CC BY
163ФИНАНСОВЫЕ ИННОВАЦИИ: ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ, КЛАССИФИКАЦИЯ И ПРОБЛЕМЫ ВНЕДРЕНИЯ В РОССИИ
Воронова М.А.
Воронова Мария Александровна — магистрант, направление: финансы и кредит, Высшая школа экономики и менеджмента, Уральский федеральный университет им. первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург
Аннотация: данная статья посвящена финансовым инновациям, истории их развития и классификации. Финансовые инновации являются на сегодня актуальной темой, поскольку внедрение инноваций рассматривается как эффективный способ повышения конкурентоспособности производимых товаров и услуг, поддержания высоких темпов развития и уровня доходности. Вопрос о финансовых инновациях является очень важным для экономики, поскольку любое предприятие формируется и развивается на основе финансирования, инвестирования, научно-технического прогресса и инноваций. Также в статье поднимается вопрос о проблемах внедрения финансовых инноваций в России.
Ключевые слова: финансовая инновация, финансовый рынок, ценная бумага, опцион, фьючерс.
Финансовые инновации являются на сегодня актуальной темой, поскольку внедрение инноваций рассматривается как единственный способ повышения конкурентоспособности производимых товаров, поддержания высоких темпов развития и уровня доходности. Вопрос о финансовых инновациях является очень важным для экономики, поскольку любое предприятие формируется и развивается на основе финансирования, инвестирования, научно-технического прогресса и инноваций.
Разные ученые трактуют понятие финансовой инновации по-своему. Существует несколько определений.
Финансовая инновация - это:
- новые финансовые инструменты или технологии;
- качественный скачок в нашем представлении, который ведет к появлению совершенно новой, революционной технологии;
- новый поворот в использовании уже известной идеи;
- объединение уже существующих технологий или процессов для создания инструмента, приспособленного к конкретной ситуации.
В русле нашего исследования инновацию можно определить как новую форму финансовых отношений, обеспечивающих более эффективное перераспределение финансовых ресурсов, ликвидности, доходности, рисков и информации с целью извлечения дополнительной прибыли и/или получения какого-либо иного, в том числе системного эффекта [1].
Как самостоятельная экономическая категория финансовая инновация имеет следующие особенности:
- обязательность продажи нового финансового продукта на рынке финансовых инноваций, т.е. если продукт или операция не реализованы, они не являются новыми;
- обязательность реализации финансовой операции на рынке или внутри хозяйствующего субъекта;
- функциональная зависимость финансовой инновации от времени, то есть каждая инновация имеет свой жизненный цикл;
- особенность финансового продукта, которая выражается в наличии массового и единичного спроса;
- в существовании продукта в форме имущества и в форме имущественных прав.
Существуют многочисленные критерии классификации финансовых продуктов инновационного
характера [3].
В зависимости от базового актива новые финансовые продукты подразделяются на:
- валютные,
- процентные,
- индексные,
- фондовые,
- кредитные.
В зависимости от механизма заключения сделки продукты классифицируют на:
- биржевые,
- внебиржевые.
По сроку действия контракта инструменты могут быть:
- краткосрочными (до одного года),
- среднесрочными (от одного года до пяти лет),
- долгосрочными (свыше пяти лет).
По структурному критерию выделяют:
- простые,
- сложные финансовые продукты.
К первым мы можем отнести такие инструменты как опцион, фьючерс, своп, бумаги на секьюритизированные активы и депозитарные расписки.
К сложным же относят всевозможные гибридные финансовые инструменты, комбинации нескольких деривативов, инструменты, объединяющие один или несколько деривативов с финансовыми активами, а также деривативы, базовым активом для которых является другой дериватив (так, например, свопцион представляет собой опцион, выписанный на своп.
По механизму ценообразования финансовые продукты классифицируют на:
- арбитражные,
- вероятностные.
У первой, наиболее многочисленной, группы цены определяются на основе котировок других финансовых продуктов.
В основу же ценообразования вероятностных инструментов заложен математический аппарат теории вероятностей.
Наконец, по типу инновационные финансовые продукты могут подразделяться на две крупные группы:
- производные финансовые инструменты (или деривативы),
- базисные.
Различие между ними состоит в том, что базисные инструменты имеют в качестве предмета сделки некий актив как таковой, тогда как деривативы представляют собой инструмент, выписанный на другой финансовый инструмент, безразлично, производный или базисный.
Инновации на финансовых рынках развиваются как независимо, так и под воздействием бизнеса, власти, социума или в процессе их взаимодействия. Финансовые инновации, превратившиеся в механизмы, технологии, схемы, институционализированные в рамках мирового финансового рынка сыграли определяющую роль в становлении и развитии финансовой экономики [4].
Постоянное экономическое развитие, внедрение инноваций, глобализация во всех сферах привели к тому, что финансовые инновации в рамках мирового финансового рынка приобрели особую роль и значимость. Они стали основным механизмом его развития, формированием структуры, диверсификации, создании кризисных явлений. Финансовые инновации в конце XX века начинают рассматриваться как панацея в достижении самовозрастания стоимости и выхода из кризисных ситуаций. Такой подход привел к появлению различных так называемых «пирамид», «пузырей». Абсолютизация финансовых инноваций, упование на их волшебную силу, достигшее в современной финансовой экономике своего наивысшего уровня, в начале XXI века представляла иллюзорную возможность делать деньги из воздуха, т. е. осуществлять финансовые транзакции, превращая долги в реальные активы.
Развитие российской инновационной системы во многом предопределяют качественные финансовые инновации. Существует несколько основных функций финансовых инноваций в России:
- обеспечение способов регулирования денежных потоков для развития торговли (кредитные и дебетовые карты, биржи);
- обеспечение инструментарием аккумуляции ресурсов и деления акций различных предприятий (паевые инвестиционные фонды, секьюритизация);
- диверсификация экономических ресурсов во времени, через границы и между отраслями (депозитные счета, кредиты);
- возможность управления рисками (страхование и производные инструменты);
- обеспечение координации децентрализованных принятых решений в различных секторах экономики, за счет предоставления объективной рыночной информации (контракты с фирмами венчурного капитала);
- обеспечение способов решения проблем в виду того, что одна из сторон сделки владеет информацией, которой другая сторона не владеет, или, когда одна из сторон выступает в качестве агента для другой (ценовые сигналы, своп на дефолт по кредиту (CDS)).
Основными предпосылками для развития финансовых инноваций в России являются следующие:
- желание и стремление руководства предприятий осуществлять стратегическую деятельность вообще и, в частности, вести инновационную политику;
- эффективная система маркетинга и сбыта;
- активизация процессов внедрения международных и европейских стандартов в процесс производства.
Таким образом, следует отметить, что активизация инновационной деятельности требует качественно новой организации взаимосвязей и взаимодействия между всеми участниками инновационного процесса, закрепления новых функций за соответствующими органами управления на государственном и региональном уровнях. Введение в отечественную практику финансовых инноваций будет способствовать созданию цивилизованных принципов функционирования финансового рынка и позволит в полной мере реализовать свои функции с целью обеспечения экономического роста и повышения благосостояния общества.
Список литературы
1. Авдокушин Е.Ф. Международные финансовые отношения. Основы финансомики. М.: Дашков и Ко, 2012. 132 с.
2. Андрейчиков А.В. Стратегический менеджмент в инновационных организациях: системный анализ и принятие решений. М.: ИНФРА-М, 2013. 394 с.
3. Гришина Е.А. Развитие финансовых инноваций в банках и небанковских кредитных организациях: Дисс. на соискание ученой степени канд. эконом. наук. Самара, 2015. 147 с.
4. Кахович Ю.А. Инновация и инновационная деятельность: сущность и определение // Инвестиции: практика и опыт, 2007. № 4. С. 29-31.
5. Школик О.А. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. М-во образования и науки РФ/ Урал. федер. ун-т. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. 290 с.
ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОО «САРЫАРКААВТОПРОМ» Жумабек Д.Ж.
Жумабек Данияр Жумабекулы— магистрант, кафедра экономики,
Костанайский инженерно-экономический университет им. М. Дулатова, г. Костанай, Республика Казахстан
Аннотация: на сегодняшний день для каждого предприятия повышение эффективности является основным, основополагающим фактором. Так как она является важным показателем успешности предприятия и его конкурентоспособности. Как известно из мировой практики, главной целью любого предприятия являтся получение прибыли. Ключевые слова: эффективность, энергоресурсы.
Цель любого коммерческого предприятия - это социально-экономический результат, причем не сиюминутный результат, а результат на многие годы вперед, и в этот результат входят и выработка, и прибыль (или производные от нее), и капитализация компании.
Поэтому основа эффективности - это определение максимальной, но достижимой, цели и определение путей достижения поставленной перед предприятием цели в ее динамике - разработка стратегии достижения поставленной цели, создание системы стратегического управления предприятием [1, с. 584].
Прогресс научно-технической отрасли выступает одним из важных факторов для повышения эффективности деятельности предприятия. В настоящее время для успешного функционирования и процветания предприятия необходимо провести качественные изменения в его деятельнольсти и внедрить в производство современные технику и технологии, что повлечет за собой перестройку отраслей хозяйства.
Во время исследование было выявлено, что предприятие затрачивает колосальные средства не только на комплектующие, но и большинство средств уходят на затраты теплоэлектроэнергии.
Для повышения эффективности деятельности предприятия был предложен ряд мероприятий, таких как:
1. Установка системы инфракрасного отопления.
2. Установка ламп ДРЛ250 на ДНаТ150.
Ниже в таблице 3 указаны общие теплопотери зданий.
Таблица 1. Общие теплопотери зданий
Общие максимальные теплопотери зданий Кол-во кВт
При конвективном отоплении 51838
При инфракрасном отоплении 36638,5
