CC BY
83ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
УДК 330.322.4
ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ И ЕЕ АНАЛИЗ НА ПРИМЕРЕ АО «РОССЕЛЬХОЗБАНК»
Анохина А.А., магистрант 2 курса направления подготовки 38.04.01 «Экономика». Научный руководитель: д.э.н., доцент Сидоренко О.В. ФГБОУ ВО Орловский ГАУ
АННОТАЦИЯ
В настоящее время многие организации нуждаются в инвестициях, которые позволят значительно увеличить возможности ее деятельности. При этом зачастую инвесторами выступают банковские организации. За рубежом широко развито понятие инвестиционного банка, основной деятельностью которого являются именно инвестиции. В России же данное понятие не применяется. Существуют некоторые банки, которые наравне с основной деятельностью осуществляют инвестиционные операции. Сегодня инвестиционные банки России представлены такими известными брендами как: «Капитал» от ВТБ; ФИННАМ; Группа «Sberbank CIB»; ЦЕРИХ Кэпитал; «Ренессанс-капитал» и АЛОР. Однако АО «Россельхозбанк» также выполняет инвестиционные операции. При этом он не только сам вкладывает денежные средства в дочерние и зависимые организации, но и привлекает клиентов с целью повышения инвестиционной активности. Так, банком разработаны следующие программы: консультационное брокерское обслуживание; открытие индивидуального инвестиционного счета; маржинальная торговля; Интернет-трейдинг и инвестиции в паевые инвестиционные фонды. Это позволяет клиентам выбрать наиболее подходящий для себя вариант, оценив изначально все преимущества и недостатки имеющихся предложений.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА
Инвестиции, инвестиционная деятельность банков, зарубежный опыт инвестиционных банков, применение инвестиций, инвестирование в ценные бумаги, паевые инвестиционные фонды.
ABSTRACT
Currently, many organizations need investments that will significantly increase the opportunities for its activities. Moreover, banking organizations are often investors. The concept of an investment bank is widely developed abroad, the main activity of which is investment. In Russia, this concept does not apply. There are some banks that, along with the main activity, carry out investment operations. Today, investment banks in Russia are represented by such well-known brands as: «Capital» from VTB; FINNAM; Sberbank CIB Group; ZERICH Capital; Renaissance Capital and ALOR. However, Rosselkhozbank JSC also performs investment operations. Moreover, he not only invests money in subsidiaries and affiliates, but also attracts customers in order to increase investment activity. So the bank developed the following programs: consulting brokerage services; opening an individual investment account; margin trading; Online trading and investment in mutual funds. This allows customers to choose the most suitable option for themselves, initially evaluating all the advantages and disadvantages of existing offers.
KEYWORDS
Investments, investment activities of banks, foreign experience of investment banks, the use of investments, investing in securities, mutual funds.
Сегодня инвестиции необходимы практически каждой организации независимо от рода деятельности. При этом в роли инвестиций выступают денежные средства, необходимые для приобретения или создания определенного ресурса [6].
Инвестиции могут быть направлены на покупку земли, оплату стоимости различных построек, осуществление геолого-изыскательских работ и разработку проектно-сметной документации, проведение строительно-монтажных работ по возведению объекта, приобретение оборудования, покупку и оплату различных ноу-хау и т.д.
Источниками финансирования инвестиций предпринимательской деятельности выступают [6]:
_ государственные, региональные и муниципальные вложения; _ вложения зарубежных инвесторов; _ заемные средства;
_ собственные источники предпринимателя.
Банковские учреждения являются важным экономическим звеном в структуре любого государства. Коммерческие банки, аккумулируя денежную массу посредством вкладов физических и юридических лиц, предоставляют их в распоряжение и пользование другим коммерческим структурам и частным лицам по различным категориям договоров, на различных условиях и при разных программах [2].
Инвестиционная деятельность коммерческих банков является наиболее престижным направлением, которое, к тому же, является самым доходным. Именно поэтому компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся стать участниками свободных рынков ценных бумаг и заниматься инвестиционными проектами.
Инвестиционные банки, существующие в зарубежных странах, занимаются предоставлением следующих услуг для своих клиентов [5]: _ кастодиальные и депозитарные; _ консультационная деятельность; _ брокерские услуги;
_ варианты реструктуризации для бизнеса посредством М&А; _ увеличение прибыли за счет привлечения финансов.
В России позиционирует себя как инвестиционно-коммерческий банк далеко не каждая кредитная организация. Сейчас их насчитывается немного, но их офисы присутствуют во всех регионах, чтобы воспользоваться их услугами могли и небольшие региональные банки, и крупные финансовые институты [1].
Под инвестициями банковских учреждений понимают вложения в ценные бумаги, паи, активы, оборотные средства, а также кредитование, направленное на увеличение собственного капитала инвестиционной организации. Основная цель этой деятельности - получение дохода от эмиссии или непосредственной продажи акций, бумаг-облигаций, валюты, а также от оказания посреднических услуг на фондовом рынке. За счет этого можно обезопасить свои инвестиции и приумножить их, добиться запланированных показателей в доходности банка и ликвидности своих вложений.
Говоря об инвестировании как об отдельном типе деятельности финансовых институтов, возникает вопрос о выборе учреждения. Сегодня инвестиционные банки России представлены такими известными брендами как [5]: _ «Капитал» от ВТБ; _ ФИННАМ;
_ Группа <^ЬегЬапк С1В»; _ ЦЕРИХ Кэпитал.
Признаны экспертами успешными «Ренессанс-капитал» и АЛОР. Не смотря на то, что их деятельность нельзя назвать банковской, кредитованием крупных финансовых институтов и долгосрочным инвестированием они занимаются достаточно давно и имеют высокие позиции в рейтинге лучших инвестиционных компаний.
Финансированием предпринимательских проектов занимаются многие банки РФ. Рассмотрим инвестиционную деятельность АО «Россельхозбанк» в дочерние и зависимые организации. Для начала изучим основные показатели банка. В таблице 1 представлены состав и динамика собственных средств банка.
Таблица 1 - Состав и динамика собственных средств АО «Россельхозбанк», тыс. руб.
Темп
Показатели 2014г. 2015г. 2016г. 2017г. 2018г. роста (снижения), %
Уставный капитал 248048000 326848000 334848000 384848000 409848000 165,23
Резервный фонд 7868630 7868630 7868630 8117580 9001242 114,39
Переоценка
по справедливом
стоимости ценных бумаг, имеющихся -12734846 -696236 4440861 1945885 -5895367 46,29
в наличии
для продажи
Переоценка
основных средств и нематериальных 1458948 1458948 1380357 1324999 1313211 90,01
активов
Нераспределенная прибыль (непокрытые -17223861 -26557922 -103460242 -103418014 -103406225 600,37
убытки)
прошлых лет
Неиспользованная
прибыль (убыток) за отчетный -9334061 -75208716 514983 1767327 2194312 -
период
Всего источников
собственных 218082810 233712704 245592589 294585777 313055173 143,55
средств
Анализ таблицы 1 является весьма важным, так как она позволяет определить устойчивость банка. Стоит отметить, что в составе собственных средств АО «Россельхозбанк» преобладает уставный капитал, который возрос к 2019 году по сравнению с 2014 на 65,23%. Уставный капитал создает экономическую основу существования и является обязательным условием существования банка как юридического лица. Также среди собственных ресурсов банка вырос резервный фонд (на 14,39%). На отрицательное значение вновь вышла переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, на 10% сократилась переоценка основных средств и нематериальных активов. Значительно увеличились непокрытые убытки (на 500%). За исследуемый период собственные ресурсы банка выросли на 43,55%. Немаловажное значение играет анализ движения собственного капитала (табл. 2).
Как мы видим, величина собственного капитала ежегодно растет. В 2018 году по сравнению с 2014 годом величина СК на начало года была выше на 85 526 943 тыс. руб., что выше на 40,91%. Величина СК на конец года в абсолютном отклонении выросла на 94 972 363 тыс. руб. или на 43,55%. Сумма поступившего капитала в целом выросла на 104,67%.
На структуру активных операций банка оказывает влияние достаточно большое количество факторов, среди них можно выделить следующие: стратегия банка, мотивация деятельности, уровень менеджмента, который сыграл большую роль работе банков в период системного кризиса. Основополагающими моментами в банковской стратегии являются: постановка цели, выбор соответствующих инструментов для ее достижения.
Таблица 2 - Анализ движения собственного капитала АО «Россельхозбанк», тыс. руб.
Показатели 2014г. 2015г. 2016г. 2017г. 2018г. Абсолютное отклонение (+,-) Темп роста (снижения), %
Величина СК на начало года 209058834 218082810 233712704 245592589 294585777 85526943 140,91
Величина СК на конец года 218082810 233712704 245592589 294585777 313055173 94972363 143,55
Поступивший СК 9023976 15629894 11879885 48993188 18469396 9445420 204,67
В таблице 3 представлен анализ состава и динамики активов АО «Россельхозбанк» за 2014-2018 гг. Как мы видим, из всех представленных ниже показателей только несколько имеют тенденцию к снижению.
Таблица 3 - Состав и динамика активов АО «Россельхозбанк», тыс. руб.
Показатели 2014г. 2015г. 2016г. 2017г. 2018г. Темп роста (снижения), %
1 2 3 4 5 6 7
Денежные средства 36860758 39384469 31011531 148409581 150180112 407,43
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ 31502361 46163207 54532406 81227002 91933648 291,83
Обязательные резервы 9372645 7738775 11266416 19111669 20650751 220,33
Средства в кредитных организациях 14203009 4718254 6087209 2863280 10998195 77,44
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток 16130664 73993 26691713 21534645 27644528 171,38
Чистая ссудная задолженность 1680209962 2010134751 2144522595 2285830416 2319581861 138,05
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся для продажи 145293921 227469999 224585190 265009148 477076871 328,35
Инвестиции в дочерние и зависимые организации 36022243 30464015 30464015 30464015 32583764 90,45
Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения 32349379 31316171 11593760 68506651 55513518 171,61
Требования по текущему налогу на прибыль 321075 818845 83319 531 2188 0,68
Окончание таблицы 3
1 2 3 4 5 6 7
Отложенный налоговый актив 17464574 17865690 17691828 17692961 19140323 109,60
Основные
средства,
нематериальные активы и 18527883 16487360 17975627 22683528 46554697 251,27
материальные
запасы
Долгосрочные
активы, предназначенные - - 247446 277943 546475 -
для продажи
Прочие активы 74628720 116506924 144268352 163480194 139275725 186,62
Всего активов 2067492306 2510939663 2679290973 3077515880 3338448141 161,47
Средства в кредитных организациях сократились на 22,56%, инвестиции в дочерние и зависимые организации уменьшились на 9,55%, требования по текущему налогу на прибыль сократились почти на 100%. Значительно возросли такие активы как денежные средства (на 307,43%), чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся для продажи (на 228,35%).
В таблице 4 представлена структура активов АО «Россельхозбанк» за 2014, 2016 и 2018 гг.
Таблица 4 ^- Структура активов^ АО «Россельхозбанк», тыс. руб.
Показатели 2014г. 2016г. 2018г.
Сумма, всего В % к итогу Сумма, всего В % к итогу Сумма, всего В % к итогу
Денежные средства 36860758 1,78 31011531 1,16 150180112 4,50
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ, в т.ч.: 31502361 1,52 54532406 2,04 91933648 2,75
Обязательные резервы 9372645 0,45 11266416 0,42 20650751 0,62
Средства в кредитных организациях 14203009 0,69 6087209 0,23 10998195 0,33
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток 16130664 0,78 26691713 1,00 27644528 0,83
Чистая ссудная задолженность 1680209962 81,27 2144522595 80,04 2319581861 69,48
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся для продажи, в т.ч.: 145293921 7,03 224585190 8,38 477076871 14,29
Инвестиции в дочерние и зависимые организации 36022243 1,74 30464015 1,14 32583764 0,98
Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения 32349379 1,56 11593760 0,43 55513518 1,66
Требования по текущему налогу на прибыль 321075 0,02 83319 0,00 2188 0,00
Отложенный налоговый актив 17464574 0,84 17691828 0,66 19140323 0,57
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы 18527883 0,90 17975627 0,67 46554697 1,39
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи - - 247446 0,01 546475 0,02
Прочие активы 74628720 3,61 144268352 5,38 139275725 4,17
Всего активов 2067492306 100,00 2679290973 100,00 3338448141 100,00
Главной составляющей активов в АО «Россельхозбанк» являются кредиты, так как наибольший удельный вес в статьях актива за все три года занимает чистая ссудная задолженность (более 69%). Эффективная система управления кредитами предполагает наличие в банке сформулированной ссудно-инвестиционной политики, которая определяет, кому, на какие цели, в каком объеме и на какой срок могут предоставляться средства банка.
В 2018 году на втором месте по удельному весу расположились чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся для продажи (14.29%). Их показатель постепенно растет. Третье место отводится денежным средствам (4,5%).
На рисунке 1 отражено соотношение активов, обязательств и капитала АО «Россельхозбанк» за 2014-2018 гг.
3500 м
3000 ГТ_
III ИНН
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. ■ Активы ^Обязательства ОКапитал
Рисунок 1 - Соотношение активов, обязательств и капитала АО «Россельхозбанк»
за 2014-2018 гг., млн. руб.
Из рисунка 1 видно, активы, обязательства и капитал имеют основную тенденцию - рост. При этом рост не скачкообразный, а постепенный, без снижений. Следовательно, положение АО «Россельхозбанк» является устойчивым, что позволяет банку осуществлять инвестиционную политику.
В настоящее время в сельском хозяйстве страны назрела острая необходимость организации и развития кредитной кооперации. Потребность в финансовых ресурсах для развития сельского хозяйства очень велика и в перспективе будет возрастать [3, 4].
АО «Россельхозбанк» является ассоциированным членом СКПК, т.е. он является юридическим лицом, внесшим паевой взнос, по которому получает дивиденды, несет риск убытков, связанных с деятельностью кооператива, в пределах стоимости паевою взноса и имеющий право волоса в кооперативе с учетом ограничений, установленных законом и уставом кооператива. Именно поэтому значительное количество денежных средств направлено на инвестиции в дочерние и зависимые организации. Так, по сравнению с 2014 годом инвестиции в дочерние и зависимые организации уменьшились на 9,55%, что во многом связано с нестабильным положением банков и сельскохозяйственных организаций в условиях санкций. Однако по сравнению с 2017 годом инвестиции в дочерние и зависимые организации увеличились почти на 7%, что свидетельствует о восстановлении инвестиционной политики в отношении сторонних организаций.
Сегодня АО «Россельхозбанк» предлагает не только свои услуги по предоставлению инвестиций, но и ряд обратных услуг. Так, например, клиентам Россельхозбанка инвестиции доступны в брокерские счета, ценные бумага, ПИФы.
Состоятельные клиенты банка могут заключить с АО «Россельхозбанк» договор, в рамках которого им предоставляется личный брокер. Он консультирует клиента по вопросам того, в какие отрасли сегодня выгоднее вкладывать средства, о покупке и продаже валют на российской и зарубежной бирже и другим вопросам. Брокерское обслуживание предусматривает доступ к основным финансовым инструментам, а также персональные рекомендации финансовых специалистов Россельхозбанка.
Специально для тех, кто не может похвастаться большим опытом торговли на финансовых рынках, а также занятым клиентам, которые не могут много времени тратить на биржевые операции, Россельхозбанк разработал услугу «Консультационное брокерское обслуживание».
Среди преимуществ услуги можно выделить следующее: _ Клиент получает персонального брокера;
_ По вопросам распоряжения личным портфелем документом и капиталом клиента консультируют финансовые аналитики и трейдеры банка с большим опытом работы;
_ Персональный брокер помогает выбрать оптимальную стратегию и самые удобные инструменты инвестирования для каждого клиента;
_ Брокер мониторит рынок и личный портфель клиента, периодически формируя индивидуальные рекомендации по ребалансировке.
С 2016 года Россельхозбанк разработал новый продукт для частных клиентов. Все желающие могут открыть в данном финансовом учреждении индивидуальный инвестиционный счет. Инвестировать средства можно на срочных и фондовых рынках. Важно отметить, что ИИС позволяет клиентам получить определенные льготы по налогам.
Зачислить на такой счет можно не больше 400 000 руб. в год, при том, что минимум банком не установлен. Если в течение 3-х лет с момента открытия клиент не закрывает ИИС, то ему полагается налоговая льгота.
Вычет доступен в двух вариантах: _ От суммы первоначального взноса на индивидуальный счет; _ От размера полученной прибыли при закрытии счета.
В итоге ИИС может освободить клиента от подоходного налога или предоставить право на возврат 13 % от суммы, которая была внесена на счет в течение 1 года.
Маржинальная торговля предусматривает совершение операций с ликвидными акциями, в объемах, которые могут превышать сумму на счету клиента. Фактически, маржинальная торговля - это совершение необеспеченных сделок. Клиенты Россельхозбанка совершают инвестиционные операции на рынке Московской Биржи. Продавать при этом можно ценные бумаги и валюту.
Еще один вариант получение прибыли от личных сбережений - Интернет-трейдинг. Данный вид банковского обслуживания предполагает осуществление сделок в режиме реального времени. При этом используется система QUIK, которую устанавливают на компьютер, имеющий доступ к всемирной паутине.
Применение сервиса ИТС QUIK дает клиентам следующие преимущества: _ Безопасность при проведении финансовых операций; _ Возможность подачи и отслеживания заявок в режиме онлайн; _ Наличие встроенной программы для анализа рынка.
Паевой инвестиционный фонд - это один из самых простых и доступных инструментов инвестирования. Россельхозбанк консультирует своих клиентов по разным видам фондов и по запросу направляет средства депозитария на покупку паев в одной из нескольких отраслей рынка. Так как инвестиции приносят доход от всего
портфеля (суммы коллективных вложений), то доход клиента превышает возможную прибыль от самостоятельных вложений.
Таким образом, благодаря устойчивому положению АО «Россельхозбанк» на рынке, он способен осуществлять инвестиционные операции. При этом с каждым годом банк наращивает объемы инвестиции в дочерние и зависимые организации. Также АО «Россельхозбанк» осуществляет следующие посреднические операции на повышения общего уровня инвестиций: консультационное брокерское обслуживание; открытие индивидуального инвестиционного счета; маржинальная торговля; Интернет-трейдинг и инвестиции в паевые инвестиционные фонды. Это позволяет клиентам выбрать наиболее подходящий для себя вариант, оценив изначально все преимущества и недостатки имеющихся предложений.
Библиография:
1. Алентьева Н.В. Развитие банковской системы в условиях рыночной экономики. // Банковский сектор: состояние, тенденции и перспективы развития: материалы Международной научно-практической конференции 06 декабря 2018 года. Орёл.: ФГБОУ ВО Орловский ГАУ, 2018. С. 18-24.
2. Алентьева Н.В., Назаров Р.В. Политика банка в области привлечения средств //Аграрный сектор экономики России: опыт, проблемы и перспективы развития: материалы Всероссийской молодежной научной конференции 30-31 мая 2018 г. Орёл.: ФГБОУ ВО Орловский ГАУ, С. 256-260.
3. ЦБ признал влияние санкций на российские банки ограниченно негативным // URL: www.rbc.ru (дата обращения 25.12.2018).
4. Инвестиции в Россельхозбанке // https://bankclick.ru/info/investitsii-v-rosselkhozbanke.html (дата обращения: 12.09.2019).
5. Инвестиционный банк // URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/investicionnyj-bank/ (дата обращения 12.09.2019).
6. Инвестиционная активность и деятельность банков // URL: https://kudainvestiruem.ru/rynok/investicionnaya-deyatelnost-bankov.html (дата обращения: 12.09.2019).
УДК 005.591
АУТ-ТЕХНОЛОГИИ КАК ИННОВАЦИОННЫЙ ПОДХОД К УПРАВЛЕНИЮ ЧЕЛОВЕЧЕСКИМИ РЕСУРСАМИ
Конкина О.О., магистрант 2 курса направления подготовки 38.04.02 «Менеджмент». Научный руководитель: к.э.н., доцент Ловчикова Е.И. ФГБОУ ВО Орловский ГАУ
АННОТАЦИЯ
В статье рассматривается определение аут-технологий, их составляющие, а также возможность применения аут-технологий в управлении человеческими ресурсами.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА
Аут-технологии, аутсорсинг, аутстаффинг, оффшоринг персонала, лизинг персонала, аутплейсмент.
ABSTRACT
The article discusses the definition of out-of-band technologies, their components, as well as the possibility of using out-of-band technologies in human resource management.
