CC BY
416
15.16. ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА
Вишняков А. И., аспирант ФГБОУ ВПО «Московский государственный индустриальный университет»
Герасина О. Н., д.э.н., профессор ФГБОУ ВПО «Московский государственный индустриальный университет»
Аннотация: формирование позитивного инвестиционного климата - основной фактор инновационного развития промышленного предприятия. Выделены проблемы формирования, конкретизировано содержание
инвестиционного климата регионов и его структура, предложены варианты мониторинга. систематизация факторов влияния на инвестиционный климат, их взаимодействие определяет уровень благоприятности. Ключевые слова: инвестиционный климат, рост
инвестиций, инвестиционный потенциал,
инвестиционный капитал, административный барьер, ресурсный фактор, факторы влияния.
FORMATION OF AN INVESTMENT CLIMATE OF REGION
Vishnyakov A.I. The post-graduate student «The Moscow state industrial university», Moscow
Gerasina O.N., The Doctor of Economics, the professor, Federal State budgetary educational institution The maximum vocational training «The Moscow state industrial university», Moscow
Annotation: formation of a positive investment climate - a major factor of innovative development of the industrial enterprise. Formation problems are allocated, the maintenance of an investment climate of regions and its structure is concretized, monitoring variants are offered. Ordering of factors of influence on an investment climate, their interaction defines usefulness level. Keywords: an investment climate, growth of investments, Investment potential, the investment capital, administrative barrier, the resource factor, influence factors.
На региональном уровне инвестиционный климат проявляется через двусторонние отношения предпринимательских структур, банков, профсоюзов, органов власти и других участников процесса. На этом уровне конкретизируется обобщенная оценка инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических, культурных контактов инвестора и среды.
В докладе «К концепции и программе социально экономического развития России до 2015 г.» о состоянии инвестиционного климата на федеральном уровне отмечено, несмотря на высокие темпы прироста инвестиций в основной капитал (10,5% в среднем за год за период 1999-2006 гг.), их абсолютный уровень ныне составляет не более половины дореформенного. Такая инвестиционная ситуация не позволяет решить задачи радикального обновления технологической базы экономического роста. По мнению большинства экспертов, для этого необходимо минимум удвоение темпов, о которых идет речь.
Отсутствие же искомых темпов, роста инвестиций вызвано рядом причин, в том числе недостаточно благоприятным для инвесторов «климатом» -совокупностью экономических, правовых,
организационных, политических и социальных условий, воздействующих на динамику и структуру инвестиций. Об этом, в частности, свидетельствуют как объем экспорта (в разных формах) инвестиций из России, так и
несопоставимо малый в сравнении с другими развивающимися экономиками объем инвестиционного импорта.
Следует констатировать, что повышение инвестиционного рейтинга РФ в последние годы отражает некоторое улучшение ее инвестиционного климата. Так, по итогам 2011 г. был зафиксирован рекордный в постсоветской России приток частных иностранных инвестиций в размере 41,6 млрд. долл. Впрочем, отток частного капитала из страны в том же году, сократившийся на 13% в сравнении с предыдущим годом, тем не менее оказался выше притока, составив 64,1 млрд. долл.
Решая задачу создания позитивного инвестиционного климата, важно иметь в виду, что глобализация экономики, расширяя доступ к имеющимся в мире инвестиционным ресурсам, тем самым неизбежно обостряет конкуренцию между их (инвестиций) реципиентами. Соответственно, если мы хотим увеличить объем привлекаемых извне вложений, необходимо иметь для них условия, лучшие, чем у конкурентов. При этом речь идет не только о зарубежных, но и о национальных инвестиционных ресурсах, «утечка» которых за рубеж означает лишь то, что в собственной стране «климат» для них менее благоприятен.
Среди проблем формирования позитивного инвестиционного климата выделяются следующие три критически важные позиции. Во-первых, это низкая легитимность сложившихся отношений собственности на капитал, в связи с чем необходимо введение безусловных правовых гарантий, направленных на защиту собственности, приобретенной в результате приватизации. Конечно, это не отменяет необходимости восстановления социальной справедливости, коль скоро она нарушалась в ходе приватизационной кампании. Однако все это не должно вести к разрушению успешно функционирующих предпринимательских структур. Одно из решений здесь - введение специального налога на приватизированное имущество, постепенно
компенсирующего убытки, понесенные обществом в результате неправомерных сделок. Такой налог:
а) заменит «социальную дань», накладываемую исполнительной властью на предпринимательство по «отдельным договоренностям», которые, может быть, и помогают решать какие-то конкретные инвестиционные задачи, но в целом ведут к ухудшению инвестиционного климата;
б) позволит существенно увеличить инвестиционный потенциал страны.
Во-вторых, следует указать на искусственное занижение инвестиционного капитала экономики, вызванное неэффективным механизмом амортизации основного капитала и преимущественно фискальной направленностью механизма налогообложения. При этом оба названных механизма в случае их переналадки способны выступить действенными рычагами оптимизации общероссийских, отраслевых и территориальных параметров инвестиционного климата, а также стимулирования инновационной активности. Особо же следует выделить тему восстановления налоговых льгот на реинвестируемую прибыль предприятий, а также налоговых референций для малого, среднего и венчурного бизнеса. Очевидно, что установление общих инвестиционных налоговых льгот необходимо сочетать с отраслевыми и территориальными преференциями в соответствии с выбранными приоритетами развития.
В-третьих, нельзя не отметить административные барьеры, препятствующие предпринимательской
Вишняков А. И. Герасина О. Н.
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА
деятельности и ее развитию (прежде всего - на региональном и местном уровнях); их устранение должно стать одной из важнейших целей разворачиваемой в стране административной реформы. Для привлечения же капиталов из-за рубежа дополнительно необходимы стабильные и ясные условия осуществления иностранных инвестиций, режим наибольшего благоприятствования для ввоза инвестиционных товаров, решение вопроса о предоставлении зарубежным инвесторам различного рода преференций, и др.
Особый и весьма важный сюжет касается использования возможностей государственных средств массовой информации, прежде всего электронных, для «тиражирования» сведений о позитивных примерах предпринимательской деятельности основных собственников, пропаганды ее высокой общественной полезности; это - фактор улучшения такой составляющей инвестиционного климата, как общественное отношение к предпринимательству. Речь также должна идти о размещении в СМИ баз данных об инвестиционно привлекательных проектах и о создании позитивного инвестиционного образа страны в национальном и глобальном информационных пространствах.
Формирование позитивного инвестиционного климата, разумеется, требует увязки, взаимной согласованности отмеченных и других мер во времени и пространстве. А это предполагает выделение в составе инвестиционной программы того или иного уровня (являющейся частью соответствующей программы социально-экономического развития) особой подпрограммы формирования инвестиционного климата, необходимого для ее (инвестиционной программы) реализации. Подобная подпрограмма, впрочем, должна быть направлена на реализацию не только общих требований к формированию позитивного инвестиционного климата, но и конкретных инвестиционных приоритетов - путем создания в соответствующих отраслях или на территориях относительно лучших условий инвестирования, в том числе на основе частно-государственного партнерства.
Содержанием инвестиционного климата регионов является:
- инвестиционный потенциал - объективные предпосылки, открытость региона для инвестиций, т.е. насыщенность территории факторами, которые могут быть выражены количественно;
- инвестиционный риск - условия деятельности инвесторов с точки зрения возможности потери инвестиций и дохода от них.
Для всех разновидностей инвестиций необходим разный инвестиционный климат. Получатель инвестиций и инвестор преследуют не одинаковые цели. Так, первый стремится решить комплекс социально-экономических задач при минимуме привлекаемых средств, второй извлечь максимальную прибыль и закрепиться на рынках в экономических системах на длительный период. Таким образом, инвестиционный климат должен соответствовать балансу интересов.
Интегрированный инвестиционный ресурсный фактор в общественном воспроизводстве действует в системе научно-технических, технологических,
предпринимательских, информационных,
организационных, управленческих и прочих факторов-ресурсов, находящихся в согласованном во времени и пространстве взаимодействии. С одной стороны, инвестиционный климат должен быть стабильным в течение длительного времени, а с другой - достаточно
гибким, учитывающим перемены в отношении факторов-ресурсов общественного воспроизводства. Одновременно он должен быть нацелен на формирование системы факторов-ресурсов региона.
В современных социально-экономических условиях существует объективная потребность в инновационной наполненности привлекаемых инвестиций. Сочетание инвестиций с инновационными факторами развития особенно актуально для привлечения инвестиций в сферу малого инвестиционного предпринимательства, что обуславливает особые требования к инвестиционному климату, его составляющим, механизму инвестирования.
Современная структура инвестиционного климата учитывает:
- объективные факторы;
- дифференциацию инвестиционного климата по разным уровням экономики;
- несводимость инвестиционного климата национальной экономики к совокупности инвестиционных климатов регионов (свойство синергизма);
- включение инвестиционного климата в экономическую систему региона;
- возникновение различных рисков как следствие определенных условий.
В связи с динамизмом инвестиционного климата актуальной становится задача его мониторинга. В практике получили распространение три варианта мониторинга инвестиционного климата:
- первый вариант отслеживает состояние инвестиционного климата без выделения отдельных хозяйственных систем (регионов);
- второй вариант (двухуровневый) предусматривает
осуществление мониторинга для страны в целом и для региона в частности;
- третий вариант предполагает проведение мониторинга
по укрупненным межрегиональным экономическим зонам, регионам и отраслям (трех, четырехуровневый
мониторинг).
Наиболее предпочтительным для отечественной экономики является третий вариант, так как он позволяет:
- снизить субъективизм в процессе анализа инвестиционного климата;
- упростить управление системой мониторинга, сбор,
обработку и передачу информации по улучшению
инвестиционного климата на всех уровнях;
- учесть сходство и различия межрегиональных
образований;
- учитывает роль субъектов Российской Федерации в инвестиционной политике страны.
Можно сделать вывод, что инвестиционный климат складывается под влиянием региональных факторов и региональной политики. От того, насколько тесным будет взаимодействие этих элементов, зависит и степень благоприятности инвестиционного климата в регионе.
Систематизация факторов влияния на инвестиционный климат региона позволил объединить их в группы:
I. Факторы, влияющие на уровень инвестиционного потенциала регионов.
Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и т.п. Его определяет ряд факторов, которые в свою очередь зависят от соотношения нескольких инвестиционно-значимых частных показателей.
1. Природно-географический потенциал представляет совокупность ресурсно-сырьевого потенциала и географического расположения региона.
Ресурсно-сырьевой потенциал региона - часть совокупности природных ресурсов, которые при данном уровне экономического и технического развития общества и изученности территории могут быть использованы в хозяйственной и иной деятельности человечества в настоящее время и в перспективе.
Интегральный показатель ресурсно-сырьевого потенциала регионов определяется как взвешенная сумма экономических оценок отдельных компонент потенциала -минеральных, водных, земельных, лесных, фаунистических и рекреационных ресурсов. Для целей определения инвестиционной привлекательности ресурсно-сырьевой потенциал важен, так как характеризует средневзвешенную обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов.
2. Трудовой потенциал
Одной из основных составляющих трудового потенциала является демографический потенциал региона.
Для потенциального инвестора важной является не только количественная, но и качественная составляющая рабочей силы. К качественным характеристикам может быть отнесен уровень профессиональной подготовки населения региона и образования, возраст, пол, состояние здоровья.
При оценке трудового потенциала региона важным является учет таких факторов как:
- наличие трудовых ресурсов,
- профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов,
- наличие квалифицированной рабочей силы.
3. Производственный потенциал характеризует состояние производственной сферы региона.
В рамках оценки производственного потенциала региона определяется валовой региональный продукт (ВРП), представляющий разность между суммой выпуска и суммой промежуточного потребления.
Основными направлениями исследования, проводимого в рамках оценки инвестиционного потенциала региона, являются:
- оценка производственных мощностей;
- пригодность их к переоборудованию или использованию для организации производств;
- определение наличия необходимого для организации производства оборудования;
- оценка производственной инфраструктуры.
4. Инновационный потенциал представляет уровень развития науки и внедрения достижений научнотехнического прогресса в регионе.
В подавляющем большинстве случаев развитие научнотехнического потенциала превращается в один из наиболее важных элементов воспроизводственного процесса. Причем развитие регионов, применяющих научные достижения, осуществляется по экстенсивному пути.
5. Институциональный потенциал представляет степень развития ведущих институтов рыночной экономики.
От степени развития институциональной сферы региона зависит эффективность и надежность обмена на товарном, ресурсном, финансовом рынках.
Важными характеристиками являются особенности местного законодательства в области налогообложения, регионального регулирования предпринимательства,
наличие специфических региональных норм и правил, протекционизм местного предпринимательства.
6. Инфраструктурный потенциал представляет
экономико-географическое положение региона и его инфраструктурную обеспеченность. Это один из важных факторов, влияющих на решения инвестора и обеспечивающих возможность снабжения
электроэнергией и газом, водой и другими ресурсами производства. Наличие аэропортов и портов обуславливает обеспеченность производства инвестора сырьем, запчастями и возможностью регулярного экспорта продукции. Состояние железных и автодорог, речных путей сообщения также принимается во внимание.
7. Финансовый потенциал региона.
В рамках этого показателя определяется удельный вес прибыльных и убыточных организаций в регионе. Также подлежит учету уровень прибыльности организаций, от которого зависит объем налоговой базы региона, что определяет доходную составляющую регионального бюджета и, следовательно, возможность развития социального сектора, инфраструктуры региона, социальную стабильность и многое другое. Важными критериями финансового потенциала являются также
- объем кредитов, выданных коммерческими банками субъектам предпринимательской деятельности;
- объем депозитов населения в национальной валюте;
- объем депозитов населения в иностранной валюте;
- объем депозитов юридических лиц в национальной валюте;
- объем депозитов юридических лиц в иностранной валюте;
- удельный вес долгосрочных кредитов банковской системы.
8. Потребительский потенциал - это совокупная покупательная способность населения региона.
Платежеспособный спрос населения региона представляет сумму денежных средств, которые оно может направить на приобретение товаров и услуг на настоящий момент времени. Структура платежеспособного спроса положительно коррелирована с источниками формирования доходов населения:
- заработной платой,
- дивидендами,
- рентными платежами,
- субсидиями.
Список литературы:
1. Асаул А.Н. Формирование инвестиционного климата (опыт Петербургского региона) / А.Н. Асаул // Экономика Украины. - № 4. -Киев, 2002.
2. Иванов М.Ю. Понятие инвестиционного климата и его влияние на эффективность инвестиционного воздействия партнеров. - М.: Российская академия государственной службы при Президенте РФ, 1996; Лебедев, В.М. Формирование инвестиционного климата в России // Финансы. - 1995. - № 4.
3. Герасина О.Н., Сальникова Т.С., Беспалов О.Ю. Проблемы и перспективы использования интегрированных систем обучения в условиях глобализации информационных потоков и экономики // Бизнес в законе №3, 2011, с. 154-158
4. Герасина О.Н., Сальникова Т.С., Особенности функционирования системы образования в рыночной системе хозяйствования // Бизнес в законе №1, 2011, с. 162-164
Reference list:
1. Asaul A.N. Formation of an investment climate (experience of the Petersburg region) / A.N.Asaul//Economy of Ukraine. - № 4. - Kiev, 2002.
2. Ivanov M.Y. Concept of an investment climate and its influence on efficiency of investment effect of partners. - М: The Russian academy of public service at the President of the Russian Federation, 1996; Lebedev, V.M.Formation of an investment climate in Russia//the Finance. - 1995. - № 4
