CC BY
166
УДК 330.146
Опрышко Е.В. студент 2 курса, магистр факультет «Финансы и кредит» Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина Россия, г. Краснодар
Opryshko, E. V., 2nd year student, Magister Faculty "Finance and credit" Kuban state agrarian University name I. T. Trubilin Russia, Krasnodar
ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
ПРЕДПРИЯТИЯ THE FORMATION AND THE USE OF FINANCIAL RESOURCES ENTERPRISE
Аннотация: В статье рассматривается сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия. Исследуются теоретико-методических положения о методах эффективного управления финансовым капиталом организаций, реализация которых позволяет создать условия для эффективного ведения производства предприятий.
Уточняется взаимосвязь и сущностные подходы к трактовкам «капитал предприятия», «оборотный капитал», «финансовые ресурсы» сельскохозяйственных организаций. Рассматривается механизм эффективного управления финансовыми ресурсами предприятий.
Ключевые слова: «капитал предприятия», «оборотный капитал», «финансовые ресурсы», «ссудный каптал».
Abstract:
The article discusses the nature, composition, structure financial resources of the enterprise. Examines the theoretical and methodical provisions on the methods of effective management of the financial assets of organizations, the implementation of which allows to create conditions for effective management of manufacturing enterprises. Clarifies the relationship and the essential approaches to interpretations of "capital enterprise", "working capital", "financial resources" of agricultural organizations. The mechanism of effective management offinancial resources of enterprises.
Key words: "capital enterprise", "working capital", "financial resources", "loan capital".
В современных условиях рыночной экономики повышается самостоятельность и автономность предприятий, их экономическая и
юридическая ответственность. Большое значение принимает финансовая устойчивость субъектов хозяйствования. Все это увеличивает роль рационального управления финансовым капиталом организации.
Трансформируясь, и постоянно меняя свою форму, в процессе хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы значительно подвержены влиянию внешней среды. Нарушение межхозяйственных связей, негативные процессы в экономике и инфляция оказывают отрицательное влияние на формирование и использование финансового капитала предприятий. Поэтому наличие у организации оптимальной пропорции соотношения собственного и заемного капитала, а также контроля за состоянием запасов и дебиторской задолженности, является необходимой предпосылкой для ее эффективной производственной деятельности в условиях современной рыночной экономики.
Сущность финансового капитала организации, а так же наличие способов формирования и управления данной категорией экономических ресурсов рассматривались в трудах известных отечественных ученых: В.М. Родионовой, И.Т. Балабанова, В.Г. Белолипецкого, Е.Ф. Сысоевой, В.Е. Леонтьева, Л. Е. Басовского, И.А. Бланка, В. П. Грузинова, В.В. Ковалева, Л.Н. Павловой, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, М.А. Федотовой, А.Д. Шеремета и других.[28] В исследованиях российских экономистов проанализированы некоторые концептуально-
методологические трактовки сущности эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия, являющиеся на сегодняшний момент достаточно дискуссионными и требующими более точного и углубленного определения. Именно этим объясняется необходимость уточнения способов, методов управления финансовым капиталом организаций не. Данный круг проблем сложен и многогранен, ряд его сторон в недостаточной степени изучен и требует дальнейших исследований.
Управление финансовым капиталом организации является совокупностью операций, методов, финансовых рычагов и приемов воздействия на различные виды финансовых ресурсов для достижения определенной экономической цели предприятия [4]. Финансовые ресурсы предприятия представляют собой определенную долю денежных средств в виде доходов и внешних транзакций, предназначенных для исполнения финансовых обязательств и осуществления издержек в процессе расширенного воспроизводства [7]. В современных условиях рынка чаще применяется термин «капитал», являющийся для финансиста реальным объектом, на который он может воздействовать постоянно, преследуя основную цель- получение большего дохода для организации. В этом смысле капитал является для финансиста-практика - объективным фактором производства. Исходя из вышеперечисленного, капитал можно определить, как часть финансовых ресурсов, используемых предприятием в обороте и приносящих доход в процессе производственного цикла. В данной трактовке капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Здесь
принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что в любой период времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу организации. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы использованы в обороте. Но это не означает, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее работает предприятие. В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей организации нет. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом обнаружить невозможно. Так как в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы, а их превращенные формы т.е. обязательства и капитал.
В практической деятельности люди сталкиваются, как правило, не с сущностными категориями, а с их трансформированными формами, поэтому в типичной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаются именно они. Финансовые ресурсы разделяются на внутренние и внешние. В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы, чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Предпринимательский капитал представляет собой капитал, инвестированный в различные организации с целью получения прибыли и определенных управленческих прав.
Ссудный капитал представляет собой финансовые ресурсы, предоставленные в долг на условиях срочности, возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала, ссудный не вкладывается в организацию, а передается ей во временное пользование с целью получения прибыли от использования предоставленных предприятию средств. Данным видом коммерции занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и т.д.). В реальной жизни предпринимательский и ссудный капиталы тесно связаны. Современное рыночное хозяйство сильно диверсифицировано, рассредоточено как по видам деятельности, так и в пространстве.
Диверсификация в рыночной экономике является одним из важнейших факторов обеспечения стабильности и устойчивости рыночного хозяйства и его финансовой системы [6]. Однако углубление диверсификации неизбежно ведет к усложнению финансовых потоков и капитала, расширению применения в финансовой практике специальных инструментов, что существенно усложняет финансовую работу фирмы. Все финансовые ресурсы предприятия, как внутренние, так и внешние в зависимости от временного интервала , в течение которого они находятся в
распоряжении фирмы, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). В реальных условиях хозяйствования капитал предприятия в денежной форме продолжительное время оставаться не может, так, как он должен работать и приносить новую прибыль. Находясь в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе фирмы, либо на ее расчетном счете в банке, он не создает доходов предприятию. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием. В зависимости от организационно-правовой формы организации ее уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д.
Собственные привлеченные финансовые ресурсы являются основной частью всех финансовых ресурсов предприятия, которая базируется на момент создания организации и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее существования. Данную часть финансового капитала принято называть уставным фондом или уставным капиталом организации.
За время жизни предприятия ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.
Структура собственного капитала предприятия представлена на рисунке1. Источниками собственных финансовых ресурсов являются:
- уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
- резервы, накопленные предприятием;
- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
При создании предприятия источником основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. Благодаря ему, создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия [10]
Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно - правовой формы предприятия:
- для государственного предприятия - стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
Собственный капитал предприятия
Капитал, предоставленны
Прочие взносы юридических и физических лиц
Уставный капитал
Премия на акции акционерного общества
Резервный капитал
Резервы, накопленные предприятием
Добавочный капитал
Накопленная прибыль
Целевое финансир ование
Взносы и пожертвов ания
Нераспредел енная прибыль
Рисунок 1- Сруктура собственного капитала предприятия
- для товарищества с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников;
- для акционерного общества - совокупная номинальная стоимость акций всех типов;
- для производственного кооператива - стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;
- для арендного предприятия - сумма вкладов работников предприятия;
- для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, - стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
В процессе создания организации вкладами в его уставный капитал могут быль денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставной капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы теряют права на эти объекты. В случае ликвидации предприятия или в результате выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал. Из этого следует, что уставный капитал, отражает сумму обязательств организации перед инвесторами.
Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании
средств, а его величина объявляется при регистрации предприятия. Любые изменения размера уставного капитала возможны только в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.
Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств - эмиссионного дохода. Он возникает, когда в процессе первичной эмиссии акции реализуются по цене, которая принимает значения выше номинальной стоимости. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал. В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации [5].
Выручка от реализации является основным источником для покрытия издержек на производство продукции, создания фондов денежных средств. Своевременное поступление выручки обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность производственной деятельности организации. Несвоевременное поступление выручки приводит к сбоям в работе предприятия, снижению прибыли, нарушению договорных обязательств и т.д.
Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает издержки на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки представляет собой валовой доход или вновь созданную стоимость, которая распределяется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль) и другие обязательные платежи. Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки затраты производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результатом кругооборота вложенных в деятельность организации средств является возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.
Прибыль и амортизационные отчисления - это результат кругооборота средств, инвестированных в производство. Таким образом они относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Рациональное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет создать расширенное воспроизводство продукции.
Прибыль является одним из основных экономических показателей, характеризующих финансовые результаты предпринимательской деятельности организации. Так же прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и
использования.
В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, возникающих между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода [16]. Оставшаяся часть прибыли распределяется предприятием самостоятельно.
Основным источником формирования резервного фонда является прибыль. Средства фонда предназначены для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от производственной деятельности и в какой-то мере являясь страховым по своей сущности. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность организации данного типа, а также его уставными документами [24].
В современных рыночных условиях хозяйствования распределение, использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов [18]. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия. Как источник средств организации , добавочный капитал, создается в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами не допускается его использование в целях потребления. Специфическим источником средств являются фонды социального назначения и целевого финансирования, которые включают в себя безвозмездно полученные ценности, безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности. [9].
Учитывая тот факт, что финансы организации, как система отношений, так же являются частью экономических отношений, возникающих в процессе производственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя из вышеперечисленного, основные принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: автономность в сфере финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в результатах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.
Самофинансирование является необходимым условием успешной хозяйственной деятельности организаций в современных условиях рыночной экономики. Этот принцип основывается на полной окупаемости издержек по производству продукции и расширению производственно - технической базы организации, таким образом каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. В настоящее время,
принцип самофинансирования не может быть обеспечен в организациях, производящих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее изготовление и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам.
К ним относятся сельскохозяйственные предприятия, жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта и другие предприятия, которые получают ассигнование из бюджета. Аналогично и для предприятий оборонного значения, хозяйственная деятельность которых не может считаться предпринимательской и финансируется за счет средств, полученных от реализации продукции.
При временной недостаточности в организации финансовых ресурсов, потребность в них может обеспечиваться за счет заемных средств. Привлеченные заемные финансовые ресурсы предприятия чаще всего встречаются в форме:
- банковских кредитов и ссуд;
- средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;
- займов от других небанковских субъектов рынка.
В условиях российской практики заимствование финансового капитала на основе возвратности, срочности и платности от банковских и небанковских организаций имеет принципиальное значение. Кредиты и ссуды в России могут выдавать исключительно кредитные институты -банки. Полученные предприятием займы на возвратной основе от небанковских организаций, согласно действующему законодательству, являются доходом организации и облагаются налогом.
В централизованно планируемой экономике предприятия при определенных условиях могли привлекать дополнительные средства в виде долгосрочных ссуд банка. Отечественные предприятия имеют достаточный опыт в использовании банковских кредитов, как инструмента краткосрочного финансирования своей производственной деятельности. Что касается опыта взаимоотношений с банками, как источниками капитала, то здесь дело обстоит гораздо хуже. Причин тому много - нет опыта и традиций, как со стороны предприятий, так и со стороны банков, высокая инфляция и непредсказуемость поведения ключевой ставки Центрального банка затрудняют получение долгосрочных ссуд и т.п.
В современной рыночной экономике наиболее распространенной формой привлечения заемных средств на долгосрочной основе является облигационный займ, выпускаемый акционерным обществом на срок не менее одного года, а также - эмиссия долевых ценных бумаг. В практике финансового менеджмента, в условиях рыночной экономики известны и другие приемы финансирования деятельности предприятия, применяемые самостоятельно или в комбинации с эмиссией основных ценных бумаг. К ним следует отнести: опционы, залоговые операции, лизинг, франчайзинг.
Структура источников формирования ресурсов имеет большое значение. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет
финансовую деятельность товаропроизводителей дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям, осложняет ликвидность баланса.
Группировка финансовых ресурсов и источники их формирования представлены на рисунке 2. Важно отметить, что для всех предприятий товаропроизводителей общим является: наличие основных и оборотных средств; производство и реализация продукции (выполнение работ и услуг); получение прибыли, ее распределение, в том числе платежи в бюджет в соответствии с установленным порядком; использование краткосрочных и долгосрочных кредитов, получение бюджетных ассигнований [30].
Успешная и эффективная деятельность предприятия невозможна без разумного управления финансовым капиталом предприятия. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами [9]:
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
- избежание банкротства и крупных финансовых потерь;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- максимизация рыночной стоимости фирмы;
- стимулирование и рост инвестиционной привлекательности организации;
- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
- рост объемов производства и реализации;
- максимизация прибыли и снижение издержек;
- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в
зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, однако успешное продвижение к преследуемой цели во многом зависит от совершенства и эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности.
Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер. Управление финансовыми ресурсами фирмы, ввиду многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.
Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами на предприятии
УПРАВЛЯЮЩАЯ ПОДСИСТЕМА
Организацион-ная Кадры Финан- Финан- Информаци Технические
структура финан- совые совые я финан- средства
финансового сового инстру- методы сового управления
управления подраз- менты характера финансами
деления
Процесс управления
ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ
Источники финансовых ресурсов Финансовые ресурсы Финансовые отношения
Денежный поток
Информационный поток
Производство
Информационный поток
Денежный поток
Материальный поток
Рынок
Бюджет, собственники, контрагенты
Рисунок 2 - Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии
Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:
- Каковы должны быль величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи.
- Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав.
- Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом
понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.
Финансовые активы включают:
- денежные средства;
- контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
- контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
- акции другого предприятия.
К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:
- выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
- обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).
Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:
- бухгалтерская отчетность;
- сообщения финансовых органов;
- информация учреждений банковской системы;
- информация товарных, фондовых, валютных бирж;
- прочая информация.
Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного
обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
Для повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятий разработаны следующие направления:
- Повышение оперативности и достоверности информации о состоянии предприятия для проведения экономического анализа деятельности хозяйства.
- Усиление контроля над выполнением управленческих решений и планов.
-Разработка финансовой стратегии наращивания собственных финансовых ресурсов за счет снижения себестоимости продаваемой продукции.
- Создание эффективной инвестиционной деятельности, направленной на обновление и модернизацию основных фондов.
- Повышение эффективности использования финансовых ресурсов -путем оптимизации материальных запасов.
- Уменьшение срока погашения дебиторской задолженности.
Использованные источники:
1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий.- М.: КНОРУС, 2012. - 672с.
2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: учебно-методическое пособие /М.М. Алексеева. - М.: Финансы и статистика, 2011.356 с.
3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 340 с.
4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н., Микроэкономика: Учебник / - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 224 с
5. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций /В.Г. Белолипецкий; под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 160 с.
6. Бланк И.А. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: 2014. — 656 с.
7. Блатов Н.А. Использование основных и оборотных средств предприятий в рыночных условиях /Н.А. Блатов. - М.: МСХА 2011. - 326 с.
8. Борисов А.Б. Большой экономический словарь /А.Б. Борисов.- М.: Книжный мир, 2012. - 895 с.
9. Бородин И.А. Теоретические основы финансов предприятий: учеб.пособие /И.А. Бородин - Ростов-на-Дону.: Феникс, 2010. - 93 с.
10. Гаврилова А.Н. Финансы организаций: учеб. пособие/ А.Н. Гаврилова. -М.: КНОРУС, 2009. - 608 с.
11. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 208 с.
12. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий:
Учебное пособие / Н.Е. Зимин. - М.: ИКФ «ЭКМОС», 2009. - 240с.
13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие, изд.: Проспект, 2016-1104с.
14. Левчаев П.А. Финансы предприятий национальной экономики /П.А. Левчаев. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 356 с.
15. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода: учеб. пособие / П.А. Левчаев.- Саранск.: Изд-во Мордов. Ун-та, 2009. - 104с.
16. Личко К.П. Прогнозирование и планирование промышленного комплекса /К.П. Личко. - М.: Гардарики, 2010. - 567 с.
17. Лишанский М.Л. Финансы легкой промышленности/М.Л. Лишанский, И.Б. Маслова. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 430 с.
18. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П., Корпоративные финансы: учеб.пособие/ изд.: Юрайт. 2016.- 332 стр.
19. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие / Т.Ю.Мазурина. - М.: Изд-во РИОР, 2010. - 140с.
20. Марочкиной В.М. Основы финансового менеджмента на предприятии: учеб. пособие / В.М. Марочкиной, А.Г. Колпиной, А.Г. Титкина. - Минск: БГЭУ, 2009 г.
21. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие /Д.С. Моляков. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 200 с.
22. Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы/ учеб. пособие- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 703 с.
23. Пизенгольц М.З. Финансы организаций /М.З. Пизенгольц, С.Б. Вальтер, З.А. Круш, М.Л. Лишанский; под ред. Пизенгольца М.З. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 550 с.
24. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / под ред. Т.Г. Морозовой- М.: ЮНИТИ, 2008. - 260 с.
25. В. М. Родионова, Финансовый контроль [] : учебник / В. М. Родионова, В. И. Шлейников ; Финансовая академия при правительстве Российской Федерации, Ассоциация контрольно-счетных органов Российской Федерации. - М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 319 с.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности/ учеб.пособие.: 2-еизд., испр. и доп. — Минск: РИГТО, 2012. — 367 с.
27. Самонова И.Н. Финансы предприятий: учеб. пособие /И.Н. Самонова, И.И. Добросердова; под ред. Р.Г.Поповой. - С-Пб: Питер, 2007. - 480 с.
28. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д., Негашев Е.В. / Методика финансового анализа/ Экономика/учеб. пособие: Год издания: 2000 Формат: Издат.:М.: ИНФРА-М Страниц: 208с.
29. Серова Е.В. Аграрная экономика /Е.В. Серова.- М.: ГУ ВШЭ, 2009. - 360 с.
30. Социально-экономическое положение России; январь 2012 г. / Государственный комитет Российской Федерации по статистике.- М.: 2012. -117 с.
