Економіко-математична модель прогнозування фінансової кризи Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 330.4:005.334/.915

T.I. БВЕНКО,

acnipaHT кафедри ф1нанав i кредиту, Нацюнальний унверситет 6iopecypciB i природокористування Украни

Економшо-математична модель прогнозування фшансово! кризи

У статт запропоновано економко-математичну модель розрахунку нтегрального рейтингу фнансового стану бан-к'вських установ. Апробаи/я зазначеноi мoдeлi дозволяе рекомендувати п банкам для прогнозування фiнанcoвoí кризи.

Ключов1 слова: чистий спред, сумарна вартсть активiв, кредитноЧнвестицйний портфель, рентабельность активiв, безнадйнi кредити, нтегральний рейтинг фнансового стану банк'в.

Т.И. ЕВЕНКО,

аспирант кафедры финансов и кредита, Наииональный университет биоресурсов и природопользования Украины

Экономико-математическая модель прогнозирования финансового кризиса

В статье предложена экономико-математическая модель расчета интегрального рейтинга финансового состояния банковских учреждений. Апробация отмеченной модели позволяет рекомендовать ее банкам для прогнозирования финансового кризиса.

Ключевые слова: чистый спред, суммарная стоимость активов, кредитно-инвестиционный портфель, рентабельность активов, безнадежные кредиты, интегральный рейтинг финансового состояния банков.

T.I. YEVENKO,

post graduate student of finances and credit department, National University of Life and Environmental sciences of Ukraine

Economic and mathematical model for predicting the financial crisis

Economic and mathematical model of calculation an integral rating of banking establishments financial state is offered. The testing of the given model allows to recommend it to banks to predict a financial crisis.

Keywords: clean spred, total cost of assets, credit - investiciyniy brief-case, profitability of assets, hopeless credits, integral rating of the financial state of banks.

Постановка проблеми. Банки врграють важливу роль в економщ! будь-якоУ краУни, оск!льки саме вони забезпе-чують передачу грошового капгталу з! сфер накопичення у сфери використання. Прояв кризових явищ у даному сектор! економ!ки призводить до негативних тенденц!й розвитку держави, адже саме через банки моб!л!зуються велик! ка-пггали, необхщн! для !нвестиц!й, розширення виробництва, впровадження ¡нновац!й. Кр!м того, кожен банк мае своУ ¡н-дивщуальн! чинники, як! можуть стати потенц!йними причинами виникнення ф!нансовоУ кризи. Для одних банк!в це неяюсний кредитний портфель, для ¡нших - неефективна процентна пол!тика, для трет!х - недостатн!й р!вень кап!та-лу. У зв'язку з цим розробка економ!ко-математичноУ модел! прогнозування ф!нансовоУ кризи набувае великого значення для банювських установ, як! функцюнують у нест!йкому рин-ковому середовищ!.

Лнал13 дослщжень та публшащй з проблеми. Роз-робц! економко-математичних моделей прогнозування ф!-нансовоУ кризи придтяеться велика увага з боку вггчизняних та заруб!жних науковц!в. Особливу зац!кавлен!сть пред-ставляють прац! Б. Адамик, Г. Балянт, А. Вартанов, О. Вов-чак, I. Геленко, В. Глущенко, О. Дзюблюк, I. Зарицька, Г. Кар-чева, О. Кириченко, В. Коваленко, I. Ковзанадзе, Т. Леттер, Е. Назарова, Н. Островська, Г. Панова, Л. Петик, В. Прядко, С. Роголь, К. Рудий, А. Рущишин, С. Федорова, К. Черкаши-на, А. Чернявський, I. Шамова та !н. Однак як заруб!жн!, так \ в!тчизнян! методики мають певн! недол!ки, що ускладнюють можлив!сть Ух застосування в УкраУн!. Вщповщно тема досл!-дження е актуальною ! мае науково-практичне значення для банк!вських установ.

Метою статт'1 е розробка економко-математично'У модель прогнозування ф!нансовоУ кризи для банк!в УкраУни.

Виклад основного материалу. В умовах нестабтьноУ економ1ки необхщно вибрати групу показниюв, як характе-ризують р1зн1 аспекти д1яльносп банюв, i на Ух основ! розро-бити Ытегральний рейтинг. Цей рейтинг дозволить оцЫити р!вень фнансового стану та необхщнють застосування за-ход!в щодо його полтшення по тих або ¡нших напрямах.

Для побудови ¡нтегральноУ модел! оцЫки фнансового стану банюв використовуватимемо методику рангового рей-тингування суб'ект!в господарювання в комплекс! з адитив-ною моделлю побудови ¡нтегральних рейтинпв.

Слово «рейтинг» - це вибудовування деяких одиниць у певному порядку вщповщно до заздалегщь встановлених правил ! критер!Ув. В анал!з! банк!вськоУ д!яльност! рейтингу-вання дозволяе розташувати пщбраы певним чином банки в одному ряду на пщстав! значень деяких показниюв Ух д!яль-ностк Пор!вняння банку з ¡ншими банками за масштабами д!яльност та ¡ншими критер!ями дае можливють визначити його м!сце серед конкурент!в, тобто приписати йому певну значущють (ранг) серед ¡нших банюв [17, с. 312].

1снуе безл!ч способ!в визначення таких ранпв. Найпоши-реышими е рейтинги, як! рангують банки за об'емними по-казниками, що мютяться у фЫансовм зв!тност банюв. Рей-тингування може проводитися як на основ! абсолютних значень найважлившо'У (на думку анал!тика) статт! зв!тност!, так \ на основ! вщносних величин коефщен^в.

Як абсолюты показники для банюв можуть бути викорис-тан так!:

- сумарна вартють актив!в;

- балансова вартють капггалу;

- величина кредитноНнвестицмного портфеля;

- чистий процентний дохщ;

- чистий прибуток;

© T.I. БВЕНКО, 2014

Формування ринкових вщносин в УкраУнл № 9 (160)/2014 49

- iHIXli.

На 0CH0Bi абсолютних показниюв формуеться бтыхлсть peйтингiв, як публкуються захщними iнформацiйними агентствами (наприклад, Forbes, Fortune, Business Week).

Сказати, що ц рейтинги е не досконалими, не можна, оcкiльки вони на оcновi досить об'ективних кpитеpiíв пока-зують, «хто е хто» в банювському cектоpi фаТни або cвiту. До ¿х доcтоíнcтв cлiд вiднеcти пpоcтоту pозpахунку, а також вiдноcну об'ективнють (яка обмежуеться тiльки доcтовip-нютю фiнанcових даних, пpедcтавлених для аналiзу). Пpоте для цiлей макpоекономiчного аналiзу фiнанcовоí дiяльноcтi банкiв pейтинги, побудован на об'емних показниках, не да-ють пpактично нiчого, оcкiльки не дозволяють поpiвнювати ефективнicть дiяльноcтi банюв з piзними масштабами дiяль-носп. Дiйcно, поpiвнювати невеликий cпецiалiзований банк, що пpацюe в одному pегiонi i мае не бiльше паpи деcяткiв вiддiлень, та унiвеpcальний банк, вщдтення якого вiдкpитi в кожному pайонному центpi фаТни, з позици оцiнки ефектив-ноcтi дiяльноcтi за жодним iз пеpелiчених вище абсолютних кpитеpiíв некоpектно. Кpiм того, очевидно, що некоpектним буде i поpiвняння банкiв, пpацюючих з акцентом на ^едит-но-депозитну дiяльнicть i банюв, що pоблять акцент на ко-мiciйних опеpацiях за кpитеpiями чистого пpоцентного доходу, навiть якщо обсяг пpодажiв у них однаковий [17, с. 314].

Набагато бтьше аналiтичноí iнфоpмацií дають pейтин-ги, побудован на вiдноcних або питомих показниках. Саме |'х pекомендуeтьcя викоpиcтовувати пpи пpоведеннi pейтин-гово'1' оцЫки piзних гоcподаpюючих cуб'eктiв, зокpема банюв. Як такi показники можуть виступати показники pентабель-ноcтi, лiквiдноcтi, фiнанcовоí cтiйкоcтi, надiйноcтi, cтpукту-pи активiв i капiталу, i багато Ыших, якi банкiвcький аналiтик уявляе найважлившими для оцiнки дiяльноcтi банкiв. Якщо аналiтик мае доступ до упpавлiнcькоí iнфоpмацií банку, можуть викоpиcтовуватиcя також i коефiцieнти, якi не можна pозpахувати по офiцiйнiй фЫансовм звiтноcтi.

Пpоpангувати декiлька банкiв за якоюсь одыею ознакою не складае нiяких тpуднощiв: очевидно, що чим вища pен-табельнicть - тим ^аще, чим бiльше частка безнадмних кpедитiв у cтpуктуpi активiв - тим фше. Пpоте пpи cпpо-бi pозглядати декiлька показникiв аналiтик уже стикаеться з чималими тpуднощами. Напpиклад, який банк з двох слщ визнати за кpащий, якщо у одного банку вищщ показники pентабельноcтi, а у iншого - фiнанcовоí cтiйкоcтi? В цьому випадку слщ застосовувати спе^альы математичнi методи.

Методика pангування гоcподаpюючих cуб'eктiв за су-купнicтю показникiв 1х фiнанcово-гоcподаpcькоí дiяльноcтi складаеться з декiлькох етатв.

Етап 1. Вибip показникiв, за якими здмснюватиметь-ся pангування. За даними бухгалтеpcькоí звiтноcтi можна cфоpмувати десятки, якщо не cотнi фЫансових коефщен-тiв, що хаpактеpизують т або iншi cтоpони дiяльноcтi банку. ^и вciй piзноманiтноcтi показниюв 1х можна pоздiлити на дектька гpуп: показники динамiки, якоcтi активiв, cтpук-туpи паcивiв (надiйноcтi), ефективност дiяльноcтi (в тому чиcлi pентабельноcтi) та iншi. Кpiм того, можна cфоpмува-ти pяд виpобничих показниюв, якi не можуть бути обчислен за офiцiйними фоpмами фiнанcовоí звiтноcтi, але якi можна pозpахувати за даними упpавлiнcького облiку. Навpяд чи

доцiльно включати в пpоцеci pангування одночасно декть-ка показниюв, що входять до однiei' фупи. Рекомендуеться до складу гpупи показниюв, що фоpмують pанговий набip, включати не бтьше одного показника з кожноí фупи. Лише в о^емих спе^альних випадках можна включати в набip cпоpiдненi коефiцieнти з однieí гpупи. У будь-якому випадку пiдбip коефiцieнтiв аналiтику слщ pетельно обфунтувати.

Як початковi cкладовi iнтегpального pейтингу доцiльно ви-коpиcтовувати такi показники:

1. Сеpеднi темпи пpиpоcту чистих активiв за останн тpи pоки. Даний показник хаpактеpизуe масштаби дiяльноcтi банкiв в динамц Якщо банк пpоводить недостатньо актив-ну полiтику на фiнанcовому pинку, не веде pекламну дiяль-нють, динамiка його чистих активiв буде невеликою. В той же час, якщо банк пpоводить дуже афесивну полiтику, неpацi-онально фоpмуючи ^едитний поpтфель (як це було з ПАТ КБ «Родовщ Банк»), то за pахунок великих вiдpахувань у pе-зеpви i списання безнад^них кpедитiв динамiка його активiв буде також негативною. Якщо ж банк активно pозвиваeтьcя, надаючи належну увагу i якосп активiв, i пpоcуванню cвоíх пpодуктiв i послуг на pинок, тодi динамiка активiв буде ста-бiльно позитивною.

2. Вщношення безнадiйних кpедитiв до ваpтоcтi чистих ак-тивiв. Цей показник хаpактеpизуe якicть фоpмування акти-вiв. Якщо активи cфоpмованi неякicно, величина безнадм-них кpедитiв pоcтиме, а балансова ваpтicть чистих активiв (за pахунок списання безнадiйних кpедитiв) буде зменшу-ватися. Таким чином, чим вище даний показник, тим ripix^ для банку, тому пеpед даним коеф^ентом у pозpахунку iнте-гpального Ыдексу стоятиме знак «-».

3. Рiвень доcтатноcтi капiталу (вiдношення власного капиталу до валюти балансу). Цей показник хаpактеpизуe на-дiйнicть дiяльноcтi банку, piвень захищеноcтi його опеpацiй власними коштами, якi не потpiбно повеpтати вкладникам i кpедитоpам банку.

4. Чистий пpоцентний cпpед. Цей показник хаpактеpизуe ефективнicть фоpмування пpоцентноí полiтики банку, до-зволяе оцЫити piзницю мiж cеpедньою ваpтicтю активiв i се-pедньою ваpтicтю зобов'язань, яка е основою для фоpму-вання пiдcумкових фiнанcових pезультатiв банку.

5. Рентабельнють активiв (вiдношення чистого фЫансо-вого pезультату банку до cеpедньоí ваpтоcтi його активiв за пеpiод). Цей показник хаpактеpизуe пщсумкову ефектив-нicть дiяльноcтi банку, тобто сюльки копiйок чистого пpибут-ку пpиноcить кожна гpивня його активiв.

Етап 2. Пiдбip банкiв для pангування.

Етап 3. Вибip коеф^ен^в, за якими pобитьcя поpiвняння обpаних банкiв, cлiд доповнити ще одыею пpоцедуpою - ви-значенням важливосп (ваги) кожного з вибpаних показниюв для даного банку i вибipки в цiлому. Вагу вciм коеф^ентам можна пpиcудити екcпеpтною думкою аналiтика, а можна викоpиcтовувати pозpахунок ваги на оcновi cеpеднiх зна-чень дослщжуваних показникiв, пpиведених до единого базового показника. Детальнее дана автоpcька методика буде описана нижче.

Етап 4. Безпоcеpеднe пpоведення пpоцедуpи побудови iн-тегpального pейтингу на пiдcтавi одного з вибpаних мето-дiв економiко-математичного моделювання. Для побудо-

50 Формування ринкових вщносин в Укра|'н1 № 9 (160)/2014

ви ¡нтегрального рейтингу рекомендуеться використовувати адитивну модель такого вигляду (форм. 1):

(1)

¡=1

де а, п - значим¡сть показник¡в, формуючих рейтинг банюв;

К1п - значення показниюв, формуючих рейтинг банк¡в.

Базова формула для побудови ¡нтегрального рейтингу з урахуванням вибору початкових показниюв виглядатиме таким чином (форм. 2):

I=а* ТПЧАс- а2* БКЧАс + а3* ДКс + а4* ЧПСс + а5* РАс, (2)

де ТПЧАс - середы темпи приросту чистих активв;

а, - множник, що визначае значущють середых темтв приросту чистих актива;

БКЧАс - вщношення безнадмних кредит¡в до вартост¡ чистих активв;

а2 - множник, що визначае значущють в¡дношення безна-дмних кредит¡в до вартост¡ чистих активв;

ДКс - достатн¡сть кап¡талу;

а3 - множник, що визначае значущють показника достат-ност¡ кап¡талу;

ЧПСс - чистий процентний спред;

а4 - множник, що визначае значущють чистого процентного спреда;

РАс - рентабельысть актив¡в;

а5 - множник, що визначае значущють рентабельност¡ актива.

Середн¡ значення описаних показник¡в за три останых роки за десятьма дослдауваними банками представлен¡ в табл. 1.

У табл. 1 жирним кольором видтеы три найкращщ показники за десятьма дослщжуваними банками. Для темпв приросту чистих актив¡в, достатност кап¡талу, чистого спреда I рентабельност кап¡талу вибран¡ найб¡льш¡ показники, а для спввщношення безнад¡йних кредит¡в до вартост чистих ак-тив¡в - найменшк

0ск¡льки показники мають рвы значення, але вони в од-наковм м¡р¡ впливають на ¡нтегральний рейтинг, то необхщ-но розрахувати множники (а, п).

За базовий показник доцтьно взяти темпи приросту акти-в¡в, оск¡льки це единий динам¡чний показник з тих, що роз-глядаються в модел¡. Для розрахунку коефщентю домно-ження дтимо середне значення темп¡в приросту актива на середн¡ значення в¡дпов¡дних показниюв:

а2 = 5,699 / 10,978 = 0,519;

а3 = 5,699 / 17,365 = 0,328;

а4 = 5,699 / 10,149 = 0,562;

а5 = 5,699 / (-1,148) = -4,963 = 4,963 (за модулем).

Виходячи з набутих значень коефщентю домноження, модель розрахунку ¡нтегрального рейтингу фЫансового стану банюв УкраУни виглядатиме таким чином (форм. 3):

I = К, - 0,519*К2 + 0,328*К3 + 0,562*К4 + 4,963*К5. (3)

Використовуючи одержану модель, можна розрахувати оптимальне значення ¡ндексу для сучасних украУнських бан-к¡в (на п¡дстав¡ середых значень кращих показник¡в за трьо-ма банками).

К1 = (26,035 + 15,405 + 32,682) / 3 = 24,707%;

1 опт серед 4 ' ' ' ' ' ' '

К2 = (4,353 + 2,307 + 4,493) / 3 = 3,718%;

2 опт серед

К3 = (22,828 + 24,364 + 30,869) / 3 = 26,021%;

3 опт серед

К4 = (12,741 + 9,558 + 30,363) / 3 = 17,554%;

4 опт серед

К5 = (1,147 + 1,608 + 3,724) / 3 = 2,16%.

5 опт серед

I = 24,707 - 0,519*3,718 + 0,328*26,021 +

опт

0,562*17,554 + 4,963*2,16 = 51,898%.

Побудована модель показуе, що в сучасних украУнських реалтх для того, щоб фЫансовий стан банку був визнаний вщмЫним, його ¡нтегральний рейтинг, розрахований за ав-торською методикою, мае скласти 51,898%.

Для того щоб визначити мУмальне допустиме значення ¡нтегрального рейтингу, скористаемося показником варЬ аци. В економннм статистик сукупноси що мають коефщюнт варвци бтьше 30-35%, прийнято вважати неоднорщними, а менше 30-35% - в¡дпов¡дно однорщними [16, с. 252]. Якщо фактичний ¡нтегральний рейтинг дослщжуваного банку вщрв-нятиметься в¡д оптимального менш ыж на 30%, таку сукупн¡сть можна буде визнати як однорщну, а фактичний ¡нтегральний рейтинг за значенням близьким до оптимального. Виходячи з цього мУмальне (допустиме) значення ¡нтегрального рейтингу

Таблиця 1. Середш (за 2010-2012 роки) значения показнимв, використовуваних для розрахунку ¡нтегрального

»ейтингу фшансового стану за десятьма досл1джуваними банками

№ п/п Банк Темпи приросту чистих активiв, % (ТПЧАс) Сшввщношення безнадшних кредилв до вартостi чистих активiв, % (БКЧАс) Достаттсть капггалу, % (ДКс) Чистий спред,% (ЧПСс) Рентабель-нгсть активгв, % (РАс)

1 ПАТ «ПриватБанк» 26,035 4,353 10,876 8,237 1,147

2 ПАТ «Райффайзен Банк Аваль» -4,079 14,742 12,535 12,741 0,063

3 ПАТ «ПромЫвестбанк» 10,948 2,307 13,113 4,092 -0,653

4 ПАТ «Укрекамбанк» 15,405 8,622 22,828 9,558 0,127

5 ПАТ «0ТП Банк» -11,576 7,847 15,378 4,710 1,608

6 ПАТ «0щадбанк» 12,786 4,493 24,364 8,298 0,760

7 ПАТ «ВТБ Банк» 5,926 10,492 11,963 6,805 0,921

8 ПАТ «Кред¡ Агр¡коль Банк» 32,682 5,222 12,263 9,455 3,724

9 ПАТ «Правекс-Банк» -11,750 14,991 19,463 7,228 -3,981

10 ПАТ «Родовщ Банк» -19,386 36,716 30,869 30,363 -15,202

Середне значення 5,699 10,978 17,365 10,149 -1,148

Джерело: розраховано автором на основ/ даних финансовоI звкност! банк/в Укра1ни з сайту НБУ [27].

Формування ринкових в1дносин в УкраУнл № 9 (160)/2014 51

Taблиця 2. Poзpaxунoк iнтeгpaльнoгo peйтингу зa мжним iз бaнкiв, %

N Бaнки a1*TПЧAc a^^Ac a3*ÄKc aл*ЧПCc a5*PAc I

1 ПAT «ПpивaтБaнк» 26,035 2,260 3,569 4,626 5,693 37,664

2 ПAT «Paйффaйзен Бaнк Aвaль» -4,079 7,653 4,114 7,155 0,313 -0,150

3 ПAT «Пpoмiнвеcтбaнк» 10,948 1,198 4,304 2,298 -3,238 13,113

4 ПAT «Укpекciмбaнк» 15,405 4,476 7,492 5,367 0,632 24,419

5 ПAT «O^ Бaнк» -11,576 4,073 5,047 2,645 7,982 0,024

6 ПAT «Oщaдбaнк» 12,786 2,332 7,996 4,660 3,774 26,883

7 ПAT «BTÁ Бaнк» 5,926 5,446 3,926 3,822 4,573 12,800

8 ПAT «Kpедi Aгpiкoль Бaнк» 32,682 2,711 4,025 5,310 18,478 57,784

9 ПAT «Пpaвекc-Бaнк» -11,750 7,782 6,387 4,059 -19,757 -28,843

10 ПAT «Poдoвiд Бaнк» -19,386 19,059 10,131 17,050 -75,440 -86,705

Джepeпo: poзpaxoвaнo aвтopoм нa ocнoвi дaниx фiнaнcoвoï звiтнocтi бaнкiв Укpaïни iз ca^y HБУ [27].

для бaнкiв Укpaïни, пpи якому фiнaнcoвий cтaн може 6ути ви-знaне зaдoвiльним, y cyчacниx yмoвax мae cклacти:

I = I * (1 - 0,3] = 51,898 * (1 - 0,3] = 36,329%.

доп опт

Oтже, для того, щоб ф^ндовий ^тан бaнкy був визнa-ний зaдoвiльним i не вимaгaючим здiйcнення aнтикpизoвиx зaxoдiв, його iнтегpaльний pейтинг мae cклaдaти не менше 36,329%.

Poзpaxyнoк iнтегpaльнoгo pейтингy зa кожним iз бaнкiв пpедcтaвлений y тaбл. 2.

Пopiвняння фaктичниx pейтингiв з oптимaльним i допу^ тимим дозволяе зpoбити ви^овок, що нa cьoгoднi вщмЫ-ним ф^ндовим cтaнoм i мiнiмaльним pизикoм виникнення ф^ндово'!' кpизи xapaктеpизyeтьcя лише один iз дocлi-джyвaниx бaнкiв - ПAT «Kpедi Aгpiкoль Бaнк», iнтегpaль-ний pейтинг якого piвний 57,784%, що нa 5,886% бтьше його oптимaльнoгo знaчення. У paмки дoпycтимиx знaчень (вiд 36,329 до 51,898%] пoтpaпляe лише один бaнк iз тиx дев'яти, що зaлишилиcя. Це ПAT «ПpивaтБaнк», iнтегpaль-ний pейтинг якого cтaнoвить 37,664%, що нa 1,335% бть-ше мiнiмaльнo дoпycтимoгo i нa 14,234% менше зa опти-мaльний. Pештa вiciм бaнкiв мae pейтинг нижче 36,329%, a отже, пoтpебyють пошуку i pеaлiзaцiï зaxoдiв, cпpямoвaниx нa зaпoбiгaння фiнaнcoвiй кpизi.

Для того щоб оцЫити неoбxiднicть зacтocyвaння кон-кpетниx зaxoдiв щодо виведення бaнкiв з pейтингoм нижче 36,329% з физи, неoбxiднo виявити cлaбкi cтopoни в дЬ яльнocтi циx бaнкiв. Для цього неoбxiднo пopiвняти фaктичнi знaчення oкpемиx чинникiв (a1*K1, ..., a5*K5], що впливa-ють нa пiдcyмкoвий pейтинг, з мiнiмaльнo/мaкcимaльнo до-пycтимими. Для того щоб оцЫити неoбxiднicть зacтocyвaн-ня кoнкpетниx зaxoдiв щодо виведення бaнкiв iз pейтингoм нижче 36,329% з кpизи, неoбxiднo виявити cлaбкi cтopoни

Taблиця 3. ÔaM^rn вiдxилeння oкpeмиx чинникiв, ùo впливaють нa пiдcумкoвий peйтинг дocлiджувaниx бaнкiв, вiд дoпуcтимиx, %

в дiяльнocтi циx бaнкiв. Для цього неoбxiднo пopiвняти фaк-тичнi знaчення oкpемиx чинникiв (a1 * TПЧAc, ..., a5* PAc], що впливaють нa пiдcyмкoвий pейтинг, з мiнiмaльнo/мaкcи-мaльнo дoпycтимими. Miнiмaльнo/мaкcимaльнo дoпycтимi знaчення чинникiв вiдpiзняютьcя вiд oптимaльниx нa 30% зa тим же пpинципoм, що i пiдcyмкoвий pейтинг.

a. * TПЧAc = 24,707 * 0,7 =17,295% (мiн];

1 доп

a2* Á^Ac = 0,519 * 3,718 * 1,3 = 2,509% Na^];

2 доп

a3* ДKc доп = 0,328 * 26,021 * 0,7 = 5,974% (мИ;

a3* ЧПоГ = 0,562 * 17,554 * 0,7 = 6,906% (мИ;

4 доп

a5* PAc = 4,963 * 2,16 * 0,7 = 7,504% (мЫ].

5 доп

Фaктичнi вдоилення oкpемиx чинникiв, що впливaють нa пiдcyмкoвий pейтинг, вiд дoпycтимиx пpедcтaвленi в тaбл. 3. 3a чиннигами 1, 3, 4 i 5 дoпycтимi знaчення вiдxилень мaють бути позитивними, a зa чинником 2 - не^тивними.

У тaбл. 3 жиpним кoльopoм видiленi тi чинники, нa якi не-oбxiднo зpoбити aкцент oкpемим бaнкaм пpи poзpoбцi aнти-кpизoвиx зaxoдiв.

Дaнi тaбл. 3 cвiдчaть пpo те, що:

1] вам во^ми бaнкaм, що зaлишилиcя, неoбxiднo звеpнy-ти yвaгy нa темпи зpocтaння ix^x aктивiв. Macштaби дiяль-нocтi циx бaнкiв y динaмiцi явно недocтaтнi;

2] шести з во^ми бaнкiв ^AT «Paйффaйзен Бaнк Aвaль», ПAT «Укpекciмбaнк», ПAT «OTП Бaнк», ПAT «BTÁ Бaнк», ПAT «Пpaвекc-Бaнк», ПAT «^одов^ Бaнк»] неoбxiднo звеp-нути yвaгy нa якicть aктивiв;

3] чoтиpьoм бaнкaм (ПAT «Paйффaйзен Бaнк Aвaль», ПAT «Пpoмiнвеcтбaнк», ПAT «OTП Бaнк», ПAT «BTÁ Бaнк»] необ-x^o вжити зaxoди, cпpямoвaнi нa пщвищення piвня дocтaт-нocтi кaпiтaлy;

4] шести з во^ми бaнкiв ^AT «Укpекciмбaнк», ПAT «^po-мiнвеcтбaнк», ПAT «OTП Бaнк», ПAT «BTÁ Бaнк», ПAT «^pa-

N° Бaнк a,* TПЧAc a2* БKЧAc a3*ÄKc a4* ЧПCc a5*PAc

1 ПAT «Paйффaйзен Бaнк Aвaль» -21,374 5,144 -1,860 0,249 -7,191

2 ПAT «Пpoмiнвеcтбaнк» -6,347 -1,311 -1,670 -4,608 -10,742

3 ПAT «Укpекciмбaнк» -1,890 1,967 1,518 -1,539 -6,872

4 ПAT «OTП Бaнк» -28,871 1,564 -0,927 -4,261 0,478

5 ПAT «Oщaдбaнк» -4,509 -0,177 2,022 -2,246 -3,730

6 ПAT «BTÁ Бaнк» -11,369 2,937 -2,048 -3,084 -2,931

7 ПAT «Пpaвекc-Бaнк» -29,045 5,273 0,413 -2,847 -27,261

8 ПAT «Poдoвiд Бaнк» -36,681 16,550 4,157 10,144 -82,944

Джepeпo: poзpaxoвaнo aвтopoм нa ocнoвi дaниx фiнaнcoвoï звiтнocтi бaнкiв Укpaïни з caйту HБУ [27].

52 Фopмyвaння pинкoвиx вiднocин в Уфа|'ы № 9 (160)/2014

векc-Бaнк», ПAT «Oщaдбaнк»] неoбxiднo пiдвищити cеpед-ый piвень пpoцентнoï мapжi зa ^oi^ oпеpaцiями;

5] yciм бaнкaм fea виключенням ПAT «OTП Бaнк»] неoб-xiднo шyкaти шляxи пiдвищення pентaбельнocтi aктивiв.

Bиcнoвки

Taким чинoм, зacтocyвaння зaпpoпoнoвaнoï е^^м^-мaтемaтичнoï мoделi зaпoбiгaння фiнaнcoвoï кpизи дoзвoлить фiнaнcoвим менеджеpaм бaнкiвcькиx ycтaнoв виявити пpи-чини незaдoвiльнoгo cтaнy oкpемиx бaнкiв i cфopмyвaти нa-пpями пoлiпшення ïx дiяльнocтi в дoвгocтpoкoвiй пеpcпективi.

Спигак викopиcтaниx джepeл

1. Дaнi фiнaнcoвoï звiтнocтi бaнкiв Укpaïни з camy HБУ [Eлектpoн. pеcypc]. - Pежим дocтyпy: http://www.bank.gov.ua/control/uk/ publish/category?cat_id=64097

2. Пpo пopядoк pегyлювaння дiяльнocтi бaнкiв в Укpaïнi: Iнcтpyк-цiя HБУ, зaтвеpдженa Пocтaнoвoю №368 вiд 28.08.2001 (iз змг нaми ïa дoпoвненнями]. Oфiцiйний гайт BPУ в Iнтеpнет [Eлектpoн. pеcypc]. - Pежим дocтyпy: http://zakon1 .rada.gov.ua/laws/show/ z0841-01.

3. Ocнoвнi пoкaзники дiяльнocтi бaнкiв Укpaïни [Eлектpoн. pе-cypc]. - Pежим дocтyпy: http://www.bank.gov.ua/control/uk/ publish/article?art_id=36807&cat_id=36798

4. Oфiцiйний caйт Aco^a^'í yкpaïнcькиx бaнкiв в Ihrrep-нет. Пoкaзники дiяльнocтi бaнкiв [Eлектpoн. pеcypc]. - Pе-жим дocтyпy: http://aub.org.ua/index.php?option=com_arhive_ docs&show=1&menu=104&Itemid=112

5. Oфiцiйний caйт Haцioнaльнoгo бaнкy Укpaïни. Oпеpaтивнa cia-тиcтичнa xa ai-^iTOHi-ia iнфopмaцiя [Eлектpoн. pеcypc]. - Pежим дo-CTyny: http://bank.gov.ua/.

6. Oфiцiйний caйт ПAT «BTБ Бaнк» в Iнтеpнетi. Eлектpoннa ^ap-тaльнa ra piннa звiтнicть [Eлектpoн. pеcypc]. - Pежим дocтyny: http:// www.vtb.com.ua/about/information/fin_report/

7. Oфiцiйний caйт ПAT «KpедiAгpiкoль Бaнк» в Iнтеpнетi. Ere^o-MMa квapтaльнa !a piннa звiтнicть [Eлектpoн. pеcypc]. - Pежим дocтyny: http://credit-agricole.com.ua/ukr/about/accounting/annual-reports/

8. Oфiцiйний caйт ПAT «OTП Бaнк» в Iнтеpнет. Eлектpoннa ^ap-тaльнa ja piчнa звiтнicть [Eлектpoн. pеcypc]. - Pежим дocтyny: http://www.otpbank.com.ua/about/informations/annual_reports/

9. Oфiцiйний мйт ПAT «Oщaдбaнк» в IнJеpнеJi. EлекJpoннa ^ap-Jaльнa Ja piннa звт-лсть [EлекJpoн. pеcypc]. - Pежим дocт"yпy: http:// www.oschadnybank.com/ua/about/reporting/

10. Oфiцiйний caйJ ПAT «Пpaвекc-Бaнк» в IнJеpнеJi. EлекJpoннa квapJaльнa Ja piннa звiJнicJь [EлекJpoн. pеcypc]. - Pежим дocJyny: http://www.pravex.com/rus/about/reports/annual-report.

11. Oфiцiйний caйJ ПAT «ПpивaJБaнк» в IнJеpнеJi. EлекJpoннa квapJaльнa !a piннa звiJнicJь [EлекJpoн. pеcypc]. - Pежим дocJyny: http://privatbank.ua/about/finansovaja-otchetnost/

12. Oфiцiйний мйт ПAT «Пpoмiнвеcт"бaнк» в IнJеpнеJi. EлекJpoннa квapJaльнa Ja piннa звiJнicJь [EлекJpoн. pеcypc]. - Pежим дocJyny: http://www.pib.com.ua/about/report/

13. Oфiцiйний caйJ ПAT «Paйффaйзен Бaнк Aвaль» в IнJеpнеJi. EлекJpoннa квapJaльнa Ja piннa звiJнicJь [EлекJpoн. pеcypc]. - Pе-жим дocJyny: http://www.aval.ua/about/bank_reports/.

14. Oфiцiйний caйJ ПAT «Poдoвiд Бaнк» в IнJеpнеJi. EлекJpoннa квapJaльнa Ja piннa звiJнicJь [EлекJpoн. pеcypc]. - Pежим дocJyny: http://www.rodovidbank.com/ukr/accounts.php

15. Oфiцiйний caйJ ПAT «Укpекciмбaнк» в IнJеpнеJi. EлекJpoннa квapJaльнa Ja piннa звт-псть [EлекJpoн. pеcypc]. - Pежим дocJyпy: http://www.eximb.com/ukr/about/

1 6. Бaженoвa Ю.B. ЗacJocyвaння динaмiнниx cJoxacJинниx мo-делей зaгaльнoï piвнoвaги для aнaлiзy мaкpoекoнoмiннoï noлiJи-ки / Ю.B. Бaженoвa // Aкт"yaльнi npoблеми екoнoмiки. - 2009. -№7(97]. - C. 261-266.

17. Poмaнoвa M.I. Ocнoви бaнкiвcькoï cnpaви: нaвн. nociб. / M.I. Poмaнoвa, Ж.B. УcJюгoвa. - K.: ЦенJp yнбoвoï лiJеpaт"ypи, 2007. - C. 168.

Фopмyвaння pинкoвиx вдюсин в УкpaÏнi № 9 (160)/2014 53