Экспертная система инвестиционного проектирования Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

№ 5 (47) 2013

А. Ф. Шориков, докт. физ.-мат. наук, профессор Уральского федерального университета, г. Екатеринбург

Е. В. Буценко, канд. экон. наук, доцент Уральского государственного экономического университета, г. Екатеринбург

Экспертная система инвестиционного проектирования1

Планирование и оценивание инвестиций представляет собой одну из важнейших управленческих задач. Существенную помощь в ее решении может оказать применение экспертных систем.

введение

Одной из наиболее актуальных проблем современного этапа развития российской экономики является привлечение инвестиций в реальный сектор экономики. Основные причины, обусловливающие обязательность использования инвестиций, — необходимость обновления имеющейся материально-технической базы, наращивания объемов производства, освоения новых видов деятельности и др.

Инвестиционная деятельность любого хозяйствующего субъекта направлена на экономический рост и максимизацию рыночной стоимости предприятия. При этом эффективное решение таких задач невозможно без разработки и создания соответствующего компьютерного программного обеспечения инвестиционного проектирования.

Современные технологии разработки компьютерных программных систем базируются на использовании интеллектуальных информационных систем. Одной из самых значимых областей искусственного интеллекта являются экспертные системы. Экспертная система представляет собой компьютерную программу, способную делать логические выводы на основании знаний о конкретной предметной области, которые организуются

1 Работа выполнена при финансовой поддержке РГНФ (проект № 11-02-00531а).

как совокупность фактов и правил, позволяющих делать заключения на основе исходных данных или предположений, и тем самым обеспечивающую решение специфических интеллектуальных задач [1].

Экспертная система инвестиционного проектирования может реализовывать автоматический выбор оптимального инвестиционного проекта и определение качества того или иного проекта. Данный выбор является достаточно трудоемкой задачей, позволяющей получить существенную экономическую выгоду.

Таким образом, разработка и создание соответствующих компьютерных программных систем и комплексов позволяет повысить эффективность принятия управленческих решений инвестиционного характера на предприятии, тем самым значительно улучшив основные показатели его финансово-хозяйственной деятельности.

особенности существующих компьютерных программных средств для инвестиционного проектирования

В настоящее время существует широкий спектр специализированных программных продуктов для применения в данной предметной области, среди которых можно выделить такие программные системы, как «Альт-Инвест» фирмы «Альт», «Инвестор» фирмы «Инэк», Uniground, разработанный сотруд-

№ 5 (47) 2013

ником ОАО «Гипровостокнефть» А. В. Бе-локон, и др.

Большинство этих программных продуктов создано с использованием системы обработки электронных таблиц MS Excel, что, с одной стороны, придает им универсальность и позволяет работать без дополнительных программных средств и ресурсов, с другой — они могут выполнять только ограниченные статистические и финансовые расчеты.

Так, например, Uniground объединяет преимущества привлекательного интерфейса и открытость для пользователя алгоритмов и формул расчета. В качестве базы данных использована, как и в программных системах «Альт-Инвест» и «Экомир-проект», система обработки таблиц MS Excel. При этом внутренний интерфейс программы — настройка таблиц, проведение расчетов, требующих применения программного кода, реализованы на языке программирования Visual Basic.

Пакет «Альт-Инвест» создан с использованием системы обработки электронных таблиц MS Excel и может работать в среде других табличных процессоров, он также совместим с программным продуктом «1С: Бухгалтерия». Основное преимущество «Альт-Инвест» перед «закрытыми» системами заключается в прозрачности используемых алгоритмов расчета и возможности исправления неточностей. Кроме того, в открытых программных системах связи между исходными данными и получаемыми результатами, как правило, более наглядны.

Надо заметить, что указанные программные продукты являются моделями, которые отлично рассчитывают издержки и прибыль инвестиционного проекта, но аналитические функции представлены в них слабо либо отсутствуют.

Теория и практика выбора инвестиционных проектов

В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых проектов инвестирования, которая ведется по определенному набору

критериальных показателей эффективности. | Главным направлением оценки инвестиций ^ является определение показателей возмож- «i ной экономической эффективности инвести- ^ ций, т. е. отдачи от капитальных вложений, ко- | торые предусмотрены по проекту. Как прави- & ло, в расчетах принимается во внимание вре- ^ менной аспект стоимости денег. Очень часто ^ предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них.

Оценка эффективности инвестиций является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого зависит цель инвестирования.

В инвестиционном анализе можно выделить три типа математических моделей, определяющие параметры: сумму (NV, NPV, MNPV), доходность (NRR, IRR, MIRR), индекс доходности (DPI) и срок окупаемости денежных потоков, генерируемых инвестиционным проектом.

При оценке инвестиционного проекта будем использовать следующие показатели:

• размер инвестиции (I0);

• ставка дисконтирования (r);

• планируемый срок инвестирования (количество периодов — t);

• чистая текущая стоимость проекта (NPV);

• внутренняя норма доходности (IRR);

• срок окупаемости (PBP);

• дисконтируемый индекс доходности (DPI).

Чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, Net Present Value, NPV) — сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных денежных потоков, определяемая с учетом ставки дисконтирования:

n cf n I NPV = YC- -Y—Ч-, £ (1 + r)' 1=0(1 + r)'

где CFt — приток денежных средств в период t; It — сумма инвестиций (затраты) в t-м периоде; r — ставка дисконтирования;

-N ПРИКЛАДНАЯ ИНФОРМАТИКА

№ 5 (47) 2013 ' -

n — суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2,..., n (или время действия инвестиции).

Данный показатель представляет чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект. Если NPV > 0, то можно считать проект выгодным. При NPV < 0 доходы от предложенной инвестиции недостаточно высоки, чтобы компенсировать стоимость денег с учетом фактора времени, и инвестиционное предложение лучше отклонить.

Чистая текущая стоимость является одним из основных показателей, используемых в инвестиционном анализе, но имеет несколько недостатков и не может быть единственным средством оценки инвестиций.

Внутренняя норма доходности (прибыли, внутренний коэффициент окупаемости, Internal Rate of Return, IRR) — норма прибыли, возникающая в результате инвестирования. Это та норма прибыли (ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, что одновременно означает ставку дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без ^ каких-либо потерь для инвестора. IRR = r, I при котором NPV = 0. Значение показателя <э находят из следующего уравнения: n CF n I

§ Y CF t-Y—Ij—r = o,

& 1=0(1 + IRP)t 1=0(1 + IRP)t

g где CFt — приток денежных средств в пери-

I од t; It — сумма инвестиций (затраты) в t-м

l' периоде; n — суммарное число периодов

§ (интервалов, шагов), t = 0, 1, 2,., n. ig

■s Экономический смысл данного показа-

У теля заключается в том, что он показывает

« ожидаемую норму доходности (рентабель-

iE ность инвестиций). Внутренняя норма до-

ё ходности используется для оценки степени

с? устойчивости проекта. Разность между зна-

чением IRR и нормой дисконта представляет предельно возможное увеличение цены капитала, поэтому чем больше IRR превосходит норму дисконта, тем устойчивее проект. То есть с помощью показателя IRR выявляются неэффективные проекты.

Достоинством показателя IRR помимо возможности определения уровня рентабельности инвестиций является возможность сравнения проектов разного масштаба и различной длительности.

Выделим три основных недостатка данного показателя:

• по умолчанию предполагается, что положительные денежные потоки реинвестируются по ставке, равной внутренней норме доходности;

• нет возможности определить величину денежного эффекта инвестиции в абсолютных значениях;

• в случаях знакопеременных денежных потоков значение IRR может оказаться неоднозначным или неверным.

Следующий показатель оценки эффективности инвестиций — период окупаемости инвестиций (PayBack Period, PBP), который выражает время, требуемое, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов. Вместе с чистой текущей стоимостью и внутренним коэффициентом окупаемости оно используется как инструмент оценки инвестиций. Период окупаемости инвестиций — это показатель, предоставляющий способ узнать, сколько времени потребуется инвестору для возмещения первоначальных расходов.

Для расчета срока окупаемости инвести-

n

ций, при котором У CFt > I0, где n — число

t=1

периодов; CFt — приток денежных средств в период t; I0 — величина исходных инвестиций в нулевой период, используется формула: PBP = n.

В зависимости от поставленной цели возможно вычисление срока окупаемости инвестиций с различной точностью. На практике часто встречается ситуация, когда в пер-

№ 5 (47) 2013

вые периоды происходит отток денежных средств. В этом случае под I0 в правой части формулы подразумевается суммарная величина денежных оттоков.

Производным от понятия «окупаемость» является показатель, получаемый как сумма всех дисконтированных денежных по-токов(доходов от инвестиций), поделенная на дисконтированный инвестиционный расход. Такой показатель называется дисконтированный индекс доходности (Discounted Profitability Index, DPI), а иногда — отношение дохода к издержкам (benefit cost ratio, BCR), выраженным в текущих стоимостях.

Индекс доходности характеризует уровень валовых доходов (денежных поступлений) на единицу затрат, т. е. эффективность вложений: чем больше значение этого показателя, тем выше значение каждой денежной единицы, вложенной в проект. Проект считается приемлемым, если DPI > 1 при выбранной норме дисконта.

Формула для расчета дисконтированного индекса доходности:

f CF,

dpi ,

n / ' f 't S(1 + r)t

где CFt — приток денежных средств в период t; It — сумма инвестиций (затраты) в t-м периоде; r — ставка дисконтирования; n — суммарное число периодов (интервалов, шагов), t = 0, 1, 2,..., n.

Если рассматриваются альтернативные проекты, то выбираются проекты с большими значениями NPV и DPI.

Введенные понятия используются в нижеследующем описании разработанной экспертной системы инвестиционного проектирования.

Разработка экспертной системы инвестиционного проектирования

Разрабатываемая экспертная система инвестиционного проектирования будет со-

стоять из базы знаний, содержащей факты; |

подсистемы вывода, т. е. правил решения ^

задачи; подсистемы объяснения; подсисте- аа

мы приобретения знаний и диалога. ^

В процессе разработки экспертной сис- |

темы инвестиционного проектирования бы- ^

ли выделены следующие цели, факты и пра- ^

вила. ^ Цели экспертной системы

1. Проект 1.

2. Проект 2.

3. Проект 3.

4. Проект 4.

5. Проект 5.

6. Проект 6.

7. Проект 7.

8. Проект 8.

9. Проект 9.

10 . Проект 10.

В таблице 1 представлена информация по инвестиционным проектам.

Таблица 1

Данные по инвестиционным проектам

№ проекта Ставка дисконтирования Внутренняя норма доходности, % Срок окупаемости, год Индекс доходности

1 0,092 28,04 0,72 1,27

2 0,145 21,27 1,28 1,15

3 0,132 18,5 2,24 1,10

4 0,145 17,18 0,79 1,03

5 0,099 17,15 1,4 1,16

6 0,11 22,61 2,06 1,21

7 0,096 10,8 0,85 1,02

8 0,145 20,34 1,26 1,12

9 0,135 16,38 1,38 1,06

10 0,095 14,82 2,31 1,10

Факты экспертной системы

1. Размер инвестиции 1000-10 000 000 долл. США.

2. Ставка дисконтирования — 9,2%.

3. Ставка дисконтирования — 9,5%.

-ч ПРИКЛАДНАЯ ИНФОРМАТИКА

№ 5 (47) 2013 ' -

4. Ставка дисконтирования — 9,6%.

5. Ставка дисконтирования — 9,9%.

6. Ставка дисконтирования — 11%.

7. Ставка дисконтирования — 13,2%.

8. Ставка дисконтирования — 13,5%.

9. Ставка дисконтирования — 14,5%.

10. Планируемый срок инвестирования — 1 год.

11. Планируемый срок инвестирования — 2 года.

12. Планируемый срок инвестирования — 3 года.

13. Внутренняя норма доходности — 1-7%.

14. Внутренняя норма доходности — 7-9%.

15. Внутренняя норма доходности — 9-12%.

16. Внутренняя норма доходности — 1215%.

17. Внутренняя норма доходности — 1517%.

18. Внутренняя норма доходности — 1719%.

19. Внутренняя норма доходности — 1921%.

20. Внутренняя норма доходности — 2124%.

21. Внутренняя норма доходности — 2427%.

22. Внутренняя норма доходности — 27-

„ 30%. s

I 23. Дисконтированный индекс доходно-

§ сти 1,02.

| 24. Дисконтированный индекс доходно-

§ сти 1,03.

о 25. Дисконтированный индекс доходно-

| сти 1,05.

| 26. Дисконтированный индекс доходно-

| сти 1,06.

§ 27. Дисконтированный индекс доходно-

S сти 1,08.

Ц 28. Дисконтированный индекс доходно-

g сти 1,10.

lit 29. Дисконтированный индекс доходно-

§ сти 1,12.

ё 30. Дисконтированный индекс доходного сти 1,15.

31. Дисконтированный индекс доходности 1,16.

32. Дисконтированный индекс доходности 1,20;

33. Дисконтированный индекс доходности 1,21.

34. Дисконтированный индекс доходности 1,27.

Правила экспертной системы

В нашем примере при данном количестве целей и фактов получится не менее 90 правил, частично представленных ниже.

1. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

2. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

3. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

4. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

5. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

6. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупае-

№ 5 (47) 2013

мости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

7. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

8. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

9. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 0-7%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 1».

10. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

11. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

12. Если размер инвестиции > 1000 долл США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

13. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

14. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупае-

э

мости от 1 до 2 лет; дисконтированный ин- | декс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

15. Если размер инвестиции > 1000 долл. со США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внут- | ренняя норма доходности 7-9%; срок окупае- & мости от 2 до 3 лет; дисконтированный ин- ^ декс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2». ^

16. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

17. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

18. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 7-9%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 2».

19. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

20. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

21. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

22. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 9-12%; срок оку-

л 101

№ 5 (47) 2013

паемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

23. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

24. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

25. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

26. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 3».

27. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 13,2%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 9-12%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс

_ доходности 1,02-1,07, то «Проект 3». §

I 28. Если размер инвестиции > 1000 долл.

<§ США; ставка дисконтирования 14,5%; плани-

| руемый срок инвестирования 1 год; внутрен-

о няя норма доходности 12-15%; срок окупае-

о мости менее 1 года; дисконтированный ин-

| декс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4». | 29. Если размер инвестиции > 1000 долл.

США; ставка дисконтирования 14,5%; плани-§ руемый срок инвестирования 1 год; внутренне няя норма доходности 12-15%; срок окупае-Ц мости от 1 до 2 лет; дисконтированный ин-g декс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4». lit 30. Если размер инвестиции > 1000 долл. Е США; ставка дисконтирования 14,5%; плани-ё руемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 12-15%; срок окупае-

мости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4».

31. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 12-15%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4».

32. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 2 года; внутренняя норма доходности 12-15%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4».

33. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 12-15%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4».

34. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 12-15%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4».

35. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 12-15%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4».

36. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 14,5%; планируемый срок инвестирования 3 года; внутренняя норма доходности 12-15%; срок окупаемости от 2 до 3 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 4».

37. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,9%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 15-17%; срок окупаемости менее 1 года; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 5».

№ 5 (47) 2013

I £

со

I

Рис. 1. Пример экспертной системы инвестиционного проектирования

38. Если размер инвестиции > 1000 долл. США; ставка дисконтирования 9,9%; планируемый срок инвестирования 1 год; внутренняя норма доходности 15-17%; срок окупаемости от 1 до 2 лет; дисконтированный индекс доходности 1,02-1,07, то «Проект 5».

Таким образом, путем перебора поставленных целей и имеющихся в базе фактов формируются правила, по которым происходит выбор оптимального для данных условий инвестиционного проекта.

Данная база знаний экспертной системы инвестиционного проектирования может быть дополнена любым количеством фактов и правил, а сама экспертная система может быть реализована на языке логического программирования Prolog.

На рисунке 1 приведен пример экранной формы с результатами работы программы.

Заключение

Разработанная экспертная система инвестиционного проектирования становится эффективным инструментом для автоматизации процесса инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, с помощью которого финансовый аналитик (инвестор, менеджер) может анализировать различные варианты и принимать важные управленческие решения. Экспертная система инвестиционного проектирования позволяет осуществить выбор на основе применения аналитических средств проекта для инвестирования и опре-

деление выгодности того или иного проекта. Данный выбор является трудоемкой задачей, позволяющей инвестору получить существенную экономическую выгоду.

Экспертная система реализует оптимальный способ выбора инвестиционного проекта, основанный на выборе критериев, отражающих экономическую эффективность инвестиций, т. е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту.

Отметим также, что в настоящей экспертной системе реализована возможность анализа проекта по введенным данным, даже если в базе знаний нет готового проекта с такими же показателями.

Список литературы

1. Буценко Е. В. Анализ и обработка исходных данных для прогнозирования результатов инвестиционного проектирования // Известия Уральского государственного экономического университета. Екатеринбург: УрГЭУ, 2009, № 4 (26). С. 68-77.

2. Иванов В. М., Шориков А. Ф. Интеллектуальные информационные системы. Ч. 1. Екатеринбург: УрГЭУ, 2003. — 177 с.

3. Уткин В. Б., Балдин К. В. Информационные технологии управления. М.: Академия, 2008. — 400 с.

4. Шориков А. Ф., Буценко Е. В. Разработка программного комплекса оптимизации управления инвестиционным проектированием // Прикладная информатика. М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2009. № 1 (19). С. 52-59.

\ 103