CC BY
116
6 (534) - 2013
Финансовая система
Удк 336.717
финансовая система домашнего хозяйства: методологический аспект
А. А. ЗЕМЦОВ, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой финансов и учета
Е-mail: т
Т. Ю. ОСИПОВА, старший преподаватель отделения банковского дела Высшей школы бизнеса Е-mail: tanyaЫmk@yandex. т Томский национальный исследовательский государственный университет
В статье доказывается, что финансовые организации, с которыми взаимодействует домашнее хозяйство, образуют финансовую систему, требующую специальных знаний при ее формировании. Предлагается авторский подход к структуре финансовой системы домашнего хозяйства, сформулированы модели выбора финансовых организаций для включения их в финансовую систему.
Ключевые слова: финансовая система, финансы домашних хозяйств
Финансы домашних хозяйств - область, которая «...в последнее время вызывает интерес, но которой все еще не хватает точного определения и статуса» [6]. Особенность подхода состоит в том, что финансовая система домашнего хозяйства рассматривается только в функциональном ключе - как сумма функций, выполняемых финансовыми учреждениями, которые каким-либо образом выбраны домохозяином, т. е. чисто в субъективном плане.
Ранее авторы неоднократно обращались к понятию «финансовая система» и ее составу [1, 2, 3]. Финансовая система может быть рассмотрена в трех аспектах.
1. Институциональный. Финансовая система - совокупность финансовых сфер. Она включает:
- финансы государства;
- финансы нефинансовых корпораций (предприятий и организаций);
- финансы финансовых посредников;
- финансы домашних хозяйств;
- остальной мир (как совокупность зарубежных финансовых институтов, взаимодействующих с российскими экономическими единицами).
2. Функциональный. Финансовая система представляет собой совокупность определенных финансовых функций:
- денежная (подфункции: эмиссия; платежная);
- фискальная (наполнение казны);
- бюджетная;
- управление государственным кредитом;
- надзор и контроль.
3. Субъектный. Финансовая система представляет собой совокупность финансовых организаций. Речь идет о двух типах субъектных финансовых систем:
- государства (фи-
нансовая система № 1);
- финансовых ком-
мерческих организаций (финансовая система № 2) (рис. 1).
На рис. 1 отображены основные организации, осуществляющие финансовые операции и предоставляющие финансовые услуги домашним хозяйствам. Теоретически схема может быть расширена путем включения полного списка организаций, осуществляющих финансовые операции.
Специфика домашнего хозяйства требует особого подхода к понятию и структуре финансовой системы. В рамках исследования финансовая система домашнего хозяйства представляет собой совокупность финансовых организаций, с которыми взаимодействует конкретное домашнее хозяйство. Особенность такой финансовой системы заключается в том, что домашнее хозяйство может рассматривать каждый элемент финансовой системы как двуединство1: собственно конкретную финансовую организацию2 (допустим, филиал коммерческого банка) и организацию, осуществляющую над ней надзор (допустим, управление Банка России по конкретной области) или контроль (например, головной офис).
Исходя из специфического понимания финансов как определенной деятельности3, финансовая си-
Рис. 1. Принципиальная схема финансовой системы коммерческих организаций
стема домашнего хозяйства может включать в себя следующие финансовые и парафинансовые организации для получения предоставляемых ими услуг:
1)
1 Вопрос требует отдельного рассмотрения.
2 Под финансовой организацией понимается юридическое лицо, осуществляющее на основании соответствующей лицензии банковские операции и сделки либо предоставляющее услуги на рынке ценных бумаг, услуги по страхованию или иные услуги финансового характера, а также негосударственный пенсионный фонд, его управляющая компания, управляющая компания паевого инвестиционного фонда, лизинговая компания, кредитный потребительский союз и иная организация, осуществляющая операции и сделки на рынке финансовых услуг.
3 Финансы - это сумма деятельностей по созданию, сохра-
нению, увеличению, использованию и администрированию денежных фондов, которые происходят в условиях неопределенности.
кредитная организация (филиалы кредитной организации) и главное управление (национальный банк) Банка России или несколько филиалов кредитных организаций; страховая организация (филиал), страховой агент и отделение Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР)4; управляющая компания (участник рынка ценных бумаг) и ее паевой инвестиционный фонд и отделение ФСФР; брокер и отделение ФСФР; почтовое отделение (выдача пенсий); отделение Пенсионного фонда РФ; районная ИФНС; ломбард;
финансовые организации - пирамиды; банкоматы; терминалы приема; микрофинансовые организации; негосударственный пенсионный фонд и др. По аналогии с федеральной финансовой системой РФ [3] сформулируем структуру индивидуальной финансовой системы домашнего хозяйства. Данная система состоит из следующих элементов.
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
10) 11) 12) 13)
4 Росстрахнадзор присоединен к Федеральной службе по финансовым рынкам в марте 2011 г.
Рис. 2. Схема взаимодействия домашнего хозяйства с элементами финансовой системы
странству следует отнести существующее нормативное регулирование финансов домашнего хозяйства, хотя в России отсутствует специальная сфера права, их регулирующая. Нормативное регулирова-
1. Финансовые организации различных типов и уровней, которыми добровольно или в силу обстоятельств, закона пользуется человек:
- налоговые органы;
- коммерческие банки (например, банк, осуществляющий перечисление заработной платы, банк, выдавший кредит физическому лицу, банк, в котором человек хранит свои сбережения);
- платежные агенты (например, банкоматы, Почта России и др.);
- страховые организации;
- брокерские фирмы;
- Пенсионный фонд РФ и др.
2. Финансовое пространство как совокупность нормативных и договорных обязательств, на основании которых осуществляется взаимодействие домашнего хозяйства и конкретного финансового института. К финансовому про-
ние финансов домашнего хозяйства находит
свое отражение в регулировании смежных
финансовых сфер:
- банковской деятельности;
- страхового дела;
- пенсионных накоплений.
А также в ряде нормативных документов: Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Семейный кодекс РФ и др.
3. Финансовые потоки домашнего хозяйства (платежи, получение доходов, осуществление расходов).
Схематично финансовая система домашнего хозяйства выглядит следующим образом (рис. 2).
Организации, потенциально входящие в финансовую систему домашнего хозяйства, могут быть классифицированы с точки зрения характера осуществляемых операций домашним хозяйством. Предлагаем выделить пять групп (табл. 1). Взаимодействие
Таблица 1
Группы финансовых организаций (ФО) и связанные с ними виды финансовых рисков домашнего хозяйства
Группа финансовых организаций из финансовой системы домашнего хозяйства Финансовые организации, относящиеся к группе риски, связанные с организациями и влияющие на выбор конкретной организации
Финансовые организации для размещения активов домашнего хозяйства Коммерческие банки, страховые организации, Пенсионный фонд РФ, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании, микрофинансовые организации Кредитный риск
Финансовые организации для привлечения финансовых ресурсов Коммерческие банки, ломбарды, микрофинансовые организации Риск высоких процентных ставок, дополнительных комиссий, а также риск передачи права требования другим организациям (например, коллекторс-ким агентствам)
Финансовые организации для осуществления платежей и расчетов Коммерческие банки, банкоматы, платежные терминалы, Почта России, фирмы, принимающие платежи (Ростелеком, Связной и др.) Операционный риск
ФО, оказывающие посреднические и консультационные услуги Независимые финансовые консультанты, страховые организации, риелторские, оценочные, туристические фирмы Операционный риск, риск мошенничества и некачественного оказания услуги, риск финансовой пирамиды
Органы государственной власти, осуществляющие взыскание налогов, штрафов Федеральная налоговая служба, ГИБДД, Федеральная служба судебных приставов и др. Операционный риск, риск неправильного расчета суммы налога, штрафа
домашнего хозяйства с финансовыми организациями из различных групп подвергает домашнее хозяйство различным видам риска, существенным при выборе финансовой организации для различных целей.
Задача конкретного домашнего хозяйства -создать надежную индивидуальную финансовую систему, которая позволяла бы ему эффективно управлять собственными финансовыми ресурсами. В этом аспекте важным является выбор финансовых организаций и инструментов, предлагаемых финансовыми институтами.
Исходя из существующей практики, можно выделить три принципиальных схемы формирования индивидуальной финансовой системы.
1. Схема стихийного (неосознанного) выбора. Финансовые организации и продукты включаются в индивидуальную финансовую систему исходя из внешних признаков: принципа удобства, простоты доступа (территориальная близость, инициатива работодателя), рекламы или совета знакомых, в силу закона или «по умолчанию» (например, перечисление накопительной части трудовой пенсии в Пенсионный фонд РФ).
2. Схема выбора по финансовым показателям. Заключается в выборе финансовых организаций по определенным показателям. Для каждого вида организаций (банков, страховых организаций, ломбардов, управляющей компании и т. д.) существуют свои группы финансовых параметров, на основании анализа которых тот или иной финансовый институт может быть включен в индивидуальную систему домашнего хозяйства или нет. Выбор организаций данным способом может осуществляться профессионалами, так как предполагается анализ финансовой отчетности и финансовых рейтингов. Такая модель выбора финансовой организации раскрыта в учебных материалах Института финансового планирования.
3. Смешанная схема осознанного выбора. Предполагает, что физическое лицо сравнит показатели деятельности финансовых организаций доступными для не финансиста способами и параметры финансовых продуктов и услуг, прежде чем сделает выбор.
Организации, входящие в финансовую систему домашнего хозяйства, могут быть классифицированы в зависимости от сферы управления финансами домашнего хозяйства:
- финансовые организации, с которыми взаимодействует домашнее хозяйство в своей повседневной, обыденной финансовой деятельности при финансовом управлении жизнью и событиями;
- финансовые организации, с которыми взаимодействует домашнее хозяйство при инвестиционной деятельности, т. е. с целью сбережения и получения дохода от уже накопленных денежных средств.
Следует обратить внимание, что финансовые организации и финансовые продукты для инвестирования должны быть выбраны после консультации со специалистами. В исследовании более подробно остановимся на отборе коммерческого банка, страховой организации и независимого консультанта в силу того, что:
а) домашнее хозяйство размещает свои денежные средства в этих организациях и подвергается кредитному риску (риску контрагента). Реализация данного риска повлечет серьезные последствия для домашнего хозяйства, так как связана с финансовым управлением жизнью и событиями;
б) использование услуг коммерческих банков и страховых организаций наиболее распространено среди домашних хозяйств среднего класса. Домашние хозяйства пользуются их услугами даже при отсутствии инвестиционной стратегии;
в) предполагается, что при формировании инвестиционной стратегии или затруднении в принятии финансового решения домашнее хозяйство обратится к независимому финансовому консультанту.
Финансовые продукты, организации для инвестирования и инвестиционные стратегии не рассматриваются, так как представляют собой отдельное обширное научное направление.
Первая схема неосознанного выбора подходит при формировании пятой группы организаций, входящих в финансовую систему домашнего хозяйства, -органы государственной власти. Такая модель возможна и для остальных групп организаций, но при осуществлении финансового планирования отбор в финансовую систему должен осуществляться по третьей модели, суть которой будет раскрыта далее.
Схема выбора по финансовым показателям предполагает анализ финансовых организаций по финансовым показателям. При выборе банка используются следующие критерии [4]:
- год основания - не ранее, чем 5 лет назад;
- благоприятная репутация банка;
- участие в системе страхования вкладов;
- высокий рейтинг как минимум одного международного рейтингового агентства (S&P, Moody's Interfax Rating Agency, Fitch) - не ниже ru A по национальной шкале;
- собственный капитал - выше рублевого эквивалента 5 млн евро;
- соблюдение нормативов Банка России по ликвидности, риску на одного заемщика или группе связанных заемщиков;
- рентабельность активов и собственного капитала - не ниже средней для банков;
- широкая сеть офисов обслуживания.
При выборе страховой организации с целью долгосрочного страхования жизни данная методика предлагает использовать следующие критерии [4]:
- срок работы на рынке - минимум 10 лет;
- наличие крупных и надежных компаний-учредителей;
- высокий рейтинг надежности компаний по страхованию жизни: Национального рейтингового агентства или агентства «Эксперт» - не ниже A (высокий уровень надежности). Наличие рейтинга международного рейтингового агентства Standard and Poor's - не ниже ru A;
- договоры с крупнейшими перестраховочными компаниями (например, Munich Re);
- широкий спектр программ по страхованию жизни: наличие программ рискового, смешанного и накопительного страхования.
Данная модель подходит для использования независимыми финансовыми консультантами. Она сложна для домашних хозяйств со средним уровнем финансовых знаний. Поэтому предлагается смешанная модель отбора финансовых организаций, объединяющая в себе черты первой и второй модели.
Смешанная схема осознанного выбора предполагает сравнение показателей деятельности банков и страховых организаций и аргументированный выбор конкретной финансовой организации. В рамках данной модели разработана следующая методика отбора.
1. Подготовительный этап. На данном этапе необходимо:
- проанализировать, какие банки/страховые организации расположены рядом с местом работы или проживания домашнего хозяйства, чтобы можно было пользоваться услугами «по пути»;
- изучить рекламные баннеры, брошюры этих банков;
- узнать, в каком банке члены домашнего хозяйства имеют «зарплатную» пластиковую карту;
- узнать, существует ли возможность смены банка по «зарплатному» проекту.
После первого этапа должен быть составлен список из 3-7 потенциальных финансовых организаций.
2. Информационный этап. Заключается в сборе информации о деятельности отобранных на первом этапе банков. Для этого необходимо:
а) изучить рейтинги банков по различным показателям, которые можно найти в сети Интернет на сайтах:
- www. banki. ru. Рейтинги рассчитываются по методике Banki. ru с использованием отчетности кредитных организаций РФ, публикуемой на сайте Банка России [7];
- www. rating. rbc. ru. Здесь можно найти самые разнообразные актуальные рейтинги не только по банкам, но и по другим финансовым организациям и актуальным тематикам [8];
б) сравнить отобранные банки по критериям индивидуального выбора:
- удобство в обслуживании - наличие разветвленной сети отделений, банкоматов в городе проживания клиента и наличие филиалов в других городах, территориальная близость отделений и банкоматов, возможность доступа к счету и осуществление платежей через Интернет и прочие параметры банка, позволяющие судить о том, насколько комфортным для клиента будет обслуживание в выбранном банке;
- качество клиентского сервиса, а также уровень агрессивности маркетинговой политики банка (очереди в филиалах, звонки на мобильный телефон с предложениями кредитных и других продуктов, а также грамотная и комплексная консультация специалиста). При оценке качества клиентского сервиса можно пользоваться такими рейтингами, как «Самые клиенто-ориентированные банки» [8], «Лучшие розничные банки» [8] и др.
В результате информационного этапа необходимо сузить список потенциальных организаций до 2-3.
3. Выбор финансового продукта и сравнение подобных продуктов в отобранных на втором этапе финансовых организациях.
Анализ депозитов должен быть осуществлен по следующим параметрам:
- минимальная сумма вклада и минимальная сумма дополнительного взноса;
- уровень процентной ставки, в соответствии с которой банк выплачивает доход по вкладу;
- условия начисления процентов (простые, сложные, как часто осуществляется капитализация), возможность получения процентного дохода наличными или на банковскую карту;
- срок действия договора банковского вклада;
- возможность и условия пролонгации договора банковского вклада (автоматическая или предполагающая явку вкладчика в подразделение банка; процентная ставка на следующий период после пролонгации и др.);
- возможность осуществления приходных и расходных операций;
- условия досрочного расторжения вклада. и др.
В зависимости от цели создания депозита могут быть выделены приоритетные параметры. В соответствии с данными параметрами домашнее хозяйство способно составить таблицу, в соответствии с которой будут выбраны банк и конкретный банковский продукт (табл. 2).
Сравнение банковских продуктов
При выборе продукта долгосрочного страхования жизни следует обратить внимание на следующие основные параметры:
- набор включаемых рисков;
- процедура подтверждения страхового случая и получения страховой выплаты;
- способы внесения платежей;
- возможность доступа к личному счету и отслеживания состояния счета через Интернет;
- возможность и условия досрочного расторжения договора и др.
Кратко представим предложенную методику в виде таблицы с описанием каждого этапа по ряду характеристик: цель, содержание этапа, инструменты осуществления этапа и результаты (табл. 3).
Таблица 2
в трех наиболее надежных банках
Банк Название вклада Краткое описание Процентная ставка на 1 год, %
Руб. Долл. Евро
Сбербанк России Управляй Для получения дохода и использования части вклада до уровня неснижаемого остатка 4-5,35* 1,3-2,35 1,1-2,75
Газпромбанк Оптимальный Допускается частичное изъятие средств до уровня неснижаемого остатка. Принимаются дополнительные взносы. Выплата процентов в конце срока. Автоматическая пролонгация 6,25-7,25 2,75-3,25 3-3,5
ВТБ 24 Комфортный Предусматривает возможность снимать часть средств с вклада без потери процентов 4,05-5,35 1,55-4,4 1,55-3,65
*Ставка различается в зависимости от суммы вклада
Таблица 3
Методика отбора финансовых организаций в финансовую систему домашнего хозяйства согласно смешанной модели
Параметры Этапы
Подготовительный Информационный Сравнения параметров финансовых продуктов
Цель Сформировать список организаций, которые могут войти в финансовую систему согласно стихийной модели Сформировать список организаций, которые могут войти в финансовую систему согласно модели выбора по финансовым критериям Сравнить параметры финансовых продуктов в отобранных финансовых организациях
Содержание Выявление финансовых организаций, находящихся в территориальной близости к домашнему хозяйству; изучение предложений этих финансовых организаций (рекламные баннеры, брошюры); уточнение условий зарплатного проекта Изучение рейтингов финансовых организаций по различным критериям; сравнение отобранных финансовых организаций по критериям индивидуального выбора Определение собственных требований к финансовому продукту; подробное и внимательное изучение финансовых продуктов
Инструменты Визуальный и вербальный анализ Информация в сети Интернет, сайты отобранных банков Материалы (брошюры, условия договора, информация на сайте) финансовых организаций; консультации с сотрудниками организации
Результат Список из 3-7 потенциальных финансовых организаций Сокращение списка потенциальных организаций до 2-3 Выбор финансового продукта
Выбор финансовых организаций и финансовых продуктов для финансовой системы домашнего хозяйства может быть осуществлен с помощью консультации независимого финансового консультанта.
Профессиональная финансовая консультация не ограничивается только подбором конкретных финансовых продуктов (вложение в акции, размещение средств на депозитах, выбор страховки или способа оптимизации налогов). Финансовый консультант имеет опыт решения финансовых задач, стоящих перед домашним хозяйством.
Характеристики работы независимого финансового консультанта дают возможность оценить уровень его квалификации, проанализировать его опыт и бизнес-стиль. Они сформулированы на основе ряда материалов [9].
1. Опыт работы. Прошлый опыт работы финансового советника (в финансовых компаниях и банках) и соотнесение его с текущей практикой финансового советника. Срок работы в качестве финансового советника. Выбирать следует финансового консультанта с наибольшим опытом работы в области консультирования клиентов. Также важно, чтобы советник успешно прошел хотя бы один финансовый кризис со своими клиентами.
2. Квалификация финансового советника. Звание «финансовый советник» может быть применимо к профессионалам в разных областях. Специальность финансового советника постоянно требует повышения квалификации. О квалификации позволяют судить профессиональный диплом, российские или западные сертификаты:
- сертификат Института финансового планирования - ранее ИНФИС (сертифицированный независимый финансовый советник);
- сертификат финансового консультанта «Школы финансового консультанта»;
- аттестат ФСФР (хотя бы базовый, если финансовый советник выступает также в роли инвестиционного консультанта);
- CFA (Chartered Financial Analyst - сертифицированный финансовый аналитик);
- CFP (Certified Financial Planner - дипломированный специалист по финансовому планированию).
3. Услуги, предлагаемые финансовым консультантом.
Количество услуг, которые могут предлагать финансовые советники, зависит от нескольких факторов, включая лицензионные ограничения и
опыт работы [5]. В частности, советники не могут от своего имени оказывать услуги по страхованию (т. е. выступать в роли страховщиков), покупке акций и облигаций, вложению денег в ПИФы (т. е. в роли брокеров), потому что эти и другие виды деятельности подлежат обязательному лицензированию.
Некоторые советники предлагают услуги только по финансовому планированию, а не сами финансовые продукты. Другие могут предоставить совет только в какой-либо специфической области личных финансов (например, в сфере планирования налогов).
4. Независимость финансового советника и предложение им продуктов конкретных банков и финансовых компаний, ориентация на клиентов определенного рода.
Если финансовый советник получает комиссии от банков, страховых и инвестиционных компаний, он заинтересован в продаже конкретных финансовых продуктов. А это противоречит независимости. Важна структура доходов советника (только ли оплата за консультации или еще и комиссии от продажи финансовых продуктов). Комиссии - это нормальное явление, но только если советник их не скрывает и рекомендует те или иные финансовые продукты именно потому, что они подходят клиенту, а не из-за высокой комиссии.
Некоторые советники предпочитают работать с клиентами, у которых на счетах есть определенная сумма денег, либо если они готовы ежемесячно инвестировать не менее определенной суммы.
5. Конфиденциальность предоставляемой клиентом информации.
Финансовый советник может работать один или в команде. Если советник работает вместе с группой профессионалов в сопряженных областях (например, с юристами, страховыми агентами, специалистами по налогам), необходимо узнать данные о них и их опыте работы.
6. Размер и способ оплаты услуг финансового консультанта.
Порядок оплаты услуг финансового советника должен быть четко обговорен и зафиксирован в письменном соглашении.
7. Процедура совместной работы клиента и финансового консультанта: частота встреч, предоставляемая информация о домашнем хозяйстве, получаемая информация от консультанта. Можно получать разъяснения дистанционно - с использованием современных средств связи или встречаться
с консультантом каждый раз лично при возникновении каких-то вопросов и проблем.
Финансовая система домашнего хозяйства может включать не только организации, функционирующие полностью легально («белые»), но и организации теневой экономики, не полностью декларирующие свою деятельность (финансовые пирамиды, «серые» финансовые организации). Данный вопрос требует отдельной проработки.
Важным аспектом взаимодействия домашнего хозяйства с организациями финансовой системы является соблюдение безопасности при совершении операций и при обращении с финансовыми документами:
- не хранить пин-коды банковских карт вместе с картами;
- не сообщать посторонним лицам пароли для совершения он-лайн платежей;
- не оплачивать товары через Интернет на подозрительных сайтах;
- внимательно изучать подписываемые кредитные договора и задавать все интересующие вопросы сотрудникам банка относительно непонятных пунктов договора и др.
Таким образом, грамотно сформированная финансовая система домашнего хозяйства позволяет повысить эффективность использования услуг финансовых институтов, а также минимизировать финансовые риски домашних хозяйств. В отдельных случаях рекомендуется помощь экспертов.
Домохозяин может обратиться к независимым финансовым консультантам.
Вопросы формирования финансовой системы, а также финансовой безопасности совершения платежей тесно граничат с вопросами финансовой грамотности и финансовой культуры населения, с одной стороны, и с вопросами управления и финансов домашних хозяйств - с другой.
Список литературы
1. Земцов А. А. Содержание и структура дисциплины «Финансы домохозяйства» // Проблемы учета и финансов. 2012. № 1.
2. Земцов А. А. Финансы домохозяйства: учеб. пособие. Томск: Изд. ТГУ. 2012.
3. Земцов А. А. Федеральная финансовая система РФ (на 13.04.2012). Томск: Изд. ТГУ. 2012.
4. Институт финансового планирования. Институт независимых финансовых и инвестиционных советников. 2005. URL: http://www. infinplan. ru.
5. Осипова Т. Ю. Роль и функции независимых финансовых консультантов в условиях институцио-нализации финансов домашних хозяйств // Проблемы финансов и учета. 2010. № 2.
6. Campbell J. Y. Household finance // The Journal of Finance. 2006. № 4.
7. URL: http://www. banki. ru.
8. URL: http://rating. rbc. ru.
9. URL: http://www. moiplan. ru.
ИЗДАТЕЛЬСКИЕ УСЛУГИ
Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» выпускает специализированные финансово-экономические и бухгалтерские журналы, а также оказывает услуги по изданию монографий, деловой и учебной литературы.
Тел./факс (495) 721-8575 e-mail: [email protected]
