CC BY
72
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
ФАКТОРЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ АГЕНТОВ РЫНКА ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ
СТЕЦ К.И.,
аспирант кафедры финансов и кредита, Южно-Российский государственный университет экономики и сервиса, e-mail: [email protected]
Автор к факторам конкурентоспособности банков относит не только ресурсы и технические новшества, но и интеллектуальный капитал, технологии управления риском и маркетинговые стратегии, направленные на сохранение и расширение клиентской базы.
Ключевые слова: конкурентоспособность; неопределенность; финансовая глобализация; репутационный риск; транспарентность; добросовестная и недобросовестная конкуренция.
In the article the author refers to factors of competitiveness of banks not only resources and technical innovations, but also an intellectual capital, technologies of risk-management and marketing strategy which are directed on preservation and expansion of a client base.
Keywords: competitiveness; uncertainty; financial globalization; reputation risk; transparency.
Коды классификатора JEL: G21.
Несмотря на то что в стратегии позиционирования на рынке финансовокредитных институтов наблюдаются некоторые улучшения, структурно банковская система России остается по-прежнему неконкурентоспособной. Для выделения факторов конкурентоспособности банков как экономических агентов современного рынка финансовых услуг необходимо рассмотреть условия формирования конкуренции как экономической модели, главным из которых, по мнению ученых, является определенность [5].
В условиях глобализации экономики и развития новых технологий управления бизнесом на рынке нередко возникает неопределенность в силу того, что информация об участниках рынка, услугах и конкурентах не является полной или значительно искажается.
Ученые выделяют управление репутацией финансовой организации в качестве основного фактора обеспечения конкурентоспособности. Приоритетность фактора определяется смещением приоритетов в объектах и целевых установках современной системы управления финансовыми институтами, когда в соответствии с известным принципом Парето увеличивается значение мотивации при выборе различных альтернатив [2].
© Стец К.И., 2010
В условиях рынка добросовестной конкуренции параллельные усилия экономических агентов должны способствовать росту достижений каждого участника рынка, а решающее слово должно остаться за потребителем [3].
В категориальном смысле дефиниции «добросовестная конкуренция» прослеживается связь нравственно-этических, связанных с имиджем финансовокредитного института, и правовых, связанных с его институциональными характеристиками, критериев развития.
Недобросовестная конкуренция на рынке финансовых услуг препятствует адекватному выбору альтернативных вариантов развития экономической модели поведения как со стороны банков-конкурентов, так и со стороны потребителей банковских услуг.
В связи с этим конкурентный отбор экономических агентов рынка финансовых услуг должен происходить в рамках добросовестной конкуренции. С этой точки зрения недобросовестная конкуренция препятствует конкуренции результатов и способствует развитию агентов финансового рынка, добивающихся экономической эффективности неинституциональными методами, например на основе формирования модели финансовой пирамиды.
В экономической науке условием возникновения и существования рыночных цен является транспарентность экономической системы; недобросовестная конкуренция уменьшает такую транспарентность, а также искажает мотивацию и поведение потребителей на рынке финансовых услуг [1].
Ученые определяют добросовестную конкуренцию как условие обеспечения экономической эффективности развития агентов рынка, относя к недобросовестной конкуренции те факторы, которые не позволяют экономическим агентам развивать эффективные стратегии роста бизнеса [6].
В настоящее время наибольший вклад в совершенствование механизма пресечения недобросовестной конкуренции на рынке финансовых услуг вносит институциональная теория контрактов, основной задачей которой выступает выявление возможных направлений повышения качества институциональной среды в части, касающейся формальных правил и соответствующих механизмов, обеспечивающих их работоспособность.
В отсутствии системной институциональной теории развития финансового рынка, как отмечает в своей работе заслуженный деятель науки РФ, профессор Л.Н. Красавина, «вакуум заполнили прикладные исследования с преобладанием технического анализа финансового рынка вне должной связи с фундаментальным анализом» [2, с. 25].
Для того чтобы обеспечить равноправное участие России в глобальной финансовой экономике, необходимы меры по росту конкурентоспособности национальных агентов рынка финансовых услуг на основе институциональной теории проектирования финансовых институтов.
Конкурентоспособность агентов национального финансового сектора зависит от формирования институционального механизма его развития, нацеленного на решение проблем капитализации банков и обеспечения их устойчивости как доминирующих операторов рынка финансовых услуг.
В условиях глобализации риски устойчивого развития финансовых институтов связаны с внешнеэкономическими факторами: благоприятная рыночная конъюнктура в настоящих условиях представляет опасность, поскольку сохранение
ТЕRRА ECONOMCUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
высокой цены на нефть усиливает позицию, требующую расширения бюджетной экспансии за счет нефтедолларов.
Анализ коридора возможностей будущего развития российского финансового рынка, определяемого как тенденциями внешней среды, так и возможностями эндогенной эволюции страны, показывает, что у России, при всех рисках и проблемах, имеются весьма благоприятные шансы для эффективного позиционирования в мировом сообществе и реализации инновационной стратегии развития. Для посткризисного отечественного рынка финансовых услуг сосуществуют нескольких траекторий возможной эволюции.
Эти траектории различаются по своим движущим силам, способам взаимосвязи с внешней средой, потенциалу, последствиям развертывания. На поверхности явлений эта множественность траекторий предстает как поиск конкурентоспособной модели развития национальных финансовых институтов на основе системного подхода, который определяет необходимость:
♦ проектирования нескольких сценариев дальнейшего развития финансового рынка с учетом конкурентной борьбы с транснациональными банками, управляющими компаниями и парабанковскими институтами;
♦ рассмотрения финансового рынка как экономической категории, имеющей прямую и обратную связь с процессом воспроизводства;
♦ исследование функционирования и взаимосвязи различных сегментов финансового рынка с учетом их особенностей;
♦ анализ взаимодействия экономических агентов финансового рынка на национальном и мировом уровнях;
♦ сочетание теории и практики регулирования и контроля за деятельностью экономических агентов финансового рынка и проведением политики повышения их конкурентоспособности.
Современная экономическая действительность России характеризуется неустойчивым, рисковым характером, определяющимся процессом институциональной трансформации в новых геополитических, научно-технологических, национально-культурных условиях. В условиях глобализации уровень развития финансового сектора прежде всего зависит от количества и масштаба угроз, с которыми сталкиваются его основные субъекты.
Разработка теории финансового рынка должна основываться на достижениях национальной и мировой экономической науки, сочетании фундаментального, технического и институционального анализа и должна быть нацелена на разработку инструментов, мер, технологий и механизмов, обеспечивающих конкурентоспособное развитие агентов финансового рынка.
Основой формирования современной финансовой теории в условиях глобальных рисков должна выступить институциональная модель управления деятельностью профессиональных участников рынка, ориентированная не только на рост стоимости бизнеса, но и на обеспечение общенациональных интересов социальноэкономического развития государства, экономических агентов, граждан на основе появления новых инструментов управления конкурентоспособной моделью развития финансовых институтов.
Для формирования стратегии развития финансового рынка наиболее плодотворным является воспроизводственный, а не меновый подход к анализу финансового рынка и его основных агентов. Для большинства зарубежных теорий
развития финансового рынка характерен подход, отрицающий стоимостную основу экономической категории. В теориях западных ученых доминирует меновая концепция, преувеличивающая роль сферы обращения при недооценке производственных факторов. Предметом анализа зарубежных исследователей выступают меновые пропорции, изменяющиеся под влиянием спроса и предложения денежного капитала в различных формах на финансовом рынке. Институциональные факторы таких изменений, лежащие в сфере воспроизводства, остаются за рамками западных теорий финансового рынка.
Для посткризисной глобальной экономики характерен более высокий уровень неопределенности. Если в США агентами институциональных изменений в части реализации антикризисных мероприятий выступали предприниматели, принимающие решения, то в России роль агентов играют группы особых интересов, выступающие основной движущей силой структурных изменений. Воспроизводственный подход наиболее конструктивен для разработки стратегии развития финансового рынка в условиях увеличения неопределенности экономики и рисков финансовой глобализации, прежде всего репутационных рисков финансовокредитных институтов.
Воспроизводственная концепция финансового рынка исходит из его прямой и обратной связи со всеми стадиями процесса воспроизводства. Такой подход, по мнению профессора Л.Н. Красавиной, «более фундаментален по сравнению с меновыми концепциями при исследовании понятия, функций и роли финансового рынка, причин изменения спроса и предложения денежного капитала и финансовых услуг, потоков капитала в национальном и глобальном масштабах, факторов риска и финансовых потрясений» [2, с. 29].
Развитие информационных технологий дает уникальные возможности для формирования сетевой модели развития национального финансового рынка с учетом всех его сегментов, однако в условиях финансовой глобализации высокая степень информатизации финансовых отношений означает появление возможностей реального контроля небольшой группы лиц над национальными финансовыми институтами. Реально существующий субъективно-волевой механизм глобализации базируется на этих особенностях информационно-сетевой модели развития финансовых институтов, целенаправленно используя их для формирования своих конкурентных преимуществ.
Формирование конкурентоспособных участников российского рынка финансовых услуг возможно при условии выбора единых инструментов регулирования, контроля и развития национальных финансовых институтов, их способности формировать устойчивые взаимоотношения с клиентами и качественно управлять репутационными рисками. Известно, что для стран с неразвитыми системами контроля за репутационными рисками финансово-кредитных институтов характерна высокая доля наличности в сбережениях населения, что ограничивает развитие финансового рынка.
Коммерческие банки этих стран значительную часть аккумулируемых средств размещают в обязательствах центральных банков, что сокращает объем кредитов, выдаваемых экономике. Центральные банки таких стран размещают большую часть активов в валютные резервы, чтобы обеспечить стабильность национальной валюты. В итоге сбережения, перераспределенные через банковскую систему и эмиссию наличных денег к центральным банкам, выводятся из экономики и
ТЕRRА ECONOMCUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
направляются на финансирование других стран. Высокие запасы неработающей ликвидности обуславливают крайне низкий уровень использования имеющихся кредитных ресурсов.
В результате, несмотря на сопоставимый с развитыми странами уровень монетизации экономики, финансовый сектор со слабыми системами управления рисками не может трансформировать денежные ресурсы в кредиты и капитализацию фондового рынка. В этих экономиках неразвитость внутреннего банковского сектора и фондового рынка компенсируется интенсивным импортом финансовых услуг и институтов из-за рубежа.
Глобальная система управления бизнесом формирует новую информационную модель управления репутационными рисками и отличается высшей формой организованности, превосходящей не только рыночно-конкурентную организацию, но даже новейшую виртуально-информационную.
Финансовые технологии экономических агентов обеспечивают модификации развития финансового рынка, качественные преобразования в системе управления коммуникационной активностью и репутационными рисками финансовых институтов. Сама информация в условиях глобальной конкуренции становится фундаментальной категорией, а информационный капитал финансовых организаций составляет основу их конкурентоспособности.
В условиях увеличения спекулятивной составляющей финансовой глобализации конкурентоспособность финансовых организаций зависит от способности национальных экономических агентов формировать стратегию устойчивого развития, целью которой является создание долгосрочной стоимости для акционеров и выгодных контрактных отношений для работников.
Владение системой управления рисками в глобальной экономике, методиками их идентификации и оценки, распоряжение информацией, инвестиционными ресурсами и финансовыми инструментами определяет преимущества конкурентоспособного развития операторов финансового рынка.
В условиях глобализации финансовый рынок трансформируется в экономическое пространство, на котором доминируют крупные покупатели электронных биржевых услуг по онлайновым поставкам ценных бумаг. За счет оптовых покупок услуг по низким ценам инвестиционные коммерческие банки как крупнейшие финансовые институты существенно снижали транзакционные издержки и риски своих клиентов, способствуя быстрому развитию рынка корпоративных ценных бумаг как наиболее быстрорастущего сегмента финансового рынка, обеспечивающего модернизацию экономики.
Вокруг банков концентрировались и развивались такие высокие технологии, как Интернет-банкинг, Private Banking, коммерция, логистика, бизнес, страхование рисков, биржа, управляющие компании, вытесняющие посредников и привлекающие капитал среднего и мелкого инвестиционного бизнеса к участию в капитале мирового фондового рынка.
Информатизация финансового бизнеса определила новый тренд развития финансовых организаций и вывела на глобальный рынок технологии информационного регулирования системного риска. Важнейшим целевым параметром в глобальной финансовой системе становится обеспечение устойчивости финансовых организаций на основе лучшего использования ресурсов и формирование клиентоориентированной модели развития, обеспечивающей формирование конкурентных преимуществ.
В повышении конкурентоспособности экономических агентов национального рынка финансовых услуг большую роль играют следующие факторы: консолидация финансового капитала, укрупнение банков, усиление их взаимодействия с небанковскими финансовыми институтами (страховыми, лизинговыми, управляющими компаниями).
Динамика развития рынка финансовых услуг в условиях глобализации определяется не только стоимостью активов, но и качеством коммуникаций с клиентами, заинтересованными организациями, удовлетворенностью клиентов предоставляемыми услугами, отношением к клиентам со стороны служащих финансовых учреждений, степенью профессионализма управленческого персонала финансовых организаций, развитием программно-информационного обеспечения услуг, маркетингом финансовых услуг.
ЛИТЕРАТУРА
1. Бем Ф. Частноправовое общество // Теория хозяйственного порядка. М., 2002. С. 215.
2. Красавина Л.Н. Проблемы конкурентоспособности российского финансового рынка в условиях глобализации экономики / Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2007.
3. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. М., 1995. С. 97.
4. Сен А.К. Свобода, единогласие и права // Вехи экономической мысли. Т. 4. М., 2004. С. 219.
5. ЭрроуК.Дж. Неопределенность и экономика благосостояния здравоохранения // Вехи экономической мысли. Т. 4. М., 2004. С. 299.
6. Stevens, S. Wm. Unfair Competition // Political Science Quarterly. 2006. Vol. 29. № 2. P. 283.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
