 2008 г.
лись на 1,8 % (годом ранее — прирост на 2,5 %). Низкая динамика цен за последние два года, в основном, обусловлена падением мировых цен на зерно, а с начала кризиса — на основные продовольственные товары после шокового повышения в 2007 г.
На продукцию растениеводства, по итогам прошлого года, цены снизились на 6,6 % (—2,6 % в 2008 г.). В связи с продолжающимся падением мировых цен на зерно внутренние цены упали на 13,4 % (—4,6 % в 2008 г. после роста цен в 2006—2007 г. на 60 %). Пшеница, по оценке МЭР, подешевела в 2009 г. на 9,4 % (—15,9 % в 2008 г.) и в декабре (3,8 тыс. руб. за т) была на уровне марта — апреля 2007 г. Также за прошедший год снизились цены на овощи и картофель в связи с ростом производства. В то же время сахарная свекла урожая 2009 г. подорожала на 31,7 % под влиянием роста мировых цен на сахар и снижения урожая в 2009 г.
На продукцию животноводства за годовой период рост цен всего 1,5 % (год назад — на 6,1 %). Низкий рост цен связан с падением долларовых цен на импортное продовольствие (мясопродукты, СОМ), ростом реализации свинины и птицы и снизившимся платежеспособным спросом. В связи с чем свинина подорожала всего на 1,4 % (28,9 % год назад), на птицу цены выросли сильнее — на 6,6 % (12,6 %) из-за сокращения импорта. На КРС цены выросли на 8,7 %, т. к. его реализация сельхозпроизводителями продолжает падать.
На молоко за 2009 г. цены выросли на 1,4 % (год назад — снижение на 9,2 %), т. к. в конце года спрос на сырое молоко возрос из-за планомерного сокращения импорта СОМ.
В капитальном строительстве с начала года цены практически не выросли (год назад — прирост на 16,9 %), что обусловлено падением спроса на протяжении года. В строительстве цены незначительно снизились за 2009 г., за год — снижение на 2,4 %. На машины и оборудование рост цен с начала года — на 2,8 % в связи с ослаблением курса рубля.
Тарифы на грузовые перевозки с начала года снизились в связи с сокращением объема перевозок и падением платежеспособности грузоотправителей на автомобильном транспорте на 2,5 %, авиационном — 13,1 %, морском — 7,
100,1 116,9
Сводный индекс цен строительной продукции
Потребительские цены 12^ 108,8 113,3
108,6 121,8
Тарифы на грузовые перевозки трубопроводного транспорта
113,9 93,0
Цены производителей промышленных товаров
98,2 102,5
,ены производителей сельхозпродукции
Рис. 8. Динамика цен в отдельных секторах экономики, % к декабрю 2008 г.
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
Динамика показателей денежно-кредитной сферы в I полугодии 2009 г. формировалась под влиянием внешних и внутренних факторов. В I квартале в условиях обострения мирового экономического кризиса, ослабления рубля, оттока капитала и снижения международных резервов внутренний валютный рынок характеризовался резким ростом спроса на иностранную валюту. Во II квартале спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке снизился, и восстановилась тенденция к росту международных резервов.
Во II половине 2009 г. динамика денежно-кредитных показателей формировалась на фоне постепенного оживления экономической активности. Нормализация ситуации с банковской ликвидностью, сохраняющиеся тенденции повышения мировых цен на нефть, а также приток капитала частного сектора в Россию в IV квартале 2009 г. обеспечили увеличение объемов предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и поступление дополнительных бюджетных доходов.
В то же время, несмотря на стимулирующие меры, осуществляемые за счет увеличения бюджетных расходов, экономическая активность в России в 2009 г. была существенно ниже по сравнению с 2008 г.
Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) по состоянию на 1 декабря составил 14 224,1 млрд руб., увеличившись за одиннадцать месяцев 2009 г. на 5,4 % (в январе — ноябре 2008 г. наблюдалось его сокращение на 0,3 %). Снижение агрегата М2 в реальном выражении за январь — ноябрь 2009 г. составило 2,8 % (в январе — ноябре 2008 г. — 11,4 %).
Объем безналичных средств за январь — ноябрь 2009 г. увеличился на 9,5 % при снижении объема наличных денег в обращении на 5,1 % (в
январе — ноябре 2008 г. безналичная составляющая М2 снизилась на 1,4 % при росте наличных денег на 2,5 %). Доля наличных денег в обращении в составе М2 за одиннадцать месяцев 2009 г. снизилась на 2,8 процентного пункта до 25,3 % на 01.12.2009.
Срочные депозиты нефинансовых организаций и населения в рублях за январь — ноябрь 2009 г. возросли на 14,8 % (за январь — ноябрь 2008 г. — на 5,9 %). Объем депозитов до востребования в рублях за январь — ноябрь 2009 г. увеличился на 1,7 % (за аналогичный период 2008 г. — снизился на 10,5 %). Доля срочных депозитов в общем объеме денежного агрегата М2 за январь — ноябрь 2009 г. увеличилась на 2,8 процентного пункта, до 46,8 % на 01.12.2009, а доля депозитов до востребования за указанный период снизилась до 27,9 % (на 1 процентный пункт). Депозиты нефинансовых организаций в национальной валюте в январе — ноябре 2009 г. возросли на 3,8 % (в январе — ноябре 2008 г. они снизились на 1,4 %). Срочные депозиты нефинансовых организаций в январе — ноябре 2009 г. увеличились на 6,8 % (годом ранее — на 17,1 %). Остатки средств на текущих и расчетных счетах нефинансовых организаций в январе — ноябре 2009 г. повысились на 1,5 % (годом ранее они уменьшились на 10,5 %). Удельный вес срочных депозитов в структуре рублевых депозитов нефинансовых организаций увеличился на 1,2 процентного пункта, до 44,7 % на 01.12.2009.
Объем вкладов населения в национальной валюте за одиннадцать месяцев 2009 г. возрос на 16,4 %. При этом срочные депозиты населения в рублях в январе — ноябре 2009 г. увеличились на 20,1 %, вклады до востребования — на 2,2 % (в январе — ноябре 2008 г прирост срочных депозитов составил 0,8 %, а вклады до востребования сократились на 10,4 %).
Депозиты населения в иностранной валюте за январь — ноябрь 2009 г. увеличились в долларовом эквиваленте на 26,2 % (в соответствующем периоде 2008 г. — на 48,7 %). Депозиты нефинансовых организаций в иностранной валюте за одиннадцать месяцев 2009 г. возросли в долларовом эквиваленте на 16,9 % (в январе — ноябре 2008 г. — на 45,6 %). Темп прироста общего объема депозитов в иностранной валюте за январь — ноябрь 2009 г. составил в долларовом эквиваленте 21,2 %, замедлившись в 2,2 раза по сравнению с тем же периодом предыдущего года (47,1 %).
С учетом динамики депозитов в иностранной валюте прирост широкой денежной массы за одиннадцать месяцев 2009 г. составил 8,1 % (за аналогичный период 2008 г. — 5,6 %). По предварительным данным, возрастание широкой денежной массы в январе — ноябре 2009 г. сопровождалось увеличением чистых требований к органам государственного управления на 11,7 %, приростом чистых иностранных активов банковской системы на 15,3 % и увеличением объема требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению на 2,3 %.
По данным Банка России о движении наличной иностранной валюты через уполномоченные банки, в последние месяцы 2009 г. (до декабря) на фоне укрепления рубля совокупное предложение наличной иностранной валюты превышало совокупный спрос. В соответствии с предварительной оценкой платежного баланса Российской Федерации, объем наличной иностранной валюты у населения и нефинансовых организаций за 2009 г. сократился на 3,8 млрд долл. США (в 2008 г. наблюдался его рост на 25 млрд долл.).
Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за 2009 г. увеличился на 15,9 % (в 2008 г. — на 1,2 %). Совокупные резервы кредитных организаций за 2009 г. возросли на 661,3 млрд руб., или 37,1 % (в 2008 г. наблюдалось их снижение на 1,5 %). Увеличение совокупных резервов почти полностью определялось приростом депозитов кредитных организаций в Банке России и их задолженности по облигациям Банка России (общая сумма указанных компонентов возросла на 643,6 млрд руб., или в 5,3 раза). При этом обязательные резервы увеличились за год на 121,5 млрд руб. (в 5,1 раза), остатки средств в кассах кредитных организаций — на 23,8 млрд руб. (на 4,1 %). В то же время остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизились на 127,7 млрд руб. (на 12,4 %).
В 2009 г. в условиях повышения уровня ликвидности кредитных организаций уменьшилась их потребность в рефинансировании со стороны Банка России — валовой кредит банковскому сектору за год снизился на 2,05 трлн руб. (более чем в два раза).
ФИНАНсовАя АНАлИТИкА
проблемы и решения ' 71
