Экономическая эффективность аудита в процедурах банкротства Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 338.2

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ АУДИТА В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА

М. В. ЧЕРНОВА,

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и управления собственностью E-mail: asdf-m@yandex. ru Государственная академия промышленного менеджмента имени Н. П. Пастухова (г. Ярославль)

Аудиторские услуги в процедурах банкротства направлены на экспертизу сделок должника с имуществом в предвидении банкротства с последующим возвратом активов по подозрительным сделкам в конкурсную массу. Это способствует повышению результативности конкурсного производства, т. е. большему удовлетворению требований кредиторов. Экономическая эффективность аудита в процедурах банкротства обусловлена тем, что прирост суммы конкурсной массы за счет финансовых консультаций и правового сопровождения аудиторов значительно превосходит расходы на оплату аудиторских услуг.

Ключевые слова: аудит, банкротство, услуги, эффективность, анализ.

Привлечение аудиторов к работе с экономической, правовой и финансовой информацией в организациях, проходящих процедуры банкротства, получило распространение в аудиторской практике. Работа аудитора в такой ситуации имеет существенные особенности, обусловленные правовым статусом юридического лица и его кризисным финансовым состоянием. Во многих случаях можно столкнуться с мошенничеством и злоупотреблениями со стороны менеджмента и кредиторов предприятия.

На первый взгляд, оплата услуг аудиторов является лишь дополнительной нагрузкой

на предприятие, испытывающее финансовые трудности, кредиторы которого уже понесли значительный ущерб в связи с задержкой выплат по долгам. Однако неплатежеспособная организация может располагать значительными неденежными активами, проверка законности движения которых в предбанкротный период необходима во избежание больших потерь для кредиторов.

Согласно п. 1 ст. 20.3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» арбитражный управляющий имеет право привлекать для обеспечения осуществления своих полномочий на договорной основе иных лиц с оплатой их деятельности за счет средств должника. Привлечение аудиторов для экспертизы и оспаривания сделок с имуществом должно способствовать увеличению конкурсной массы, которая является источником средств для покрытия расходов, связанных с проведением конкурсного производства, и удовлетворения требований кредиторов. Это способствует достижению цели конкурсного производства, которая состоит в соразмерном удовлетворении требований кредиторов.

В случае отсутствия независимого финансового контроля в конкурсном производстве эта процедура может быть использована не для

максимизации расчетов с кредиторами, а для дальнейшего расхищения имущества, о чем свидетельствует многолетняя практика банкротств. Целесообразно привлечение аудиторов для проверки отчета арбитражного управляющего и оценки законности его действий при формировании конкурсной массы. Величина средств, которые поступят в конкурсную массу для выплат кредиторам благодаря профессиональной и высококвалифицированной работе аудиторов может быть значительно больше, чем расходы, связанные с оплатой их услуг. При этом следует подчеркнуть, что аудиторское задание при банкротстве не носит характера полноценного аудита бухгалтерской отчетности, а представляет собой совокупность согласованных с заказчиком специальных процедур, направленных прежде всего на экспертизу сделок с имуществом должника.

Целью оказания аудиторских услуг при несостоятельности экономических субъектов является повышение эффективности проведения процедур банкротства. Аудиторское задание при прохождении проверяемым субъектом процедур банкротства может включать задачи:

1) связанные с аудитом деятельности организации в период, предшествующий банкротству:

- выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

- проверку экономической целесообразности сделок по отчуждению имущества и уступке дебиторской задолженности и их соответствия Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)»;

- выявление возможных путей вывода активов из-под контроля организации;

- подготовку рекомендаций в отношении правовых способов возврата активов по подозрительным сделкам;

- анализ изменений состава, структуры и стоимостной оценки имущества по балансу и учетным данным должника;

- разработку организационно-экономических мероприятий по увеличению суммы средств от продажи конкурсной массы;

- анализ формирования кредиторской задолженности, законности заключенных договоров,

цен приобретаемых ресурсов и выбора поставщиков;

2) связанные с аудитом проведения процедур банкротства:

- проверку целесообразности расходов по проведению процедуры банкротства;

- оценку действий конкурсного управляющего по формированию конкурсной массы, предпринятых мер по поиску и возврату имущества в конкурсную массу и взысканию дебиторской задолженности;

- проверку полноты проведения инвентаризации конкурсным управляющим и достоверности ее результатов;

- проверку ведения реестра требований кредиторов и выплат по нему.

Экономическая эффективность аудиторских услуг как одного из методов управления в обанкротившихся организациях может рассматриваться в следующих аспектах:

1) увеличение конкурсной массы в результате поступления активов по сомнительным сделкам, выявленным и оспоренным в судебном порядке с участием аудиторов;

2) экспертиза формирования кредиторской задолженности в предбанкротный период, результаты которой могут привести к уменьшению суммы установленных требований кредиторов в сравнении с учетными данными должника;

3) обеспечение контроля за проведением процедур банкротства и деятельностью арбитражного управляющего, предотвращения необоснованного расходования средств конкурсной массы.

Конкурсная масса — это все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе. Она может быть оценена по балансовой стоимости и по ликвидационной стоимости. Понятие «качество конкурсной массы» характеризует возможность получения средств от продажи имущества и взыскания дебиторской задолженности. Это позволяет оценить финансовые потери, связанные с переоценкой активов и снижением их стоимости в случае ускоренной распродажи в конкурсном производстве.

Потеря стоимости активов при продаже может быть весьма значительна. В некоторых случаях кредиторы могут получить больше средств в

случае погашения долга за счет доходов предприятия при продолжении хозяйственной деятельности, чем при ликвидации его активов.

Для характеристики качества конкурсной массы могут быть рассчитаны частные показатели качества конкурсной массы по видам имущества должника и обобщающий коэффициент по конкурсной массе в целом по формуле ЛС

К КМ = -

СИ '

б.д

где Кк КМ — коэффициент качества конкурсной массы;

ЛС — ликвидационная стоимость имущества;

СИбд — стоимость имущества по данным баланса должника (стр. 300 формы № 1 бухгалтерского баланса предприятия — стр. 216 формы № 1 — стр. 220 формы № 1 — стр. 145 формы № 1).

Отклонение фактической величины средств от продажи конкурсной массы от ее ликвидационной стоимости в ходе конкурсного производства формируется под влиянием двух факторов:

— отклонения фактических цен продажи имущества (суммы взыскания дебиторской задолженности) от ликвидационной стоимости;

— изменения состава продаваемых активов в результате судебной работы по выявлению и возврату имущества и дебиторской задолженности в конкурсную массу.

Влияние первого фактора обусловлено действиями конкурсного управляющего по продаже имущества, организации и проведению торгов. Наличие второго фактора, как правило, обусловлено работой аудиторов с финансовой информацией должника по сделкам, совершенным в период, предшествующий банкротству. Величина его влияния характеризует результативность аудиторских услуг при банкротстве. В начале конкурсного производства на дату составления промежуточного ликвидационного баланса конкурсная масса оценивается по ликвидационной стоимости (базисный период). По завершении конкурсного производства величина средств от продажи конкурсной массы определяется по фактическим ценам продажи (отчетный период). Рассмотрим расчет влияния факторов

на величину конкурсной массы способом цепных подстановок:

АКМ = СКМ - КМлс о.

ДЙЦ = кмЛС1 - кмл с 0.

АКМ2 = СКМ - КМЛС1.

АКМ = АКМ1 +АКМ2,

где АКМ — изменение величины конкурсной массы за период конкурсного производства;

АКМ1 — изменение величины конкурсной массы за счет состава активов; АКМ2 — изменение величины конкурсной массы за счет стоимости активов; СКМ — сумма средств от продажи конкурсной массы за период конкурсного производства;

КМ ЛС — величина конкурсной массы в

ЛС о

оценке по ликвидационной стоимости на дату промежуточного ликвидационного баланса;

КМ ЛС — величина конкурсной массы в оценке по ликвидационной стоимости, сформированная за весь период конкурсного производства (определяется расчетным путем по отчету арбитражного управляющего). Изменение величины конкурсной массы за счет состава активов, как правило, является положительным. Это связано с распространенной практикой вывода имущества из-под контроля предприятия в предвидении банкротства с последующим оспариванием таких сделок арбитражным управляющим на основании рекомендаций аудиторов. Уменьшение конкурсной массы за счет состава активов может быть, например, результатом хищения имущества по причине ненадлежащим образом организованной охраны.

Изменение стоимостной оценки имущества может быть связано с предлагаемыми условиями договоров купли-продажи, активностью рекламы и т. д. Согласно ст. 12 Федерального закона от 29.07.1998 № 135-Ф3 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» стоимость объекта оценки является рекомендуемой минимальной стартовой ценой в целях заключения сделок по отчуждению имущества.

Таким образом, оценка, данная имуществу оценщиком, носит лишь рекомендательный характер и не является обязательной. Принятие окончательного решения о стоимости отчуждаемого имущества относится к компетенции собрания кредиторов или комитета кредиторов должника. Данная позиция подтверждается арбитражной практикой, в частности постановлением ФАС Московского округа от 08.08.2006 по делу № КГ-А41/7076-06.

Выплаты кредиторам в процедурах банкротства осуществляются в порядке установленной очередности. При недостаточности денежных средств для полного удовлетворения требований они распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам задолженности. Величина задолженности определяет влияние кредитора на принятие решений собранием кредиторов путем голосования. Кредиторы, требования которых обеспечены залогом имущества должника, являются привилегированными и получают удовлетворение своих требований ранее остальных конкурсных кредиторов.

В связи с этим в предвидении банкротства должника совершаются недобросовестные сделки по наращиванию сумм кредиторской задолженности или по формированию залога по обязательствам для помещения кредитора в привилегированную очередь. Это обусловливает необходимость аудиторской проверки в отношении формирования кредиторской задолженности для выявления подобных сомнительных сделок. В дальнейшем они могут быть признаны недействительными в судебном порядке, а последствия недействительности сделок — учтены арбитражным судом при определении размера установленных требований кредиторов и отнесении их в ту или иную очередь.

Таким образом, кредиторская задолженность по балансу должника может отличаться от суммы установленных требований кредиторов по реестру по причинам:

— признания кредиторской задолженности необоснованной и требований неправомерными в результате работы аудиторов по экспертизе сделок должника;

— наличия кредиторов, не заявивших свои требования;

— предъявления финансовых санкций (пени, неустойки) в связи с нарушением условий договоров кредиторами.

В случае уменьшения общей величины требований в результате экспертизы кредиторской задолженности аудиторами остальные добросовестные кредиторы получают большую сумму выплат при распределении конкурсной массы.

Для оценки эффективности аудита в процедурах банкротства может быть применена оценка влияния результатов работы аудиторов на общие результаты и эффективность конкурсного производства. Степень покрытия установленных требований кредиторов конкурсной массой в оценке по ликвидационной стоимости показывает, на сколько процентов будут удовлетворены установленные требования кредиторов в результате продажи имущества по ликвидационной стоимости, если все средства от его продажи будут направлены на выплаты кредиторам. Этот показатель характеризует ожидаемые результаты конкурсного производства:

„ Конкурсная масса

Степень покры- .

в оценке по ликвидаци-

тия установлен, онной стоимости ных требований =—-100.

. Сумма установленных

кредиторов кон- .

требований

курсной массой

кредиторов

Показатель степени удовлетворения требований кредиторов характеризует результативность конкурсного производства или степень достижения его цели, состоящей в соразмерном удовлетворении требований. Он показывает, на сколько процентов фактически погашены установленные требования кредиторов:

Степень удов- Сумма удовлетворенных л етворения _ требований кредиторов требований Сумма установленных кредиторов требований кредиторов

Факторный анализ отклонений фактической степени удовлетворения требований кредиторов от ожидаемой степени покрытия установленных требований кредиторов конкурсной массой позволяет дать оценку работе конкурсного управляющего. Рассматриваемые отклонения формируются под влиянием следующих факторов:

поступления активов в конкурсную массу в результате мероприятий по выявлению и возврату имущества;

- отклонения фактических цен продажи имущества от ликвидационной стоимости;

- оплаты текущих расходов по ведению конкурсного производства;

- изменения величины установленных требований кредиторов в ходе конкурсного производства.

Факторный анализ отклонений результативных показателей степени покрытия установленных требований кредиторов конкурсной массой и степени удовлетворения требований кредиторов выполнен методом цепных подстановок. Базисные значения показателей принимаются на дату составления промежуточного ликвидационного баланса. Они характеризуют ожидаемые прогнозные результаты конкурсного производства. Фактические значения показателей определяются по окончании конкурсного производства.

Исходная кратная факторная система выглядит следующим образом:

СП = КМ"

УТ,,

где СП — степень покрытия установленных требований кредиторов конкурсной массой по ликвидационной стоимости; КМЛС — конкурсная масса в оценке по ликвидационной стоимости на дату составления промежуточного ликвидационного баланса;

УТ, — установленные требования кредиторов на дату составления промежуточного ликвидационного баланса. При построении базисной факторной системы текущие расходы принимаются равными нулю, поэтому не включены в нее.

Факторную систему при фактических значениях показателей преобразуем способом удлинения и получаем факторную модель комбинированного типа:

УдТ КМф - ТРф

СУ = -

УТ,

УТ,

-1 1

где СУ — фактическая степень удовлетворения требований кредиторов;

УдТ — сумма удовлетворения требований кредиторов;

УТ1 — установленные требования кредиторов на дату окончания конкурсного производства;

КМф — средства от продажи конкурсной массы;

ТРф — фактическая величина текущих расходов.

Рассчитаем влияние на общее отклонение степени удовлетворения требований кредиторов от степени покрытия установленных требований кредиторов конкурсной массой следующих факторов:

1. Поступление активов в результате мероприятий по выявлению и возврату имущества:

КМЛС

А(СУ - СП)а =- ЛС1

КМ

утп

утп

где КМЛС — конкурсная масса в оценке по ликвидационной стоимости, сформированная за весь период конкурсного производства; УТ, — установленные требования кредиторов на дату составления промежуточного ликвидационного баланса; КМ ЛС — конкурсная масса в оценке по ликвидационной стоимости на дату составления промежуточного ликвидационного баланса.

Величина влияния этого фактора показывает, какая часть выплат в удовлетворение требований кредиторов обеспечена в результате работы аудиторов по экспертизе сделок с имуществом и правового сопровождения признания их недействительными в суде.

2. Отклонение фактических цен продажи имущества от ликвидационной стоимости:

КМ, КМ ЛС

А(СУ - СП) =-ф--^ ,

ц УТ0 УТ0

где КМф — средства от продажи конкурсной массы.

3. Использование конкурсной массы на оплату текущих расходов:

КМ,. - ТР

А(СУ - СП)ТР =

Ч

ф кмф - о

УТ

УТ

о 17 -1 о

Некоторые арбитражные управляющие практикуют составление предварительной сметы рас-

ходов на проведение конкурсного производства. В таком случае можно провести расчет влияния на степень удовлетворения требований кредиторов отклонения фактической суммы текущих расходов от запланированной величины:

Л(СУ - СП)ТР =

КМф - ТРф КМф - ТРп

УТо УТо

где ТРп — плановая величина текущих расходов

на основании сметы расходов.

4. Изменение величины установленных требований кредиторов в ходе конкурсного производства:

Л(СУ - СП)УТ =

КМф - ТРф КМф - ТРф

УТ

утп

■ 1 17 -1 о

Величина установленных требований кредиторов может изменяться в течение конкурсного производства по двум причинам. Во-первых, предъявление требований кредиторами первой и второй очереди (работники должника), суммы которых включаются в реестр независимо от даты их заявления. Во-вторых, оспаривание установленных определением арбитражного суда первой инстанции требований иных кредиторов самими кредиторами или конкурсным управляющим в вышестоящих судебных инстанциях.

Анализ показателей, характеризующих результативность конкурсного производства, позволяет дать оценку целесообразности привлечения аудиторов к формированию конкурсной массы. Для того чтобы оценить эффективность аудиторских услуг необходимо сопоставить прирост конкурсной массы за счет поступления активов в результате аудиторской экспертизы с расходами на аудиторскую проверку. Коэффициент эффективности аудита в конкурсном производстве показывает, сколько рублей выплат в погашение задолженности кредиторам обеспечил 1 руб. текущих расходов на проведение аудиторской проверки:

Коэффициент эффективности аудита в конкурсном производстве

Ликвидационная стоимость оспоренного имущества

Текущие расходы на оплату услуг аудиторов

Однако цифровые значения показателей приобретают особый смысл лишь при их сопоставле-

нии с другими показателями, характеризующими аналогичные объекты. Применение способа сравнения в анализе конкурсного производства ограничено. Анализ как абсолютных, так и относительных показателей, характеризующих результаты конкурсного производства, путем количественной оценки их динамики в сравнении с прошлыми периодами или с плановыми значениями невозможен, так как хозяйственные процессы по ликвидации не носят цикличного характера. Ликвидация — это процесс единовременный, поэтому аналогичные показатели для сопоставления на исследуемом предприятии отсутствуют. В таких условиях особое значение приобретает сравнение со средними показателями по видам экономической деятельности, в территориальном разрезе. Для этого необходимо накопление статистических данных по многим организациям-банкротам, которые выступали бы базой для сравнения.

Оценку эффективности конкурсного производства, включая эффективность привлечения аудиторов, целесообразно проводить один раз по его завершении. Это связано с тем, что величины используемых в расчетах показателей формируются на основании денежных потоков (кассовым методом). В течение конкурсного производства текущие расходы, связанные с формированием конкурсной массы, поступление средств от ее продажи и выплаты кредиторам распределяются по отдельным временным периодам (месяцам, кварталам) весьма неравномерно. Поэтому периодом, за который проводится анализ эффективности, является весь срок конкурсного производства.

Таким образом, экономическая эффективность привлечения аудиторов в процедурах банкротства связана с использованием их профессиональных знаний и опыта в целях решения следующих управленческих задач:

- планирование мероприятий по выявлению и возврату имущества должника по подозрительным сделкам в конкурсную массу;

- оценка расходов, связанных с содержанием и продажей (взысканием) активов, сроков их экспозиции и разработка плана продажи (взыскания) активов;

- оценка достаточности конкурсной массы для покрытия текущих расходов и выплат кредиторам;

- обоснование отказа от ликвидации и перехода к реабилитационным процедурам либо внесудебным договоренностям;

- анализ состава имущества должника и сделок с ним в предбанкротный период;

- разработка и реализация внесудебных и судебных мероприятий по формированию конкурсной массы.

Привлечение аудиторов, которые традиционно выполняют роль посредников, профессиональному мнению которых доверяют различные участники хозяйственного оборота, для оказания услуг, связанных с подготовкой или проверкой

финансовой информации несостоятельного предприятия, способствует повышению эффективности применения процедур банкротства.

Список литературы

1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ.

2. Об аудиторской деятельности: Федеральный закон от 30.12.2008 № 307-Ф3.

3. Чернова М. В. Методика анализа эффективности конкурсного производства в отношении предприятия-банкрота // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 26 (191). С. 58—67.