CC BY
457
Страницы истории
УДК 336:330
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ ВО ВТОРОЙ ПОЛОВИНЕ XIX ВЕКА
Л. А. МУРАВЬЕВА, кандидат исторических наук, доцент кафедры экономической истории и истории экономических учений Е-mail: lam1812@mail ш. Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
В статье рассматриваются социально-экономические причины Гражданской войны 1861—1865 гг. в США и ее результаты. Отмечается, что в 1880-х гг. завершилась промышленная революция и Соединенные Штаты превратились в индустриальную страну, вышедшую по экономическому развитию на второе место в мире после Англии. Большое внимание уделяется вопросам формирования и развития финансово-банковской системы США.
Ключевые слова: гражданская война, фермер, плантация, внутренняя и внешняя торговля, рынок, баланс, капитализм, кредит, банк, вексель, заем, промышленная революция, гринбеки, доллар.
Гражданская война и завершение про -мышленной революции. В конце XVШ в. североамериканские английские колонии добились независимости и создали самостоятельное государство — Соединенные Штаты Америки. Перед этим государством стояло немало проблем:
— развитие промышленности;
— оздоровление денежного обращения;
— налаживание кредитно-банковской системы.
Начавшийся промышленный переворот придал
ускорение развитию текстильной промышленности. Постепенно в орбите внимания правительства
нового государства оказалась тяжелая промышленность. Американский промышленный капитализм с самого начала базировался на широком государственном вмешательстве в решение экономических проблем. Правительство занималось разработкой плана развития национальной экономики, к которому подверстывалось банковское, земельное и тарифное законодательство. В результате к середине XIX в. наблюдался подъем угольной промышленности, появилось фабричное машиностроение, развивалось судостроение. Активное строительство шоссейных и железных дорог, каналов превратило транспортную систему в многоотраслевую. США становились аграрно-индустриальной страной с преобладанием фабричного типа производства. Стоимость промышленной продукции сравнялась с сельскохозяйственной.
Наибольшей интенсификации индустрия достигла в северо-восточных штатах. По мере того, как Северо-Восток превращался в промышленно развитую часть страны, Юг оставался сельскохозяйственным. Плантационные хозяйства южных штатов базировались на использовании рабского труда. Разнонаправленность векторов развития отдельных частей страны не способствовала их сближению и
гармонизации, а приводила к столкновению интересов. Плантационный Юг традиционно выращивал табак. В первой половине XIX в. в Европе вырос спрос на хлопок. Постепенно хлопковая культура вытеснила все остальные на американском Юге. По мере истощения почв плантаторы устремлялись на Запад для занятия «свободных» земель, сгоняя с них индейцев. На этих землях старались обосноваться фермеры северных и центральных областей. Происходили столкновения, иногда вооруженные. Остро встал вопрос, как развивать вновь осваиваемые земли — фермерским или плантационным способом.
За сравнительно короткий период производство хлопка в США увеличилось в 45 раз. Юг обеспечивал сырьем текстильные предприятия Севера Америки. Но главный интерес южных плантаторов был сосредоточен на внешнем рынке, от которого они всецело зависели. Снабжая фабрикантов Ланкастера, плантаторы брали кредиты в английских банках на их условиях, а на вырученную от продажи прибыль приобретали европейские товары, отдавая предпочтение предметам роскоши. Промышленники Севера, стремясь к независимости, требовали оградить внутренний рынок и их неконкурентоспособную продукцию от европейских товаров высокими таможенными тарифами. Конгресс действовал в интересах промышленников Северо-Востока. Так столкнулись две точки зрения. Пришлось встать перед выбором: свобода торговли или протекционизм. Вопрос о пошлинах носил принципиальный характер, так как от его решения зависело будущее страны — станет Америка сырьевым придатком Европы или независимой индустриально развитой страной.
Другой пласт противоречий лежал не в экономической, а в социальной сфере. В южных штатах широко применялся труд чернокожих рабов. На Севере развивалось и крепло общественное движение за отмену рабства, получившее название аболиционизм (от латинского abolition — уничтожение, отмена). Аболиционисты полагали, что сохранение рабства вредит репутации страны и противоречит принципам конституции. Хорошим подспорьем в этой борьбе стал роман Бичер-Стоу «Хижина дяди Тома» (1852 г.), получивший популярность в США и Европе.
Проблема рабства в США обсуждалась с начала века. По мере расширения плантаторского землепользования возникала опасность проникновения
рабства в новые штаты. В мире усиливалась тенденция ликвидации рабовладельческих отношений. Отмена крепостничества начинается в Германии. В России разрабатываются многочисленные проекты отказа от крепостной зависимости. Англия и Франция пошли на отмену рабства в своих колониях. В США также пытаются урегулировать конфликт. По условиям Миссурийского компромисса 1820 г. разделительная линия прошла по широте 36 градусов и 30 секунд. Компромисс 1850 г. разрешил возврат беглых рабов владельцам. В 1854 г. была упразднена разделительная полоса, а штатам предоставили возможность самостоятельно решать вопрос о своем устройстве. Борец за свободу негров Д. Браун пытался поднять восстание рабов, но был осужден и повешен.
Избрание президентом А. Линкольна (ноябрь 1860 г.) — республиканца и противника рабства привело к обострению противоречий. В состав нового объединения — Конфедеративных Штатов Америки во главе с президентом Дж. Дэвисом вошли 11 Южных штатов. Их объединяло стремление к сецессии — выходу из федерации. Атакой южных штатов на форт Семтер в США началась четырехлетняя гражданская война (1861—1865 гг.). Со стороны Севера в ней участвовали 25 штатов с населением 22 млн чел. Южные штаты имели население 12,5 млн чел., из которых 3,4 млн составляли чернокожие рабы.
Армия Севера насчитывала 2 млн человек, армия Юга — 1 млн. Несмотря на отчаянное сопротивление и героизм южан, в войне ресурсов победил промышленный Север. Рабовладение было запрещено. Бывшие рабы получили свободу, но не землю и равные права. Теперь они трудились на арендованных участках. На преодоление дискриминации и обретение реальных прав ушло еще почти 100 лет. Начавшаяся Реконструкция ознаменовалась обнулением долгов конфедеративных штатов и ущемлением гражданских и политических прав их населения. Восстановление в правах белого населения завершило период Реконструкции к 1877 г. Единство страны было сохранено.
Окончание гражданской войны открыло большие возможности для дальнейшего поступательного движения. В аграрном секторе утвердился фермерский путь развития. Принятый в 1862 г. Гомстед-акт давал право любому гражданину не моложе 21 года приобретать земельный участок размером в 160 акров (65 га), уплатив госпошлину в 10 долл. Через
5 лет участок превращался в собственность владельца, если он занимался его обработкой. Заброшенное состояние участка приводило к тому, что его отбирали. Весьма либеральный характер закона о фермерстве привлекал людей, обеспечивал продвижение на Запад и ускорял заселение новых земель.
Следующим шагом по решению аграрного вопроса стала реализация программы реконструкции Юга. Пестрота населения и сложное переплетение социально-экономических проблем осложняли ситуацию в южных штатах. Значительную часть населения (60 %) составляли бывшие чернокожие рабы. Ликвидация рабства и системы землепользования, основанной на применении принудительного труда, открыла возможность для приобретения ими земельных участков. Но на практике это происходило редко. Большинство чернокожих работников уходили в города и с большим трудом приспосабливались к новым условиям жизни. Среди белого населения можно выделить мелких фермеров и белых наемных работников, обладавших небольшими участками земли. Бывшие рабовладельцы составляли 300 тыс. человек. Из них 7 % владели основными угодьями. Земельные владения плантаторов ограничили повышенными налогами, которые за 10 лет увеличились в 4 раза. Невозможность их уплаты приводила к конфискации бывших плантаций. Эти земли разбивались на мелкие участки и продавались на льготных условиях всем желающим. Нередко они передавались компаниям по строительству транспортных сетей и добычи полезных ископаемых. За 15 послевоенных лет появилось 4 млн новых земельных собственников.
Плантаторы окончательно утратили свое экономическое и политическое влияние. Южные штаты также перешли к ведению свободного фермерского хозяйства, что способствовало увеличению объемов сельскохозяйственной продукции и расширению внутреннего рынка. Сохранялась и углублялась отраслевая специализация регионов. Северные штаты выращивали пшеницу, на Западе специализировались на животноводстве, на Юге главными культурами оставались хлопок, табак, рис, индиго. Усиление механизации и применение новейших технологий помогали повышать урожайность и продуктивность животноводства.
Фермеры использовали удобрения и передовую сельскохозяйственную технику. Первыми в мире американцы придумали систему элеваторов-зернохранилищ, что делало фермера менее зависимым от
конъюнктуры рынка. Поддерживая аграриев, государство способствовало росту образовательного уровня фермеров и увеличению подготовленных специалистов. Для этого на государственные субсидии открывались колледжи, опытные станции. Высокие урожаи и снижение затрат на выращивание зерна превратили американскую пшеницу в конкурентоспособный товар на мировом рынке. Американское зерно (наряду с канадским, аргентинским и российским) экспортировалось в европейские страны.
Интенсификации аграрного сектора способствовал рост индустриальной мощи страны. Наличие залежей полезных ископаемых обеспечило ускоренное расширение многих отраслей тяжелой промышленности, базу которых составило крупное фабричное производство. Заметных достижений добилось американское машиностроение. Заводы этой отрасли были оснащены новейшими уникальными станками, которых, как показала Всемирная выставка в Вене 1873 г., не было в Европе. Источником разработки многих технических новинок стала лаборатория Т. Эдисона, основанная в 1876 г. Все изобретения получали патент и внедрялись в производство. Особенность американской системы производства как раз и состояла в:
— универсализации производственных операций;
— укрупнении и централизации производства;
— постоянном внедрении новинок мировой научно-промышленной мысли.
Быстро развивалась транспортная система (преимущественно железнодорожное строительство). Железные дороги прокладывались частными компаниями при субсидировании со стороны государства. Первые трансконтинентальные линии соединили побережья двух океанов — Атлантического и Тихого. В хозяйственный оборот вовлекались все новые территории, укрепляя и расширяя возможности единого рынка страны. Транспортная революция помогла окончательно сломить упорное сопротивление индейцев под предводительством вождя по имени Сидячий Буйвол. Теперь белые люди не только обосновались в районе Скалистых гор, богатых залежами золота, серебра и меди, но и в Оклахоме — последней индейской резервации. Европейская цивилизация в США победила индейскую.
Важной чертой данного периода остается демографический подъем на основе иммиграционного движения, а не рождаемости. Наличие обширных незаселенных территорий и острый дефицит ра-
бочих рук заставлял американское руководство усиленно привлекать иностранных переселенцев в свою страну. За вторую половину XIX в. население США увеличилось почти в 3 раза. Американцы гордились способностью своей страны давать приют всем желающим и обеспечивать их работой, превращая во вполне добропорядочных граждан. Именно тогда возникло понятие «плавильного котла», ассимилирующего чужестранцев.
Пока основу иммиграции составляли энергичные и упорные выходцы из Северной Европы, Америка была довольна. Переселенцы не только осваивали новые территории, но и способствовали росту городского населения. Однако постепенно среди иммигрантов стали преобладать выходцы из Латинской Америки, Азии и славянских стран. Насыщение рынка труда, боязнь изменения национального состава страны заставили американские власти пойти на ужесточение иммиграционного законодательства, несмотря на то, что переселенцы являлись не только рабочей силой, но и потребителями местной продукции. Законы 1875 и 1882 гг. заметно ограничивали въезд в страну определенных категорий потенциальных иммигрантов: по состоянию здоровья и национальной принадлежности.
Экономическое процветание прерывалось периодическими кризисами. Аграрный кризис европейских стран, понизивший цены на американскую пшеницу, обернулся настоящей трагедией для землевладельцев США. Многие мелкие и средние фермеры разорились. Их земли перешли в собственность к более успешным аграриям. С 1860-х гг. начали создаваться общественные организации по защите интересов фермеров. В целом кризисы второй половины XIX в. носили кратковременный характер и не останавливали поступательного движения экономики.
США вступили в период устойчивого экономического и промышленного роста, открыв дорогу свободному предпринимательству. Все штаты прочно интегрировались в единое экономическое пространство. Доля этого государства в мировом промышленном производстве поднялась с 17 % в 1860 г. до 28 % в 1880 г. В целом промышленное производство США с 1850 по 1870 г. выросло в 4 раза. В 1880-х гг. завершилась промышленная революция. Соединенные Штаты превратились в индустриальную страну, вышедшую по экономическому развитию на второе место в мире после Англии.
Кредитно-банковская и денежная системы.
До 1860-х гг. обращавшиеся в США бумажные деньги в основном относились к банкнотам штатов и выпускались частными банками. Гражданская война усилила разбалансировку денежного обращения и банковской системы. К 1862 г. в стране имелось 1,5 тыс. банков с правом эмиссионной деятельности. Обращалось более 7 тыс. банкнот разного вида. Среди них нередко попадались фальшивки. Торговцы либо не принимали такие банкноты, либо брали их с основательным дисконтом. В 1862 г. бумажные деньги запретили обменивать на золото. Поскольку налоговые поступления обеспечивали только 2 % бюджетных доходов, то нуждающееся в средствах для ведения военных действий федеральное правительство также пошло на выпуск бумажных денег. Казначейство США приступило к выпуску федеральных банкнот. Их назвали в народе «грин-беками» (в переводе на русский — зеленые спинки) за цвет. Бесконтрольная эмиссия привела к отрицательным последствиям. На Севере обращавшаяся денежная масса, как и цены увеличилась в 2 раза. В южных штатах денежная масса возросла в 12, а цены — в 28 раз.
В 1864 г. был принят закон, по которому банки могли учреждаться с разрешения федерального правительства при условии их обеспечения. Началось формирование банковской системы двойного подчинения. Федеральное правительство давало разрешение на учреждение национальных банков. Местные банки открывались по решению правительства штатов. Все заявки на открытие национальных банков проходили серьезную экспертизу и удовлетворялись далеко не в каждом случае. Для банков штатов устанавливался 10 % налог на эмиссию. Выпускаемые банкноты должны были обеспечиваться общегосударственными деньгами или ценными бумагами.
Особенностью американского капитализма периода свободной конкуренции был радикализм сельскохозяйственных рабочих и фермеров. Если в Европе крестьянство всегда составляло самую косную и консервативную часть населения, а центрами брожения и зарождения революционных настроений становились города, то в США оплотом радикальных выступлений стала деревня при спокойствии городов. Европейских крестьян и американских фермеров объединяло только то, что те и другие трудились на земле, но условия и цели жизни были совсем разные.
Европейский крестьянин трудился для того, чтобы обеспечить существование себе и своей семье. Лишь излишки продукции он вез на рынок. Американский фермер работал исключительно для поставки своей продукции на продажу. Отсюда вытекают его условия существования, интересы и линия поведения. Отсутствие склада для хранения продукции делало фермера уязвимым и зависимым от целой цепочки посредников при продвижении продукции на рынок. Он зависел от железнодорожной компании, устанавливающей тарифы на перевозки, от торговцев зерном, от биржевых спекулянтов. Фермер вынужден был быстрее избавляться от зерна, продавая его не по выгодным, а по первым попавшимся ценам. От этого выигрывали перекупщики, которые скупали зерно, держали его в хранилище и продавали позднее по выгодным ценам.
Фермер, с одной стороны, не мог влиять на механизм ценообразования на рынке зерна, с другой — был не в состоянии уменьшить свои издержки. Его вынуждали покупать промышленные товары, защищенные протекционистскими тарифами, по постоянно возрастающим ценам. К тому же прогресс и интересы собственного производства заставляли фермера приобретать современную усовершенствованную сельскохозяйственную технику, т. е. постоянно нести дополнительные расходы.
Фермеры оказались в ситуации поражения своих интересов в условиях, когда цены на сельскохозяйственную продукцию снижались, а на промышленную — росли. Для оплаты всех расходов и счетов они обращались в банк за кредитом. Это порождало новую зависимость. Неуплата своевременно процентов по кредиту грозила разорением и превращением в наемного рабочего на своей же ферме. Как справедливо писал Р. Ремонд: «Аграрный сектор Соединенных Штатов, будучи самым технически и экономически развитым в мире, парадоксальным образом оказался стоящим перед почти античной проблемой постоянных долгов, присущей только примитивным деревенским общинам».
Волна протеста фермеров приводила к партийно-политическим разногласиям, обостряла отношения между городом и деревней, промышленным Востоком и аграрным Западом, что вновь грозило распаду Союза. Промышленники и банкиры с Востока поддерживали республиканскую партию, а аграрии с Запада — демократическую партию.
После окончания войны гринбеки по просьбе банков начали выводить из обращения. Но банки и
казначейство не погашали их золотом. На руках у фермеров имелись бумажные деньги, полученные за продукцию. Однако расплачиваться за все им приходилось металлическими деньгами. Тогда они повели нешуточную борьбу против изъятия бумажных денег и преуспели. В 1875 г. была создана партия гринбекеров, которая требовала сохранения системы бумажных денег. Эта партия даже получила 14 мест в Конгрессе. С 01.01.1879 легальность бумажных денег была восстановлена.
Вдохновленные успехом фермеры продолжили борьбу за свои интересы. В 1880-х гг. окрепло движение гренджеров. С его помощью фермеры протестовали против произвола корпораций — как железнодорожных, так и многих других. В итоге в 1887 г. появилась специальная федеральная комиссия, призванная следить за тем, как железнодорожные компании соблюдают политику единых тарифов.
В отношении металлических денег также шли большие споры. Главной ареной столкновения стал вопрос о биметаллизме. Промышленно развитый Восток, тесно связанный с Европой коммерческими и финансовыми отношениями, ратовал за переход к монометаллизму, основанному на золоте. Западные штаты проявляли склонность к биметаллизму золота и серебра. Такая позиция была связана с наличием больших залежей серебра в районе Скалистых гор. Жители Запада полагали, что разработка серебряных рудников обеспечит их дешевыми и доступными деньгами. Иными словами приток драгоценных металлов удешевит деньги и вызовет инфляцию. От этого фермеры получат двойную выгоду. С одной стороны, повысятся цены на сельскохозяйственную продукцию. С другой — произойдет удешевление долгов. Борьба между двумя финансово-экономическими концепциями составила основную интригу президентских выборов. Победили республиканцы. В стране был установлен золотой монометаллизм. Отстаивание своих экономических и финансовых прав помогло аграриям создать свою особую политическую партию — популистскую, весьма популярную в западных штатах. Увеличилось предоставление фермерских кредитов американскими банками.
В отличие от Европы банковская система США не имела единого эмиссионного центра и жесткой централизации. При этом существовало большое количество ограничений. Банки не обладали правом создавать свои филиалы и заниматься кредитованием международной торговли. Индустриализация страны требовала больших капиталовложений.
Нехватка своих средств восполнялась экспортом иностранного (в основном европейского, а точнее, английского) капитала, что ставило экономику США в зависимое положение от стран-кредиторов. Активным стремлением по преодолению подобной зависимости отличалась компания Моргана. Ей удалось многого добиться в этом плане (отчасти из-за недальновидности банкирского клана Ротшильдов).
Еще в первой половине XIX в. лондонская ветвь клана Ротшильдов решила, что территория США вполне подходит для ведения успешного банковского бизнеса. Но слишком широкий кредит и значительная поддержка Банка США, который обанкротился в 1841 г., заставили знаменитое семейство внимательнее присмотреться к новой стране и ее возможностям. Ротшильды начали бывать за океаном и даже намеревались создать шестое отделение компании. Но не найдя в США никаких радужных перспектив, они ограничились отправкой в Новый Свет служащего компании О. Бельмона. По прибытии в США он обнаружил, что кризис 1837 г. «сжег» немалые средства Ротшильдов, но сам решил остаться и поискать счастья в Нью-Йорке. В конечном итоге он преуспел. Будучи евреем, Бель-мон принял христианство, женился на американке, открыл свой банк, через который довольно успешно вел дела Ротшильдов. Железная хватка и стремление к независимости обеспечили Бельмону успех, но одновременно породили и неприязнь к нему знаменитого клана. После революции 1848 г. один из Ротшильдов, оказавшийся в Америке, был удивлен успехами бывшего служащего. В своем письме к семейству в Париж в апреле 1849 г. он писал: «Мне хотелось бы убедить вас в значении невероятного развития этой страны и скачка, который ей предстоит совершить... За несколько лет Америка установит надзор почти над всей торговлей с Китаем и Индиями и воцарится на пространстве между океанами. В этой стране есть все составляющие успеха. В свете этих фактов, какими я вижу их, я без колебания заявляю, что Америка достойна быть местом размещения не одного из филиалов, а главного отделения компании Ротшильдов». Эти доводы не произвели впечатления. Через 10 лет, накануне гражданской войны, другой Ротшильд увидел более мрачную картину. А в годы войны Ротшильды сделали ставку на Юг и опять потеряли большие средства. В итоге США не были охвачены сетью отделений банкирского дома Ротшильдов. Это обстоятельство помогло выдвинуться компании Морганов.
Первый Морган покинул Уэльс и перебрался в колонии для занятия сельским хозяйством еще в первой половине XVII в. Только в начале XIX в. Дж. Морган переехал в город и развернул широкую экономическую деятельность. Он содержал гостиницы, занимался торговлей, активно брал кредиты в банке и сам ссужал деньгами многих частных лиц. Его сын Джуниус, получив наследство в 1 млн долл., перебрался в Бостон, затем в Лондон. Он вынашивал далеко идущие планы по созданию собственной династии на манер Бэрингов и Ротшильдов. Уже своему сыну — знаменитому в будущем Дж. П. Моргану он дал блестящее образование в элитных частных школах сначала Франции, а затем Германии.
Именно Джуниус, роль которого недостаточно освещена в экономической литературе, упрочил положение своей семьи в международной банковской сфере. В 1847 г. он стал партнером бостонской фирмы, занимающейся импортно-экспортными поставками, индоссаментом и дисконтированием торговых бумаг. Деловая хватка Джуниуса привлекла к нему внимание банкира Пибоди — лидера англоамериканской торговли. Через 10 лет партнерских отношений фирма стала называться J. P. Morgan and Company. Окончательно укрепиться в мировых финансах помогла франко-прусская война. Временное правительство побежденной Франции нуждалось в деньгах. Ротшильды, связанные с Бисмарком, не посмели оказать французам финансовую помощь. Тогда фирма Моргана, изучив кредитную историю Франции и убедившись, что эта страна всегда выплачивала свои долги, выдала ссуду со скидкой 15 % (ниже номинала). Кратковременная победа Парижской коммуны снизила ставки еще на 25 %. Но в 1873 г. французское правительство оплатило ранние облигации по номиналу, в результате чего Джуни-ус заработал целое состояние. В конце 1870-х гг. банкирский дом Морганов сыграл ведущую роль в рефинансировании долга времен гражданской войны на 1,4 млрд долл. Только на процентах для правительства США удалось сэкономить 20 млн долл.
Вслед за банком Моргана на мировую арену вышли еще два американских акционерных коммерческих банка. Европейским банкирским домам пришлось признать, что американская банковская система начала составлять им достойную конкуренцию.
Вскоре помогать отцу в управлении компанией начал сын, закончивший свое обучение. Его способности превзошла все ожидания отца, который отдавал много сил тому, чтобы оставить сыну процветающую
компанию и хорошо налаженные деловые связи. Объединенная с фирмой Ч. Дабни новая компания Морганов представляла династию в Нью-Йорке. Этот офис Дж. Пирпонта к 1870-м гг. начал определять основные направления деятельности компании Морганов. Его отец, пребывающий в Лондоне и держащий бразды правления в своих руках, тесно взаимодействовал с Ротшильдами. Европейские банкиры высокомерно смотрели на деловых американцев и не стремились к сотрудничеству. Дж. Пир-понта не устраивало такое положение. Он переломил данный стереотип. Именно американский филиал стал центром международной компании Морганов.
Начиная с 1870-х гг. банк Моргана активно финансировал строительство железных дорог и океанского транспорта. Железнодорожные компании нуждались в деньгах и зависели от банкиров. Поскольку держатели акций были разобщены, то контроль за происходящим на строительстве брали на себя банки. Например, акции клиентов банка Моргана были вложены в железнодорожную компанию «Кейро и Винсенс», дирекция которой располагалась в Европе. В 1872 г. банк Морганов выделил на выпуск облигаций этой компании 700 тыс. долл. Неумелое руководство привело компанию к банкротству. Спасение находилось в руках банка Морганов, что поставило компанию под его контроль. Новый совет директоров под руководством Моргана урегулировал правовые вопросы, возвратил задолженность и начал закупать новое оборудование. Однако Европейская дирекция активно вмешивалась в дела компании и создала фонд для контроля над ее ценными бумагами. Не видя возможности реального руководства, Морган сдал компанию в аренду, понеся убытки в размере 2 млн долл. Умение постоять за свой банк и интересы клиентов подняли рейтинг банка Морганов в глазах инвесторов.
В решении деловых вопросов Дж. Пирпон-ту помогали его знания, опыт, решительность, требовательность, внимание ко всему новому и бесцеремонность. В 1870-х гг. банк Морганов активно финансировал железнодорожную компанию «Чикаго и Олтон», выпустив облигации на сотни тысяч долларов. Дирекция компании задумала строительство новой железной дороги до Канзас-Сити, что требовало выпуска акций как минимум на 3 млн долл. Морган внимательно проанализировал ситуацию и пришел к выводу, что строительство новой дороги при наличии уже трех имеющихся линий не целесообразно и не даст ожидаемых дивидендов.
Интенсивное железнодорожное строительство породило новое явление в экономике США: учреждение акционерных компаний для получения подрядов на строительство. Как писал К. Маркс: «Мир до сих пор оставался бы без железных дорог, если бы не была найдена форма акционерного общества». Акционерная форма выступала весьма эффективным способом накопления и концентрации капитала, а также катализатором производства. Разделение функций собственности и управления в акционерном обществе помогала согласовывать интересы всех сторон и достигать социального партнерства. При акционировании быстрее происходил перелив капиталов из одной отрасли в другую.
Во второй половине XIX в. банковское дело пережило настоящую революцию. Главную черту «революционности» составляло появление акционерных банков с ограниченной и неограниченной ответственностью. Банковское дело долгое время считалось частным и персональным бизнесом по предоставлению денежных ссуд тем, кто в этом нуждался. В акционерные компании с ограниченной ответственностью могли превратиться лишь национальные банки. С 1870-х гг. в прибыльную сферу государственного финансирования попадали лишь старые торговые дома, тесно связанные с властными кругами. Но масштабная индустриализация, требующая значительных средств, привела к укрупнению акционерных и необходимости появления универсальных банков. Таким успешным частным банком в США стал банк компании Морганов благодаря грамотно организованной конкурентной борьбе. Управление компанией представителями семьи и партнерами привело к созданию менеджерской корпорации.
Банкир Дж. П. Морган был эффективным и талантливым управленцем. Он руководствовался самостоятельно выработанными принципами управления. Главными из них он считал репутацию и моральный облик банкира. К числу необходимых условий для занимающегося бизнесом вообще и инвестиционным бизнесом в частности Морган относил доверие клиентов. Он мастерски использовал такой ресурс, как информация, от точности и своевременности которой зависит успех любой операции.
В конце XIX в. перед каждым финансовым управленцем стоял вопрос — какая тактика более успешна: конкуренция или регулирование? Морган выбрал управляемую экономику, так как именно
она ведет к сотрудничеству, а не противодействию. Подобная тактика помогла объединить возможности влиятельных банкирских домов Ротшильдов, Морганов, Зелигманов при размещении государственного займа США. Облигации правительства США размещались преимущественно в Европе. Регулирование финансового процесса и кооперация ведущих банкирских домов помогли решить судьбу американской экономики, сделав ее одной из самых динамичных и успешных в мире. Постепенно банк Морганов стал ведущим в операциях с облигациями правительства США. В отличие от Ротшильдов Морганы не замыкались в семейных связях и расширяли число сторонних партнеров, не воспринимая их как чужаков. Два ведущих банкирских дома не раз объединяли свои усилия для решения финансовых и государственных проблем.
Морган продолжал курс на укрепление и кооперацию отдельных частных банков. Кооперативное объединение усиливало мощь и финансовую устойчивость банковской системы, открывая дорогу к монопольному ведению бизнеса. Кооперация банков помогала выживать при кризисах и потрясениях периода становления и развития экономики. В этом состоял положительный фактор для своего времени. Процесс кооперации в Америке даже стал называться «морганизацией» и постепенно затронул транспортные и промышленные компании.
Всю деловую жизнь Дж. П. Морган ворочал миллиардами и даже получил прозвище «Денежный мешок». Однако деньги для него были средством и ресурсом для ведения масштабного бизнеса и решения задач в интересах развития экономики США. Только после смерти выяснилось, что его личное состояние оценивается в 100 млн долл. Как разочарованно отметил Д. Рокфеллер: «Подумать только, оказывается, он даже не был богатым человеком.».
Финансовые спекуляции. Во второй половине XIX в. продолжалось освоение Дикого Запада и его серебряных рудников. Фондовый рынок часто лихорадило. В этом виноваты были слухи. Порой их инициировали специально — для поднятия стоимости акций компаний. За всю историю фондового рынка США курс акций не взлетал так высоко, как в период «серебряной лихорадки». Иногда слухи совпадали с реальностью. Так произошло в начале 1870-х гг., когда уже не в Калифорнии, а в Неваде (близь города Вирджиния-Сити) было обнаружено месторождение, названное по имени предпринимателя, — «Комсток». В связи с этим акции
компании Consolidate Virginia поднялись в цене с 1 долл. в июне 1870 г. до 176 — в ноябре 1871 г. и до 780 долл. — в 1872 г.
Месторождение разрабатывалось комстокски-ми компаниями, совокупная капитализация которых, по данным Сан-Францисской биржи, составила в 1875 г. 262 млн долл. За 20 лет добыча золота и серебра на данном месторождении принесла почти 400 млн долл. Из них 150 млн пришлось на долю компании Consolidate Virginia.
Исследователь Е. В. Чиркова на основе биржевой статистики доказала, что цена на акции была завышена незначительно, а прибыль компаний вполне сравнима с капитализацией, соответствующей денежным потокам. На пике высоких цен на акции в компании вкладывались инвесторы Америки, Англии, Франции и Германии. Однако в 1875 г. на рынке акций по добыче серебра появились первые признаки наступления паники и падения капитализации. Инвестиции поступали в надежде на новые открытия, но их не случилось. Закат отрасли был связан с истощением запасов благородных металлов.
В этот период в одной из газет города Вирджиния-Сити трудился Самуэль Клеменс — будущий знаменитый писатель Марк Твен. К этому времени будущий писатель окончательно сделал жизненный выбор между профессией моряка и журналиста. Он не только сам приобретал «серебряные» акции компаний, но и занимался их активной пропагандой на страницах газеты. В запасе у журналистов было немало трюков для привлечения читателей к совершению покупки. При открытии новых шахт они расписывали объемы запасов. При агитации за «разработанные» шахты в ход шло описание возможностей новейшей техники. В 1884 г. его впечатления от жизни и работы на Восточном побережье США нашли отражение в романе «Позолоченный век», написанного в соавторстве с совершенно забытым Ч. Д. Уорнером. Книга, основанная на документальных материалах, раскрывающая громкие надувательства и аферы того времени, была посвящена безбрежному предпринимательству в области железнодорожного строительства. Этапы создания финансового «пузыря» и его сдутия были правдиво переданы писателем, так как М. Твен слыл знатоком истории становления американского бизнеса. Эту черту приметил и высоко ценил английский писатель Б. Шоу. Название романа определило наименование целого периода американской эко-
финансы и кредит
83
номической истории, который известен как «позолоченный век».
Другим объектом спекуляций во второй половине XIX в. стало развитие животноводства. В этот период самым крупным потребителем мяса была Англия как передовая в индустриальном отношении страна. Но в стране свирепствовала сибирская язва. Мясо приходилось импортировать. Главным поставщиком для Англии, а затем и Германии стали США. Перевозку скоропортящегося продукта на дальние расстояния обеспечило изобретение рефрижераторов, которыми оснащались океанские суда. Началось создание акционерных компаний. Инвесторы и местные жители были объединены одной идеей — сделать быстрые и легкие деньги. Широко процветала так называемая обратная аренда. Скот и ранчо сдавались в аренду инвесторам, а для управления нанимали бывших владельцев. Но бум быстро прекратился. И наиболее пострадавшими оказались честные компании.
Для бесславного завершения скотоводческого ажиотажа имелись веские основания. Быстро перенасытился рынок бумаг на биржах Англии. Скотоводческие компании допускали чудовищные махинации с отчетностью, завышая поголовье скота и размеры земельных участков. Европейским инвесторам было трудно добыть правдивую информацию в представительствах фирм. К тому же в самих Соединенных Штатах началась компания против засилья иностранного капитала, что привело к законодательным ограничениям и трениям между фермерами и скотовладельцами. В довершение ко всему возникла эпидемия — скот поражался клещом. Это уменьшило поголовье. В течение 1884—1885 гг. снижение потребительского спроса привело к удешевлению стоимости мяса в 4 раза. Снежные и морозные зимы последующих двух лет привели к массовому падежу скота и резкому падению котировок скотоводческих компаний. Полученный урок заставил англичан и шотландцев отказаться от инвестирования в американские ценные бумаги почти на 40 лет.
Итак, к середине XIX в. США уверенно вступили на путь индустриального развития. Главное слагаемое успеха состояло в том, что промышленность США не была опутана сетью феодальных ограничений и регламентаций. Возможность проявить личную инициативу и деловую активность на огромных просторах богатейшей земли дала хорошие результаты и поставила Соединенные Штаты в ряд индустриально развитых стран. Рассматриваемый
период раскрепостил личную инициативу, создал условия для переплетения экономических интересов всех сил и групп американского общества. Действие свободной конкуренции, обоснованной философией Спенсера и Дарвина, приносило пользу всему обществу. Иммигранты и иностранный капитал, богатые и обширные земли, не знающие таможенных барьеров, помноженные на энергичность и дух предприимчивости населения, дали высокие результаты развития экономики.
В отличие от других стран мира США в этот период могли себе позволить не проводить курса на милитаризацию и не раздувать военные расходы, что высвобождало дополнительные средства на развитие мирных отраслей промышленности. Специфика организации банковского дела в стране не была препятствием на пути индустриального развития. Экономический подъем и радикализм фермеров способствовали дальнейшей демократизации американского общества и заставили правительство приступить к комплексным реформам. Династия Морганов, сделавшая рывок с регионального на национальный и международный уровень, обеспечила динамичное развитие в области финансов, промышленности и транспорта.
Список литературы
1. ЗаславскаяМ. Д. История экономики. М. 2006.
2. Кузнецова О. Д., Шапкин И. Н., Квасов А. С., Пермякова Л. И. Экономическая история. М. 2010.
3. Конотопов М. В., Сметанин С. И., Тебекин А. В. Экономическая история с древнейших времен до наших дней. М. 2011.
4. Лэндс Д. С. Династии. Взлеты и падения самых известных семейных предприятий мира. М. 2010.
5. Литвак Б. Г. Бизнес-лидеры. Технология успеха. М. 2005.
6. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 23. М. 1957.
7. Ремонд Р. История Соединенных Штатов Америки. М. 2006.
8. Реконструкция — период нового вхождения Юга в состав США (1865—1877 гг.). М. 2002.
9. Тимошина Т. М. Экономическая история зарубежных стран. М. 2010.
10. Чиркова Е. В. Анатомия финансового пузыря. М. 2010.
11. Sobel R. The Money Manias; the Eras of Great Speculation in America, 1770-1970. Washington. 2000.
12. Gille B. Histoire de la maison Rothschild. T. 2. Paris. 1965.
