CC BY
175
УДК 332.146
А.Н. Айриева
ФОРМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ
Инновационная и инвестиционная деятельность российских промышленных предприятий в условиях рыночных отношений требует разработки положений экономической политики активного стимулирования со стороны бизнеса и государства. В статье дается анализ современных форм государственного финансового стимулирования инвестиционной и инновационной деятельности в крупнейших странах Запада с целью использования накопленного опыта в отечественной практике.
Инновация, инвестиционная деятельность, экономическая политика, государственное стимулирование.
A.N. Airiyeva STATE FINANCIAL STIMULATION FORMS OF INVESTMENT AND INNOVATION ACTIVITIES IN FOREIGN COUNTRIES
Innovation and the investment activity of the Russian industrial enterprises in conditions of the market relations requires development of rules of economic policy of active stimulation on the part of business and state. In given clause the analysis of the modern forms of state financial stimulation investment and innovation of activity in the largest countries of west is given with the purpose of use of the saved experience in domestic practice.
Innovation, innovation activity, economical policy, state stimulation.
В странах с развитой рыночной экономикой государство в процессе регулирования инвестиционной деятельности принимает на себя одновременно несколько функций [1, с.23].
Первая функция - это регулирование (стимулирование или ограничение) общего объема капиталовложений частного бизнеса. По сути дела, это главная макроэкономическая функция по управлению инвестиционным процессом в развитой рыночной экономике, осуществляемая через политику ссудного процента, денежную, налоговую и амортизационную политики.
Вторая функция - это выборочное стимулирование капиталовложений в определенные предприятия, отрасли и сферы деятельности через кредитные и налоговые льготы, например, с помощью инвестиционного кредита.
Третья функция - это прямое административное вмешательство в инвестиционный процесс с целью ввода или вывода определенных производственных мощностей путем согласования планов и действий крупнейших корпораций. В Японии, например, когда, по мнению правительственных инстанций, возникает такая потребность, определенная отрасль в законодательном порядке переводится на режим, разрешающий административную координацию капиталовложений на определенный срок. По истечении этого срока режим пересматривается или отменяется.
Одной из важных форм государственного финансового стимулирования инвестиционной и инновационной деятельности в зарубежных странах является категориальный грант, направляемый в территориальный бюджет для использования на конкретные цели, которые устанавливаются органом, передающим средства из бюджета более высокого уровня. Категориальные программы сфокусированы на решении проблем, рассматриваемых центром как приоритетные.
В США эта система работает следующим образом. Для того чтобы получить помощь, потенциальные реципиенты должны подготовить детализированные предложения по использованию средств, где указывается, как существующие проблемы будут разрешены и какие результаты будут получены. Более того, предложения должны показывать и доказывать, что выделенные средства будут израсходованы эффективно. На этапе подготовки предложений заявители определяют каналы наиболее эффективного использования средств. А комитеты, создаваемые гранторами, должны четко сформулировать правила отбора, которые исключают возможность прохождения теневых проектов.
В последние годы идет быстрое увеличение категориальных грантов в США. Также развиваются более гибкие и регулируемые блочные субсидии, альтернативные программы для локальных правительств. Большое внимание стали уделять предоставлению капитальных грантов, которые покрывают эксплуатационные расходы на капитальные проекты на уровне штатов и на местном уровне.
Бюджеты органов местного самоуправления, являясь частью финансовой системы государства, не только берут на себя финансовые обязательства с целью смягчения напряжения федерального бюджета, но и несут расходы, связанные с государственным регулированием экономики, стабилизацией экономической ситуации и стимулированием экономического роста на подведомственной территории, тем самым содействуя проведению политики, соответствующей интересам региона.
Местным органам власти принадлежит заметная роль в регулирующем воздействии на размещение производительных сил - целевом использовании земель. Формы воздействия местных органов власти - экономические, финансовые и административные -стимулируют или ограничивают развитие отдельных отраслей хозяйства, создают условия для снижения издержек производства частных предприятий и повышения их конкурентоспособности. Широкое участие местных управлений в финансировании базисных отраслей экономики, а также затраты на образование, здравоохранение, охрану и использование природных ресурсов, предотвращение загрязнения окружающей среды, обеспечивают работой определенную часть населения.
Из года в год растет количество экономических программ с местным участием. Из местного бюджета традиционно финансируются такие службы, как: полицейская (в среднем за 90-е годы - на 73%), пожарная (на 100%), санитарная (на 100%), рекреационная (на 75% за указанный период). Местные бюджеты все шире используются для финансирования экономической инфраструктуры - комплекса отраслей общего пользования производственной и непроизводственной сфер, в осуществлении мероприятий по обеспечению функционирования промышленного воспроизводства, для финансовой поддержки капиталоемких и требующих государственного регулирования отраслей. Сюда относится строительство мостов, дорог, портов, водных путей,
аэродромов, систем водоснабжения, очистных сооружений, которые невыгодно или невозможно развивать на базе частной собственности.
Затраты на эти цели в США являются важным условием повышения конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, поскольку дают возможность корпорациям, размещенным на данной территории, экономить на вспомогательных строительных работах, сокращать сроки строительства и ввода предприятий в эксплуатацию. При этом улучшаются условия для привлечения промышленных предприятий в определенные (в том числе в сравнительно малоосвоенные по американским стандартам) районы, создается благоприятный инвестиционный климат.
Расходы на финансирование инфраструктуры сказываются в конечном счете на развитии всей экономики, так как местные органы власти, в числе прочих, поддерживают базисные отрасли экономики, такие как транспортная, машиностроительная, промышленное и жилищное строительство.
Доля местных бюджетов в общегосударственных расходах на инфраструктуру весьма значительна: в среднем за 90-е годы порядка 40%. Местные бюджеты используются для расширения государственного потребления - финансирования закупок товаров и услуг, для выплаты заработной платы рабочим и служащим государственных учреждений и предприятий, для финансирования капиталовложений в торговлю, сельское хозяйство, транспорт, для нужд экономической реорганизации - в среднем за 90-е годы по всем позициям в совокупности до 50%.
Местные органы власти осуществляют жилищное строительство для малоимущих слоев американского населения, имеющих доход ниже «уровня бедности». Дома, построенные за счет местных бюджетов, продаются или сдаются в аренду по более низким ценам, чем дома, построенные частными строительными фирмами. В настоящее время доля местных бюджетов в государственных жилищных программах составляет в среднем более 50%.
В США большая часть программ финансовой поддержки бизнеса, в которых в качестве спонсоров выступают федеральные органы власти или органы власти на уровне штатов, направлена на создание рабочих мест. Во многих программах инвестиции, отводимые на одно созданное или удержанное рабочее место, ограничены - эти границы, как правило, колеблются в рамках $ 5000-15000 на одно рабочее место (на уже существовавшие, но удержанные рабочие места соответственно отводится меньше средств) [2, с.243].
Подавляющее большинство программ, кроме того, направлены на модернизацию и обновление основных фондов или на расширение производства, в то время как практика возврата долгов коммерческих предприятий из бюджетных средств строжайшим образом ограничена, а в большинстве случаев вообще запрещена. В прошлом федеральное правительство США, а также многие штаты прибегали к спонсированию прямых займов целевым производствам через государственные агентства и квазигосударственные финансирующие структуры.
Однако в настоящее время федеральные и региональные власти, как правило, вместо того чтобы поощрять прямые заимствования, предоставляют негосударственным организациям и банкам определенные гарантии и налоговые кредиты и таким образом стимулируют выдачу ими целевых займов. Такие программы позволяют значительно более эффективно распорядиться общественными деньгами и исключают вероятность того, что в инвестиционный процесс вмешается политика.
Ниже приведены виды финансовой помощи, которую власти США могут предоставлять коммерческим предприятиям.
Гарантии по займам. Это предоставляемые федеральным и региональным правительством гарантии, в соответствии с которыми правительство обязуется выплатить из бюджета от 50 до 85% займа банка или негосударственной организации, участвующей в программе, в случае, если компания-заемщик обанкротится.
Программы налоговых кредитов. Это еще один активно применяемый сегодня вариант решения проблемы стимулирования инвестиций. В рамках этих программ частные инвесторы, вкладывая деньги в какие-либо проекты, получают налоговые скидки и иные формы сокращения налогового бремени по доходу от инвестирования в данный проект.
Программы налоговых кредитов обычно направлены на труднофинансируемую деятельность вроде строительства жилья для малообеспеченных слоев населения, содействия предприятиям в экономически угнетенных районах или предприятиям, владельцы которых находятся в стесненных обстоятельствах по причине низкого дохода, дискриминации, инвалидности и т.д., и т.п.
Прямые займы. Хотя федеральные и региональные органы власти, по большому счету, уже не занимаются предоставлением прямых займов, все же есть несколько типов программ, подразумевающих предоставление целевых грантов органам местного управления и неправительственным организациям под выдачу займов на строго определенные коммерческие проекты. Как правило, это очень малые займы, менее 25 000 дол., призванные полностью или на 90% удовлетворить потребность предприятия в привлечении капитала, или займы, предоставляемые малому и среднему бизнесу в размере до $ 200 000.
Формы налоговых инвестиционных льгот, устанавливаемых каждый раз в развитых странах, сообразуются с конкретными экономическими условиями и задачами промышленной политики этих стран.
Следует подчеркнуть, что эти льготы могут сильно различаться применительно к специфике местных условий, определяющих необходимость изыскания средств для развития инфраструктуры, осуществления программ развития, в особенности депрессивных районов, создания рабочих мест, развития образования, здравоохранения, привлечения или, наоборот, рассредоточения капитала и т.д.
К основным льготам такого рода следует также отнести освобождение от налогов (федеральных или местных) на срок до 10 лет для фирм, зарегистрированных и действующих в депрессивных или районах со сложными природно-климатическими условиями, что характерно для севера Канады.
Широкое применение имеют блочные гранты (финансирование программ, дополняющее финансирование из местного бюджета). Так, в Канаде широко применяются гранты для финансирования здравоохранения и повышения квалификации.
Данный вид грантов также широко применяется в Соединенных Штатах Америки в комбинации с категориальными грантами. Их доля составляет 90% от общей суммы выделяемых трансфертов. Около 70% данных грантов идут на финансирование специальных проектов в США, например Medicare - программа оказания медицинской помощи пенсионерам (людей старше 65 лет), MEDICAID -расходы на здравоохранение для бедных слоев населения, Aid to Families with Dependent Children - поддержка бедных семей с детьми.
Так, в федеральном бюджете США на 2005 год по Программе MEDICAID было выделено 182 миллиарда долларов, по программе Medicare - 333 миллиарда долларов [3].
Инвестиционную политику развитых стран в последние годы определяли также поиски и реализация новых рыночных структурных и технологических преобразований для удовлетворения возникающих новых общественных потребностей.
К настоящему времени определились основные экономические и структурные направления совершенствования экономики развитых стран на базе современного научнотехнического прогресса, заключающиеся в приоритетности потребления, развития наукоемких и высокотехнологичных производств и сферы обслуживания, связанной как с потреблением, так и производством.
Особенность капиталонакопления в текущем периоде для стран с развитой рыночной экономикой в структурном плане заключается в относительном сокращении
капитальных вложений в материальное производство и относительном увеличении их в сферу услуг, что способствует процессу снижения удельных потребностей в капитале на единицу продукции экономики в целом.
В качестве регулирующего инструмента в развитых странах выступает также государственный инвестиционный заказ, к которому правительства этих стран прибегают в следующих случаях [4, с.294-295]:
- когда обнаруживаются расхождения между интересами компаний, частного капитала и общегосударственными интересами;
- когда предприниматели и владельцы капитала не очень заинтересованы экономически в решении общегосударственных проблем;
- когда правительство или местные органы власти сами видят необходимость в периоды кризисов и спадов поддержать занятость отдельных фирм и корпораций;
- для нейтрализации экономических и социальных негативных последствий рыночных отношений в инвестиционной сфере;
- для формирования приоритетности инвестиционных вложений с точки зрения общегосударственных или региональных интересов;
- для быстрой ликвидации дефицитов отдельных материалов и готовой продукции, возникающих от конъюнктурных рыночных перекосов;
- для предотвращения срывов выполнения внешнеэкономических государственных обязательств.
Главными объектами регулирования в странах с развитой рыночной экономикой являются механизмы:
а) принятия конкретных инвестиционных решений,
б) выработки приоритетов капиталовложений,
в) перелива капитала из менее эффективных в более эффективные и передовые отрасли.
Важнейшая особенность капиталонакопления в развитых странах заключается в том, что принятие и реализация инвестиционных решений осуществляются на внебюджетной (частной) и возвратной основе, что связано со строгой ответственностью за эффективность их реализации и расходования на всех уровнях.
Вместе с тем в этих странах четко выделяются три важнейших уровня принятия инвестиционных решений, что непосредственно связано с существованием трех основных форм владения капиталом или держателей капитальных средств: частного капитала; государства и государственных предприятий центрального (федерального) уровня и местного (штатного, муниципального) уровня.
Эта довольно сложная совокупность субъектов инвестиционного процесса действует в тщательно разработанной системе частноправовых отношений, охватываемых как общими началами торгового или коммерческого права (хозяйственными кодексами), так и банковским, страховым, биржевым, институциональным и другими специальными отраслями частного права.
Общими принципами регулирования инвестиционного процесса в странах с развитой экономикой являются:
неприкосновенность капитала и частной собственности (санкции только по решению суда и в рамках закона);
строгая возвратность и возмездность банковских кредитно-заемных средств и операций;
государственные и частные (страховые) гарантии капитала и частной собственности;
высокий уровень разработанности институционального права, регулирующего создание и деятельность различных юридических форм существования капитала и частной собственности в виде акционерных обществ или корпораций, компаний с
ограниченной ответственностью, различных форм партнерств (товариществ),
индивидуальных фирм;
товарных и фондовых бирж;
форм собственности на землю и недвижимость;
договоров сдачи в аренду, лизинг, заклад, ипотеку и т.д.
Таким образом, вся система регулирования инвестиционной деятельности направлена, в первую очередь, на защиту прав владельцев капитала и на обеспечение наиболее беспрепятственного и быстрого капиталонакопления в интересах владельцев капитала и, в конечном счете, на развитие производства и рост потребления.
ЛИТЕРАТУРА
1. Донцова Л.В. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах / Л.В. Донцова // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 4. С. 20-27.
2. Ермасова Н.Б. Государственные и муниципальные финансы / Н.Б. Ермасова. М.: Высшее образование, 2008. 356 с.
3. Материалы Экономического комитета США. http://www.house.gov/jec.
4. Социально-экономическая трансформация хозяйственной системы России. СПб.: Изд-во СПб УЭФ, 1997. 398 с.
Айриева Арига Нердовна - Airiyeva Ariga Nerdovna -
аспирант кафедры Post-graduate student of the Department
«Экономика и управление в строительстве» of «Economics and Management in Construction»
Саратовского государственного of Saratov State Technical University
технического университета
Статья поступила в редакцию 17.11.08, принята к опубликованию 25.02.09
