CC BY
74
Карташов Константин Аркадьевич
преподаватель кафедры экономики, бухгалстерского учета и аудита
Краснодарского университета МВД России ______________________________________________________(тел.: 89298287547)
Финансовый механизм небанковских
строительных обществ и их роль в финансовой системе
Великобритании
Аннотация
В статье рассматривается финансовый механизм небанковских строительных обществ Великобритании. Автор показывает роль небанковских строительных обществ в финансовой системе Великобритании.
Annotation
In clause are considered the financial mechanism of not bank building societies of the Great Britain. The author shows a role of not bank building societies in a financial system of the Great Britain.
Ключевые слова: финансовый механизм, небанковское строительное общество.
Key words: the financial mechanism, not bank building society.
ВЩ настоящее время особую актуальность для большинства стран мирового сообщества, в том числе и для России приобретает проблема обеспечения населения жильем. Содержание данной проблемы во многом определенно сложившимися диспропорциями в уровне доходов граждан и установившимися рыночными ценами на недвижимость.
Наиболее распространенным способом решения этой проблемы, по-прежнему, является привлечение заемных средств. Основными организациями, обеспечивающими общество данными ресурсами, остаются традиционно коммерческие банки. Но такая схема решения жилищной проблемы представляется не достаточно эффективной в силу недостаточной привлекательности для банковских организаций данного сегмента финансового рынка из-за относительно низкого уровня доходности, необходимой длительности сроков кредитования и соответственно сложности оценки кредитных рисков.
С другой стороны, длительные сроки кредитования формируют определенную ясность, предсказуемость развития
экономической ситуации для кредитной организации, что является существенным фактором устойчивости предприятия для небанковских финансовых организаций, которые часто представлены субъектами малого предпринимательства. Исходя из этого, весьма актуальным представляется вопрос определения места и роли в кредитной системе небанковских кредитных организаций.
С этой точки зрения интересным выглядит опыт решения аналогичного вопроса в экономике Великобритании, который можно использовать в российской практике.
Финансовый рынок Великобритании является одним из крупнейших и наиболее развитых в мире. Проблема удовлетворения потребностей английского общества в финансовых ресурсах решается разнообразными экономическими субъектами. Так в решении жилищной проблемы, на рынке розничного депозитно-кредитного обслуживания населения Великобритании и на рынке ипотечного кредитования ключевую роль играют небанковские строительные общества.
На современном этапе развития инфраструктуры кредитных отношений Великобритании деятельность небанковских строительных обществ, как финансовых
93
институтов значительно изменилась, в первую очередь за счет трансформации их финансового механизма.
На наш взгляд, небанковские строительные общества как финансовые институты инфраструктуры кредитных отношений Великобритании характеризуются своим ярко выраженным финансовым механизмом. Данный финансовый механизм представляет собой совокупность видов и форм организации финансовых отношений в процессе формирования ресурсной базы небанковского строительного общества, как финансовокредитного института и ее распределения в процессе осуществления кредитной, инвестиционной и операционной деятельности.
Финансовый механизм небанковских строительных обществ состоят из трех основных базовых элементов:
1. Методологический и инструментарный аппарат
2. Внешняя среда
3. Внутренняя среда
В первый основной базовый элемент входят: цели и задачи небанковского строительного общества; принципы и функции финансового механизма.
Главная цель финансового механизма небанковского строительного общества заключается в обеспечении финансовой устойчивости данного финансового института, через получение запланированных финансовых результатов от эффективного размещения финансовых ресурсов его клиентов. Для достижения поставленной цели небанковское строительное общество должно обеспечить реализацию имущественных и финансовых интересов учредителей и клиентов.
Ключевым принципом финансового механизма является возвратность, срочность и платность предоставления финансовых ресурсов заемщиками. Однако, в условиях глобального финансового кризиса обществу необходимо обеспечить грамотное управление капиталом через диверсификацию структуры активов и пассивов, а также через экономически обоснованную стратегию управления рисками.
Главными функциями финансового механизма строительного общества являются накопительная и инвестиционная. Накопительная функция заключается в аккумулировании свободных денежных средств вкладчиков общества, а инвестиционная в их эффективном распределении через предоставление ипотечных кредитов или инвестирование на срочных финансовых рынках. Расчетно-контрольная
функция, заключается также в том, что в настоящее время небанковские строительные общества предлагают своим клиентам ведение расчетных операций, причем контрольная подфункция заключается в том, что общества осуществляют контроль за целевым использованием кредитных ресурсов и платежеспособностью заемщиков.
Во второй основной базовый элемент входят: субъекты и объекты, а также инфраструктура финансового механизма.
В процессе осуществления финансовокредитной деятельности небанковские строительные общества взаимодействуют с различными группами контрагентов, как юридических, так и физических лиц, среди которых основными, безусловно, являются заемщики общества и вкладчики депозитов. Однако, в процессе осуществления своей инвестиционной деятельности строительные общества взаимодействуют и с другими финансовыми институтами, в лице банков и небанковских финансово-кредитных институтов, что делает структуру его субъектов децентрализованной в условиях глобализации.
Состав и структура объектов финансового механизма строительных обществ в первую очередь зависит от структуры активных и пассивных операций, которая регламентирована действующим законодательством Британии, а также отраслевыми стандартами, установленным Ассоциацией строительных обществ Британии.
Реализация финансового механизма в целом осуществляется строительным обществом исходя из сложившихся институциональных условий, которые формируют нормативноправовые акты в области регулирования деятельности строительных обществ, а также рыночная информация о состоянии рынков недвижимости и финансовых рынков.
В третий основной базовый элемент входят: методы и методики, а также методический инструментарий.
В основе методов внутренней среды финансового механизма небанковского строительного общества лежат, в первую очередь, методы оценки заемщиков, что особенно важно на рынке долгосрочных кредитов, к которым относятся ипотечные и другие долгосрочные кредиты. Кроме оценки заемщиков для эффективного управления капиталом существенное значение имеют методы формирования эффективной стратегии инвестирования на срочных финансовых рынках, поскольку внутренний рынок недвижимости Британии в 2007-2009 гг. был в кризисном
_______________________________________94
ВЕСТНИК КРАСНОДАРСКОГО УНИВЕРСИТЕТА МВД РОССИИ • 2011 • №1
состоянии и не может рассматриваться как единственное "инвестиционное поле" небанковских строительных обществ.
В процессе своей деятельности небанковские строительные общества используют различные методики, ключевыми из которых являются:
а) оценки кредитоспособности заемщика
б) анализа и управления рисками
в) анализа финансовых ресурсов и рентабельности общества.
Все вышеперечисленные группы методик используются конкретными обществами в соответствии с рекомендациями Ассоциации небанковских строительных обществ, которые, на наш взгляд, зачастую носят излишне "жесткий" характер, что не позволяет данным финансовым институтам активизировать свою деятельность на посткризисном рынке ипотеки в 2010-2011 гг.
Методический инструментарий небанковских строительных обществ можно условно разделить на следующие группы:
а) экстраполяционные, т.е. базирующиеся на пролонгации устойчивых статистических трендов индустрии строительных обществ;
б) аналитические, т.е. использующие классические методы экономического и финансового анализа для изучения причин изменения финансовых показателей, как всего сектора небанковских строительных обществ, так и его отдельных институтов.
в) экспертные, т.е. базирующиеся на основе аналитических исследование и экспертных оценок
ведущих рейтинговых агентств Британии, США и Евросоюза.
г) прогнозные, т.е. использующие прикладные модели для прогнозирования ключевых показателей небанковских строительных обществ.
Эффективность депозитно-кредитного и рассчетно-кассового обслуживания небанковского строительного общества обуславливается эффективностью его финансового механизма, которые предопределяет формы и методы трансформации сбережений в инвестиции.
Небанковские строительные общества специализируются на ипотечном кредитовании клиентов, которые имеют средний уровень доходов и приобретают дома среднего и низкого ценового диапазонов. Данные ипотечные кредиты предоставляются сроком на 25-30 лет и предусматривают штрафные санкции за досрочное погашение, что несколько отличается от практики, принятой в России и других странах. Консервативная финансовая политика позволяет сохранить небанковским строительным обществам достаточный уровень финансовой устойчивости в условиях глобального финансового кризиса.
Таким образом, зарубежный опыт показывает, что использование потенциала небанковских финансовых организаций может существенно повысить эффективность решения проблем обеспечения российского населения жильем.
95
