Научная статья на тему 'Факторы несостоятельности коммерческих организаций в условиях современной экономики'

Факторы несостоятельности коммерческих организаций в условиях современной экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
1639
108
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
БАНКРОТСТВО / BANKRUPTCY / НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ / INSOLVENCY / НЕПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬ / ЦИКЛИЧНОСТЬ РАЗВИТИЯ / ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС / RECURRENCE OF THE FINANCIAL CRISIS / АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ / CRISIS MANAGEMENT / ФАКТОРЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ / INSOLVENCY FACTORS

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Сергиенко Оксана Владимировна

В статье обосновывается сущность природы, экономических предпосылок, факторов и причин возникновения процессов банкротства, которые необходимы для управления кризисом социально-экономических систем. Автор выделяет экономические предпосылки банкротства компаний и факторы несостоятельности коммерческих организаций в современных условиях экономики, рассмотрены микроэкономические факторы банкротства компаний; систематизированы наиболее распространённые причины несостоятельности российских организаций.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

FACTORS OF INSOLVENCY OF COMMERCIAL ORGANIZATIONS IN TODAY''S ECONOMY

The article explains the essence of nature, economic conditions, factors and causes of the bankruptcy process, which are necessary for crisis management of socio-economic systems. The author identifies the economic prerequisites of bankruptcy companies and factors insolvency of commercial organizations in modern conditions of economy, microeconomic factors considered bankrupt companies; systematized the most common causes of failure of the Russian organizations.

Текст научной работы на тему «Факторы несостоятельности коммерческих организаций в условиях современной экономики»

ders in the sphere of inter-firm cooperation. Listed the current trends of regional development of cooperative interactions of small enterprises, introduced the structure of the task orientation of cooperation in the framework of joint projects.

Keywords: project management, joint projects, small businesses, cooperative interaction, innovation, regional innovation clusters.

References

1. Patlasov, O. Ju., Gordusenko A. V. Subekty malogo i srednego biznesa: kriterii, struktura, fi-nansovyj mehanizm // Omskij nauchnyj vestnik. - 2011. - № 6. - S. 41-46.

2. Pugacheva, E. G., Solov'enko, K. N. Samoorganizacija social'no-jekonomicheskih sistem. - Irkutsk: Izd-vo BGUJeP, 2003. - 172 s.

3. Upravlenie proektami : uchebnoe posobie / pod obshhej red. S. N. Apehko. - Omsk : Izd-vo OmGU , 2014. - 384 s.

4. Golovanova, S. V., Avdasheva, S. B., Kadochnikov, S. M. Mezhfirmennaja kooperacija: analiz razvitija klasterov v Rossii // Rossijskij zhurnal menedzhmenta. - 2010. - T. 8 - № 1. - s.41-66.

5. Porter, M. Je. Konkurencija.- M. : Vil'jams, 2006. - 608 s.

6. Panov, A. I., Korobejnikov, I. O. Strategicheskij menedzhment. - 3-e izd., pereb. i dop. - M. : JuNITI-DANA, 2012. - 303 s.

7. Dajer, Dzh. H., Singh, H. Otnoshencheskij podhod: kooperativnaja strategija i istochnik mezhorganiza-cionnyh konkurentnyh preimushhestv / per. s angl. E. A. Arhipova, M. A. Storchevoj // Rossijskij zhurnal menedzhmenta. - 2009. - T. 3. - № 7. - s. 65-94.

8. Metodologija issledovanija setevyh form organizacii biznesa / pod nauch. red. M. Ju. Shereshevoj. - M. : Izdatel'skij dom NIU VShJe, 2014. - 50 s.

9. Savel'ev, Ju. V.Upravlenie konkurentosposobnost'ju regiona: ot teorii k praktike / Institut jeko-nomiki KarNC RAN. - Petrozavodsk: Karel'skij nauchnyj centr RAN, 2010. - 516 s.

© С. Н. Апенько, О. В. Попова, 2015

Авторы статьи - Светлана Николаевна Апенько, доктор экономических наук, профессор, Омский государственный университет им. Ф. М. Достоевского, Омский институт (филиал) Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова, e-mail: apenkosn@yandex.ru

Ольга Васильевна Попова, кандидат экономических наук, доцент, Омский государственный университет им. Ф. М. Достоевского.

Рецензенты:

B. С. Половинко, доктор экономических наук, профессор, Омский государственный университет им. Ф. М. Достоевского.

C. Е. Метелев, доктор экономических наук, профессор, Омский институт (филиал) Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова

УДК 347.736

О. В. Сергиенко, Омский институт (филиал) Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова,

Омская гуманитарная академия

ФАКТОРЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ

В статье обосновывается сущность природы, экономических предпосылок, факторов и причин возникновения процессов банкротства, которые необходимы для управления кризисом социально-экономических систем. Автор выделяет экономические предпосылки банкротства компаний и факторы несостоятельности коммерческих организаций в современных условиях экономики, рассмотрены микроэкономические факторы банкротства компаний; систематизированы наиболее распространённые причины несостоятельности российских организаций.

Ключевые слова: банкротство, несостоятельность, неплатёжеспособность, цикличность развития, финансовый кризис, антикризисное управление, факторы несостоятельности.

Институт банкротства в современном мире представляет собой рыночный инструмент перераспределения капитала. Условия бизнес-среды формируются под воздействием регулирования

государства и рыночного механизма, последствиями жёсткой рыночной конкуренции и неэффективного управления капиталом становится несостоятельность (банкротство). Юридическое (физическое) лицо признаётся банкротом при невозможности удовлетворения требований кредиторов по финансовым обязательствам. Актуальность исследуемой тематики определяется тем, что в современной отечественной рыночной системе недостаточно устоялся эффективный механизм социально-экономического развития и устойчивого экономического роста, о чём свидетельствует статистика по банкротству и высокий удельный вес убыточных коммерческих организаций. Исследования экспертов Высшей школы экономики, основанные на данных Росстата, показали, что каждое пятое промышленное предприятие в России находится в кризисном состоянии, балансируя на грани банкротства. Исследователи отмечают, что в фазе экономического роста находятся около 17-19 % коммерческих организаций, работающих на промышленном рынке. Основная доля организаций (примерно 55-65 %) функционирует по стагнационному сценарию. Остальные 18-20 % работают в условиях рецессии. Эксперты Высшей школы экономики указывают, что основным барьером расширения бизнеса является недостаточный спрос. Опрос показал, что на высокие налоги жалуются 40 % респондентов. Недостаток финансовых средств беспокоит 39 % предприятий; примерно столько же ссылаются на высокий процент коммерческого кредита. Около 25 % руководителей компаний испытывают трудности из-за недостатка квалифицированных рабочих и изношенности или отсутствия необходимого оборудования [10].

Неблагоприятная ситуация в экономике усилила негативные тенденции несостоятельности коммерческих организаций. Согласно статистическим исследованиям в РФ (источник: Kartoteka.ru), в 2014 году количество несостоятельных коммерческих организаций, признанных банкротами, составило 14 514 (источник: bankrot.fedresurs.ru) против 13,2 тыс. в 2013 году. Сальдированная дона-логовая прибыль крупных и средних предприятий и организаций РФ в январе-ноябре 2014 года упала на 14,9 % по сравнению с соответствующим периодом 2013 года.

По данным Единого федерального реестра сведений о банкротстве, в январе 2015 года было зафиксировано 917 сообщений о принятии решений о признании должников банкротами, что на 17 % больше уровня за тот же период предыдущего года, в декабре 2014 года - 1585 (рост на 28 %). Наибольший удельный вес банкротов приходится на Москву, за период 2014 года было обанкрочено 1912 предприятий, вторую строчку обанкротившихся компаний занимает Санкт-Петербург - 638, третье место занял Краснодарский край, число компаний-банкротов за исследуемый период - 474. В отраслевом разрезе лидирующие позиции занимает оптовая торговля - в 2014 году суд признал банкротами 2915 фирм-оптовиков (+18 % к 2013 году). Второе место - строительные компании (2335, +9 %). Значительный прирост также отмечен в розничной торговле, сфере операций с недвижимостью, среди гостиниц и ресторанов, сфере транспорта, финансового посредничества и прочее. При анализе годовой динамики в ежемесячном разрезе самый высокий прирост пришелся на октябрь и декабрь 2014 года, когда количество новых дел увеличилось на 56,5 и 45,9 % соответственно (рис.) [6].

Количество дел о банкротстве, ед.

Данные информационного агентства «Крединформ» констатируют тенденцию роста новых арбитражных дел о корпоративных банкротствах. Всего в региональных судах РФ в 2014 году было открыто производство по 37 884 делам. В разрезе региональных арбитражных судов общее количество новых дел о банкротствах традиционно выше в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях. Однако наибольший годовой прирост новых разбирательств (по топ-10 регионов) был зафиксирован в Нижегородской области - 69,6 % (1045 новых дел против 616 дел в 2013 году).

Таблица 1

Сведения о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2010-2013 гг.

Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.

Поступило заявлений о признании должников банкротами, из них: 40 243 33 385 40 864 31 921

принято к производству 33 270 27 422 33 226 27 351

Количество дел, по которым проводилась процедура финансового оздоровления, из них: 91 94 92 67

прекращено производство в связи с погашением задолженности 6 7 3 4

Количество дел, по которым проводилась процедура внешнего управления, из них: 908 986 922 803

прекращено производство в связи с погашением задолженности 14 13 25 15

Принято решений о признании должников банкротами и открытии процедуры конкурсного производства 16 009 12 794 14 072 13 144

Источник: статистика рассмотрения судами дел о несостоятельности (банкротстве). Сайт Высшего Арбитражного суда РФ.

Динамика банкротства коммерческих организаций отражает циклы развития экономических процессов. Увеличение дел о банкротстве в 2010 году является следствием финансового кризиса 2008-2009 гг. Последующие увеличивающиеся тенденции несостоятельности экономических субъектов можно объяснить цикличностью бизнес-процессов, накопление негативных факторов в экономическом развитии. Негативные тренды банкротства 2014 года - следствие замедления экономического роста, который произошел до введения санкций в 2012-2013 гг. Следует отметить, что в 2014 году начато рассмотрение делопроизводства по факту банкротств ряда крупнейших и значимых компаний: ООО «НПО "Мостовик"», ООО «ТрансКомСтрой», ООО «НПО "Космос"».

В настоящее время текущая экономическая ситуация ухудшена санкциями и ограниченным доступом банков к зарубежным кредитам. Ограничение возможности банков кредитоваться по низким ставкам вынуждает их принимать жёсткие меры в отношении просроченной задолженности, вплоть до банкротства должников. Дефицит бюджета и изыскание дополнительных доходов бюджета обусловил и активизацию налоговых органов, которые стали работать продуктивнее, выявляя больше случаев неуплаты налогов, и начали подать соответствующие иски в суд с требованием признать должника банкротом. Приблизительно 6-7 % фирм после процедуры банкротства удаётся восстановить платёжеспособность, остальные, как правило, ликвидируются. Представленные данные также демонстрируют широкое применение реабилитационных процедур, что говорит не только о развитии законодательства о банкротстве в части конкурсных дел, но и об основном назначении института банкротства - восстановления платёжеспособности.

Институт несостоятельности, с одной стороны, может стать эффективным стимулом развития конкуренции, с другой стороны, при реализации конкурсного производства в рамках процедуры банкротства не избежать сопутствующих проблем: потери рабочих мест и увеличения вероятности социальных конфликтов, потери хозяйствующего субъекта как уникального производственно-технологического комплекса. Процедуры банкротства влияют на конечные макроэкономические показатели [7].

Таблица 2

Влияние процессов банкротств на макроэкономические показатели

Показатель Реальное банкротство Несанкционированное банкротство

ВВП Рост. Нишу занимает эффективный конкурент, восстанавливаются прерванные связи. Изменяется структура ВВП в сторону увеличения доли продукции нового производителя Спад. Искусственное выведение из экономики эффективно действующего субъекта. Разрыв хозяйственных связей. Изменение структуры ВВП в сторону уменьшения доли выведенных организаций

Объём выпускаемой продукции Осуществляется рост после выхода на рынок нового хозяйственного субъекта Приостанавливается на время прохождение процессов банкротства

Инвестиционный климат Благоприятный, растёт инвестиционная привлекательность Ухудшается, возрастает риск наступления кризиса доверия инвесторов и кредиторов

Безработица Увеличивается на короткий период времени, когда происходит перераспределение рабочей силы между хозяйствующими субъектами, осуществляющими деятельность в данной отрасли экономики Увеличивается на длительное время, так как работники, как правило, выводятся из производственного процесса на этап процессов банкротства. Затем занимают свои рабочие места при наличии нового собственника. Преобладает частичная занятость. Характерны временная безработица на период банкротства

Доходы населения и объём заработной платы Начинают возрастать после выхода на рынок нового хозяйственного субъекта Падают в период приостановления деятельности предприятия

Инфляция Рост цен производителей и, соответственно, потребительских цен на период деятельности несостоятельного предприятия и на время развития нового предприятия. Продукция предприятия-банкрота не имеет спроса, и роста цен на продукцию во время проведения процедуры банкротства не происходит Рост цен на продукцию выведенного на период банкротства предприятия. Не происходит резкого падения цен и в период начала работы хозяйствующего субъекта при владении новым собственником

Темп роста инвестиций в основной капитал Значительно возрастает в период выхода на рынок нового хозяйствующего субъекта, по его инвестиционной привлекательности. Расширение структуры в основной капитал за счёт проведения новым субъектом дополнительных эмиссий Падает за счёт вывода инвестиционных активов по причине возрастания инвестиционных рисков, происходит перераспределение структуры собственников: вывод старых, приход новых. Увеличения объёма инвестиций за счёт новых собственников и дополнительной эмиссии не происходит

Межотраслевые связи Восстанавливаются. После изъятия из региональной экономики несостоятельного предприятия конкурент как налаживает связи в виде товарооборота, так и прерывает цепочку неплатежей, которые сказываются на деятельности поставщиков и потребителей Разрываются. Нанесение значительного экономического ущерба предприятиям смежных отраслей, так как процессы несанкционированных банкротств не поддаются прогнозированию. Происходит спад производства в смежных отраслях. Возрастают цепочки неплатежей, что приводит к возникновению реальных банкротств в смежных отраслях

Исполнение бюджетов При замене несостоятельного предприятия эффективным хозяйственным субъектом обеспечивается полнота фискальных отчислений в бюджеты различных уровней В период прохождения процессов происходит приостановка платежей, в том числе и по долгам различных уровней. Приостановка деятельности влечёт за собой отсутствие базы для исчисления фискальных отчислений

Тренды банкротства отражают негативные и позитивные аспекты, рост числа банкротств, конечно же, свидетельствует о нестабильности и падении экономики, но в то же время это и показатель прозрачности экономики, нивелирования количества серых схем. Внесение изменений в законодательную базу усилило роль банков в процедурах банкротства и повысило эффективность продажи конкурсной массы. Законодательство предусматривает субсидиарную ответственность ликвидатора и участников общества и иных лиц, его контролирующих, инициирование процедуры банкротства приобретает всё больший интерес и имеет принципиальную целесообразность с точки зрения возможности получения долгов. Для решения финансовых проблем должники и кредиторы обращаются к процедурам банкротства, что свидетельствует как о возросшем доверии к институту банкротства, так и о глубине проблем в экономике.

Институт банкротства является неотъемлемой частью стихийного рынка, в конкурентной борьбе под воздействием экономических рычагов выживают наиболее сильные и предприимчивые фирмы. В условиях жёсткой конкуренции доходы предпринимательства не могут быть гарантированы всем экономическим субъектам, эффективность принятых управленческих решений выявляется на рынке при реализации товара. Рыночный механизм проявляется в постоянном несоответствии спроса и предложения, которые отрицательно сказываются на платёжеспособности и конкурентоспособности компаний. Знание экономических предпосылок, понимание сущности факторов и причин возникновения процессов банкротства позволяют управлять кризисными явлениями, диагностировать вероятность наступления банкротства, что позволяет управлять кризисными процессами.

В экономической литературе термин «банкротство» интерпретируется в различных смысловых значениях [4]. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды:

- реальное банкротство определяется полным финансовым крахом, это неспособность коммерческой организации восстановить платёжеспособность, нарушение финансового равновесия и неэффективное использование капитала, следствием которого является несостоятельность;

- техническое банкротство представляет собой временное нарушение финансового равновесия хозяйствующего субъекта, вызванное несбалансированностью кредиторской и дебиторской задолженностей, но при этом сумма активов превышаем сумму финансовых обязательств. При эффективном антикризисном регулировании и санации у предприятия есть шанс восстановить платёжеспособность;

- криминальное банкротство, используется как инструмент недобросовестного завладения собственностью, которое включает в себя: преднамеренное банкротство (ст. 196 УК РФ); фиктивное банкротство (ст. 197 УК РФ); неправомерные действия при банкротстве (ст. 195 УК РФ); рейдер-ский захват [5].

Банкротство не наступает сразу, ему предшествует ряд неверных действий во внутренней политике фирмы, ошибки управления, негативная внешняя среда, поэтому перечень видов банкротства можно соотнести со стадиями банкротства. Так, экономическая несостоятельность может привести к дисбалансу финансовых ресурсов и определяет скрытую стадию кризиса, деловая и формально-юридическая несостоятельность характерны для стадии явной финансовой неустойчивости, неплатёжеспособность, переходящая в несостоятельность присуща компании на стадии явного банкротства.

Чёткое понимание назначения и эффективности института несостоятельности (банкротства) становится гарантом благоприятных структурных сдвигов в долгосрочной перспективе. Несвоевременные, непродуманные и неправильно регламентированные процедуры банкротства уже в среднесрочной перспективе могут вызвать неблагоприятные тенденции складывающихся экономических отношений. По своей сущности институт банкротства направлен на восстановление платёжеспособности коммерческой организации и обеспечение возврата денег кредиторам. Процедуры банкротства позволяют должникам восстановить финансовое равновесие. Управляемое банкротство решает множество проблем: снимается арест с расчётных счетов компании, прекращаются исполнительные производства, кредиторы, взыскивающие задолженность, начинают принимать меры по включению в реестр требований кредиторов. Коммерческие организации осознают угрозу наступления неисполнения обязательств и используют процедуру банкротства как способ выиграть время, привлечь дополнительные средства, подождать изменения конъюнктуры рынка, восстановить платёжеспособность.

В условиях рыночной экономики несостоятельность коммерческих организаций возможна вследствие негативного действия внешних и внутренних факторов, их удельный вес напрямую зависит от состояния конъюнктуры рынка, в странах с устойчивой экономикой причины банкротства на 2/3 приходятся на внутренние факторы и 1/3 - на внешние факторы [5]. В странах с неблагоприятной экономической и политической ситуацией воздействие внешних факторов усиливается.

Считается, что основными предпосылками несостоятельности являются нарушение равновесия, дисбаланс в экономике, наличие кризисных явлений на макроуровне, сопровождаемые общим спадом производства, понижением цен, удорожанием заёмных финансовых ресурсов. Вместе с тем, риск банкротства присущ на любой стадии развития организации. Увеличение объёмов выпуска продукции ведёт к усилению конкуренции на рынках товаров и услуг, жёсткие конкурентные условия могут выдержать не все компании, в данном случае основными предпосылками банкротства будут внутренние факторы - неэффективная стратегия развития и управления бизнесом, неверные управленческие решения и т. п.

Рыночный механизм в современном мире признан наиболее эффективным инструментом хозяйствующей системы экономики. Периодические кризисы как способ разрешения накопившихся диспропорций при принятии решений в условиях неопределенности и асимметричности информации формируют условия, в которых устойчивое развитие экономических субъектов не может быть гарантированным. Это определяет неустойчивость их положения и создаёт объективные предпосылки банкротства. Смешанный тип современной экономической модели экономики предусматривает государственное регулирование рыночных процессов, государство выполняет задачу нейтрализации «провалов» рынка, которые могут выступать в качестве предпосылок банкротства. Неверные управленческие решения, реформы неэффективной политики государства могут усилить негативные действия стихийных сил рынка и ухудшить условия деятельности экономических субъектов. Риски предпринимательства, вызванные изменениями внешних и внутренних условий функционирования компаний, обуславливают причины банкротства под воздействием обострений накопленных противоречий.

Факторы банкротства - это настораживающее событие или зафиксированное состояние, установленная тенденция, свидетельствующая о возможности наступления кризиса неплатежей, влекущих за собой последующее банкротство. В целом банкротство фирм возникает в результате нарушения процесса воспроизводства, развития кризисных процессов, обусловленных действием макроэкономических и микроэкономических факторов [3].

Среди факторов макроуровня, прежде всего, необходимо выделить следующее [8].

- Системные факторы, обусловленные незавершённостью институциональных преобразований, несовершенством законодательной базы, неадекватными государственными реформами, структурными изменениями в мировой хозяйственной системе. В современной экономике, взаимодействующей через рынки, приоритетное значение приобретает сбалансированность экономики, но в процессе экономического развития пропорции между отдельными секторами и отраслями экономики трансформируются. При отсутствии сбалансированности экономических процессов происходит гипертрофированное развитие одних секторов и отраслей за счёт других, возникает разрыв в динамике производства различных сфер хозяйствования. Наличие структурных диспропорций в экономике проявляется резкой дифференциацией прибыли в разных отраслях, выделяются сферы экономики, получающие высокие доходы и сверхприбыль, другие отрасли начинают деградировать, а производители внутри них не могут обеспечить необходимый уровень доходов при приемлемом уровне риска для продолжения деятельности, что приводит к банкротству [2].

- Внутренняя политика государства определяется государственным регулированием экономики через законодательные нормы, меры по защите прав потребителей и предпринимателей, защиты конкуренции, ограничения монополизма. Инструменты государственного регулирования оказывают влияние на условия функционирования хозяйствующих субъектов через денежно-кредитную, налоговую, внешнеэкономическую политику. Перекосы фискальной системы, структурные диспропорции, ножницы цен ставят отдельных производителей в заведомо неравные условия, снижают их заинтересованность в развитии производства.

- Экономико-демографические факторы, включающие в себя платёжеспособный спрос населения, уровень доходов и удельный вес накоплений, уровень цен, возможность получения кредитных ресурсов, предпринимательскую активность. Увеличение удельного веса населения с доходами ниже прожиточного минимума взаимосвязано с отрицательными тенденциями рождаемости, смертности, интенсивности деторождения, увеличением темпов безработицы и количества убыточных предприятий. Рост убыточных экономических субъектов является регулятором состояния национальной экономики.

- Факторы психографического характера оказывают влияние на уровень потребления посредством предпочтения одних товаров другим.

- Уровень развития науки и техники определяет конкурентоспособность коммерческих организаций. Технологические разрывы и крупнейшие научные открытия выступают наиболее сильным внешним фактором банкротства.

- Разрыв хозяйственных связей нарушает целостность и непрерывность воспроизводственного процесса, значительно снижая финансовую устойчивость компании и увеличивая риск банкротства.

- Доступность кредитных ресурсов, привлечение заёмных средств позволяет преодолеть временные трудности дефицита денежных ресурсов. После спада эффекта потребительского ажиотажа, на фоне рекордно высокой инфляции, ухудшений ожиданий физических и юридических лиц, негативной динамики показателей уровня жизни населения стал замедляться потребительский спрос на кредитные ресурсы. Возможности банков по наращиванию кредитных портфелей остаются ограниченными, и проблема с привлечением долгосрочных источников фондирования в текущих условиях сохраняется.

Согласно данным кредитного бюро, объемы выдачи кредитов в I кв. 2015 года снизились на 62 %. Показатели роста наблюдаются только по кредитным картам, портфель которых вырос на 3 %, и ипотеке -на 1 %. За этот период банки совокупно выдали на 52 % меньше новых кредитов по сравнению с 2014 годом [9]. Доступность заёмных средств зависит от их стоимости (процентные ставки) и возможности выхода на рынок капитала. Высокие процентные ставки, обусловленные недостатком предложения финансовых ресурсов и высоким уровнем инфляции, существенно увеличивают издержки производства и реализации продукции, а также могут быть недоступны для многих коммерческих организаций с низким уровнем рентабельности. В меньшей степени трудности с привлечением заёмных средств испытывают крупные компании, в большей степени - малый бизнес. Повышение учётной ставки ЦБ в декабре 2014 года стало следствием серьёзной волатильности курса рубля по отношению к международным валютам. Поднятие ключевой ставки осложнило доступ к кредитам для ряда компаний.

- Факторы конъюнктуры рынка (условия реализации товара) определяют успешность реализации продукции, покрытия издержек производства и получения прибыли. В периоды экономических кризисов резко снижается спрос на товары и услуги, что приводит к развитию кризисных процессов внутри отрасли и чревато массовым банкротством производителей и продавцов данной продукции. Низкая конкурентоспособность российских компаний обусловливает достаточно стабильно высокий удельный вес убыточных организаций в современной экономике России. По данным Рос-стата, доля убыточных коммерческих организаций РФ имеет слабую тенденцию снижения и составила в январе-феврале 2015 года 34,4 % по сравнению с 35,7 % 2014 года.

Неблагоприятные изменения внешних условий деятельности хозяйствующих субъектов воздействуют на сферу бизнеса, но при этом лишь отдельные компании становятся несостоятельными и уходят с рынка, производство в стране не останавливается, и рыночная деятельность не прекращается. Коммерческие организации являются частью рыночной системы, участниками межотраслевой и внутриотраслевой конкуренции, при процессе хозяйствования должны постоянно приспосабливаться к изменяющимся условиям. Дисфункции в функционировании компаний и невыполнение условий, диктуемых рынком и её конкурентами, могут привести ее к банкротству. Действие микроэкономических факторов можно сгруппировать по следующим направлениям:

- конкурентная среда и позиция коммерческой организации; высоким риском банкротства для российского предприятия может стать его неконкурентоспособность в условиях глобальной экономики. Неспособность компании овладеть эффективным ресурсом - клиентским капиталом, способствующим формированию лояльности потребителей, обеспечению устойчивых потоков денежных средств, неизбежно приведёт к снижению конкурентоспособности. Высокую ценность для компании имеют качественные устойчивые связи с поставщиками, подрядчиками и контрагентами смежных отраслей. Это позволяет контролировать издержки и поддерживать непрерывность производственного процесса. Игнорирование потребностей потребителя, отсутствие налаженных связей со стейк-холдерами неизбежно будет приводить к разрывам процесса воспроизводства, увеличивать совокупные затраты, приводить к убыткам и неплатежеспособности.

- Менеджмент организации; неопытность менеджеров, некомпетентность руководства и неспособность адаптироваться к изменившимся объективным условиям ведут в целом к неэффективному управлению, принятию ошибочных решений, дисбалансу финансовых ресурсов.

- Ресурсы и их использование; выполнение функций менеджмента отражается на конечной деятельности организации, для получения стабильной прибыли важно рационально использовать имеющиеся ресурсы и социальный капитал, который выражается через корпоративную культуру, выполняющую функции внутренней интеграции и внешней адаптации коммерческой организации.

- Маркетинговые стратегии; отсутствие или неэффективные маркетинговые исследования и навыки продвижения продукта на рынок повлекут за собой убытки и финансовый крах.

- Качество и уровень финансового менеджмента. Финансовое состояние коммерческой организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно осуществлять расчёты, финансировать производственную деятельность на расширенной основе свидетельствует о финансовом равновесии в изменяющейся внутренней и внешней среде, которое гарантирует надежную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать негативные изменения в структуре баланса и отчёта о прибылях и убытках.

Это далеко не исчерпывающий список проблем, обострение которых может стать впоследствии причиной банкротства. Причём необходимо учитывать, что причины банкротства уникальны для каждой организации, зависят от специфики её деятельности и своевременности реагирования на изменения макро- и микроэкономических факторов. Существуют различные подходы к выделению причин банкротства. Так, Е. Торкановский определяет 4 основных проблемных области (стратегия предприятия, принципы деятельности, ресурсы, качество и уровень маркетинга), в рамках которых могут возникнуть непосредственно причины банкротства. Наиболее распространённой является классификация, предложенная М. Д. Эймсом, согласно которой выделяется 8 основных причин банкротства бизнеса: 1) недостаток опыта; 2) нехватка капитала; 3) неудачное расположение бизнеса; 4) неэффективное управление оборотным капиталом; 5) излишнее инвестирование в фиксированные активы; 6) плохая кредитная политика; 7) использование средств компании на личные цели; 8) неожиданный рост бизнеса. [1]. Г. Берли добавляет ещё две причины - конкуренция и низкие продажи, что свидетельствует о попытках рассмотрения причин банкротства как следствия действия макро- и микроэкономических факторов развития. Обобщая известные концепции, можно отметить, что причины банкротства могут включать в себя определённую, присущую отдельной компании комбинацию недостатков в её деятельности, а различное сочетание макро- и микроэкономических факторов оказывает существенное воздействие на количество компаний, находящихся в процедурах банкротства.

Таким образом, нерешённость многих экономических проблем, незавершённость институциональных преобразований российской экономики продолжают воспроизводить совокупность различных факторов банкротства хозяйствующих субъектов. Воздействие макроэкономических факторов усугубляется возможным наличием внутренних факторов, ведущих к неплатёжеспособности. Вместе с тем, осознание этих факторов и понимание характера их воздействия на деятельность фирм позволяет определить приоритеты государственной политики, а на уровне отдельного хозяйствующего субъекта так организовать управление имеющимися производственными, финансовыми, человеческими, интеллектуальными ресурсами, чтобы обеспечить стабильное развитие и не допустить банкротства.

Библиографический список

1. Лунеев, Е. Д. Банкротство компаний: причины и следствия / Е. Д. Лунеев // Директор по маркетингу и сбыту. - 2013. - № 5.

2. Львова, О. А. Факторы и причины банкротства компаний в условиях современной экономики / О. А. Львова, О. М. Пеганова // Государственное управление. Электронный вестник. - Выпуск № 44 (июнь). - 2014. - С. 64.

3. Метелев С. Е. Антикризисное управление на макро и микро уровнях экономики : материалы XI Международной научно-практической конференции «Strategiczne ру!ата swiatowej паик - 2015» / С. Е. Метелев, О. В. Сергиенко. - Польша. - С. 31-41.

4. Патласов, О. Ю. Антикризисное управление в АПК. Диагностика банкротства коммерческой организации / О. Ю. Патласов, О. В. Сергиенко. - Омск ; Тара : Изд-во ОмГАУ. - 2005. - С. 227-236.

5. Патласов, О. Ю. Рейдерский захват: виды, технологии, методы противодействия / О. Ю. Патласов, О. В. Сергиенко // Наука о человеке: гуманитарные исследования. - 2010. - № 6. - С. 39-54.

6. Российская бизнес-газета. - № 985 (6). - 2015.

7. Смольский, А. П. Институт банкротства: сущность, особенности и проблемы функционирования на современном этапе / А. П. Смольский // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 10 (139).

8. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы: стратегия и инструменты ; под ред. А. З. Бобылевой. - М. : Издательство Московского университета, 2011. Государственное управление. Электронный вестник Выпуск № 44. Июнь 2014 г.

9. ИА КЕвМЦМ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.regnum.ru/news/economy/1928014.html

10. Росбалт бизнес [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rosbalt.ru/business/2014/04/28/1262520.html

O. V. Sergienko,

Omsk Institute (branch) Plekhanov Russian University of Economics,

Omsk Academy of the Humanities

FACTORS OF INSOLVENCY OF COMMERCIAL ORGANIZATIONS

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

IN TODAY'S ECONOMY

The article explains the essence of nature, economic conditions, factors and causes of the bankruptcy process, which are necessary for crisis management of socio-economic systems. The author identifies the economic prerequisites of bankruptcy companies and factors insolvency of commercial organizations in modern conditions of economy, microeconomic factors considered bankrupt companies; systematized the most common causes of failure of the Russian organizations.

Keywords. bankruptcy, insolvency, recurrence of the financial crisis, crisis management, insolvency factors.

References

1. Luneev, E. D. Bankrotstvo kompanij: prichiny i sledstvija / E. D. Luneev // Direktor po marketingu i sbytu. - 2013. - № 5.

2. L'vova, O. A. Faktory i prichiny bankrotstva kompanij v uslovijah sovremennoj jekonomiki / O. A. L'vova, O. M. Peganova // Gosudarstvennoe upravlenie. Jelektronnyj vestnik. - Vypusk № 44 (ijun'). - 2014. - S. 64.

3. Metelev S. E. Antikrizisnoe upravlenie na makro i mikro urovnjah jekonomiki : materialy XI Me-zhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii «Strategiczne pytania swiatowej nauki - 2015» / S. E. Metelev, O. V. Sergienko. - Pol'sha. - S. 31-41.

4. Patlasov, O. Ju. Antikrizisnoe upravlenie v APK. Diagnostika bankrotstva kommercheskoj orga-nizacii / O. Ju. Patlasov, O. V. Sergienko. - Omsk ; Tara : Izd-vo OmGAU. - 2005. - S. 227-236.

5. Patlasov, O. Ju. Rejderskij zahvat: vidy, tehnologii, metody protivodejstvija / O. Ju. Patlasov, O. V. Sergienko // Nauka o cheloveke: gumanitarnye issledovanija. - 2010. - № 6. - S. 39-54.

6. Rossijskaja biznes-gazeta. - № 985 (6). - 2015.

7. Smol'skij, A. P. Institut bankrotstva: sushhnost', osobennosti i problemy funkcionirovanija na sovremennom jetape / A. P. Smol'skij // Jekonomicheskij analiz: teorija i praktika. - 2009. - № 10 (139).

8. Upravlenie v uslovijah neustojchivosti finansovo-jekonomicheskoj sistemy: strategija i instrumen-ty ; pod red. A. Z. Bobylevoj. - M. : Izdatel'stvo Moskovskogo universiteta, 2011. Gosudarstvennoe uprav-lenie. Jelektronnyj vestnik Vypusk № 44. Ijun' 2014 g.

9. IA REGNUM [Jelektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://www.regnum.ru/news/economy/1928014.html 10. Rosbalt biznes [Jelektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://www.rosbalt.ru/business/2014/04/28/1262520.html

© О. В. Сергиенко, 2015

Автор статьи - Оксана Владимировна Сергиенко, кандидат экономических наук, доцент, Омский институт (филиал) Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова, Омская гуманитарная академия, e-mail: sergienkooks@mail.ru

Рецензенты:

Л. А. Родина, доктор экономических наук, профессор, Омский институт (филиал) Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова.

Т. М. Безбородова, кандидат экономических наук, доцент, Омский институт (филиал) Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.