CC BY
41
Г. ЭДЕЛЬ,
бакалавр Экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова
ФОРМИРОВАНИЕ ОЛИГОПОЛИИ В ЦЕМЕНТНОЙ ОТРАСЛИ РОССИИ В
ПЕРИОД 1990-2008 гг.
В течение последних 17 лет в результате трансформационных процессов в цементной отрасли России четыре раза менялась рыночная структура, совершив переход от монополии к совершенной конкуренции, затем к олигополии, и, наконец, к олигополии с ценовым лидером. Данная статья представляет собой исследование того, какие факторы определили развитие отрасли и как они влияли на механизм ценообразования.
Цементная отрасль - классический пример «чистой отрасли» с гомогенной продукцией, где при производстве используется схожая технология и, из-за максимально возможного срока хранения цемента в 2 месяца1, потребление цемента на национальном рынке практически равно производству, что позволяет проверить основные выводы экономической теории и экономики отраслевых рынков применительно к российской специфике.
Монопольный рынок цемента до 1992 г.
В качестве исследуемого рынка была выбрана европейская часть России, где производится и потребляется более 70% цемента. Основной объем цемента производится на 32 заводах, построенных в 1950-х годах. Их совокупная паспортная мощность составляла 61,8 млн. тонн цемента в год. Наибольший объем производства за рассматриваемый 17-летний период был достигнут в 1990 г. и составил 63 млн. тонн Данный объем производства был оправдан высоким спросом на цемент со стороны промышленного и жилищного строительства и был достигнут за счет государственной политики стимулирования производства нерыночными методами.
В СССР «цена» на ту или иную услугу определялась не столько рыночной стоимостью производимого продукта, сколько потребностью в нём и весом номенклатурной группы, отвечающей за планирование производства и распределения. Благодаря уникальным свойствам цемента, его применение необходимо при любом капитальном строительстве. Кроме того, в отличие от многих развитых зарубежных стран, в России более резкий и холодный климат, что требует использования большего количества цемента при строительстве, а отсутствие близких заменителей по соотношению цена/качество усугубляют потребность страны в цементе.
Абсолютная монополия государства распространялась как на цементные заводы, так и на производство газа и электроэнергии. Гигантская по масштабам экономика СССР требовала тщательного планирования распределения ресурсов. Заводы получали энергоресурсы на основании лимитов, выделенных Госпланом.
Для изучения структуры рынка цемента в Европейской части России была использована методика, разработанная Федеральной Антимонопольной Службой Российской Федерации, описанная в приказе №169 Министерства Антимонопольной Политики Российской Федерации2.
Рынок совершенной конкуренции 1992-1995 гг.
1 Locher, F.W. - Cement: Principles of Production and Use. / Published by Verlag Bau + Technik GmbH, Germany (2006).
2 Приказ Министерства Антимонопольной политики России от 20.12.96 №169.
В результате единовременной приватизации права собственности на цементные заводы были отданы управленцам и рабочим. После упразднения государственных органов, отвечавших за расчет потребностей в цементе и распределение ресурсов, каждый завод стал независимой хозяйственной единицей, принимавшей самостоятельные решения относительно объема выпускаемой продукции и отношений с поставщиками и потребителями.
Сначала, по инерции, заводы держали выпуск на прежнем уровне, но из-за кризиса спрос на цемент резко упал, что в период с 1992 по 1994 гг. привело к снижению выпуска цемента на 50% по сравнению с выпуском в 1990 г. Минимум производства цемента за рассматриваемый период времени приходится на период 1995-1998 гг., когда фактический выпуск цемента достигал значения 22,7 млн. тонн в год. В этот период 5 заводов разорились и перестали функционировать. Другие были настолько потрепаны, что не смогли оправиться от последствий этого спада по сей день. На фоне общего спада экономики спрос на цемент сильно снизился. Отрасль избежала банкротства, так как заводы не платили за потребленные ресурсы и накапливали долги.
Смена формаций в период 1993-1994 гг. на рынке цемента привела к образованию рынка совершенной конкуренции, отвечающего следующим предпосылкам. Во-первых, гомогенность продукции в отрасли, во-вторых, наиболее крупные предприятия имели не более 7% доли на рынке. Степень их влияния на рынок была обусловлена только неравномерностью падения их производственных мощностей по сравнению с уровнем 1992 г. С другой стороны, такие предпосылки, как свобода входа и выхода и совершенная информированность в отрасли, не соблюдались.
Механизм ценообразования в рамках совершенной конкуренции сводится к равновесной цене, когда объемы спроса и предложения равны. Депрессивное состояние экономики и значительное падение спроса на строительные материалы обусловили значительное снижение производства всеми заводами выпускаемой продукции на фоне гиперинфляции и кризиса неплатежей. Индекс Герфиндаля-Гиршмана до 1995 г. колебался в пределах 400-600 пунктов, что свидетельствует о низкой концентрации в отрасли. Процессы слияний и поглощений, а также объединений отдельных заводов в группы привели к очередной трансформации из совершенной конкуренции в олигополию.
Формирование олигополистического рынка 1995-2005 гг.
Начиная с 1998 г., когда уровень производства цемента в год был втрое ниже максимального, экономика начала постепенно восстанавливаться. Поскольку заводы функционировали ниже своих производственных мощностей, производство повышалось за счет ввода в строй законсервированных мощностей. Тогда же начались процессы концентрации акций в руках отдельных собственников. После скупки акций внутри каждого завода, начались процессы приобретения акций других заводов цементной отрасли.
В результате, например, с 1992 г. по 1995 г. Индекс Герфиндаля - Гиршмана вырос на 73% - с 406 до 705 (см. табл. 1). В 1995 г. наблюдается резкий рост индекса Герфиндаля-Гиршмана. Это связано с приобретением «Альфа цементом» Щуровского цемента (к тому времени у «Альфацемента» было уже 2 завода), а также выходом на рынок новых игроков: Группы Бурлакова и Штернцемента.
В последующие годы, до 2003 г., индекс Герфиндаля - Гиршмана колебался в рамках 840-1078, т.е. в тридцати процентном диапазоне. Несмотря на сохранении уровня концентрации в этот период, внутри отрасли происходят интенсивные процессы
перехода прав собственности. Первоначальные собственники, получившие акции на первом этапе приватизации, практически потеряли влияние над управлением предприятиями и возможность передачи прав на ценные бумаги другим собственникам.
Таблица 1
Динамика средней цены на цемент, коэффициентов концентрации и индекса Герфиндаля-Гиршмана в цементной отрасли России в период с 1990 по 2007 гг. 3
Год Средняя отпускная цена за тонну (руб) Коэффициенты рыночной концентрации (%) Индекс Герфиндаля -Гиршмана (%л2)
СЯ-3 СЯ-5 СЯ-8
1992 1 18 28 42 406
1993 9 23 35 50 473
1994 41 25 37 54 524
1995 137 34 47 57 705
1996 232 32 47 62 652
1997 260 38 53 69 768
1998 272 45 57 73 903
1999 314 40 54 71 846
2000 424 38 53 71 847
2001 522 43 57 75 1002
2002 556 40 55 73 957
2003 750 42 56 73 957
2004 930 49 64 82 1239
2005 1570 65 79 94 2644
2006 2000 65 78 93 2706
2007 3500 63 77 92 2612
Крайне важным вопросом является определение границы концентрации, при которой рынок из совершенной конкуренции становится олигополией. Выделяют три типа рынка, ранжированных по степени концентрации4.
В 2004 г. коэффициент Герфиндаля - Гиршмана достигает 1239 (рост на 25%), а СИ-3 повышается до 49%. Таким образом, рынок становится умеренно концентрированным, и рыночную структуру с 1995 по 2004 гг. можно охарактеризовать как олигополию. Данный период характеризуется растущей долей групп, объединявших цементные заводы. Доля 3-х крупнейших групп отличилась примерно на 7%, поэтому ни у одного производителя не было доминирующего положения на рынке.
Олигополия как рыночная структура всегда открывала широкие возможности для манипуляции ценами и количеством выпускаемой продукции. Поскольку к олигополии государство не применяет таких жестких методов регулирования, как к монополиям, у участников олигополистических рынков сохраняются высокие стимулы для скрытой координации, когда они могут договориться о максимизации общей прибыли путем договоренности.
Одним из главных факторов, определяющих объем выпуска и цену олигополиста, является себестоимость продукции. Более 70% себестоимости цемента составляют затраты на электроэнергию и газ, поставляемые естественными монополиями - РАО ЕЭС (до 1 июля 2008 г.) и Газпромом. Для цементной отрасли России необходимо отметить чрезмерную удельную энергоемкость заводов старого образца по сравнению с
3 Российский статистический ежегодник. М. Росстат. 2007.
4 Приказ Министерства Антимонопольной политики России от 20.12.96 №169 п. 6.5.
современными зарубежными аналогами. Кроме того, повышение внутренних цен на газ с 2005 г. и исчерпание основных лимитов негативно повлияли на ситуацию в отрасли.
Факторы, влияющие на ценообразование в цементной отрасли
В 2005 г. ФАС возбудило дело о нарушении антимонопольного законодательства компанией «Евроцемент-групп». В качестве одной из основных причин повышения цен на цемент в 2005 г. «Евроцемент-групп» назвал повышение тарифов на энергоресурсы.
Для проверки гипотезы о взаимосвязи между ценами на энергоресурсы и ценами на цемент, были использованы коэффициенты ранговой корреляции. За период с 1998 по 2007 гг. корреляция между средней ценой на цемент и ценой за 1000 м3 газа составила 0,90, а коэффициент корреляции между средней ценой на цемент и средней ценой на электроэнергию за 1000 кВт/ч составила 0,98, что свидетельствует о сильной статистически значимой взаимосвязи между ценами на энергоресурсы и ценой на цемент. Рост цен на энергоресурсы, определявшийся двумя государственными монополиями, был главным фактором, повлиявшим на повышение цены на цемент в период с 1992 по 2005 гг.
Таблица 2
Корреляция по Спирмену (Цена на цемент, коэффициенты концентрации, индекс
Герфиндаля-Гиршмана) 1992-2007 гг.
Средняя цена за т. цемента (руб.) СИ-3(%) СИ-5 (%) СИ-8 (%) Индекс Г-Г (%л2)
Средняя цена за т. цемента (руб.) 1 0,832 0,817 0,792 0,906
Корреляция между ценами на энергоресурсы и ценами на цемент за период с 1992 по 2007 гг. составила 0,96. При нивелировании влияния кризиса 1998 г. и расчете корреляции с 1998 по 2007 гг., корреляция падает до 0,93. С другой стороны, корреляция между ценами на цемент и коэффициентами концентрации демонстрирует динамику (см. табл. 2).
Если принять гипотезу о том, что данные будут адекватно отсортированы при нивелировании влияния кризиса 1998 г., т.е. Н1 = коэффициента корреляции станут выше, а Н0 = коэффициенты корреляции не изменятся или станут меньше, то получим следующие результаты:
Таблица 3
Корреляция по Спирмену (цена на цемент, коэффициенты концентрации, индекс
Герфиндаля-Гиршмана) 1998-2007
Средняя цена за т. цемента (руб.) СИ-3 (%) СИ-5 (%) СИ-8 (%) Индекс Г-Г (%л2)
Средняя цена за т. цемента (руб.) 1 0,964 0,967 0,964 0,945
Гипотеза Н1 подтвердилась, из чего следует, что между средними ценами на цемент, коэффициентами корреляции и индексом Герфиндаля-Гиршмана высокая и статистически значимая корреляция.
Взаимосвязь цен на цемент с ценами на электроэнергию и газ5
Рис. 1 Начиная с 2005 г., стал проявляться значительный сезонный спрос на цемент, и было
произведено и потреблено 41 млн. тонн
цемента. Загрузка мощностей в
пиковый период спроса (летние месяцы) составила примерно 95%. Сложившаяся
ситуация вызвала всплеск интереса инвесторов и регулирующих органов к цементной
отрасли.
На фоне стабильного повышения цен на энергоресурсы (11%), цены на цемент в 2005 г. выросли на 70% (см. рис. 1). В результате исследования было выявлено, что, начиная с 2005 г., цены на энергоресурсы перестали являться фактором, определяющим динамику цен на цемент, и им стала концентрация.
Для анализа цементной отрасли в рамках народнохозяйственных связей, перспективным инструментом выглядят разработанные Леонтьевым межотраслевой баланс производства и распределения продукции и построенная на его основе межотраслевая модель «затраты-выпуск»6. Но высоко-агрегированные таблицы
межотраслевого баланса, составленные Росстатом по общесоюзному классификатору
отраслей народного хозяйства (ОКОНХ), не выделяют в межотраслевом балансе цементную отрасль, а новые таблицы, составленные по общероссийскому классификатору видов экономической деятельности (ОКВЕД) еще не доступны7. Поэтому анализ и прогноз развития цементной отрасли в системе народного хозяйства, начиная с 2004 г., сопряжен с непреодолимыми на данный момент трудностями8.
Олигополистический рынок с доминирующим предприятием 2005-2007 гг.
Трансформационные процессы, происходившие в последнее время в отрасли, позволяют выдвинуть гипотезу о применимости модели рынка доминирующего предприятия с конкурентным окружением и закрытым входом к рынку цемента в европейской части РФ. Для модели характерны следующие предпосылки: существование предприятия, имеющего более низкие затраты на производство и больший размер, чем любое другое предприятие отрасли; все предприятия, кроме доминирующего, являются
5 Расчеты автора сделаны на основании данных: Российского государственного концерна цемент ТОО «Цементник»; Государственного Научно Исследовательского института цементной промышленности «НИИ цемент»; Цементная промышленность Российской федерации в 1992 -2003 гг. Москва. Российский статистический ежегодник. М. Росстат. 2007; Федеральной антимонопольной службы.
6 Leontief, Wassily W. Input-Output Economics. 2nd ed., New York: Oxford University Press, 1986.
7 Узяков М.Н., Лисин В.С. "Отрасль в системе межотраслевых связей: возможности анализа и прогнозирования". М.: ТЕИС, 2002.
8 Узяков М.Н. "Проблемы построения межотраслевой модели равновесия российской экономики". Журнал "Проблемы прогнозирования". N2. 2000.
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
^НЦены на электроэнергию і і Цены на газ
■ Цены на цемент О Индекс Герфиндаля-Гирмашана
ценополучателями и определяют свой выпуск, уравнивая свои предельные затраты и отраслевую цену; число предприятий в отрасли фиксировано.
Основными потребителями цемента являются крупные строительные компании, которым необходимы надежные поставки по долгосрочным контрактам. В европейской части России все предприятия, кроме доминирующего, будут конкурентным окружением, или ценополучателями.
Ситуация с появлением доминирующего предприятия в цементной отрасли в России не является уникальной. Международная практика позволяет провести параллели между усилением олигополии в цементной отрасли Германии в 2001-2003 гг., когда в результате расследования был раскрыт сговор 4-х крупнейших производителей цемента (Holcim, Heidelberg Cement, Lafarge, Cemex). Их совокупная доля на рынке составляла примерно 80% рынка, и индекс Герфиндаля-Гиршмана в отрасли равнялся 1925 (Расчет автора по данным9). Ситуация была такова, что на фоне спада в строительной отрасли и только что закончившейся ценовой войны, развязанной одним из основных производителей, цена на цемент росла. Для раскрытия заговора была применена нетривиальная методика расчета монопольной прибыли10, и участники сговора были оштрафованы более чем на 661 млн. евро, а также вынуждены были снизить цены на цемент11.
Доминирующая фирма устанавливает цену, максимизирующую её прибыль в точке равенства предельных затрат и предельных издержек, а остаточный спрос удовлетворяется её конкурентным окружением. Отсутствие регулирования со стороны государства создает возможность злоупотребления рыночной властью с целью получения значительной краткосрочной прибыли.
Вернувшись к рисунку 1, заметим, что, начиная с 2005 г., концентрация колеблется в узком коридоре. Объясняется такая ситуация тем, что основные мишени для поглощения уже входят в состав доминирующей фирмы, а оставшиеся заводы принадлежат группам и семьям, которые не будут продавать свои активы. Так, в 2007 г. «Евроцемент-групп» контролировала 48% мощностей, группа Альфа-цемент (Holcim) - 7,6% и группа Бурлакова - 7,6% рынка. Первый завод, построенный с помощью новых технологий, выйдет на проектную мощность не ранее, чем через 3 года, поскольку для его строительства необходимы договоры с подрядчиками о поставке и монтаже оборудования, а также ряд договоров с муниципалитетами области. Поэтому вряд ли значение коэффициентов концентрации к 2011 г. изменится более чем на 5% за счет внутренних производственных мощностей.
Современные тенденции на рынке
В процессе ценообразования на рынке с 2005 г. ключевыми факторами перестали быть концентрация и цены на энергоресурсы. На рынке стали играть роль более фундаментальные факторы, такие как баланс спроса и предложения на цемент.
Мировой финансовый кризис, разразившийся в 2008 г., неоднозначно влияет на цементную отрасль. С одной стороны, основной потребитель цемента - строительная отрасль - переживает сейчас тяжелые времена. С другой стороны, в условиях кризиса значительно возрастает роль доминирующего предприятия, которое обладает преимуществом перед другими конкурентами по мощностям и издержкам. Отметим, что
9 The Global Cement Report, Seventh Edition. / By Tradeship Publications Ltd, UK (2007). P. 79.
10 Blum U, Schaller A, Veltins M. The East German cement cartel: an inquiry into comparable markets, industry structure, and antitrust policy. / Dresden discussion paper in economics No. 04/04.
11 Financial Times Deutschland. 15.04.2003.
в условиях кризиса велика вероятность банкротства независимых производителей и их последующего поглощения/контроля со стороны олигополиста.
Снижение цен на цемент в декабре 2008 г. до 110 долл. за тонну позволило некоторым аналитикам спекулировать о падении спроса. Так, аналитики ипіСгедії12 считают, что к 2009 г. спрос на цемент может упасть до 22 млн. тонн в год и цена снизиться до 70 долл. за тонну. Но, учитывая текущую рыночную ситуацию, наличие государственных проектов и строительство объектов в рамках подготовки к Олимпиаде в Сочи, такой сценарий не представляется возможным. Аналитики «Ренессанс Капитал»13, например, прогнозируют, что в 2009 г. внутреннее производство может вырасти до 72,1 млн. тонн, а цена составит 140 долл. за тонну.
Вышесказанное позволяет говорить о крайней неоднозначности влияния кризиса на цементную отрасль России и невозможности точно прогнозировать последствия этого кризиса в данный момент.
12 Myazina E., Gromov R. Sector flash Строительные материалы 23 октября 2008 г.
13 RBC Daily небиржевой цемент. 19.01. 2009.
