CC BY
14
НАУЧНАЯ ЖИЗНЬ
ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ РОССИИ
(по материалам круглого стола)
28 февраля 2012 г. в Российском экономическом университете имени Г. В. Плеханова состоялся круглый стол «Финансовая безопасность России», организованный кафедрами финансов и цен (зав. кафедрой профессор В. А. Слепов) и финансового менеджмента (зав. кафедрой профессор К. В. Екимова). В круглом столе приняли участие представители бизнеса, преподаватели кафедр финансов и цен, финансового менеджмента, кафедры государственной службы и специальных программ, аспиранты кафедры финансов и цен, студенты финансового факультета.
Открыл и обозначил проблематику круглого стола заведующий кафедрой финансов и цен профессор В. А. Слепов. Он сформулировал основные мировые тренды, предопределяющие приоритетность разработки стратегии финансовой безопасности России.
В. А. Слепов подчеркнул, что мир погружается в турбулентную, весьма неустойчивую среду. Это проявляется в неустойчивости ключевых, глобальных валют - евро и доллара США. Усиливаются волатильность всех секторов мирового финансового рынка и отрыв их от реальной экономики. Нарастает разрыв в платежных балансах ведущих стран мира. На одном полюсе (США) - долги на 15 трлн долларов, а на другом (Китай) -золотовалютные резервы в размере 3 трлн долларов. Набирают объем и скорость неконтролируемые нелегальные и спекулятивные финансовые потоки. Сегодня они измеряются уже десятками триллионов долларов. Эти потоки могут в короткий срок раздавить финансовую систему практически любой страны. Они становятся опаснее ядерного оружия.
Финансовую турбулентность усиливают социальная напряженность, порождаемая усилением разрыва между богатыми и бедными, а также неспособность элит ведущих стран мира реформировать
систему управления мировыми финансовыми процессами с учетом их глобальности, резкого усложнения и скорости изменения.
В. А. Слепов подчеркнул, что турбулентная внешняя среда окутывает Россию. На любые колебания в мире российская экономика и финансы отвечают мощной амплитудой. Так, в результате последнего финансово-экономического кризиса мировой ВВП сократился на 2%, а ВВП России - почти на 8%. Федеральный бюджет из профицитного превратился в дефицитный, резко сократились международные резервы, существенно увеличились корпоративные долги.
В этих условиях разработка стратегии финансовой безопасности становится ключевой задачей государственной экономической политики России. Причем финансовую безопасность следует обеспечить на макро- и микроуровнях, на уровне государства и на уровне компаний.
Финансовая безопасность должна стать важнейшим элементом Стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года. Российская экономика, российская финансовая система сегодня как никогда ранее нуждаются в «прививке» от мировой финансовой турбулентности. Формирование финансовой «иммунной» системы России - слож-не й ший процесс. Он включает разработку доктрины суверенной финансовой безопасности, определение наиболее уязвимых областей российской финансовой системы, оценку рисков этой уязвимости, формирование индексов финансовой безопасности, разработку практических рекомендаций и мер по созданию флек-сикъюрити - гибкой финансовой безопасности, быстро реагирующей на любые изменения внешней среды.
Заведующая кафедрой финансового менеджмента профессор К. В. Екимова в выступлении отметила, что традиционно
114 Вестник РЭУ • 2012 • № 3
выделяют микро- и макроуровень обеспечения безопасности с целью анализа и определения источников угроз для конкретного государства. Такие угрозы на каждом уровне могут быть внутренними и внешними. Стремительные процессы глобализации могут угрожать на макроуровне возникновением точки бифуркации для конкретной страны. Следовательно, в эпоху экономических катаклизмов и сложных транснациональных связей внешние угрозы становятся наиболее опасными. Текущие политические и экономические решения при осложнившейся ситуации на макроуровне и неустойчивости глобальной экономической системы требуют разработки динамичной системы финансовой безопасности России. В условиях возрастающих в таких условиях угроз для бизнеса вопросы финансовой безопасности на микроуровне также становятся наиболее актуальными в связи с уменьшением финансовой прочности компании в результате потерь, убытков и других причин, связанных с операционной деятельностью, неэффективными управленческими решениями в области финансов. Таким образом, уровневый подход к обеспечению финансовой безопасности способен сформировать интегрированную систему финансовой безопасности в целом для России.
Доцент Е. М. Петрикова посвятила выступление международным резервам как инструменту финансовой безопасности страны. Основное внимание было уделено направлениям формирования и использования международных резервов страны. Ею были проведены сравнения основных критериев достаточности уровня международных резервов и их оптимальной структуры, используемых в мировой практике, сделаны выводы с точки зрения финансовой безопасности страны. Е. М. Петрикова сделала ряд предложений по направлениям эффективного размещения международных резервов и возможностям ограничения рисков при их управлении.
В выступлении профессора А. Д. Ко-робкина были представлены проблемы
создания в РЭУ системы мониторинга трендов, индикаторов и оценок финансовой безопасности по основным разделам деятельности с целью формирования количественных методов определения предупредительных сигналов и защитных рубежей. Главными предлагается считать создание и развитие доминант финансовой безопасности уровня жизни населения; развитие мониторинга и анализа перехода от однополярности к многополярности мировой экономики по всем видам (валютным, фондовым, торговым, информационным, образовательным, статистическим, финансовым, учетным); мониторинг трендов и анализ оценок взаимосвязи рынков с целью выявления возможных финансовых инфекций, ре-цессий, кризисов; мониторинг и анализ изменения волн по всем субъектам (мир, регион, государство, фирмы, физическое лицо по категориям благополучия и разорения; мониторинг роста стоимости государственных заимствований; мониторинг роста и оценок стоимости корпоративных заимствований относительно государственных резервов; мониторинг трендов и оценок капитализации крупнейших фирм). Предполагается создание системы экономической (финансовой) безопасности в целях выявления ситуации, при которой фактические или прогнозируемые параметры экономического развития выходят за пределы пороговых значений, а также разработка мер по их преодолению (т. е. по выходу страны из зоны опасности). Особое внимание предполагается уделить выявлению условий установления деятельности особой (скрытой) финансовой власти, которая посредством владения мировыми деньгами, распоряжением стоимостью и управления финансовыми потоками позволяет воздействовать как на все мировое хозяйственное пространство, так и на отдельные государства в условиях неограниченной международной конкуренции.
Генеральный директор ООО «Финансовый аудит» профессор Т. В. Шубина в своем выступлении уделила внимание финансовому аспекту экономической
Научная жизнь 115
безопасности компаний. На экономическую безопасность компании влияют защищенность рынка, уровень менеджмента, в том числе финансового, и финансовые риски. Экономическая безопасность компании направлена на обеспечение ее стабильного функционирования. Финансовыми факторами стабильного функционирования являются финансовая устойчивость компании и эффективность управления финансовыми ресурсами. Исходя из этого при разработке системы экономической безопасности компании целесообразно задачи финансового обеспечения экономической безопасности сконцентрировать в самостоятельном финансовом блоке, где решаемые задачи могут быть сгруппированы по следующим направлениям: защита рынка, управление финансовыми ресурсами и минимизация рисков. Финансовые аспекты защиты рынка заключаются в генерировании информации о текущем финансовом состоянии компании. Организационные вопросы обеспечения экономической безопасности в области финансовой деятельности связаны с качеством финансового планирования, а минимизация финансовых рисков проявляется в мероприятиях по предотвращению внешних угроз со стороны надзорных органов и организации системы внутреннего контроля, направленных на сохранение активов компании. Комплексное решение задач финансового обеспечения экономической безопасности компании способно содействовать ее успешному стабильному функционированию в условиях цикличности развития экономики.
Доцент Е. И. Громова отметила, что наиболее важные аспекты в решении задач обеспечения финансовой безопасности на микроуровне - построение оптимальной структуры капитала, выбор методов управления собственным и заемным капиталом. Циклическое развитие экономики и компаний является определяющим для формирования собственного и заемного капитала. В практике российских компаний отмечены следующие
основные тенденции в формировании финансовых ресурсов: размещение акций на зарубежных фондовых биржах, кредитование в крупных российских банках, выпуск конвертируемых облигационных займов на отечественном рынке, централизация денежных потоков структурных подразделений в головных компаниях, использование значительных объемов кредиторской задолженности. Реализация концепции финансовой безопасности компаний зависит от формализации рисков при выборе методов управления собственным и заемным капиталом.
Аспирантка Ж. И. Герзилиева акцентировала внимание на инвестиционных решениях компании, принятие которых в условиях несовершенства рынков капитала осложняется. Необходимость обеспечения финансовой безопасности и ограниченность компании в финансовых ресурсах ставят перед российскими компаниями задачу согласования инвестиционной стратегии и политики финансирования компании, которая является ключевой целью современного корпоративного риск-менеджмента. Финансовая безопасность должна стать дополнительным ориентиром инвестиционной политики компании. При высокой волатиль-ности внешней экономической и финансовой среды такие характеристики, как ликвидность инвестиционных активов, более короткий период окупаемости инвестиционных проектов, меньший уровень их риска, становятся ценными, так как помогают смягчить будущие финансовые трудности.
По итогам работы круглого стола были сформулированы предложения по проведению серии круглых столов со студентами финансового факультета по актуальной тематике в области модернизации финансовой системы и корпоративных финансов.
Д-р экон. наук В. А. Слепов д-р экон. наук К. В. Екимова канд. экон. наук Е. И. Громова
