CC BY
11УДК 631.162
ФИНАНСОВАЯ ОЦЕНКА РИСКА БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ АПК
Лариса Геннадьевна Волкова
кандидат экономических наук, доцент lvolkovaa@rambler.ru Варвара Дмитриевна Ламонова
магистрант gavrishina9 8 @тай .ги Мичуринский государственный аграрный университет
г. Мичуринск, Россия
Аннотация. В статье представлен анализ риска банкротства организации АПК с использованием различных методик. Систематизированы факторы банкротства компаний. Показано, что официально установленные ранее критерии платежеспособности оценивают, по существу, только один аспект финансового состояния организации - обеспеченность краткосрочной задолженности оборотными активами. Предложены мероприятия по минимизации риска банкротства организации.
Ключевые слова: банкротство, организация АПК, анализ финансового состояния, критерии платежеспособности.
Для современной финансовой системы Российской Федерации характерен переход на качественно новый этап развития, обусловленный возрастающей конкуренцией организаций и необходимостью сохранения ими рыночных позиций, что требует от организаций повышения качества управления ресурсами. Последнее не может быть эффективным без финансового анализа, в основе которого лежит одно из важных направлений - оценка риска банкротства организации.
Как известно, банкротство организации может наступать в результате целого ряда взаимосвязанных между собой причин. Все эти причины можно сгруппировать в несколько больших классов: внешнее окружение компании, рыночные причины, внутриэкономические причины, финансовые причины, управленческие причины. [1, с.62]
Под влиянием этих факторов охарактеризуем сложившуюся тенденцию риска банкротства компаний. Финансовый кризис в России, начавшийся в 2017 году, спровоцировал рост количества заявлений о признании должника банкротом. В частности, в 2018 году произошло их увеличение на 32%, в 2019 г. - на 21%, в 2020 г. - уже на 33%. [4] Однако в 2020 году количество корпоративных банкротств сократилось почти на 20%. Главной причиной этого стал правительственный мораторий на внешние банкротства, объявленный в начале апреля на фоне пандемии коронавируса. Выше указанные выводы наглядно отражены на рисунке 1.
90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0
12238 67744
Принято решений о признании должника банкротом
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Рисунок 1 - Динамика дел о банкротстве организаций в РФ за 2016-2020 г.г., ед.
Далее охарактеризуем финансовую ситуацию в организации АПК на примере ОАО "Мичуринский Птицекомбинат". Как показал проведенный нами анализ, в балансе присутствуют «больные» статьи, такие как непокрытые убытки и просроченная дебиторская задолженность, а в оборотных активах отсутствуют собственные средства.
При оценке риска банкротства исследуемой компании применим различные методики. Сначала проведем расчеты вероятности банкротства организации, используя коэффициентный метод. [3, с. 138] Так как один из рассчитываемых показателей (коэффициент текущей ликвидности) ниже нормы, был произведен расчет коэффициента восстановления платежеспособности, за период, установленный равным 6 месяцам. Данный показатель за 2021 год ниже рекомендованного значения, из чего следует, что ОАО "Мичуринский Птицекомбинат" в ближайшие 6 месяцев не имеет возможности достичь оптимального финансового состояния.
Следует отметить, что официально установленные ранее критерии платежеспособности оценивают, по существу, только один аспект финансового состояния предприятия - обеспеченность краткосрочной задолженности оборотными активами [2]. Поэтому данная методика претерпела изменения, отразившиеся в методике Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству.
Далее для организации выявим угрозу банкротства на основе методики Альтмана, используя 5-факторную модель. В соответствии с критериями, рассчитанными для ОАО "Мичуринский Птицекомбинат", вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения значения. Так как 1,8, то это свидетельствует о нахождении компании в зоне финансового риска («красная» зона).
Рассчитывая индикаторы У. Бивера, и сравнивая их с нормативными значениями для трех состояний компании можно утверждать, что финансовое состояние организации за 2018-2020 г.г. улучшилось. Несмотря на это, данную
организацию можно отнести к потенциальным банкротам в течение последующего 1 года существования.
Таким образом, используя разные методики оценки риска банкротства и результаты анализа финансового состояния организации, можно сделать вывод о том, что компания за 2018-2020 годы в целом расширила свою деятельность, но эффективность использования финансовых ресурсов снизилась. Данная ситуация отразилась на низких показателях деловой активности организации, что создает к началу 2021 года угрозу возникновения банкротства в течение следующего года.
Чтобы предложить мероприятия по предотвращению риска банкротства компании, необходимо выделить причины, увеличивающие данный вид риска с учетом сложившейся экономической ситуации в организации.
Следует отметить, что для организации характерна высокая капиталоемкость, что снижает возможности оперативного регулирования ликвидности баланса компании и повышает риск ее банкротства. Однако, уменьшает данный риск большой накопленный опыт в области управления, эксплуатации и развития ресурсами. Кроме того, существуют и объективные причины банкротства компании, например, общий невысокий уровень дохода контрагентов в связи с введением ограничительных мер в условиях пандемии, общая нестабильность финансово-кредитной политики государства.
Для анализируемой компании характерна относительная неплатежеспособность. Поэтому в этих условиях предупредить банкротство компании, в первую очередь, можно, влияя на ликвидацию и уменьшение воздействия внутриэкономических причин банкротства компании.
Для улучшения платежеспособности и ликвидности предлагаются следующие мероприятия:
- Для контроля за выполнением платежных обязательств целесообразно составлять платежный и налоговый календарь. Это повышает финансовую дисциплину компании.
- В структуре текущих активов наибольшую долю занимают средства в
расчетах. В сложившейся ситуации считаем целесообразным создание резервов по сомнительным долгам, а также усиление работы с дебиторами, активнее взаимодействуя с судебными приставами и проводя своевременный оперативный анализ дебиторской задолженности.
- Как показал проведенный ранее анализ, в компании отсутствуют собственные источники финансирования оборотных средств и наблюдались убытки. Поэтому далее целесообразно оценить возможность привлечения дополнительных внутренних источников финансирования (например, реализация неиспользуемых активов). Полученные средства предлагается направить на погашение части кредиторской задолженности.
- Увеличение доли задолженности по налогам и сборам в составе кредиторской задолженности свидетельствует о необходимости оптимизации налогообложения.
Считаем, что предлагаемые мероприятия позволят оптимизировать финансовое состояние организации АПК и предотвратить угрозу возникновения ее банкротства в современных условиях.
Список литературы:
1. Банкротство и финансовое оздоровление субъектов экономики: монография / А. Н. Ряховская [и др.]; под редакцией А. Н. Ряховской. Москва: Издательство Юрайт, 2021. 153 с.
2. Волкова Л. Г., Ковалева В.С. Повышение финансовой устойчивости предприятия как элемент антикризисного // Наука и Образование. 2019. Т. 2. № 2. С. 343. - EDN OWPKCV.
3. Кириллова С.С. Развитие системы финансового менеджмента в сельскохозяйственных организациях // Вестник Мичуринского государственного аграрного университета. 2019. № 3 (58). С. 136-140.
4. Единый Федеральный реестр сведений о банкротстве [Электронный ресурс]. Режим доступа: www/bankrot.fedresurs.ru.
UDC 631.162
FINANCIAL ASSESSMENT OF BANKRUPTCY RISK OF AIC
ORGANIZATION
Larisa G. Volkova
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor
lvolkovaa@rambler.ru Varvara D. Lamonova master student gavrishina9 8 @mail .ru Michurinsky State Agrarian University,
Michurinsk, Russia
Abstract. The article presents an analysis of the risk of bankruptcy of an agro-industrial complex using various methods. The factors of bankruptcy of companies are systematized. It is shown that the previously officially established solvency criteria assess, in essence, only one aspect of the financial condition of the organization - the provision of short-term debt with current assets. Proposed measures to minimize the risk of bankruptcy of the organization.
Key words: bankruptcy, organization of the agro-industrial complex, analysis of the financial condition, solvency criteria.
Статья поступила в редакцию 29.03.2022; одобрена после рецензирования 11.04.2022; принята к публикации 12.05.2022. The article was submitted 29.03.2022; approved after reviewing 11.04.2022; accepted for publication 12.05.2022.
