CC BY
456
10 ИМНС РФ по Правобережному округу г. Иркутска: Аналит. зап. о ходе поступления налогов и функционировании налоговой системы г. Иркутска за 2000 г.
11 Волков Ю.В. Российское предпринимательство. История и возрождение. М., 1997. С.315.
12 Налоговый кодекс РФ. Ч. 2.
13 Рыбак О. Дожить до востребования // Экономика и жизнь. 2001. № 6. С. 1.
14 Вопросы экономики. 2000. № 11. С. 134-152.
15 Пополняя федеральный бюджет // Экономика. Право. Менеджмент. 2002. № 13. С. 4.
16 Долгих Н. Федеральные органы налоговой полиции в системе государственного финансового контроля // Финансовая газета. 2001. № 23. С. 5.
М. Г. ЖИГАС
докторант БГУЭП
_ _ _ _ _
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЕЕ ХАРАКТЕР
Определенная экономическая целесообразность, особенности оказания страховых услуг страховщиками, а также предназначение страхования в развитии экономики в целом делают вопрос о финансовой устойчивости страховых организаций достаточно актуальным. Проблема снижения устойчивости, ее регулирования становится главной для выживания организаций1.
Оценка финансовой устойчивости достаточно противоречива, поскольку ее результаты связаны с различными подходами и методиками в современной экономической литературе. Различия обусловлены множественностью подходов к общим вопросам управления бизнесом и значению финансов хозяйствующих субъектов. Практически все авторы сходятся во мнении, что финансы играют решающую роль во всех областях деятельности организации: выработке стратегии, определении целей и эффективных способов их достижения, устойчивости.
В последние годы в отечественной научной, учебной и практической литературе проблемам финансового менеджмента уделяется значительное внимание. Можно сказать, что в настоящее время идет активный процесс формирования отечественной научной школы. В связи с развитием рыночных отношений возникла жизненная необходимость в подлинно самостоятельном
управлении финансами хозяйствующих субъектов и были созданы для этого объективные условия. Среди важнейших условий формирования и функционирования системы финансового менеджмента в организации — институт частной собственности, рыночное ценообразование, рынки факторов производства, товаров и услуг, рыночная инфраструктура, четкая система государственного регулирования хозяйственной деятельности.
Зарубежная школа управления финансами начала складываться в начале XX в. в связи с развитием корпоративной формы собственности как наиболее адекватной требованиям развития производительных сил, усилением роли финансового капитала и формированием фондового рынка. Именно в это время управление капиталом стало отдельной функцией управления и выделилось в структуре компаний. Теоретические и прикладные исследования, наиболее значительные для развития финансового менеджмента как науки, проводились в 1950-1970-х гг.
В этот период были сформулированы основополагающие принципы управления финансами субъектов и созданы важнейшие финансовые модели. В числе ведущих зарубежных ученых следует отметить Э.И. Альтмана, Ф. Модильяни, М. Миллера, Г. Марковица и др.
Развитие финансовой науки в советский период происходило обособленно от развитых стран Запада. В центре внимания отечественных ученых находились проблемы определения сущности финансов государственных предприятий. В силу объективных причин целый ряд проблем управления финансами предприятий оставался вне поля зрения отечественных ученых. В СССР финансовый анализ был трансформирован в анализ хозяйственной деятельности, из которого затем отпочковался технико-экономический анализ. В условиях финансовой несамостоятельности государственных предприятий анализ постепенно терял свою финансовую направленность. Объектами изучения становились не финансовые, а производственные и трудовые ресурсы, технический потенциал.
В настоящее время финансовый анализ представляет собой стройную науку, обеспечивающую эффективное принятие решений в области управления организациями, рынками и экономикой в целом. Необходимость профессионального проведения финансового анализа привела к тому, что этот вид деятельности в странах с развитой рыночной инфраструктурой стал относительно самостоятельным бизнесом.
Развитие рыночной экономики в России резко изменило подход к вопросам теоретического и практического исследования финансовой устойчивости хозяйства и отдельной организации, к вопросам определения факторов, влияющих на устойчивость, а также к вопросам определения границ.
Проблеме исследования финансовой устойчивости страховых организаций значительное место вообще не отводилось. В условиях государственной собственности акцент делался на финансовую устойчивость конкретной операции, осуществляемой страховщиком. Для этого использовался показатель убыточности страховой суммы2. Финансовая устойчивость самого страхового предприятия не рассматривалась, а следовательно, отсутствовало понятие «финансовая устойчивость» и не были четко определены подходы к определению факторов, влияющих на нее.
Под устойчивостью народного хозяйства (либо его значительной части или отдельной
организации) понимается способность указанного хозяйства сохранять нормальное состояние при малых и преимущественно случайных изменениях в его деятельности.
Финансовая устойчивость предприятия является своеобразным зеркалом стабильно образующегося на нем превышения доходов над расходами, поскольку отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению3. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятий излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.
С переходом к развитию рыночных отношений отдельными авторами стали предприниматься попытки определения финансовой устойчивости страховщиков. Однако, на наш взгляд, эта проблема до настоящего времени не получила достаточного освещения и не разработана полностью.
Вопросы обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций, предприятий, компаний и фирм имеют большое значение, во-первых, для успешного развития и стабильности страхового предпринимательства, во-вторых, для развития и защиты экономики в целом. Однако если руководство большинства производственных предприятий знает, когда и сколько нужно платить своим деловым партнерам или в каком размере и в какие сроки следует погасить кредит и уплатить по нему проценты, то страховщику сроки и размеры своих обязательств по необходимости известны в вероятных терми-
нах (действует система трансферта рисков). В силу этого в страховой деятельности важна не просто способность организации платить по обязательствам, а способность выполнять их при любом неблагоприятном изменении ситуации, при самом худшем для страховщика стечении обстоятельств4.
Платежеспособность, во-первых, обычно понимается как «способность хозяйственной единицы выполнять свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка и, во-вторых, используется как синоним ликвидности»5. Не возражая против такой трактовки, на наш взгляд, необходимо более контрастно разделить понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. При этом ликвидность могла бы быть определена как способность предприятия рассчитаться по неотложным обязательствам, а платежеспособность — как его способность оплатить и уже предъявленные претензии, и те обязательства, срок исполнения которых еще не наступил. Действующий в Российской Федерации закон «О банкротстве» определяет платежеспособность как способность платить по обязательствам и признает предприятие неплатежеспособным в случае, если оно не оплачивает свои обязательства в течение трех месяцев. На наш взгляд, платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Страховщики, попавшие в тяжелое финансовое положение, иногда обращаются в департамент страхового надзора с просьбой о выдаче им лицензии на дополнительные виды страхования, чтобы тем самым привлечь недостающие финансовые ресурсы, необходимые для покрытия текущих, а не будущих обязательств (теория «велосипеда»)6.
Однако когда изучаются показатели и ликвидности, и платежеспособности, подразумевается, что предприятие находится в некоторой устойчивой среде, что при этом все остальные параметры также известны и, что особенно важно, стабильны. Однако страховщик берет обязательства на будущее, руководствуясь прошлым опытом. Поэтому самое точное, обоснованное и авторитетное предсказание не может быть верным на 100%. Более того, страхов-
щик берет на себя обязательства, выполнение которых должно произойти через достаточно большой промежуток времени (при страховании на дожитие или пенсионном страховании) либо срок и размер которых неизвестны и определяются с помощью теории вероятности (страхование от несчастных случаев, страхование автотранспортных средств и т.п.) Иными словами, если любое другое предприятие знает, когда и сколько ему нужно платить своим деловым партнерам или в каком размере и в какие сроки оно должно погасить кредит и уплатить по нему проценты, то страховщику сроки и размеры своих обязательств перед страхователями известны с весьма большой степенью допуска.
Существующие различия в определении понятий финансовой устойчивости и платежеспособности порождены, на наш взгляд, смешением двух точек приложения: понятия финансовой устойчивости как характеристики финансового состояния предприятия (а это один из показателей платежеспособности) и как всестороннего экономического показателя деятельности хозяйствующего субъекта на рынке.
Платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, поскольку отражает его способность платить по обязательствам в «нормальных» условиях. Что касается понятия финансовой устойчивости страховщика, то его можно сформулировать следующим образом: финансовая устойчивость страховщика — это способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при воздействии неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры.
В ФЗ № 157 «Об организации страхового дела в РФ» сформулированы основы финансовой устойчивости страховщиков. Обязанность контроля за финансовым состоянием страховщиков возложена на департамент страхового надзора, что в нынешних условиях является вполне разумным и оправданным по следующим причинам:
— страховые организации выступают в роли стабилизатора рынка, а страховая услуга для населения носит социальный харак-
тер, что придает задаче обеспечения финансовой устойчивости страховой организации макроэкономический аспект;
- страхование можно рассматривать как сегмент фондового рынка и особый вид финансовой услуги, что обусловливает необходимость надзора за деятельностью страховщиков со стороны Минфина РФ.
Действуют также причины юридического характера. Например, наиболее часто встречаются товарищества с ограниченной ответственностью и акционерные общества закрытого типа, для которых характерна именно ограниченная ответственность их участников по своим обязательствам. Это ведет к тому, что при неустойчивости страховой организации кредитор получит свои средства только в том случае, если у данного предприятия есть определенный резерв в виде оплаченной части акционерного капитала. В связи с этим гарантия наличия такого резерва у акционерного общества (организации) приобретает принципиальное значение и в странах с развитой рыночной экономикой регулируется законодательно. Эти требования распространяются и на страховые организации.
Наконец, особой заботы о финансовой устойчивости страховой организации требует сам характер страховой услуги, в основе которой лежит категория страхового риска. Страховой риск определяет вероятностный характер обязательств страховщика, что требует дополнительных специфических финансовых гарантий их выполнения.
В условиях рынка страховая организация активно включена в инвестиционный процесс, участвует в разнообразных финансово-кредитных отношениях. Таким образом, она должна быть устойчива по отношению не только к собственно страховому, но и к другим видам рисков — инвестиционному, финансовому и пр.
Обязательства, связанные со страховым риском, теоретически должны выполняться за счет средств страхового фонда, поскольку расчет страховых тарифов базируется на принципе равенства обязательств (возвратности средств, предназначенных на выплаты). Однако, учитывая страховые факторы при расчете тарифа, страховщик не может
с такой же точностью предусмотреть влияние рыночных факторов. Вследствие этого в реальной страховой деятельности возможны ситуации, когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа страховщику понадобятся дополнительные средства для выполнения своих обязательств. Например, за счет страховых взносов не могут быть покрыты: неожиданное для страховщика значительное повышение убыточности страховой суммы (хотя следует отметить, что некоторые страховые компании Германии формируют специальный резерв на случай ухудшения убыточности); негативное изменение рыночной ситуации, которое ведет к снижению стоимости инвестиций и доходов по ним.
Известно, что в странах с развитой рыночной экономикой страховые организации имеют зачастую отрицательный результат по страховым операциям, который покрывается за счет других видов деятельности. В таких условиях резкое снижение инвестиционного дохода может поставить страховые организации в затруднительное положение: передавая часть рисков в перестрахование, первичный страховщик попадает в определенную зависимость от перестраховщика. Поскольку любой убыток сначала покрывается первичным страховщиком и лишь затем частично компенсируется перестраховщиками, неплатежи перестраховщика ставят под угрозу платежеспособность страховой организации и ее финансовую устойчивость.
Во всех этих случаях страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом. То есть собственный капитал выступает как дополнительная финансовая гарантия финансовой устойчивости страховщика. Такой гарантией является резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страховой организации. (Страховщикам стран ЕС это позволяет определять резерв платежеспособности через нормативный уровень платежеспособности (сольвабилитета)7. Иначе говоря, если потребность в страховых резервах порождена страховым риском, то потреб-
ность в сольвабилитете — риском деятельности страховщика в условиях рынка.)
Определение содержания финансовой устойчивости страхового предприятия требует особого рода финансовых отношений, которые выражаются в особенностях формирования доходов, их постоянного притока и превышения над расходами, а также их структуре и финансовом результате.
Механизм получения, состав и структура доходов страховых предприятий отражают отраслевую специфику и стратегию каждого отдельного страхового предприятия. Доходы от страховых операций — это основной источник пополнения доходной базы страховщика, а также основное условие организации страхового бизнеса (табл. 1).
Таблица 1 Структура доходов страховых организаций Иркутской области за период 1995-2000 гг., %*
Показатель 1995 1997 2000
Страховые премии 75,5 72,4 80,0
Возврат страховых резервов 3,8 3,4 4,1
Инвестиционный доход 9,5 13,0 8,5
Прочие доходы 11,2 11,8 7,4
* Анализ выполнен на примере страховых организаций Иркутской области, специализирующихся на страховании всех видов, кроме обязательного медицинского
Центральным элементом доходов от страховых операций являются взносы страхователей или страховые премии по договорам прямого страхования. Объем поступлений платежей в страховую организацию зависит от состава и структуры страхового портфеля, ценовой (тарифной) политики, маркетинговой стратегии и некоторых других факторов. Действия этих факторов взаимосвязаны и взаимообусловлены.
Объем сбора страховых премий страховщиком определяется объективными факторами: конъюнктурой рынка, темпами инфляции, законодательной и нормативной базой, системой налогообложения, степенью монополизации страхового рынка, динамикой ссудного процента, уровнем развития государственной социальной защиты и т.д. Действие этих факторов увеличивает или уменьшает поток страховых платежей. Страховая организация может осуществлять страховые операции посредством механизмов сострахования (принимая определен-
ную долю общего риска (ответственности) и получая адекватную часть совокупной страховой премии) и перестрахования.
Наличие и величина перестраховочной премии зависят от степени развития перестрахования в регионе, спроса на перестраховочную защиту, наличия профессиональных перестраховщиков, что, в свою очередь, определяется емкостью первичного страхового рынка, размерами страхуемых рисков. Страховая организация, участвуя в перестраховочной системе как перестрахователь, на условиях договора при наступлении страхового случая получает возмещение доли убытков по рискам, переданным в перестрахование.
Доходы от инвестиционной деятельности не связаны напрямую со страхованием, а основаны на использовании взносов страхователей в качестве источника инвестиций. Находясь в распоряжении страховщика в течение определенного срока, страховые премии в соответствии с установленными государством правилами инвестируются в доходные активы и приносят инвестиционный доход страховой организации. Доход от инвестиций складывается из процентов от банковских вкладов, дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, от недвижимости и т.д.
Помимо поступлений от проведения страховых операций и доходов от инвестиций страховщик может получать другие доходы: суммы процентов, начисленных на депо премий; суммы, полученные в порядке регресса; прибыль от реализации основных фондов, материальных ценностей и других активов; доходы от сдачи в аренду; суммы возврата страховых резервов; оплату консультационных работ, обучения.
Страховая организация как хозяйствующий субъект имеет право на: реализацию основных фондов, не используемых в хозяйственной деятельности; сдачу имущества в аренду; получение доходов от оказания консультационных работ, обучения (услуги по риск-менеджменту, установка программных продуктов, обучение специалистов). Эти доходы не связаны с предоставлением страховой защиты, но имеют непосредственное отношение к
3 Известия ИГЭА. № 1 (34).
страховой деятельности как влияющие на эффективность.
Расходы страховщика формируются в процессе распределения страхового фонда страховщика с целью обеспечения страховой защиты. Состав и структуру расходов страховщика определяют два взаимосвязанных экономических процесса: формирование и распределение страхового фонда страховщика и финансирование внутренней экономической деятельности. Это расходы на выплату страховых возмещений и страховых сумм, т.е. погашение обязательств, отчисления на формирование резервных фондов и предупредительные мероприятия, расходы на ведение дела страховой организации.
Основными по удельному весу и значимости являются расходы на выплаты страховых сумм и возмещений, в результате которых идет обратный процесс смены форм собственника средств от страховой организации к субъекту (физическому или юридическому лицу), понесшему ущерб при реализации страхового случая или дожившему до определенного срока. На уровень выплат влияют различные факторы и процессы, происходящие в экономике в целом и в жизни отдельных граждан, т.е. возникновение ущербов. Через понятие ущерба идет реализация понятия риска, приобретая конкретные измеримые и реальные очертания.
Так как риск — величина непостоянная, то страховое общество должно все время следить за его развитием, в противном случае неизбежно снижение финансовой устойчивости через значительные страховые выплаты. Необходимо анализировать рисковые обстоятельства, характеризующие группы риска. Для этого используют различные методы оценок. Полученные результаты обычно оказывают влияние на систему скидок и надбавок к исчисленным страховым премиям для учета базовой совокупности рисковых обстоятельств. Рисковые обстоятельства приводят к реализации риска, т.е. влекут наступление страховых случаев.
В связи с тем что возмещение убытков, связанных с наступлением страховых случаев, является главной целью страховщиков, им необходимо постоянно анализировать фи-
нансовую устойчивость конкретных страховых операций для нормального функционирования в рыночной среде. Расходы, связанные с образованием резервных фондов, являются как бы своеобразным вариантом расходов будущих периодов в страховом деле. Потребность в них обусловлена временной раскладкой ущерба. Случайный характер страховых событий подразумевает накопление средств в благоприятный период для осуществления выплат в неблагоприятный. Целью формирования резервных страховых фондов является обеспечение финансовой устойчивости страховых операций, а источником формирования — недоиспользованная часть нетто-ставок по всем поступившим платежам, поскольку на выплаты страховых сумм и страхового возмещения предназначена именно нетто-ставка. Остаток нетто-ставок платежей, не израсходованный по прямому назначению в текущем благоприятном году, будет накапливаться из года в год до тех пор, пока не наступит неблагоприятный год, в котором текущих поступлений платежей страховщику не хватит для выполнения обязательств перед страхователем.
В целом необходимый размер запасных фондов определяется требованиями обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и уровнем развития перестрахования. Чем сильнее развито перестрахование, тем с меньшими запасными фондами можно обеспечить финансовую устойчивость страховых операций. Запасные фонды могут формироваться по всем видам страхования в целом, по каждому виду страхования в отдельности, а также возможно создание общих запасных фондов для нескольких видов страхования, если страховщик считает это целесообразным. Единый запасный фонд позволяет страховщику активно маневрировать средствами, используя раскладку ущерба между видами страхования. Наличие запасных фондов по каждому виду страхования, напротив, предупреждает перераспределение средств между различными группами страхователей. Как правило, на практике используется третий вариант, когда по нескольким видам страхования формируются общие запасные фонды. Кроме запасных создаются и ре-
зервные фонды (резервы взносов), образуемые по сберегательным видам страхования, которые предусматривают накопление части взносов страхователей для их последующей выплаты (например, резерв взносов по страхованию жизни, по страхованию дополнительной пенсии и др.).
Неодносложность деятельности страховой организации и разнообразие предоставляемых ею услуг значительно усложняет определение финансового результата. Финансовый результат страховых операций — стоимостная оценка итогов хозяйственной деятельности страховой организации. Он определяется по каждому виду страхования, по каждому из самостоятельных страховых фондов (в том случае, если они выделяются) и по страховым операциям в целом. Финансовый результат определяется за один год, при оценке эквивалентности отношений страховщика и страхователей — за тот период, который был принят в качестве базового при расчете тарифа.
Положительный финансовый результат может включать два элемента: прибыль страховщика и прирост резервов взносов. Последний имеет строго целевое назначение, однако в период хранения на счетах страховой организации может быть использован в качестве кредитных ресурсов.
Определение содержания финансовой устойчивости влечет за собой определение характеристики факторов, определяющих ее характер.
Представители классических школ менеджмента анали-зировали в первую очередь внутренние факторы управления фирмой, внешние же оставались вне поля их зрения. В конце 1950-х гг. усиливается понимание значения внешнего окружения фирмы. Следует отметить и особую актуальность этого вопроса в современных условиях России, поскольку сегодня внешние факторы оказывают гораздо более значительное влияние на поведение предприятий. Условия внешней среды сегодня настолько жестки, что набор вариантов возможных стратегий страховых предприятий (организаций) очень ограничен.
К внешним факторам следует отнести те, которые страховщик, как правило, не мо-
жет изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел и на уровне финансовой устойчивости. Трудно определить, какие из них имеют приоритет, т.к. они в основном связаны друг с другом: изменение одного фактора может вызвать изменение других, и, следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень финансовой устойчивости. Так, например, политические изменения, произошедшие в середине 1980-х гг. в России, вызвали крупные перемены в экономической среде, что привело к усилению уровня риска в стране, оказавшего влияние на всю предпринимательскую деятельность.
С каждым годом увеличивается число внешних факторов, оказывающих влияние на уровень финансовой устойчивости и требующих учета в страховой деятельности. Логичным является разделение внешних факторов на две группы: факторы прямого воздействия («ближайшее окружение») и факторы косвенного воздействия («общее окружение»).
Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на уровень финансовой устойчивости. К этой группе следует отнести: изменения законодательства, регулирующего страховую предпринимательскую деятельность; конкуренцию страховщиков; взаимоотношения с хозяйствующими партнерами; налоговую систему.
К факторам косвенного воздействия относят те, которые могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень риска, но способствуют его изменению. Это политическая обстановка, международные события, экономическая неустойчивость страны деятельности, экономическое положение страховой отрасли, стихийные бедствия. Значительное влияние в этой группе оказывает налоговая система. Экономическая практика свидетельствует о том, что изъятие у налогоплательщика до 30% его доходов — тот рубеж, за которым начинается процесс сокращения инвестиций в экономику. Если же налоги лишают 4050% прибыли, то это ведет к практической ликвидации стимулов для предпринимательской инициативы и расширения производства. Наше мнение совпадает с мнением
тех авторов (А. Зубец, Л.А. Орланюк-Ма-лицкая), которые считают, что действующая система налогообложения существенно сдерживает развитие страхового рынка и нередко приводит к его стагнации.
Повышение налогообложения приводит к уменьшению уровня страховой защиты предприятия и к увеличению некомпенсированных страхованием потерь. Их рост опережает увеличение налогов от страхования, что в конечном итоге невыгодно государству. (Практически во всех развитых странах Европы налогообложение страхования является весьма умеренным, что свидетельствует о заинтересованности их правительств в развитии отрасли. В России же пока уровень налогообложения очень велик. Это, с одной стороны, приводит к стагнации российского рынка и недостаточной защите национальной экономики, что является неприемлемым и требует скорейшего исправления. С другой стороны, сбор налогов является насущной необходимостью для поддержания общественных структур. Поэтому для определения оптимального уровня налогообложения, обеспечивающего наиболее полное участие страхования в развитии экономики, необходимо ясно представлять себе влияние налога на эффективность страховой защиты. Реакция предпринимателей на высокое налогообложение страхования при отсутствии широкой системы обязательного страхования имущества, ответственности, жизни и здоровья персонала понятна и естественна: страховые платежи сводятся к минимуму. Однако если величина страховой защиты имущественных интересов предприятия недостаточна, то возможно появление некомпенсированных потерь.
Как показывают исследования и опыт работы промышленных предприятий, прямые и, особенно, косвенные потери очень сильно зависят от уровня страховой защиты. Поэтому те договоры страхования, которые предусматривают определенный перечень превентивных мероприятий, а также обеспечивают предпринимателям быстрое страховое возмещение, позволяют снизить прямые и косвенные потери или же избежать их. Увеличение налогообложения снижает полноту страховой защиты.
Зависимость среднегодовых величин прямых некомпенсированных и косвенных потерь от полноты страховой защиты выражается размером уплачиваемой предприятием премии. Затраты на страхование (с учетом и без учета налогообложения), результирующая стоимость страховой защиты представляют собой сумму затрат на страхование и размер некомпенсированного ущерба. Оптимальной является такая страховая защита, которая обеспечивает минимальный уровень суммы уплаченной страховой премии и некомпенсированных страхованием потерь.)
Поэтому, на наш взгляд, целесообразно устанавливать такой налоговый режим, который будет обеспечивать оптимальные условия развития для отдельных предприятий и для экономики в целом. Важно, чтобы нормативные акты о налогообложении организаций принимались с учетом экономического эффекта для национальной экономики от осуществления страховых операций. Некомпенсированный ущерб и остановка производства влекут за собой прекращение поступлений налогов от деятельности предприятия и его работников, увеличение безработицы, социальную напряженность и дополнительные расходы государства. Полноценная страховая защита позволяет значительно снизить все это.
Наряду с налоговым прессом на развитие страхового бизнеса существенно влияют бесконечные изменения существующего законодательства. Страховое законодательство должно учитывать степень зрелости страхового рынка.
Факторы косвенного воздействия оказывают влияние на финансовую устойчивость не так заметно, как факторы прямого воздействия. Однако их значение может быть ощутимым, и страховым организациям необходимо учитывать это в процессе своей деятельности.
Конъюнктура рыночной экономики имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса сменяется периодами депрессии, когда страховым организациям становится трудно продавать страховые продукты по приемлемым ценам (тарифам). Отдельная страховая организация не может бороться с кризисами, имеющи-
ми национальные масштабы, но в ее силах проводить гибкую политику, способствующую снижению негативных последствий общего экономического спада.
Значительное влияние на финансовую устойчивость страховых организаций оказывает уровень инфляции. Инфляционные процессы подрывают стимулы экономического роста, повышение эффективности производства на базе научно-технического прогресса. Инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными перспективы развития, бессмысленными накопления, усиливает риск, связанный с новыми инвестициями. Растущая неуверенность, отсутствие необходимой достоверности в прогнозах динамики цен становятся причинами отказа от долгосрочных проектов. Инфляция оказывает негативное влияние на все стороны страхового дела, в том числе и на состояние страховых резервов. Данное воздействие имеет довольно сложный и многогранный характер.
Во-первых, проявляется влияние на соответствие страховых резервов обязательствам, принятым на себя страховщиком. На первый взгляд, темпы обесценения и обязательств, и страховых резервов одинаковы, что в целом сохраняет сложившееся соотношение. Однако при ближайшем рассмотрении видно, что постоянство пропорций обязательств и резервов в условиях инфляции в определенной мере зависит также от состава страхового портфеля и типа распределения риска. В отдельных видах страхования пропорции между резервами и обязательствами могут изменяться, т.к. инфляция по-разному влияет на оценку объекта, например, более быстрыми темпами может расти стоимость строений, автомобилей, изделий из драгметаллов и т.д. Это меняет стоимостную структуру портфеля, и в итоге страховщик имеет хотя и близкие по объему, но разные стоимостные структуры страхового портфеля и страховых резервов, что ведет к перераспределению средств между группами страхователей. Обычно этому не придается значения, поскольку:
- в отечественном страховании такое перераспределение исторически широко использовалось;
— в условиях единого запасного фонда и скудного экономического анализа этот структурный сдвиг зачастую не виден даже самому страховщику.
Во-вторых, влияние инфляции различно в зависимости от продолжительности действия обязательств страховщика. При незначительных сроках действия обязательств (например, краткосрочное имущественное и личное страхование) страховщик в целом имеет возможность адаптировать условия страхования и тарифы к реальному инфляционному процессу. При значительных сроках обязательств многое зависит от того, определена ли заранее сумма обязательств. Если сумма обязательств определена, страховщик оплачивает претензии в дефляционной валюте, получая более высокий инфляционный доход от инвестиций (угрозы адекватности страховых резервов нет). Если по условиям договора обязательства определены, например, в процентах от реальной суммы ущерба, которая в условиях инфляции растет высокими темпами, полученных ранее платежей и сформированных страховых резервов может быть недостаточно. Это положение особенно актуально для страхования ответственности, по которому ликвидация убытков растягивается на длительные сроки.
В-третьих, инфляция имеет огромное влияние на размещение средств страховых резервов. В целом в этой сфере деятельности инфляция ставит перед страховщиком те же проблемы, что и перед любыми другими финансовыми компаниями. В связи с тем что норма прибыли по инвестиционной деятельности зависит не столько от текущего уровня инфляции, сколько от изменения ее темпов и ожидания этих изменений, разрыв между ожидаемым процентом и реальным может представлять серьезную проблему для страховой организации, поскольку страховщики в той или иной мере обязаны инвестировать значительную долю своих активов в «безопасные» ценные бумаги, которые имеют заранее определенную учетную ставку. Возрастание процентных ставок вызывает снижение цен на такие бумаги, и портфель страховщика обесценивается. Спецификой инвестиционной деятельности
страховой организации является то, что размещение средств страховых резервов регулируется. Вопрос разумных границ регулирования размещения средств страховщика представляется исключительно важным, поскольку в условиях инфляции жесткое регулирование, которое всегда будет отставать от быстро меняющейся рыночной ситуации, может нанести определенный урон.
В-четвертых, инфляция влияет на инвестиционный доход страховой организации как основу индексирования обязательств. Темпы инфляции заранее трудно оценить с достаточной точностью. Вследствие этого реальная прибыль страховщика по инвестиционным операциям может иметь отрицательный характер. Далее номинальный рост инвестиционного дохода в условиях инфляции приводит к росту налогов, при этом зачастую выросший налог «съедает» не только реальный доход, но и часть собственного капитала. Следовательно, чем больше страховщик работает и чем быстрее растет его номинальный доход, тем быстрее тает его собственный капитал.
Наконец, в-пятых, инфляция влияет на состав резервов страховщика. Одним из наиболее распространенных методов борьбы с оттоком страхователей в период инфляции является их участие в прибылях страховщика. Для накопления бонусов может создаваться специальный фонд (например, фонд страхователя).
Рассмотренное влияние инфляции на страховые резервы не исчерпывает всех проблем, связанных с инфляцией.
Однако страховщикам необходимо учитывать не только экономические изменения, происходящие в стране, но и экономическое положение страховой отрасли в целом, т.к. негативные процессы, происходящие в отрасли, оказывают значительное влияние на финансовую устойчивость каждого отдельного страховщика. Особое значение, влияющее на финансовую устойчивость страховой организации, оказывает снижение платежеспособного спроса, характерное для кризисной экономики. Платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения страховых платежей, являющихся одним из основных источников
доходов страховых организаций. В свою очередь, платежеспособный спрос зависит от состояния экономики, уровня доходов страхователей — физических и юридических лиц — и цены на услуги страховщиков. Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса экономики, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы также представляет собой немаловажный фактор, влияющий на финансовую устойчивость страховщиков.
Конкурентная борьба на российском страховом рынке выражается в слиянии ряда мелких и средних компаний в мощную страховую группу для объединения клиентских баз региональных и агентских сетей, а также для противовеса крупным страховым магнатам.
Отмеченные внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость, требуют также более детального рассмотрения. В экономической литературе ряд авторов (М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова) выделяют четыре группы факторов: стратегия фирмы; принципы деятельности страховой фирмы; финансовые ресурсы и их использование; качество и уровень использования маркетинга. Каждая группа факторов включает в себя десятки конкретных, действующих в каждой страховой организации избирательно, факторов. Степень их интегрального влияния на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятий связана именно с неопытностью или некомпетентностью менеджеров, с их неумением учитывать факторы неопределенности, состояние и изменения внутренней и внешней среды.
Исходя из этого можно утверждать, что финансовая устойчивость — широкое и комплексное понятие: это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие страховой организации и гарантирует безусловное выполнение обязательств перед стра-
хователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансферта риска и изменения экономической конъюнктуры.
Деятельность страхового предприятия (организации) представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов, а специфика заставляет учитывать взаимодействие всех и влияние каждого фактора. Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы нередко разнонаправленно влияют на результаты деятельности: одни — положительно, другие — отрицательно. Отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других.
Страховые организации являются одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике. Они обладают разными возможностями влияния на динамику разных факторов. Наиболее важным является рассмотренное деление их на внутренние и внешние. Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия, вторые являются внешними по отношению к нему, их изменение почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя финансово-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервов в целях повышения эффективности и надежности.
Проведенный теоретический анализ позволяет сделать следующие выводы:
1. Понятие финансовой устойчивости страхового предприятия требует всестороннего исследования, поскольку налицо имеется специфика страховой деятельности, связанная с трансфертом и трансформацией рисков, а обязательства, принятые страховщиком, должны, безусловно выполняться (от этого зависит финансовое положение ряда хозяйствующих субъектов).
2. На основе проведенного обзора публикаций ряда авторов определение финансовой устойчивости страховщиков требует особого подхода в части учета влияния принятых рисков (т.е. с позиций неблагоприятных фак-
торов изменения экономической конъюнктуры). При характеристике финансовой устойчивости необходимо учитывать влияние факторов внешней и внутренней среды страховой организации, как финансовых, так и нефинансовых. Анализ нефинансовых факторов позволяет выявить конкурентные преимущества страховых предприятий на страховом рынке услуг, которые затем следует подтвердить результатами финансового анализа в виде конкретных значений показателей. Учет финансовых факторов в обеспечении финансовой устойчивости выявляется при анализе собственного и привлеченного капиталов, инвестиционной политики, перестрахования (ограничения единого риска), тарифной (ценовой) политики.
Параметрическое влияние собственного капитала на финансовую устойчивость как элемента комплексной системы
Исходя из основной модели деятельности страховой организации для гарантии достаточно надежной страховой защиты необходимо наличие соответствующих средств, используемых для того, чтобы осуществлять (оплачивать) факторы производства и проводить страховые выплаты. Разграничение этих расходов и выплат по времени требует достаточного размера собственного капитала, который гарантирует дальнейшее существование страхового предприятия. Попытка достичь этих гарантий возможна при обеспечении выполнения двух компонентов: оптимальной конструкции собственного капитала и достаточными страховыми резервами8.
К составным элементам собственного капитала страховщика относятся уставный капитал, резервный фонд, сформированный за счет прибыли, и нераспределенная прибыль. Кроме того, в ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Общим для них является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть «свободными резервами» или «резервом платежеспособности» (маржой).
Собственный капитал формируется из двух источников: взносов учредителей и прибыли, получаемой в результате деятельнос-
ти страховщика, и отражается в первом разделе пассива баланса. Для целей обеспечения финансовой устойчивости величина свободных резервов должна быть тем большей, чем больше объем операций страховой организации. При этом в зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимаются: по страхованию жизни — величина технических резервов, по другим видам страхования — либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат. Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.
Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителей и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем увеличения доли учредителей и дополнительного выпуска акций (эмиссии).
Анализ состава и структуры собственного капитала ряда страховых организаций Иркутской области выявил разнохарактерную картину динамики и состава всех составляющих. Основным элементом у многих является оплаченный уставный капитал, причем почти у всех наблюдается его увеличение (на 15— 25% в среднем), что является вполне необходимым в нынешних условиях. С увеличением уставного капитала соответственно растет и резервный капитал. У некоторых страховщиков (ВостСибЖАСО, «Поддержка») значительный удельный вес имеет фонд потребления — 50%, нераспределенная прибыль («Ангара», Ангарск-ТАСО, ВостСибЖАСО) составляет 30-40%. Почти у всех наблюдается прирост собственных средств, в основном за счет роста уставных капиталов.
Уставный капитал страховой организации формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей за счет индивидуального взноса (частная компания) либо за счет группового вложения — членами акционерного общества.
В соответствии с требованиями бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала выделяют добавочный капитал. Источником образования добавочного капитала
являются: средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов; эмиссионный доход, полученный в результате размещения акций; средства, безвозмездно переданные другими организациями.
Другим составным элементом собственного капитала является так называемый резервный капитал (до недавнего времени — резервный фонд, в мировой практике часто носит название «резервы капитала»). Методика формирования резервного капитала страховой организации не несет отраслевой специфики, а соответствует общим принципам организации хозяйственной деятельности предприятий. Он не противостоит никаким финансовым обязательствам и является дополнением к уставному капиталу. Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами. На его формирование используется часть прибыли до достижения им определенного размера уставного капитала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь и убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Это резерв страховщика, который расходуется в случае недостаточности средств соответствующих фондов на внутрихозяйственные расчеты. Такая ситуация может сложиться в убыточные для страховой организации годы. Формирование и использование этого резерва основано на законодательстве об акционерных обществах. Помимо взносов акционеров резервы капитала могут создаваться также за счет того, что собственники предприятия отчисляют страховщику средства в размере, превышающем размер заявленного уставного капитала. В отечественной практике такие резервы принято называть резервными фондами. Это могут быть специальные средства, используемые в определенных целях. Однако эти запасы, как правило, могут создаваться и за счет выпуска новых акций, если их эмиссионный курс выше номинальной стоимости. Разница (за вычетом издержек по выпуску акций) отчисляется в резервный фонд.
Другой вид резервов представляют собой так называемые отчисления от прибы-
ли в резервный фонд. Это средства, полученные в результате собственной деятельности страховщика, которые к тому же уже подвергались обложению налогами. За счет отчислений от чистой прибыли страховщика формируются фонд потребления и фонд накопления. На первый взгляд, признание их собственными резервами вызывает сомнение, т.к. они имеют целевое назначение, не относящееся к собственно страховой деятельности. Вместе с тем, учитывая, что эти средства не связаны какими-либо внешними обязательствами, они при определенных условиях могут быть отнесены к свободным резервам.
Некоторые авторы считают, что собственный капитал в целом и уставный капитал в частности для страховой организации не имеют особого значения, поскольку для выполнения обязательств перед страхователями формируются целевые страховые резервы. Это, на наш взгляд, неверно. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика как в России, так и за рубежом законодательно устанавливается минимальный размер уставного капитала, необходимого для начала деятельности. Это связано, с одной стороны, с тем, что на начальном этапе у страховой организации нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, кроме уставного капитала, поскольку поступление страховых взносов в первое время крайне незначительно. С другой стороны, большой размер стартового капитала позволяет предприятию более уверенно планировать свое поведение на рынке, осуществлять достаточно крупные операции и тем самым иметь возможность выстоять в конкурентной борьбе. Кроме того, уплачиваемые страхователями страховые взносы, являющиеся основным источником формирования страховых резервов, вносятся за ограниченный период, в то время как страховая организация создается на неопределенный, сколь угодно долгий срок. Поэтому при создании страховой организации основное внимание должно уделяться размерам и структуре уставного капитала, т.е. основа финансовой устойчивости страховщика закладывается еще при его учреждении. Однако значение уставного капитала и в целом
свободных резервов не уменьшается и тогда, когда страховщик действует на рынке длительное время. Их роль в обеспечении финансовой устойчивости текущей деятельности при этом не менее важна, чем роль страховых резервов, т.к. даже самый точный расчет страховых резервов является только предположением, и в силу этого при самом стабильном портфеле и самых надежных статистических обоснованиях и математических методах сохраняется опасность колебания убыточности в неблагоприятную для страховщика сторону. Это может быть следствием его неудачной тарифной политики либо нежелательных изменений в структуре договоров, обесценения активов (недвижимости, ценных бумаг и т.п.) в силу ухудшения общей экономической ситуации, предъявления страхователями дополнительных претензий по страховым выплатам, которые страховщик уже считал урегулированными, и т.д. К тому же ситуация может сложиться таким образом, что для поддержания своих позиций на рынке страховщику необходимо будет расширить спектр осуществляемых операций, что потребует в первое время принятия рисков, не обеспеченных уже имеющимися страховыми резервами, которые предназначены для покрытия обязательств исключительно по действующему портфелю договоров.
Поэтому многолетний анализ деятельности зарубежных страховых компаний выработал требование, что помимо страховых резервов, сформированных адекватно принятым страховым обязательствам, страховщик должен обладать достаточными свободными резервами9.
Уставный капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности предприятия и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов. Уставный капитал формируется в порядке и размерах, определенных законодательством и учредительными документами.
В соответствии с изменениями и дополнениями, внесенными в закон РФ «О страховании» от 24 декабря 1997 г., устанавливается новая шкала минимального размера опла-
ченного уставного капитала, которая значительно увеличивает его размеры. Эта мера необходима и жизненно важна, т.к. с 1999 г. предстоит постепенное снятие ограничений на движение через границы капиталов, рабочей силы, товаров и услуг, и тем самым европейские страховщики получат доступ на российский страховой рынок.
По данным Госкомстата, в первом полугодии 1996 г. уставный капитал свыше 1 млрд р. имели лишь 339 страховых об-
ществ (16,1% предоставивших отчетность). Нестабильность российского страхового рынка вызвана недостаточностью финансовых ресурсов у страховых компаний. Однако на долю этих страховщиков пришлось 32,8% общего объема собранной премии10.
По Иркутской области группировка страховых организаций по уставному капиталу представлена в табл. 2.
Таблица 2
Группировка страховых организаций Иркутской области по размеру уставного капитала, %
Размер уставного капитала, млн р. Удельный вес
страховых организаций поступлений страховых премий выплат количества договоров
1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997
10- 0 4,7 7,1 5,4 6,3 6,1 7,3 0,20 0,10
30-60 9,3 9,5 4,4 4,0 4,8 4,8 0,60 0,30
60-100 14,0 11,9 23,0 16,0 28,8 17,4 0,80 1,50
100-200 14,0 14,3 28,3 38,1 31,4 42,7 2,50 4,90
200-400 4,7 4,8 2,6 1,3 2,1 1,6 0,20 0,20
400-600 18,6 16,7 3,1 2,2 3,6 1,9 0,40 0,40
600-800 2,3 2,6 7,1 7,7 4,2 5,1 31,20 39,10
800-1000 4,7 4,8 1,0 0,6 0,7 0,1 0,05 0,03
Свыше 1 млрд р. 27,9 28,6 25,4 23,7 18,2 18,9 64,10 53,50
Всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,00 100,00
Анализ данных позволяет сделать следующие выводы: около трети страховщиков Иркутской области на сегодняшний день имеют уставный капитал свыше 1 млрд р. (28,6%), однако наибольшее поступление страховых премий обеспечивают не крупные страховщики, а страховщики, уставный капитал которых составляет 100-200 млн р. Они же производят значительное количество выплат (в основном за счет обязательного медицинского страхования). По количеству договоров лидируют страховщики с уставным капиталом свыше 1 млрд р. (64,1%). У них наблюдается превышение поступлений премий в сравнении с выплатами, что положительно влияет на финансовую устойчивость. Данная противоречивая ситуация делает необходимым увеличение уставных капиталов организаций, обслуживающих значительный сектор на страховом рынке, для повышения их финансовой устойчивости, поскольку уставный капитал является одним из основных механизмов, ока-
зывающих демпфирующее (гасящее) влияние на те возмущения финансовых потоков, которые вызваны внутренними или внешними изменениями.
Надежность, финансовая устойчивость работы страховой организации очень хорошо просматривается при анализе собственного капитала, где очень важен показатель уровня собственного капитала, характеризующий обеспеченность активов. Аналитики отдают предпочтение стабильности этого коэффициента на достаточно высоком уровне (не ниже 0,2). Чем выше доля собственных средств, тем выше считается финансовая устойчивость страховщика. Этот коэффициент ряд авторов называют коэффициентом автономии, т.е. его увеличение свидетельствует о росте финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем11. Как видно из представленных на рис. 1 данных, почти все страховщики поддерживают рекомендованное значение.
0,831
1.943
остСибЖАСО
Ангара Талисман
Рис. 1. Уровень собственного капитала страховых организаций Иркутской области
Вместе с тем, для характеристики финансовой устойчивости очень важно, чтобы собственный капитал превышал величину заемного капитала (обязательств).
Известное влияние на обеспечение финансовой устойчивости страховщика оказывает его организационно-правовая форма. Законодательством зарубежных стран в последнее время разрешается создание страховых организаций, как правило, в одной из трех организационно-правовых форм: государственное предприятие, акционерное общество открытого типа, общество взаимного страхования. Приоритет этих форм организации страховщика объясняется тем, что интересы клиентов таких компаний наилучшим образом защищены как в правовом, так и в финансовом смысле. На российском рынке ситуация сложилась несколько иная, т.к. преобладающей организационно-правовой формой являются акционерные общества закрытого типа. Это характерно и для Иркутской области.
Считается, что государственная страховая организация (под которой нами понимается организация, где более половины уставного капитала принадлежит государству) имеет наибольшие гарантии выполнения обязательств по договору страхования, т.к. и юридические, и финансовые обязательства такой организации подкреплены авторитетом государства. Сегодня даже самые мощные государственные организации — Госстрах и Ингосстрах — являются акционерными обществами. Ингосстрах представлен участием госкапитала, различных организаций и частных лиц. А в Госстрахе пока в соответствии с действующим положением 100% его акций находится в распоряжении государства: ими владеет Госко-
митет по управлению государственным имуществом.
А в вопросе о том, кого считать более устойчивым: крупного страховщика-монополиста или более мелкое, но гибкое предприятие, все зависит от вида проводимого страхования, от условий страховки и пр. У Госстраха как монополиста в отдельных видах обязательного страхования наиболее устойчивые и при этом низкие тарифы. Многие страховые организации пытаются сегодня работать с населением, но пока это дается им тяжело, потому что работа с большим количеством отдельных страхователей требует множества агентов и представительств. У Госстраха самая разветвленная сеть филиалов (свыше 80) по всем областям и субъектам РФ и самая многочисленная клиентура. В этом его и преимущества, и определенные проблемы.
Закон РФ «О страховании» предусматривает создание обществ взаимного страхования как одной из организационно-правовых форм деятельности страховщиков. Однако поскольку до настоящего времени не утверждено Положение об обществе взаимного страхования, которым были бы определены порядок и условия создания таких обществ, сегодня в России не существует ни одного общества взаимного страхования. На рынке зарубежных стран их деятельность весьма заметна. Спецификой обществ является то, что, во-первых, их владельцами (участниками) являются сами страхователи и, во-вторых, в отличие от акционерных обществ (либо других коммерческих предприятий), они не имеют в качестве цели своей деятельности извлечение прибыли. Если по итогам работы за год такое общество получило превышение доходов над расходами, то указанное превышение направляется на формирование свободных резервов либо учитывается при расчете страховых взносов в следующем году. Если же обществу взаимного страхования не хватает средств для покрытия страховых выплат, то, как правило, законодательство разрешает ему либо увеличить размер страховых взносов, либо сделать на определенных условиях заем у членов общества. Эту форму необходимо признать приоритетной, поскольку деятель-
1,000
= 0,600
ш 0,200
Анг
-0,200
о -0,600
-1,000
ность страховщика, имеющего форму общества взаимного страхования, контролируется непосредственно самими страхователями. К тому же в зарубежной практике нормы государственного регулирования деятельности (в том числе и в плане контроля за финансовой устойчивостью) таких обществ обычно бывают более либеральными по сравнению с нормами, относящимися к каким-либо другим страховым организациям.
У акционерных обществ открытого типа преимущество заключается в следующем: они имеют наилучшие возможности для привлечения капитала в страховой бизнес через продажу своих акций, осуществляемую как на этапе создания, так и в период проведения страховой деятельности. Это положительным образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости, поскольку позволяет при необходимости увеличивать размер уставного капитала, т.е. свободных резервов. Поэтому создание страховых организаций в форме закрытых акционерных обществ, уставный капитал которых распределен между узким кругом владельцев, нежелательно, к тому же они менее доступны для контроля со стороны общественности. Еще одно преимущество открытого акционерного общества состоит в том, что если акционер пожелает освободиться от своей доли в уставном капитале такого общества, то он может это сделать только путем продажи акций на вторичном финансовом рынке, поскольку акционерное общество открытого типа не обязано выкупать свои акции. Что же касается, допустим, товариществ, то член товарищества имеет право в любой момент выйти из него без согласия остальных участников, получив свою долю в общем капитале, что, безусловно, может подорвать финансовую устойчивость такого страховщика.
Ранее уже говорилось, что одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств.
Страховые резервы, их содержание и действующая структура
Как уже отмечалось, атрибутом финансовой устойчивости страховой организации является ее способность адекватно реагиро-
вать на внешние и внутренние дестабилизирующие факторы. Страховая организация функционирует в определенном экономическом пространстве, которое является для нее объективным и диктует те или иные характеристики и параметры ее страховому и финансовому механизму, в том числе страховым резервам. Закон РФ «О страховании» ввел в отечественную практику единое понятие — страховые резервы.
Использование значительного количества наименований («запасной фонд», «страховой фонд», «запасной резерв», «резервный фонд» и т.д.) для определения одного явления зачастую приводит к недоразумениям, поскольку эти понятия фигурируют в других законодательных актах, являясь разными терминами.
Для практикующих страховщиков самым принципиальным моментом является разделение понятий «страховой фонд» и «страховой резерв». Они представляют собой различные экономические категории.
Страховой фонд в отечественной страховой литературе рассматривается как часть совокупного общественного продукта, используемая для возмещения потерь, причиненных народному хозяйству стихийными бедствиями, катастрофами, несчастными случаями, авариями, преступлениями и другими неблагоприятными событиями в жизни общества12. Поскольку совокупный общественный продукт является понятием скорее абстрактным, то и совокупный страховой фонд как часть его — тоже абстракция. Понятие же «страховые резервы» совершенно конкретное. Оно отражает величину обязательств страховщика по заключенным им со страхователями договорам страхования, но не исполненных на данный момент времени. Страховые резервы показываются в балансе любого страховщика на каждую отчетную дату. Их отсутствие не означает, что страховщик не участвует в формировании совокупного страхового фонда, а значит лишь то, что на данную дату он рассчитался по всем имевшимся у него договорам страхования и формировать страховые резервы для неисполненных обязательств у него нет необходимости.
Страховой фонд, формируемый методом страхования, характеризует сумму
страховых взносов, уплаченных страхователями в течение определенного периода, в то время как страховые резервы отражают сумму отложенных страховых выплат, причем на конкретную дату. Это также является принципиальным различием13.
Важным является определение содержания и границ понятия «страховые резервы». Если принять за основу существенные признаки страхования, страховые резервы можно определить как совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается раскладка ущерба среди участников страхования.
Переход от плановой экономики к рынку в значительной мере изменил статус страховых резервов. Во-первых, усложняется кругооборот средств страховой организации, который включает в себя страховые операции и инвестиционную деятельность и на втором этапе которого страховые резервы используются как финансовые ресурсы и являются элементом финансового механизма, приобретая признаки финансовых отношений. Во-вторых, в условиях плановой экономики страховые резервы были фактически единственной гарантией выполнения страховщиком обязательств перед страхователем, и, соответственно, страховая наука рекомендовала формировать их в максимально возможном объеме. В условиях рынка страховые резервы становятся одним из элементов системы финансовых гарантий наряду с собственными средствами страховщика. Соответственно, акцент переносится с достижения максимально возможного объема страховых резервов на их адекватность принятым обязательствам при соответствующем объеме собственного капитала. В-третьих, переход к рынку ведет к изменению характера обязательств страховщика перед страхователем. Наряду с оказанием страховой защиты страховщик принимает на себя также определенные финансовые обязательства. Так, применение дисконтирования при определении взноса по страхованию жизни есть не что иное, как обязательство страховщика обеспечить страхователю доход на его взнос не менее принятой при расчетах нормы доходности. К обязательствам финансового характера
относятся: возвратность взносов, бонификация, представление льгот, скидок за счет финансовых источников и т.д. Страховые ресурсы не могут быть источником покрытия таких обязательств, в этом качестве выступают ресурсы финансовые, т.е. прибыль, в первую очередь, от инвестиционной деятельности.
Классификация резервов по степени включенности в финансовый механизм является основой для определения источников их формирования. Резервы, формируемые для выполнения обязательств перед страхователями, по степени включенности в финансовый механизм можно разделить на две группы. В первую группу войдут страховые резервы, которые лишь временно используются как финансовые ресурсы. Во вторую — резервы, которые являются гарантией выполнения страховщиком услуги страхового и финансового характера, вследствие чего они имеют источником формирования наряду со страховыми финансовые ресурсы. Резервы второй группы уже не являются чисто страховыми, поскольку несут в себе признаки финансовых отношений, хотя и формируются для выполнения обязательств, предусмотренных договором страхования. В странах с развитым рынком используется термин «технические резервы». Как элемент страхового механизма страховые резервы являются инструментом раскладки ущерба. В связи с тем что методы раскладки ущерба объективно определяются характером динамики риска, в составе страховых резервов должны быть резервы, адекватные типам динамики риска, имеющимся в портфеле страховщика. Следовательно, при формировании системы страховых резервов конкретной страховой организации в качестве конституционального можно было бы принять фактор сочетания в страховом портфеле видов страхования с различными типами распределения риска во времени. В этом случае страховые резервы будут представлять собой систему фондов. Включение страховых резервов в финансовый механизм позволит уточнить источники их формирования, фондообразующие показатели и направление использования14.
Состав страховых резервов представлен на рис. 2.
Рис. 2. Состав страховых резервов
ПРИМЕЧАНИЯ
1 Как показывают данные последних лет, в 1993 г. убытки имели единицы, в 1996 г. — 30%, в 1998 г. — 47%, в 2000 г. — 28%, причем размер убытков нередко в 23 раза превышал величину уставного капитала. (Сухов В. Страховые компании в состоянии неустойчивости // Русская Азия. 1997. № 8; Страховой рынок России: состояние и перспективы // Финансы. 1997. №6. С. 71-74).
2 Страховое дело / Под ред. Л.И. Рей-тмана. М., 1993; Орланюк-Малицкая Л.А. Страховые операции. М., 1991.
3 Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.
4 Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. С. 55.
5 Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. М., 1994. С. 4.
6 Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков.
7 Konferenz der Versicherungs auf sichtsbehorde der Mitgliedstaaten der Europaischen Union. 1997, Apr.
8 Циммерман Й. Бухгалтерский учет и финансовый менеджмент в страховой компании: Пер. с нем. 1995. С. 44.
9 Konferenz der Versicherungs auf sichtsbehorde der Mitgliedstaaten der Europaischen Union. 1997, Apr.
10 Агентство ПРАЙМ, 16 декабря 1996 г., http://www. park.ru
11 Дубровина Т.А., Сухов В.А., Шеремет А.Д. Аудиторская деятельность в страховании. С.174.
12 Страховое дело / Под ред. Л.И. Рейт-мана.
13 Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. С. 10-15.
14 Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. С. 92.
О. П. КУЗНЕЦОВА
докторант БГУЭП
ПРОБЛЕМЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ОСНОВ МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ
В последнее время проблемы совершенствования и развития системы местного самоуправления интересуют большинство граждан России, т.к. основная часть жизне-
деятельности населения происходит в различных муниципальных образованиях. Местное самоуправление должно обеспечивать защиту интересов граждан на относи-
