CC BY
120
Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2009. № 3. С. 31-35. © А.Е. Косенко, 2009
УДК 330.1
ЭМПИРИЧЕСКАЯ ПРОВЕРКА МОДЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА НА ПРИМЕРЕ ЭКОНОМИКИ США
ECONOMY GROWTH MODELS TESTED BY THE US ECONOMY
А.Е. Косенко A.E. Kosenko
Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского
При рассмотрении кризиса, который охватил всю мировую экономику, важным является выделение причин кризиса. Рассмотрение экономики США позволяет выявить структурный дисбаланс существующий в ней. Преодоление этого дисбаланса является основным условием построения стабильной экономической системы, ориентированной на устойчивый экономический рост.
What are the causes of the current global crisis? That is the question! One can reveal a structural misbalance within the US economy while the researching. Eliminating the misbalance will enable to build a steady growth-oriented established economic system.
Ключевые слова: структурные проблемы, стабильный экономический рост, модели экономического роста.
Keywords: structural problems, stable economic growth, models of economic growth.
Национальная экономика представляет собой систему, основной целью которой является экономический рост. Особо важным является не только количественные, но и качественные характеристики экономического роста. Для обеспечения устойчивого экономического роста, который сохраняет стабильность экономической системы, необходимо сохранение основных макроэкономических пропорций, отношений. Кризис, который охватил всю мировую экономику, представляет собой не просто цикличный кризис, а является структурным кризисом, вызванным серьезными дисбалансами. Целью исследования является эмпирическая проверка статических и динамических макроэкономических моделей. Гипотезой исследования является то, что на основании эмпирических данных, существующих в экономике США, можно выявить структурные дисбалансы, которые в ней существуют. Ин-
струментом для изучения являются модели Хикса-Хансена, Харрода, Домара, Солоу. Эмпирической основой изучения послужили доступные в сети Интернет официальные статистические данные по экономике США.
Первой рассмотренной моделью является модель Хикса-Хансена (К-модель), представленная на рисунке [1]. Данная модель позволяет выявить структурный дисбаланс в экономике США. Кривая, выражающая отношение сбережений и инвестиций в модели К, представляет собой кривую, выражающую увеличение предельной нормы сбережений с ростом дохода. В экономике США не работает парадокс бережливости, что наглядно демонстрирует таблица 1. Как видно из таблицы 1 население США с ростом доходов не начинает больше сберегать и меньше потреблять, происходит обратная ситуация.
Таблица 1
Связь между уровнем реального располагаемого дохода населения и нормой сбережений
ы р т е ра а Среднее значение за период 19301940 гг. Среднее значение за период 19401950 гг. Среднее значение за период 19501960 гг. Среднее значение за период 19601970 гг. Среднее значение за период 19701980 гг. Среднее значение за период 19801990 гг. Среднее значение за период 19902000 гг. Среднее значение за период 20002008 гг.
Y 5 223 7 723 9 GG6 11 355 15 331 18 973 22 37G 27 142
S G,GG6 G,1GG G,1G5 G, 111 G,G87 G,G62 G,G45 G,G22
У - личный располагаемый доход на душу населения, долл.; Б - доля сбережений в национальном доходе.
Рассчитано автором на основе данных U.S. Department of Commerce. Bureau of Economic Analysis (http://www.bea. gov/national/nipaweb/TableView. asp?SelectedTable=58&ViewSeries=NO&Java =no&Request3Place =N&3Place =N&From View= YES&Freq=Year&FirstYear=1929&LastYear=2009&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no, http://www.bea.gov/national/ nipaweb/TableView.asp?SelectedTable=120&ViewSeries=N0&Java=no&Request3Place=N&3Place=N&FromView=YES& Freq=Year&FirstYear=1929&LastYear=2008&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no)
Таким образом, это приводит к смещению кривой отношения сбережений и дохода (выпуска) в прямую. Для обеспечения стабильности экономической системы в такой ситуации необходимо, чтобы кривая отношения процентной ставки и выпуска (дохода) была построена выше исходной, т. е. одному и тому же уровню выпуска (дохода) должна соответствовать более высокая процентная ставка.
На практике это условие не выполняется, это можно проследить по динамике ставки процента ФРС, которая с конца 1970-х гг. имеет общий нисходящий характер. Исходя из этого формируется структурный дисбаланс, который заключается в несоответствии существующего и
необходимого уровня сбережений, существующего и необходимого уровня процентной ставки. Разрыв между необходимым и существующим уровнем сбережений покрывается за счет эмиссии денег. Коэффициент, представленный в таблице 2, является отношением предложения денег (денежным агрегатом М2) к ВВП (У) на определенный год. Общая нисходящая динамика этого коэффициента, исходя из уравнения Фишера, может объясняться увеличением скорости обращения денег. С конца 1990-х гг. нисходящая тенденция была сломлена, соотношение М2/У стало активно расти. Это демонстрирует раздутие предложения денег в экономике США.
Таблица 2
Уровень предложения денег в экономике США
Год M2 Y M2/Y
196G 298,2 526,4 G,566
1965 427,5 719,1 G,594
197G 589,6 1G38,5 G,568
1975 9G6,3 1638,3 G,553
198G 1482,7 2789,5 G,532
1985 2334,9 422G,3 G,553
199G 3172,4 58G3,1 G,547
1995 35G2,2 7397,7 G,473
1996 3659,G 8328,9 G,439
1997 3833,3 87G3,5 G,44G
1998 4G55,9 9G66,9 G,447
1999 4398,1 947G,3 G,464
2GGG 4656,6 9817,G G,474
2GG1 4964,3 989G,7 G,5G2
2GG2 5446,7 1GG48,8 G,542
2GG3 5789,6 1G3G1,G G,562
Окончание табл. 2
Год M2 Y M2/Y
2GG4 6G58,9 1G675,8 G,568
2GG5 64G2 1G989,5 G,583
2GG6 67G9,8 11294,8 G,594
2GG7 7G67,1 11523,9 G,613
2GG8 8123,7 14264,6 G,57G
Рассчитано автором на основе данных U.S. Federal Reserve System (http://www.federalreserve.gov/releases/h6/ hist/h6hist1.htm) и U.S. Department of Commerce. Bureau of Economic Analysis (http://www.bea.gov/national/nipaweb/Table View.asp?SelectedTable=5&ViewSeries=N0&Java=no&Request3Place=N&3Place=N&FromView=YES&Freq=Year&First Year=1929&LastYear=2008&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no)
Ситуация, когда недостаток сбережений покрывается за счет денежной эмиссии, что позволяет сохранять процентные ставки на низком уровне, с нашей точки зрения опасна для национальной экономики по следующим причинам:
• существующая стоимость денег, несоответствующая реальной, ведет к неадекватной оценке рисков;
• несоответствующая реальной стоимость денег, соединяясь с человеческой психологией, ведет к неадекватному увеличению среднего уровня потребления, который поддерживается дешевым кредитованием, при этом этот уровень не соответствует заработку работника;
• эмиссия денег покрывает не только эффективный инвестиционный спрос, но и спекулятивный, что ведет к образованию мыльных пузырей в экономике.
Модель Хикса-Хансена является статичной моделью. Для рассмотрения тенденции макроэкономического дисбаланса в экономике США в динамике используем модели Харрода и До-мара. Переход от статики к динамике в модели Харрода происходит из-за перехода от статичного равенства инвестиций и сбережений к динамическому.
Эмпирическое даш
Рассмотрим основное уравнение модели Харрода g*c = 8, где g - реальный прирост общего выпуска за какой-либо период, или иначе g =АУ/У; с - капитальный коэффициент, или коэффициент капиталоемкости; он показывает «инвестиционную цену» одной единицы прироста дохода или продукции, иначе говоря: с = 1/АУ; 8 - доля сбережений в национальном доходе, или склонность к сбережению: 8 = Б/У.
В таблице 3 представлены фактические данные g, с, 8 по США. Начиная с 1970-х гг., в экономике США появился существенный разрыв между сбережениями и произведением прироста выпуска с коэффициентом капиталоемкости в модели Харрода. Вызвано это появившейся у государства возможностью бесконтрольной эмиссии денег. Разрыв с течением времени только рос, возможно, именно это является причиной увеличения частоты кризисов с 1980-х гг. В начале ХХ1 века произошло значительное увеличение темпов роста этого разрыва, что и стало причиной сильнейшего кризиса в американской экономике, который со временем преобразовался в мировой финансовый кризис.
Таблица 3
по модели Харрода
Год G C S G*C S-(G*C)
193G-194G -G,G21 G,325 G,GG6 G,GG5 G,GG1
194G-195G G,G98 -1, 3 3 G G,1GG G,G98 G,GG2
195G-196G G,G61 5,6G4 G,1G5 G,1G9 -G,GG3
196G-197G G,G64 1,811 G,111 G,1G7 G,GG4
197G-198G G,G91 1,G78 G,G87 G,1G4 -G,G17
198G-199G G,G73 1,2G6 G,G62 G,G83 -G,G22
199G-1995 G,G49 1,283 G,G36 G,G61 -G,G25
1996 G,G54 1,353 G,G48 G,G73 -G,G25
1997 G,G59 1,37G G,G59 G,G8G -G,G22
1998 G,G51 1,674 G,G65 G,G85 -G,G2G
Окончание табл.3
Год G C S G*C S-(G*C)
1999 G,G56 1,556 G,G62 G,G88 -G,G26
2GGG G,G56 1,553 G,G59 G,G87 -G,G27
2GG1 G,G31 2,112 G,G37 G,G65 -G,G28
2GG2 G,G33 1,857 G,G19 G,G61 -G,G42
2GG3 G,G45 1,391 G,G11 G,G62 -G,G51
2GG4 G,G62 1,138 G,G16 G,G71 -G,G55
2GG5 G,G59 1,185 G,G19 G,G7G -G,G51
2GG6 G,G57 1,352 G,G31 G,G78 -G,G46
2GG7 G,G46 1,387 G,G17 G,G63 -G,G46
2GG8 G,G32 1,438 -G,GG9 G,G46 -G,G55
Рассчитано автором на основе данных U.S. Department of Commerce. Bureau of Economic Analysis (http://www.bea. gov/national/nipaweb/TableView.asp?SelectedTable=5& ViewSeries=N0&Java=no&Request3Place =N&3Place=N&From View =YES&Freq=Year&FirstYear=1929&LastYear=2008&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no, http://www.bea.gov/national/ nipaweb/TableView.asp?SelectedTable=120&ViewSeries=N0&Java=no&Request3Place=N&3Place=N&FromView=YES& Freq=Year&FirstYear=1929&LastYear=2008&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no)
Модель Домара менее четко позволяет рассмотреть структурный дисбаланс в США, что вызвано высокой степенью изменчивости показателей этой модели, но, несмотря на это, является возможным выделить тенденцию. Основное уравнение модели Домара А1/1 = а* в, где А1/1 - темп роста инвестиций, а - доля сбережений в национальном доходе (предельная склонности к сбережениям); в - средняя эф-
Эмпирические даш
фективность (производительность) инвестиций. Статистические данные по этому уравнению представлены в таблице 4. Данные в этой таблице демонстрируют появление и развитие структурного дисбаланса в экономике США, который выражается в появлении абсолютного разрыва между левой частью и правой частью уравнения.
Таблица 4
по модели Домара
Год в S S*e AI/I (S*e)-(AI/I)
193G-194G -4,88G G,GG6 G,GG9 -1,587 1,596
194G-195G G,86G G,1GG G,1G3 G,G33 G,G69
195G-196G G,537 G,1G5 G,G59 G,G79 -G,G2G
196G-197G G,593 G,111 G,G66 G,G57 G,GG9
197G-198G G,968 G,G87 G,G83 G,G78 G,GG5
198G-199G G,871 G,G62 G,G55 G,G18 G,G37
199G-1995 G,798 G,G36 G,G29 G,G11 G,G18
1996 1,1 Ю G,G48 G,G35 G,121 -G,G86
1997 —2,522 G,G59 G,G43 G,15G -G,1G8
1998 1,271 G,G65 G,G39 G,1GG -G,G61
1999 1,G7G G,G62 G,G4G G,G86 -G,G46
2GGG 1,398 G,G59 G,G38 G,G48 -G,G1G
2GG1 1,375 G,G37 G,G18 -G,297 G,315
2GG2 1,27G G,G19 G,G1G -G,G35 G,G46
2GG3 G,845 G,G11 G,GG8 G,G72 -G,G64
2GG4 G,237 G,G16 G,G14 G,172 -G,158
2GG5 -G,G71 G,G19 G,G16 G,G53 -G,G38
2GG6 1,659 G,G31 G,G23 G,148 -G,125
2GG7 G,926 G,G17 G,G12 -G,172 G,185
2GG8 -G,1G6 -G,GG9 -G,GG6 -G,328 G,321
Рассчитано автором на основе данных U.S. Department of Commerce. Bureau of Economic Analysis (http://www.bea. gov/national/nipaweb/TableView.asp?SelectedTable=5& ViewSeries=N0&Java=no&Request3Place=N&3Place=N&FromVie w=YES&Freq=Year&FirstYear=1929&LastYear=2008&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no, http://www.bea.gov/national /nipaweb/TableView. asp?SelectedTable=120& ViewSeries=N0&Java=no&Request3Place=N&3Place=N&FromView=YES& Freq=Year&FirstYear=1929&LastYear=2008&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no)
Рассмотрев экономику США в статике и динамике, изменим угол, под которым происходит изучение, и рассмотрим модель Солоу. Модель Солоу позволяет рассмотреть структурный дисбаланс в экономике США с точки зрения тех мер, которые необходимо предпринять для преодоления кризисной ситуации. В модели Солоу рассматривается три фактора экономического роста (накопление капитала, технический прогресс, численность населения). Рассмотрим основной фактор - накопление капитала. В связи с этим фактором в модели Солоу рассматривается два уравнения. Инвестиции в расчете на одного работника равны 1 = 8*£(к), где к - капиталовооруженность, объем капитала, выбывающего за год, равен ^к, где d - норма амортизации. Объем капитала меняется под воздействием инвестиций и выбытия: инвестиции увеличивают запас капитала, выбытие - уменьшает. В точке равенства этих двух уравнений находится равновесный уровень капиталовооруженности. Если уровень капиталовооруженности меньше рав-
новесного, то происходит накопление капитала, если больше - выбытие. Для преодоления ситуации снижения капиталовооруженности необходимо увеличить норму сбережений, что сформирует более высокую кривую инвестиций в расчете на одного работника, а следовательно, и большее значение равновесной ка-питовооруженности.
В таблице 5 представлены данные по американской экономике. В 2008 г. в экономике США зафиксировано отрицательное значение чистых сбережений и положительное значение чистых инвестиций, это произошло впервые с 1931 г. При отсутствии оперативных, адекватных антикризисных мер в ближайшее время можно ожидать повторения ситуации, которая наблюдалось с 1932 по 1934 г., когда отрицательное значение имели чистые сбережения и инвестиции. Отрицательное значение чистых инвестиций является прямым показателем общего уменьшения капиталовооруженности, а для преодоления этой ситуации необходимо, как говорилось выше, увеличить норму сбережений.
Таблица 5
Чистые инвестиции и сбережения в экономике США
Год Чистые сбережения Чистые инвестиции
1929 9,9 9,9
193G 5,8 4,7
1931 -0,3 0,3
1932 -4,2 -4,1
1933 -3,9 -3,5
1934 -1,2 -1,2
1935 2,1 1,9
2GG4 182 825,3
2GG5 232,2 871,9
2GG6 414,5 1 023,1
2GG7 235,6 872,7
2GG8 -132,3 657,2
Источник: данные U.S. Department of Commerce. Bureau of Economic Analysis (http://www.bea.gov/national/nipaweb/ TableView. asp?SelectedTable=120& ViewSeries=N0&Java=no&Request3Place=N&3Place=N&FromView=YES&Freq=Year &FirstYear=1929&LastYear=2008&3Place=N&Update=Update&JavaBox=no)
Таким образом, рассмотрение экономики США позволило выявить структурный дисбаланс, который в ней существует. Дисбаланс связан с тем, что недостаток сбережений покрывается за счет денежной эмиссии, что позволяет сохранять процентные ставки на низком уровне. Такая ситуация ведет, на наш взгляд, к неадекватной оценке рисков, неадекватному увеличению среднего уровня потребления, образованию мыльных пузырей в экономике. Преодоление структурного дисбаланса является залогом построения стабильной экономической системы. Кризис, безусловно, наклады-
вает определенные ограничения на деятельность государства, но при этом кризис является отличной возможностью для перехода экономики на рельсы устойчивого экономического роста. Для этого необходимо при осуществлении антикризисных мер иметь главной целью преодоление структурных дисбалансов, а точнее, увеличение уровня сбережений, недопущение необоснованной эмиссии денег.
Маковецкий М.Ю. Макроэкономическая статика. - Омск: Изд-во ОмГУ, 2005. - С. 52.
