CC BY
162
DOI: 10.24412/2304-6139-2020-10599
Н.С. Власова - доцент кафедры теории бухгалтерского учета, к.э.н., Кубанский государственный аграрный университет, [email protected],
N.S. Vlasova - Associate professor of the Department of accounting theory, Candidate of Economics, Kuban state agrarian University;
З.И. Азиева - доцент кафедры теории бухгалтерского учета, к.э.н., Кубанский государственный аграрный университет, [email protected],
Z.I. Azieva - Associate professor of the Department of accounting theory, Candidate of Economics, Kuban state agrarian University.
ФИНАНСОВЫЙ РИСК И ЕГО ЗНАЧИМОСТЬ В ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ FINANCIAL RISK, ITS SIGNIFICANCE IN ASSESSING THE FINANCIAL CONDITION OF ORGANIZATIONS
Аннотация. В нынешних условиях российской экономики при наличии жесткой конкуренции порой происходят непредсказуемые ситуации, в которых организация сталкивается с различного рода рисками. Появление рисков связано с самой природой рыночных отношений, которые сопровождаются неопределенностью. Анализ финансового состояния в контексте рассмотрения риска банкротства не только позволит определить «проблемные зоны», своевременно распознать причины и возможные ухудшения финансового положения организации, но и будет способствовать созданию резервов, выработке и принятию релевантных управленческих решений с целью предотвращения или минимизации рисков.
В статье дано понятие финансового риска, представлены виды и проявления рисков. Определены эндогенные факторы риска и их влияние на финансовое состояние организации. Обоснована необходимость и важность проведения регулярной оценки рисков, посредством финансового анализа. Выделены основные направления изучения финансового анализа в части оценки рисков. Рассмотрены актуальные эвристические методы обнаружения и анализа рисков финансово-хозяйственной деятельности организации. Выделены источники и причины проявления финансовых рисков.
Abstract. In the current conditions of the Russian economy, in the presence of fierce competition, sometimes unpredictable situations occur in which the organization faces various types of risks. The emergence of risks is related to the very nature of market relations, which are accompanied by uncertainty. Analysis of the financial condition in the context of considering the risk of bankruptcy will not only identify "problem areas", timely identify the causes and possible deterioration of the financial situation of the organization, but will also contribute to the creation of reserves, development and adoption of relevant management decisions in order to prevent or minimize risks. The article gives the concept of financial risk, presents the types and manifestations of risks. Endogenous risk factors and their impact on the financial condition of the organization are determined. The necessity and importance of conducting a regular risk assessment through financial analysis is justified. The main directions of studying financial analysis in the part of
Ключевые слова: финансовые риски, оценка и анализ рисков, своевременное распознание проблемы, принятие решения
Keywords: financial risks, risk assessment and analysis, time-based problem recognition, decision-making
Современные экономические условия имеют отличительную черту - они достаточно динамичны, в них преобладает неопределенность и изменчивость, что в результате влияет на деятельность организаций, а это в свою очередь приводит к увеличению финансовых рисков из-за неуверенности в достижении ожидаемых результатов.
На сегодняшний день методика анализа финансовых рисков отечественных предприятий недостаточно рассмотрена и проработана. При этом способов минимизации и предотвращения финансовых рисков рассматривается большое количество, однако базис фактического применения данных подходов и их дальнейшая реализация отсутствует. Как результат - имеется теоретическое обоснование и отсутствует практическое применение.
Анализ подходов к термину вопросов «риска» показал, что однозначного мнения относительно данного понятия не существует, как и единого понятия сущности риска нет. Представим обзор мнений ученых-экономистов на предмет определения и содержания данного термина:
Так, Г. П. Герасименко, Э. А. Маркарьян, С. Э. Маркарьян под понятием «риск» понимают неожиданное неблагополучное событие, которое повлекло за собой определенные потери, как например: потеря имущества в результате бедствия и ущерб от него, а также физические травмы, полученные на производстве/
В свою очередь А. И. Ильин полагает, что финансовый риск - это прежде всего угроза возникновения ущерба в части производства товаров, продукции, работ и услуг, их реализацией, ошибки в финансовых операциях, а также осуществлением социально-экономических и научно-технических программ. Если резюмировать тезисы к определению финансового риска у данного подхода, то риск - это возможное наступление неблагоприятного события, влекущие за собой потери/
В частности, Е. В. Иода, Л. Л. Мешкова, Ю. В. Иода, Е. Н. Болотина отожествляют понятие «ущерб» с понятием «риска», который имеет в своем основании реальный физический ущерб. Таким образом, этот имеющийся реальный ущерб приравнивается к потерям. Поэтому для анализа риска необходимо их прогнозировать и оценивать подходящими методами. При этом требуется обратить внимание на то, что не расход определенных
ресурсов, связанные с функционированием организации приводят к потерям, а отклонение фактических результатов деятельности от запланированных. С целью уменьшить влияние ущерба от рисков, которые напрямую зависят от специфики деятельности предприятия, необходимо их прогнозировать в измерении вероятных величин.
В случае, когда прогнозирование рисков не проводилось, есть вероятность развития непредвиденного события (риска), оказывающего влияние на увеличение материальных и технических затрат и как следствие можем наблюдать снижение деловой активности. Проявление рисков не всегда носит негативный аспект. Наблюдаются ситуации, в которых последствия наступившего финансового риска приводит к росту одного показателя и снижению другого, и как результат - экономия недостающего ресурса. Поэтому так важно при анализе комбинировать подходы к оценке риска, оказавающие двойное влияние на совокупный финансовый результат как с отрицательной, так и с положительной стороны влияния.
Такие авторы как Л. Н. Коршунова, Н. А. Проданова в своих трудах производят разбивку рисков на «чистые» и «спекулятивные». Основное отличие состоит в том, что, что первые («чистые») приводят к ситуациям получения только лишь убытка, а вторая группа («спекулятивные») приводит к ситуациям формирования как отрицательного, так и положительного результата. Авторами были выделены основные черты риска: альтернативность, противоречивость, а также неопределенность.
Вариативный подход к устранению риска подразумевает такую черту риска как альтернативность. При отсутствии вариативности - риска не существует.
Противоречивость проявляется в ускорении общественно-технического прогресса, однако в снижении социального. Это происходит в случаях, когда учет объективных закономерностей эволюции явления не соответствует выбору альтернативы в условиях кризиса.
Неопределенность по своей характеристике разнородна, и она подразумевает отсутствие однозначности, а также незнание точного. В результате риск можно предугадать и спрогнозировать, однако он может проявить себя в другой форме.
Л. Н. Коршунова, Н. А. Проданова выделяют влияние факторов - экзогенные (внешние), которые проявляются на макроуровне и эндогенные (внутренние), которые провялятся на микроуровне. Они влияют на неопределенность получения необходимого результата деятельности организации. Так к первым относится:
- региональная специфика развития;
- общая ситуация в экономике;
- вид деятельности организации и его отраслевая специфика;
- уровень инфляции;
- платежеспособность граждан.
В свою очередь эндогенные факторы неопределенности характеризуются микроуровнем в пределах конкретной организации.
Г
технологическое обоснование производства
г
о&ьем производства и
продаж предприятия
Л
расходы организации
Эндогенны« факторы
Л
Г
смена структуры
конкурентоспособность предприятия
Рисунок 1- Эндогенные факторы риска
Влияние рисков на финансовое состояние организации велико, и возможность их наступления не зависит от величины бизнеса (малые, средние, крупные предприятия). Наиболее распространенными являются финансовые риски. Их возможность наступления, рост и сила воздействия определяется следующими факторами:
- динамика общей экономической ситуации;
- трансформации в конъюнктуре рынка;
- развитие, освоение, а также применение современных финансовых инструментов и подходов (технологий);
- формирование финансовых взаимоотношений и т.д.
Е. В. Иода, Л. Л. Мешкова, Е. Н. Болотина, Ю. В. Иода финансовый риск определяют как - совокупность рисков (непредвиденных ситуаций), которые сопровождают деятельность предприятия на всех этапах ее функционирования и формируют общую систему рисков. При этом формулировка «на всех этапах» дает понять, что финансовый риск оказывает действительное обширное влияние на все направления финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому рассматриваемый вид риска в значительной степени оказывает влияние на такой обобщающий показатель, как степень доходности и поэтому в случае приближения финансового риска организации, зачастую, близки к банкротству.
В настоящее время, не смотря на отсутствие единого понимания и определения понятия «финансовый риск», все чаще руководители организаций проводят оценку риска, поскольку он является важной составляющей в механизме управления предприятием. Оценка риска - постоянно повторяющийся этап общего процесса, основным действием которого является установление влияния степени факторов и рисков, оказывающих влияние на такой обобщающий показатель как финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта. При этом выделяют количественный и качественный анализ. Под количественным анализом понимается расчет цифирных значений величин отдельных друг от друга рисков. Таким образом, количественный анализ «придает» риску числовой вид и его можно выразить в качестве реальных величин. Помимо этого, отличительной чертой количественного анализа является определение ущерба в случае наступления выделенного ранее финансового риска, он позволяет оценить и силу его влияния на деятельность предприятия. С помощью качественного анализа производится поиск источников, а также причин, которые повлекли реализацию риска. Анализ направлен на обнаружение областей риска и прогнозирование результата (эффекта), к которым может привести риск. Как видно, качественный анализ является первостепенным, а полученные данные служат базисом для дальнейшего исследования и проведения количественного анализа.
Выделяют прикладные методы оценки риска. К ним относят статистический анализ, его суть состоит в исследование периодичности наступления рисков, а также статистики потерь, которая имеет место быть. Для наглядного примера полученные данные могут быть оформлены в диаграмме.
Как было отмечено выше, финансовый риск невозможно оценить и спрогнозировать без финансового анализа. Поэтому финансовый анализ так важен в части оценки рисков, напрямую вязанных с финансово-хозяйственной дельностью предприятия, т. к. он позволяет оценить следующие агрегированные понятия (рисунок 2).
Рисунок 2 - Направления изучения финансового анализа в части оценки рисков
Существующие экономико-математические методы используются для количественной оценки возможного наступления риска, который связан с предпринимательской деятельностью. На сегодняшний день данный риск является распространенным.
К сожалению не все ситуации, происходящие в организации, могут рассчитываться расчетно-математическими методами. Для их решения применяют эвристические методы, которые базируются на абстрактно-логическом мышлении, облегчающие и упрощающие решение определенных задач
На сегодняшний день разнообразных эвристических методов существует достаточное количество. Их различие состоит в подходе к решению проблемы и специфики исследования. Это позволяет в каждой отдельной наступившей ситуации выбрать наиболее приемлемый подход. Главное условие для применения данных методов -четкий и грамотный подбор специалистов. Рассмотрим некоторые эвристические методы на рисунке 3.
Эвристические методы
• метод мозгового штурма; • морфологический анализ;
• метод «дерево решений»; метод «Дельфи» .
Рисунок 3 - Актуальные эвристические методы
Самым распространенным методом в эвристической отрасли учения является метод мозгового штурма (Brainstorming, от английского, brain - мозг, storming - штурм). Он представляет собой генерацию идей в процессе спора между аналитиками и специалистами. Применение данного метода широко распространено, поскольку он дает хороший результат и позволяет решать сложные ситуации.
Морфологический анализ. Основное направление его использование - определение рисков, которые напрямую связаны с освоением новых рынков сбыта продукции, товаров, работ и услуг. Отличительной особенностью данного метода является возможность его применения при относительно небольшом объеме информации.
Метод «дерево решений» применяется в случае анализа рисков рассматриваемых событий, которые имеют разумное число вариативности развития событий. Соответственно для проектов, имеющих n-ое количество вариантов развития - данные метод не применим.
Метод «Дельфи» также может быть применим при оценке рисков, напрямую связанных с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Суть данного метода - это анонимный опрос экспертной группы по ранее составленным вопросам (они могут быть направлены через письмо, электронную почту или по факсу), с последующим аналитическим и статистическим исследованием (разбором) поступившей информацией. Следует отметить, что между всей экспертной группой отсутствует связь, они изолированы друг от друга, это еще раз подтверждает независимость суждения, выдвинутого экспертами.
В настоящее время с помощью разработанных методов и способов имеется возможность идентифицировать риск и спрогнозировать его, однако это распространяется только на определенные виды предпринимательской деятельности. Если рассматривать отдельные сферы предпринимательства, данные способы сложно реализуемы. Поэтому в случае наступления неблагоприятного события (риска), руководитель опирается на собственное суждение, опыт, запас знаний, позволяющие смягчить последствия наступления финансового риска. Следует отметить, что речь идет о типовых неблагоприятных событиях. В случае, если же неблагоприятное событие ранее не наступало или же у него отсутствует аналогичная ситуация для принятия экономически обоснованного управленческого решения, руководителю зачастую требуется производить поиск наилучших решений. Поэтому очень важно иметь знания, позволяющие идентифицировать, оценивать и анализировать возможные риски для принятия своевременного и грамотного решения. Помимо этого, если руководитель должен обладать знанием основных методов управления риском, чтобы объективно и, самое главное, мобильно реагировать на изменения на макро и микроуровне в экономике. Если предприятие отличается своей масштабностью, то для выполнения данной задачи формируют в организационно-управленческой структуре целые отделы и подразделения, цель которых - анализ и оценка риска. Усложнение современных условий хозяйствования, а также расширение границ источников и возможных последствий риска, подталкивает к тому, чтобы финансовый риск изучался вкупе, с учетом воздействия многих факторов и как результат - формируется системный подход к исследованию рисков, позволяющий анализировать все процессы в их последовательной связи.
Выделим «источники» возможного проявления финансового риска (рисунок 4).
Как видно между финансовыми рисками и окружающей экономической средой есть тесная взаимосвязь. При этом существенное влияние на реализацию экономической деятельности предприятия оказывает внешняя среда, которая в современных условиях весьма сложна и динамична. Собственно, окружающая экономическая
среда является основным «ключом», который обеспечивает организацию ресурсами. Поэтому важно, чтобы каждое предприятие, которое хочет быть финансово устойчивым, могло адаптироваться к изменениям в окружающей экономической среде с учетом возможных финансовых рисков.
Причины проявления финансовых рисков:
• изменение в нормативной базе (законодательстве);
• снижение спроса на продукцию (товары, работы, услуги);
• увеличиение количества конкуренов;
• инфляция и её процессы;
• рост (снижение) процентных ставок;
• ограниченность ресурсов для модернизации техники
Рисунок 4 - Причины проявления финансовых рисков
Динамика, а также наличие элементов неопределенности разнообразных факторов экономической среды зачастую затрудняют процесс разработки и принятия решений. Вследствие этого, руководители должны получать оперативную, достоверную и актуальную информацию происходящих изменений как на макроуровне, так и на микроуровне. Однако в настоящее время реализация сбора и предоставления информации затруднена. В результате чего, должное внимание исследованию окружающей экономической среды не уделяется. Это связано с недостаточной разработанностью и применением теоретических и методических начал анализа внешней среды с поправкой на ее отраслевые особенности. Если крупные предприятия могут себе позволить и более того заинтересованы в этом, то для субъектов малого бизнеса наличие штата аналитиков задача который был бы прогноз рисков - невозможно, поскольку это весьма затратно. Впрочем, комплексное изучение факторов окружающей среды во всем их многообразии способны повлиять на результаты функционирования предприятия, поэтому к исследованию важно подходить со стороны комплексного изучения. Так основная цель исследования внешней и внутренней среды - выявление рисков, а также возможностей, которые нужно учесть при разработке стратегии.
Основываясь на вышеизложенном, можно сделать вывод, что в нынешних условиях информация играет важнейшую роль во всей экономической системе, в результате, она может называться основным ресурсом, без которого невозможно идентифицировать финансовый риск и спрогнозировать его.
Так благодаря своевременной и актуальной информации руководители, аналитики, и прочие лица, являющиеся частью организационно-правовой структуры предприятия, могут спрогнозировать наступление рисков, оценить их влияние и попытаться не допустить их или смягчить их последствия.
Необходимо подчеркнуть то, что в деятельности предприятия важно не только уметь идентифицировать финансовые риски (проводить их анализ последствий), но и научиться полностью ликвидировать их. С этой целью руководству предприятия, для устойчивого развития организации, необходимо осуществлять постоянный мониторинг диагностики и прогнозирования всевозможных финансовых рисков для минимизации негативного влияния на конечный результат функционирования. Финансовый риск играет значимую роль в оценке финансового состояния организаций, поэтому только наличие комплексного подхода может идентифицировать его.
Источники:
1. Адаменко А.А. Классификация факторов риска предпринимательской деятельности / А.А. Адаменко, Д.В. Петров, В.В. Маркелов // Естественно-гуманитарные исследования. - 2020. - № 28 (2). - С. 10-15.
2. Адаменко А.А. Сравнительный анализ российской системы бухгалтерского учета и МСФО / Адаменко А.А., Азиева З.И., Коровайная Е.М // Формирование экономического потенциала субъектов хозяйственной деятельности: проблемы, перспективы, учетно-аналитическое обеспечение. Материалы V международной научной конференции. 2015. С. 141-146
3. Азиева З.И. Перспективный управленческий анализ в системе управления организацией / Азиева З.И., Герасименко К.В., Гарсанянц С.П. // Современная наука: теоретический и практический взгляд. сборник научных трудов по материалам XIII региональной научной конференции. Главный редактор: Щербатова Т.А., 2016. С. 206-209
4. Азиева З.И. Учетная политика и ее влияние на формирование финансовых результатов / Азиева З.И., Папова Л.В. // Вестник Академии знаний. 2018. № 5 (28). С. 31-37.
5. Злобова Е.Г. Формирование и использование прибыли в коммерческой организации / Злобова Е.Г., Юник В.Н., Полонская О.П. // В сборнике: Экономика и общество в условиях модернизации: материалы международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 43-52.
6. Ларина Н. В. Проблемы перехода на международные стандарты финансовой отчетности / Н. В. Ларина, Н. С. Власова // Актуальные вопросы составления бухгалтерской финансовой отчетности в условиях реформирования бухгалтерского учета и отчетности. Материалы IV студенческой научной конференции, 2014. С. 207-211.
7. Ларина Н. В. Учетная политика - залог эффективности работы предприятия / Н. В. Ларина, Н. С. Власова // В сборнике: Экономическая наука в XXI веке: проблемы, перспективы, информационное обеспечение. Материалы международной научно-практической конференции студентов, аспирантов, магистрантов и преподавателей. 2013. С. 99103.
8. Мурашкина С. Ю. Пользователи бухгалтерской отчетности / С. Ю. Мурашкина, Н. С. Власова, Т. А. Колесникова // В сборнике: Актуальные вопросы составления бухгалтерской финансовой отчетности в условиях реформирования бухгалтерского учета и отчетности. Материалы IV студенческой научной конференции, 2014. С. 162-164.
9. Хорольская Т.Е. Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации / Т.Е. Хорольская, Е.В. Калашникова, Е.И. Еленская // Вестник академии знаний. - 2020. - № 3 (38). - С. 286-290.
10. Чернявская С.А. Идентификация рисков искажения бухгалтерской отчетности, их влияние на экономическуюю безопасность предприятия / С.А. Чернявская, Н.В. Еремина, А.И. Серопол, К.Ю, Субботина, Т.О. Стрельникова // Экономика и предпринимательство. - 2017. - № 10-1 (87). - С. 1029-1032.
References:
1. Adamenko A.A. Classification of risk factors for entrepreneurial activity / A.A. Adamenko, D.V. Petrov, V.V. Markelov // Natural and humanitarian research. - 2020. - No. 28 (2). - S. 10-15.
2. Adamenko A.A. Comparative analysis of the Russian accounting system and IFRS / Adamenko A.A., Azieva Z.I., Korovai-naya E.M. // Formation of the economic potential of economic entities: problems, prospects, accounting and analytical support. Materials of the V international scientific conference. 2015.S. 141-146
3. Azieva Z.I. Perspective management analysis in the organization management system / Azieva Z.I., Gerasimenko K.V., Garsanyants S.P. // Modern science: theoretical and practical view. collection of scientific papers based on the materials of the XIII regional scientific conference. Editor-in-chief: Shcherbatova T.A., 2016.S. 206-209
4. Azieva Z.I. Accounting policy and its influence on the formation of financial results / Azieva Z.I., Papova L.V. // Bulletin of the Academy of Knowledge. 2018. No. 5 (28). S. 31-37.
5. Zlobova E.G. Formation and use of profit in a commercial organization / Zlobova E.G., Yunik V.N., Polonskaya O.P. // In the collection: Economy and society in the context of modernization: materials of the international scientific and practical conference. - 2017 .-- S. 43-52.
6. Larina N. V. Problems of transition to international financial reporting standards / N. V. Larina, N. S. Vlasova // Actual issues of drawing up financial statements in the context of reforming accounting and reporting. Materials of the IV student scientific conference, 2014.S. 207-211.
7. Larina N. V. Accounting policy is a guarantee of the efficiency of the enterprise / N. V. Larina, N. S. Vlasova // In the collection: Economic science in the XXI century: problems, prospects, information support. Materials of the international scientific-practical conference of students , graduate students, undergraduates and teachers. 2013.S. 99-103.
8. Murashkina S. Yu. Users of financial statements / S. Yu. Murashkina, NS Vlasova, TA Kolesnikova // In the collection: Topical issues of drawing up financial statements in the context of reforming accounting and reporting ... Materials of the IV student scientific conference, 2014.S. 162-164.
9. Khorolskaya T.E. Methodology for analyzing the financial results of a commercial organization / T.E. Khorolskaya, E.V. Kalashnikova, E.I. Yelenskaya // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2020. - No. 3 (38). - S. 286-290.
10. Chernyavskaya S.A. Identification of the risks of distortion of financial statements, their impact on the economic security of the enterprise. Chernyavskaya, N.V. Eremina, A.I. Seropol, K.Yu, Subbotina, T.O. Strelnikova // Economics and Entrepre-neurship. - 2017. - No. 10-1 (87). - S. 1029-1032.
