CC BY
153No2(10) 2008
М. К. Кравцов, Н. М. Бурдыко, О. И. Гаспадарец, Н. Н. Шинкевич, А. М. Картун
Эконометрическая макромодель для анализа и прогнозирования важнейших показателей
белорусской экономики
В статье представлены результаты эконометрического моделирования белорусской экономики. Описывается методология построения макромодели, предназначенной для анализа и краткосрочного прогнозирования важнейших показателей экономики Республики Беларусь. Исследована способность макромодели отражать влияние повышения цен импорта природного газа и сырой нефти на основные экономические показатели. Обсуждаются результаты сценарных прогнозов важнейших показателей Республики Беларусь на 2008 год, полученные с помощью предложенной макромодели.
Эффективная государственная политика базируется на основе научно обоснованных комплексных социально-экономических прогнозов. Успешное построение подобных прогнозов опирается на экономическую статистику и различные математические методы, и прежде всего на методы математической статистики [Айвазян, Мхитарян (1998)] и ко-интеграционного анализа [Maddala, Kim (1998)].
Теоретические и прикладные исследования в области эконометрического анализа, моделирования и прогнозирования ведутся во многих странах мира. Они используются практически во всех экономических направлениях, включая такие направления, как макроэкономика, монетарная экономика, международная экономика, микроэкономика, финансовые рынки.
В последние годы эконометрическое моделирование все активнее используется в России [Айвазян, Бродский (2006)];[Бродский (2006)];[Мицек (2006)];[Узяков (2006)], в Украине [Скрипниченко (2004), (2005)] и в Белоруссии [Харин, Малюгин и др. (2006)];[Кравцов, Пашкевич и др. (2006)] для анализа и прогнозирования как отдельных макроэкономических показателей, так и групп взаимосвязанных показателей национальной экономики.
Модели серии LAM-3 для России, Белоруссии и Украины, а также межстрановая модель LAM ICM, объединяющая их в общую модель на основе уравнений международной торговли, были разработаны при участии исследователей из Университета Лестера, Европейского университета в Санкт-Петербурге, Белорусского государственного университета и Киевского национального университета [Харемза, Харин и др. (2006), (2007)].
В НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь [Кравцов, Пашкевич и др. (2007)] на статистических квартальных данных с помощью пакета EViews была разработана эконометрическая макромодель для анализа и краткосрочного прогнозирования совокупного спроса в Республике Беларусь, включающая валовой внутренний продукт (ВВП); конечное потребление домашних хозяйств (ДХ) и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ;
1. Введение
21
Н92(10) 2008
конечное потребление государственныхучреждений (ГУ); валовое накопление;внешнетор-говое сальдо;экспорттоваров;импорттоваров;экспортуслуг;импортуслуг;реальную оплату труда работников;налоговые поступления в бюджет;реальные денежные доходы насе-ления;индекс потребительских цен (ИПЦ).
Настоящая работа посвящена дальнейшему развитию и совершенствованию этой макромодели. По сравнению с прежней моделью новая версия макромодели учитывает взаимосвязи ценовых показателей (ИПЦ, индекс цен производителей промышленной продукции | (ИЦППП), дефлятор ВВП) с основными показателями белорусской экономики. Эти взаимо-§ связи имеют важнейшее значение для выбора ключевых ориентиров экономической поли-| тики в Белоруссии, поэтому в макромодели они представлены системой, включающей рег->5 рессионные уравнения для ИПЦ, ИЦППП, дефлятора ВВП, рублевой денежной массы (М2). | Макромодель также дополнена регрессионным уравнением для показателя «накопление
Ц сбережений во вкладах и ценных бумагах, сальдо покупки-продажи иностранной валюты».
0
1
<в м
Совершенствование предыдущей макромодели проводилось в следующих направлениях:
• модель прогнозирования конечного потребления ГУ от тарифной ставки первого разряда была заменена неструктурной моделью, так как она имеет наилучшие прогнозные ха-§ рактеристики;
О
® • уточнено уравнение для конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций,
Ц обслуживающих ДХ;
щ • регрессионное уравнение для ИПЦ было кардинально изменено путем замены факто-
•С
ров: номинальная ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь, цена импорта природного газа, цена импорта сырой нефти и номинальная тарифная ставка первого разряда на следующие факторы: рублевая денежная масса (М2) и энергоемкость
<в
03
I
<в
| ВВП;
| • реальные валютные курсы заменены номинальными, скорректированными на соответ-§
&
ствующие индексы цен, что позволило повысить интегрированность системы моделей.
п Новая версия макромодели ориентирована на возможность практического применения и „
¡| при анализе и краткосрочном прогнозировании важнейших показателей экономики Рес-
| публики Беларусь. Ее построение проводится в логарифмической форме, поскольку она бо-§ лее удобна с позиций качественного анализа результатов моделирования. В этом случае параметры (коэффициенты) уравнения имеют смысл эластичности.
Данная макромодель включает 16 регрессионных уравнений, одно тождество, содержит
I
5 17 эндогенных и 14 экзогенных переменных.
I
§ организаций, обслуживающих ДХ;конечное потребление ГУ; валовое накопление;экспорт § товаров;импорттоваров;экспортуслуг;импортуслуг;сальдовнешнейторговли;денежные
<ь
¡а. бумагах;сальдо покупки-продажи иностранной валюты;текущие налоговые поступления | в бюджет;ИПЦ;ИЦППП;рублевая денежная масса;дефлятор ВВП.
§ Экзогенными переменными в макромодели являются: цена импорта сырой нефти;цена « импорта природного газа;номинальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США;номинальный курс доллара США по отношению к евро;номинальная тарифная ставка
Эндогенными переменными являются: ВВП;конечное потребление ДХ и некоммерческих >ганизаций, обслуживающих ДХ;конечное потребление ГУ; валовое накопление;экспорт варов;импорттоваров;экспортуслуг;импортуслуг;сальдо внешней торговли;денежные доходы населения;оплата труда работников;накопление сбережений во вкладах и ценных
22
№2(10) 2008
£ I
первого разряда; среднесписочная численность работников, занятых в экономике; ВВП России; номинальная ставка рефинансирования Национального банка Республики Бела-русь;ИПЦСША;ИЦППП США;ИПЦ Евросоюза;энергоемкость ВВП;номинальная средняя заработная плата одного работника;производительность труда.
Макромодель реализована с помощью пакета EViews с использованием статистической информации, предоставляемой Министерством статистики и анализа Республики Беларусь, а также Национальным банком Республики Беларусь, Центральным банком России, Международным валютным фондом.
В основе многих моделей лежит «механизм коррекции ошибок» [Engle, Granger (1987)], ^ позволяющий использовать информацию о долгосрочной равновесной зависимости между совместно анализируемыми нестационарными (коинтегрированными) временными рядами
г
I
в виде коинтеграционных соотношений при моделировании стационарных краткосрочных § изменений анализируемых переменных. £
х
0
8"
1
Щ
03 О
э
03
<в
Структурные изменения, вызванные как внутренними факторами (изменения в экономической политике), так и внешними (например, резкие изменения цен на энергоносители), в макромодели описываются с помощью подобранных фиктивных переменных. Корректный учет структурных изменений важен для получения несмещенных и состоятельных оценок параметров модели, что позволяет повысить точность разрабатываемых прогнозов.
2. Экономические основания и методология построения макромодели
В основу макромодели положено известное уравнение Кейнса [Сакс, Ларрен (1996)], согласно которому ВВП может быть получен методом конечного использования:
gdpt = fchnt + fcgt + gcft + saldot, §
где gdpt — ВВП;
fchnt — конечное потребление ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ;
fcgt — конечное потребление ГУ;
gcft — валовое накопление;
saldot — чистый экспорт товаров и услуг.
При построении эконометрической модели конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, в качестве факторов учитываются денежные доходы населения (MINCt) и накопление сбережений во вкладах, ценных бумагах, сальдо покупки-продажи иностранной валюты (ASAVt), т. е.
fchnt = f1(MINCt, ASAVt )1.
(+) (-)
В предыдущей версии макромодели в данном уравнении учитывалось также влияние номинального курса белорусского рубля по отношению к доллару США (EUt). Поскольку наличная иностранная валюта на руках и на счетах в банках является одной из форм сбережений населения Республики Беларусь [Миксюк (2001)], то необходимо учитывать влияние номинального обменного курса при моделировании ASAVt. На динамику показателя ASAVt помимо
1 Здесь и далее в записи функции {(■) в скобках под показателями знак +(-) означает положительное (отрицательное) влияние независимого показателя на зависимый.
23
о
No2(10) 2008
Наиболее существенными факторами, определяющими оплату труда работников, явля-
упомянутого ранее номинального курс белорусского рубля по отношению к доллару США оказывают влияние денежные доходы населения:
ASAVt = f2(MINCt, EUt).
(+) м
Отдельным элементом макромодели представлена регрессионная зависимость реальных денежных доходов населения от его уровня в предыдущем периоде и оплаты труда ра-s ботников CEt:
Ц MINCt = f3( CEt, MINCt_,).
0 (+) (+)
1
<5 ются производительность труда (рt), тарифная ставка первого разряда (WRt) и среднеспи-
¡j сочная численность занятых работников (anet). С учетом изложенного модель будет иметь
| вид:
vo CEt = f4(р t, WRt, anet).
(+) (+) (+)
g
<s м
8 с
| тарифной ставки первого разряда;модель от численности занятых в государственном сек-
i <ъ
Sí сделать вывод:
03
! • в случае, когда сохраняются экономические тенденции в стране, для прогнозирования
оз
о &
§ она имеет наилучшие прогнозные характеристики; о t
Другой составляющей совокупного спроса является конечное потребление ГУ. Для данного показателя были разработаны следующие эконометрические модели: модель от налоговых поступлений в бюджет;модель от расходов консолидированного бюджета;модель от тарифной ставки первого разряда;модель от численности занятых в государственном секторе экономики;неструктурная модель. По результатам проведенного исследования можно
конечного потребления ГУ предпочтительнее использовать неструктурную модель, так как
если же динамика конечного потребления ГУ Республики Беларусь существенно меняется по сравнению с периодом 2000-2006 годов, то предпочтительнее применять структур-^ ные модели.Так, например, модель от численности работников, занятых в государственном § секторе экономики, позволяет учитывать политику правительства посредством показателя
1
2 ний дает возможность проследить влияние изменений цен на импортируемые из России
4
I
¡5
5
^ акселератора инвестиционного процесса, суть которой состоит в зависимости валового на
численности работников, занятых в отрасли управления, а модель от налоговых поступлений дает возможность проследить влияние изменений цен природный газ и сырую нефть на конечное потребление ГУ.
Для прогнозирования валового накопления предлагается использовать модель гибкого
1 копления от ВВП с лагом (-1):
(+)
к
§ gcft = f5( gdpt _i)
u <ъ
Ц Чистый экспорт товаров и услуг представлен в макромодели пятью уравнениями, кото-I рые описывают: экспорт товаров (XGt), импорт товаров (MGt), экспорт услуг (XSt), импортус-§ луг (MSt) и чистый экспорт товаров и услуг (saldot). Для моделирования чистого экспорта товаров и услуг использован подход, разработанный на основе модели Мандела-Флеминга [Сакс, Ларрен (1996)]. Он модифицирован с учетом того, что результаты внешней торговли
24
№2(10) 2008
Республики Беларусь тесно связаны с ценами на энергоносители: цены импорта сырой нефти и природного газа учитываются в моделях экспорта и импорта товаров;экспорт услуг тесно связан с экспортом товаров, поскольку основной объем услуг составляюттранспортные услуги (по данным Платежного баланса Республики Беларусь за 2006 год в экспорте услуг транспортные услуги составляют 68,3%), в частности, перевозки железнодорожным и автомобильным транспортом, причем основной объем импорта услуг приходится на туристические (около 54%) и личные поездки (около 20%), что делает обязательным включение денежных доходов населения в их модель. Все вышеизложенное приводит к следующей спецификации моделей:
экспорта товаров:
импорта товаров:
экспорта услуг:
импорта услуг:
XGt = f6 (gdprut, eft, oilpt);
(+) и (+)
MGt = f7 (gdpt, eft, oilpt, gasp,);
(+) (+) (+) (+)
XSt = f8 (XGt, gdprut, eft);
(+) (+) (-)
MSt = f9( gdpt, MINCt),
(+) (+)
где gdprut — реальный ВВП России;
eft — реальный обменный курс белорусского рубля к валютам стран торговых партнеров; oilpt — цена импорта сырой нефти; gasp, — цена импорта природного газа.
Модель чистого экспорта товаров и услуг имеет спецификацию:
saldot = fl0 (XGt, XSt, MGt, MSt).
(+) (+) (-) (-)
Для того чтобы точнее проследить связь между изменением обменного курса белорусского рубля и основными макропоказателями, совершенствуем макромодель, включая в нее вместо реальных валютных курсов их номинальные значения, скорректированные на соответствующие ценовые индексы (ИПЦ США, Евросоюза и Белоруссии, а также ИЦППП США и Белоруссии), что позволяет при проведении сценарных расчетов учитывать как прогнозные параметры политики Национального банка Республики Беларусь в области номинального валютного курса, так и тенденции в странах — торговых партнерах.
При моделировании налоговых поступлений (TRBt) в качестве показателя, непосредственно влияющего на базу налогообложения, рассматривается реальный ВВП, поэтому налоговые поступления в бюджет оцениваются следующей зависимостью:
TRBt = fn( gdpt).
(+)
I
I
3 £
1
ас
ac £
i 8
u £
s
0 §
1
Щ
03
0
03
1
\
25
No2(10) 2008
Основными факторами, определяющими ИПЦ(cpitb ), являются номинальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США, рублевая денежная масса (М2) (m2t), энергоемкость ВВП (pintt), что позволяет ввести:
cpif = f 12(EUt, m2t, pintt )•
(+) (+) (+)
Для модели ИЦППП (ppitb) выбраны следующие факторы: цена импорта природного газа, цена импорта сырой нефти, номинальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США, номинальная средняя заработная плата одного работника (nwt) и энергоемкость ВВП. В результате получена спецификация модели:
§
1 и
>5 ppitb = f13(EUt, nwt, gaspt, oilpt, pintt
S <+> <+> (+) (+) (+) iS
£
g денежной массы (например, при сравнении темпов ее роста и темпов инфляции) обычно
VO
В статистических и аналитических публикациях основной характеристикой состояния
служит рублевая денежная масса (М2), представляющая собой агрегат М1, увеличенный на g срочные и условные депозиты, средства в ценных бумагах юридических лиц и физических <5 лиц — резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях. Согласно [Ericsson (1998)] | теоретическая функция спроса на деньги имеет вид:
0 с
1
g где Md — спрос на номинальные денежные средства;
Md = f (P I, R),
ill P — уровень цен;
СО
§ I — реальный доход;
| R — вектор показателей доходности от различных активов, альтернативных денежным а средствам. о
5
6
Исходя из этой функции, для рублевой денежной массы (М2) нами выбраны такие экзогенные переменные: ИЦППП, реальный ВВП, номинальная ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь (пг,), которые объединяются в модель:
т2, = Мрр!?, дёр,, пг,).
<в |
g ......м'' " м " (-)'
<в
| Дефлятор ВВП (gpi!b) представляет собой средневзвешенный индекс или уровень цен на товары и услуги, формирующих ВВП, поэтому дефлятор ВВП будет оцениваться зависимостью
gpif = fis (cpib, ppif )•
| 3. Эконометрическая макромодель
Перечень показателей, используемых в макромодели, и условные обозначения их временных рядов (В.р.) приведены в табл. 1.
S
и <ъ
g. Для оценивания макромодели все В.р. показателей сформированы на поквартальной ос-
§ нове с I квартала 1996 года по IV квартал 2006 года и проведен их эконометрический анализ. §
^ липса-Перрона, Квятковского-Филипса-Шмидта-Шина [Maddala, Kim (1998)]. Модели для
Для определения порядка интегрированности В.р. использовались тесты Дики-Фуллера, Филипса-Перрона, Квятковского-Филипса-Шмидта-Шина [Maddala, Kim (1998)]. Модели для конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, сальдо
26
№2(10) 2008
Таблица 1
Условные обозначения временных рядов показателей, используемых в макромодели для анализа и прогнозирования важнейших показателей белорусской экономики
Условное
обозначе- Показатель, единица измерения
Эндогенные переменные
gdpt ВВП, в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб.
Конечное потребление ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб.
fcgt Конечное потребление ГУ, в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб.
gcft Валовое накопление, в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб.
XGt Экспорт товаров по данным платежного баланса, млн долл. США
MGt Импорт товаров по данным платежного баланса, млн долл. США
XSt Экспорт услуг по данным платежного баланса, млн долл. США
MSt Импорт услуг по данным платежного баланса, млн долл. США
MINCt Денежные доходы населения, в текущих ценах, млрд руб.
ASAVt Накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах, сальдо покупки-продажи иностранной
валюты, в текущих ценах, млрд руб.
ср1Ь ИПЦ, 2000 год =1
рр1Ь ИЦППП, 2000 год =1
CEt Оплата труда работников, в текущих ценах, млрд руб.
m2t Рублевая денежная масса (М2), млрд руб.
др1Ь Дефлятор ВВП, 2000 год =1
TRBt Налоговые поступления в бюджет, в текущих ценах, млрд руб.
sa¡dot Чистый экспорт товаров и услуг, в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб.
Экзогенные переменные
oi¡pt Цена импорта сырой нефти, долл. США/т
gaspt Цена импорта природного газа, долл. США / 1000 м3
EUt Номинальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США, руб./долл.
пп Номинальная ставка рефинансирования Национального банка, % годовых
WRt Номинальная тарифная ставка первого разряда, в текущих ценах, тыс. руб.
anet Среднесписочная численность занятых в экономике, тыс. чел.
pintt Энергоемкость ВВП, тут/руб.
nwt Номинальная средняя заработная плата одного работника, тыс. руб.
р, Производительность труда, руб./чел.
gdprut ВВП России, в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб.
EUSEUt Номинальный курс доллара США по отношению к евро, долл./евро
ср1изЬ ИПЦ США
РР'ШБЬ ИЦППП США
ср1еаь ИПЦ Евросоюза
3 £
1
ние
27
№2(10) 2008
§ I
>5
8 £
& I
<в м
I
с
Л
г
I
оз
I
<в
03
0
1
о §
&
<в §
I
<в
I
I §
§
0 &
3
5
и
г
6
г §
экспорта-импорта, оплаты труда работников, денежных доходов населения и дефлятора ВВП в силу стационарности В.р. эндогенных переменных оценивались в виде классической рег-рессии.Так как для остальных эндогенных переменных В.р. являются нестационарными, то на основе выявленных коинтеграционных соотношений оценивались модели коррекции ошибок. Исключением из вышесказанного является конечное потребление ГУ, для моделирования которого используется неструктурная модель. Как известно, коинтеграционное соотношение определяет долгосрочное равновесие между переменными, а модель коррекции ошибок позволяет определить, как отклонение от этого равновесия в предыдущем периоде влияет на краткосрочную динамику показателя. Коэффициенты при коинтеграционном соотношении в модели коррекции ошибок характеризуют скорость возврата экзогенного показателя к его устойчивому долгосрочному равновесию с эндогенными показателями.
С целью анализа прогнозных свойств и устойчивости коэффициентов регрессионных зависимостей оценивание моделей проводилось на статистических данных, принадлежащих двум временным промежуткам: с I квартала 1996 года по IV квартал 2005 года и с I квартала 1996 года по IV квартал 2006 года.
Система моделей, оцененная на статистических данных с I квартала 1996 года по IV квартал 2005 года, имеет вид:
• конечное потребление ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ — 1п кЬп{ = 0,988 1п ^^ - (0,081 - 0,088 О (2004,1),)Д 1п-
(0,0000) ср![ (0,0009) (0,0491) Ср!,
- 0,144 Ои (2001:1,2004:4), - 0,121 ОЗ (2001,2005,3),;
(0,0000) (0,0004)
(1)
конечное потребление ГУ —
1п кд, = 5,677 + 0,012 Г + 0,128 Ои (2000:1), - 0,012 ОТ (2000:1), +
(0,0000) (0,0000) (0,0000)
(0,0000)
+ 0,033 ОЗ (1998, 2005,3), + 0,087 ОЗ (1998,1999,1),;
(0,0000) (0,0000)
• валовое накопление —
А\ngcf, =-0,723 [1п дс^-1 -1,5961п дёрг-1 + 5,954] -0,156А 1п дс^_2 + 0,828 А 1п дёрг-1 -
(0,0000) (0,0061) (0,0080)
- 1,522 А\п дёр,-2 + 0,268 О3(2003,2005,2), - 0,235 О (2002:3), + 0,248 А\п дёр{-3;
(0,0000) (0,0001) (0,0280) (0,0631)
(2)
(3)
экспорт товаров ■
А\п Хвг = - 0,155
(0,0009)
\п Хв{-1 - 0,022 \п о!!рг-1 - 3,439 \п дёрги, -1 + 0,220 \п
1
ср! г-1 Л
Еиг ЕиЗЕи,-1 ср!еа?
- 19,97
+ 0,392 А\пХвг-2 - 0,297 А\п дёрги,-1 -0,847 А\п дёрги,-2 + 0,044 - 0,133 О(2005: 1), -
(0,0017) (0,0199) (0,0000) (0,0004) (0,0470)
- 0,071 Ои (2001:3,2001:4),;
(0,0389)
(4)
28
№2(10) 2008
• импорт товаров —
Аln(MGt) = -0,430
(0,0000)
- 0,327 In oilpt -l - 2,293
In MGt -l - 0, l59 In gaspt -l -1033 In gdpt -1 - 0,729ln
1 ppif
EUt-i ppiusf-i
- 0,185 АIn MGt-1 -0,489 АIn gdpt_2 + 0,064 - 0,215 DU (1998 :2; 1999:1)t -
(0,0182) (0,0000) (0,0000) (0,0000)
-0,334 D (2005: 1)t + 0,174 D (2004: 4)t;
(0,0000) (0,0131)
экспорт услуг —
AIn XSt = - 0,797
(0,0000)
(
In XSr -1 + 0,122 In
1
cp/f-1
EUt-1 • EUSEUt -1 cpieab
- 2,247 In gdprut -1 +12,114
+ 0,209 A In XSt-2 - 0,897 A In gdprut -1 - 1,561 A In gdprut -2 + 0,038;
(0,0408) (0,0000) (0,0000) (0,0030)
импорт услуг —
A In MSt =- 0,956
(0,0000)
In MSt -1 - 0,810 In gdpt-1 + 0,495 In
1
cp/b-1
EUt -1 • EUSEUt-1 cpieab
-4,449
-0,629AIn gdpt-1 -0,814 AIn gdpt_2 - 5,149 + 0,693 In
MINCr
-0,184 DS (1996,2005,3)t;
(0,0000)
(0,0000)
(0,0000) (0,0000) cpif
(0,0018)
внешнеторговое сальдо ■
saldo t = 0,457-
XGt - MGt
XSt - MSt - 0,939-t-— +116,057-
(0,0000) 1 ppitb (0,0000) 1 cpib
(0,0002)
EUt ppiusb
EUt cpiusb
(5)
(6)
(7)
£ I
3 £
1
ас ac
£
i
u £
s
о §
! Щ
03
0
03
1
-199,168 DU (2005: 1; 2005: 4)t +180,420DS(1997,1998,1)t -186,523 DS(2002,2003,2)t -
(0,0000) (0,0001) (0,0000)
-293,455 D (2005: 1)t - 211,295 DS (2004,2005,4)t;
(0,0000) (0,0017)
ВВП —
gdpt = fchnt + fcgt + gcft + saldo t; реальная оплата труда работников —
In = 0,732 In anet + 0,624 In pt-1 + 0,638 In - + 0,221 DU (2000: 1)t + 0,023 DT (2003: 3)t
cpib (0,0000)
(0,0000)
(0,0000) cpif (0,0000)
(0,0000)
(8)
(9)
-0,113 D (1999: 3)t - 0,176 DS (1998,2005,1)t - 0,185 DS (2000,2005,4)t - 0,018 DT (2001: 1)t
(0,0002) (0,0000) (0,0000) (0,0000)
налоговые поступления в бюджет — In
AIn ^ = -0,37
gpif (0,0007)
TRB
-— -0,755 In gdpt-1 + 0,545
gpit-1
(10)
- 0,15 D (2002: 2)t - 0,51 AIn gdpt-2 - 0,15 ; (11)
(0,0024) (0,0000) (0,0043)
29
No2(10) 2008
• накопление сбережений во вкладах, ценных бумагах, сальдо покупки-продажи иностранной валюты —
А\пЛЗЛ^ = -0,409 [\пЛЗЛ^-1 -0,99 \п Еи{-1 -5,725] - 1,460 А\п Еи{-2 +
(0,0000) (0,0000)
+ 1,515 \п М1ЫС{ - 1,500 \п М1ЫС{-1 - 1,172 О(2004: 1), -0,255 ОЗ(1998,2005,3),; (12)
(0,0017) (0,0021) (0,0034) (0,0485)
• реальные денежные доходы населения —
I \п = 0,684 \п - 0,133 Ои (2004: 1), + 0,358 \п МЩ^ +
■С ср![ (0,0000) ср![ (0,0000) (0,0000) ср!?-
>5
8
£ р
h0,083 DS(2001,2005,3)f - 0,093 D ( 1999:4)f - 0,089 DS ( 1998,2005,1)f ; (13)
(0,0000) (0,0100) (0,0000)
ИПЦ —
vg A In cpi b = -0,117 [In cpi b-1 - 0,658 In EUt -1 - 0,243 In m2t-1 + 5,827] +
?
g +0,647 A In cpi b-1 + 0,187 Aln m2t-1 + 0,086 In pin 1t + 0,375 D (1998,3)f ; (14)
Î5 (0,0000) (0,0070) (0,0020) (0,0001)
M
I • ИЦППП —
| AIn ppib = -0,175 [In ppib-1 -0,324 In gaspt-1 -0,493 In nwt-1 -0,485 In EUt-1 -0,046 Inoilpt-1 - 6,619] +
'S
<ъ
Ü + 0,756 A In ppi b-1 + 0,631 A In nwt-1 + 0,086 In pin 1t + 0,331 D (1998,3)f ; (15)
<S (0,0000) (0,0000) (0,0020) (0,0050)
Cû
l <S 03
a A In m2t = -0,431 [In m2t _, - 0,621 In gdp t-1 - 0,912 In ppi b-1 + 0,578 In nrt _
§
о £
рублевая денежная масса (M2) —
-0,264 AIn ppib-1 - 0,009 DS (1996,2005,3)t ; (16)
(0,0000) (0,0017)
дефлятор ВВП —
(0,000) (0,000) (0,000) (0,0021) (0,000)
где ОЗ(-)г, О(-)t, Ои(-)г, ОТ(•){ — фиктивные переменные соответственно для сезонности, выбросов, изменений Пашкевич (2005)]),
коинтеграционное соотношение,
<в §
§ \п др!? = 0,641 \п ср!? + 0,345 \п рр!Ь -0,156 -0,0014ОЗ(1996,2005,3), + 0,002,, (17)
X
I
| бросов, изменений уровня и изменений тренда (их математическое описание см. в [Кравцов,
¡5 §
о
| А — оператор взятия первых разностей.
5
и <ъ
¡а ревода сальдо товаров и услуг, представленного в млн долларов США, в данные в млрд руб-| лей в сопоставимых ценах 2000 года. В основу перевода сальдо по товарам положен ре-§ альный курс белорусского рубля к доллару США, рассчитанный по ИЦППП. При переводе сальдо услуг использовался курс белорусского рубля к доллару США, рассчитанный по ИПЦ. Необходимость использования данного уравнения вызвана тем, что в белорусской
В скобках под коэффициентами уравнений приведены p-значения t-статистики. Уравнение для чистого экспорта товаров и услуг (8) представляет собой методику пе-
30
№2(10) 2008
статистике отсутствуют дефляторы по экспорту и импорту, позволяющие осуществить такой перевод.
Статистические характеристики эконометрической макромодели (1)—(17) приведены в табл. 2.
Таблица 2
Значения критериев оценки качества макромодели (1)-(17)
Уравнение R2 R2 SER DW JB BG W
(1) 0,956 0,951 0,073 2,33 1,98 (0,37) 1,32 (0,28) 0,23 (0,99)
(2) 0,989 0,988 0,014 1,28 2,12 (0,35) 1,02 (0,37) 1,35 (0,27)
(3) 0,949 0,934 0,116 2,06 0,40 (0,82) 2,10(0,14) 0,53 (0,91)
(4) 0,576 0,496 0,070 2,22 1,00 (0,61) 0,28 (0,76) 0,44 (0,96)
(5) 0,812 0,777 0,075 1,73 0,52 (0,77) 0,35 (0,71) 1,77 (0,14)
(6) 0,695 0,659 0,081 2,22 1,99 (0,37) 1,02 (0,37) 1,21 (0,34)
(7) 0,765 0,730 0,140 1,99 0,47 (0,79) 0,22 (0,80) 0,96 (0,54)
(8) 0,898 0,876 65,25 1,64 0,71 (0,70) 0,34 (0,72) 0,92 (0,58)
(10) 0,990 0,987 0,033 1,27 3,91 (0,14) 1,88 (0,18) 1,28 (0,32)
(11) 0,776 0,742 0,049 2,98 1,98 (0,37) 0,27 (0,78) 1,11 (0,41)
(12) 0,684 0,633 0,362 1,98 0,61 (0,74) 0,56 (0,58) 1,15 (0,37)
(13) 0,980 0,976 0,043 2,33 0,28 (0,87) 0,55 (0,59) 0,91 (0,55)
(14) 0,842 0,814 0,054 2,02 8,91 (0,28) 2,12 (0,59) 1,41 (0,65)
(15) 0,832 0,804 0,062 2,12 4,83 (0,12) 2,27 (0,82) 0,84 (0,64)
(16) 0,636 0,618 0,052 1,85 3,07 (0,21) 3,16(0,58) 0,22 (0,91)
(17) 0,998 0,997 0,057 1,76 2,54 (0,28) 4,26 (0,82) 2,19(0,52)
3 £
i
ас ас
Í
Ü
и £
х
0
Sí
1
щ
03
0 г
03
1
Здесь Ra — скорректированный R2; SER — стандартная ошибка perpeccnn;DW — статистика Дарбина—Уотсона^В (Джарк-Бера), BG (Бройш-Годфри) и W (Уайт) — тесты для остатков на нормальность их распределения, автокорреляцию и гетероскедастичность соответственно (для них приводится сама статистика и ее р-значение).
Исходя из статистических характеристик, приведенных в табл. 2, все уравнения, входящие в макромодель (1)—(17) можно признать удовлетворительными.
Экономическая интерпретация уравнений, входящих в макромодель (1)—(17), состоит в следующем:
• динамика показателя конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, во многом определяется реальными денежными доходами населения (в уравнении (1) коэффициент эластичности при показателе денежных доходов населения равен 0,988). Прирост накопления сбережений во вкладах и ценных бумагах, сальдо покупки-продажи иностранной валюты на 1% вызывает снижение конечного потребления ДХ на 0,081% (за исключением I квартала 2004 года, когда изменение методики расчета показателя сбережений вызвало его резкое снижение);
• рост ВВП Беларуси на 1% приводит к увеличению валового накопления на 1,596%;
• рост реального ВВП России и цены импорта на сырую нефть на 1% приводят к росту экспорта товаров на 3,439% и 0,022% соответственно, а рост реального курса белорусского
\
31
№2(10) 2008
рубля к евро, рассчитанного по индексу потребительских цен, на 1%— к снижению его объема на 0,22%;
• рост реального ВВП Республики Беларусь, цены импорта природного газа, цены импорта сырой нефти и реального курса белорусского рубля к доллару США, рассчитанному поИЦППП, на 1% приводят к росту импорта товаров на 1,033%, 0,159%, 0,327% и 0,729% соответственно;
• рост реального ВВП России на 1% приводит к росту экспорта услуг на 2,247%, а рост ре-| ального курса белорусского рубля к евро, рассчитанный по ИПЦ Евросоюза, на 1% — § к уменьшению экспорта услуг на 0,122%;
| • рост реального ВВП Республики Беларусь на 1% приводит к росту импорта услуг на >5 0,810%, в то время как рост реального курса белорусского рубля к евро, рассчитанный | по ИПЦ Евросоюза, — к снижению импорта услуг на 0,495%. На краткосрочную динамику Ц импорта услуг существенное влияние оказывают денежные доходы населения, так как коэф-
о
VO 'S
ч • рост производительности труда в предыдущем периоде, среднесписочной численности работников, занятых в экономике, и тарифной ставки первого разряда на 1 % позволяют повысить реальную оплату труда работников на 0,624%, 0,732% и 0,638% соответственно;
• динамика показателя налоговых поступлений в бюджет определяется динамикой ВВП
фициент эластичности в уравнении (7) при реальных денежных доходах населения равен 0,693;
• рост номинального обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару США на 1% позволяет повысить накопление сбережений во вкладах, ценных бумагах, сальдо покупки-продажи иностранной валюты на 0,99%;на краткосрочной динамике сказывается
<в м
8
с *
Ц Республики Беларусь (в уравнении (11) коэффициент эластичности при ВВП равен 0,755);
I
03
$ влияние прироста номинальных денежных доходов населения; в
• динамика показателя реальных денежных доходов населения определяется реальной
| оплатой труда работников и реальными денежными доходами населения в предыдущем пе-§
&
<в §
I
<в
I
I
§ но;в краткосрочном периоде существенно влияние энергоемкости ВВП;
I
<5
§ рост на 1% вызывает увеличение на 0,912% и 0,621% соответственное другой стороны рост
I
и
• динамику дефлятора ВВП определяют ИПЦ и ИЦППП (в уравнении (17) коэффициенты
I равны 0,641 и 0,345 соответственно). ¡с
^ Система моделей, оцененная на статистических квартальных данных с I квартала
риоде (в уравнении (13) коэффициенты равны 0,684 и 0,358 соответственно);
• рост номинального обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару США и рублевой денежной массы (М2) на 1% приводят к росту ИПЦ на 0,658% и 0,243% соответственно. На краткосрочную динамику ИПЦ существенное влияние оказывает энергоем-
| кость ВВП (в уравнении (14) коэффициент при этом показателе равен 0,086);
• рост номинального обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару США, номинальной заработной платы одного работника, цен импорта природного газа и сырой нефти на 1% приводят к росту ИЦППП на 0,485%;0,493%;0,324% и 0,046% соответствен-
наибольшее влияние на рублевую денежную массу (М2) оказывают ИЦППП и ВВП, их на 1% вызывает увеличение на 0,912% и 0,621% соответственное другой стороны рост ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь на 1% приводит к уменьшению М2 на 0,578%;
1996 года по IV квартал 2006 года, имеет вид:
32
№2(10) 2008
конечное потребление ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, — 1п кЬп( = 0,988 1п - (0,080 + 0,085 О (2004,1) , )Д 1п +
(0,0000) ср/Ь
(0,0006) (0,0468)
ср/Ь
+0,114 ОЗ (1996,2001 3), - 0,139 Ои (2001:12004: 1),;
(0,0002) (0,0000)
(18)
• конечное потребление ГУ—
1п Сд, = 5,677 + 0,012 Г + 0,129 Ои (2000: 1), - 0,012 ОТ (2000: 1), +
(0,0000) (0,0000) (0,0000) (0,0000)
+ 0,034 ОЗ (1998,2006,3), + 0,087 ОЗ (1998,1999,1),;
(0,0000) (0,0000)
• валовое накопление —
Д!п дсТ = -0,713 [1п дсТ -1 -1,5931п дёр,-1 + 5,954] - 0,280 А 1п дсТ-2 + 1.246 А 1п
(0,0000) (0,0014) (0,0000)
- 1,154 А!п дёр,_2 + 0,634 А!п дёр,_3 + 0,353 ОЗ(2003,2005,2), -0,256О (2002: 3),;
(0,0000) (0,0565) (0,0000) (0,0221)
экспорт товаров ■
А !п Хвг = - 0,153
(0,0005)
!пХСг-1 -0,0б4!по/'р-1 -3,218 !пдёрги,-1 + 0,558 !п
1
ср/Ь-1 Л
(19)
(20)
Еиг -г ЕиЗЕи ,-1 ср/еа Ь
20,724
+ 0,392 А!пХвг-2 - 0,293 А!п дёрги,-1 -0,830 А!п дёрги,-2 + 0,043 -0,134О(2005: 1),-
(0,0009) (0,0124) (0,0000) (0,0001) (0,0353)
3 £
1
ас ас
£ I
и £
х
0 §
1
щ
03
0 г
03
1
-0,060Ои (2001:3,2006:4),
(0,0261)
(21)
импорт товаров ■
А !п( Мвс) = -0,430
(0,0000)
!пМв-1 -0,224 !пда5рг -1 -1,095 !п дёрг -1 -0,654 !п
1 • Ь
1 РР/г-1
Еи,-1 рр/и5
-0,265 !п о/р-1-1,377
- 0,178 А !п Мвг-1 - 0,478 А !п
(0,0151) (0,0000)
+ 0,065 - 0,215 Ои(1998 : 2; 1999: 1), -
(0,0000) (0,0000)
- 0,340 О (2005: 1), + 0,159 О (2004: 4),;
(0,0000) (0,0129)
(22)
экспорт услуг -
А!п ХЗГ = - 0,813
(0,0000)
!п ХЗГ-1 + 0,114 !п
1
ср/Ь-1
Еи ,-1 • ЕиЗЕи, -1 ср'/еаЬ
- 2,267!п дёрги,-1 +12,215
+ 0,189 А !п ХЗ,-2 - 0,880 А !п дёргис-1 - 1,511 А !п дёрги,-2 + 0,040;
(0,0550) (0,0000) (0,0000) (0,0008)
(23)
• импорт услуг —
А !п МЗГ = -0,951
(0,0000)
-0,616А!пдёрг-1 -0,808 А!пдёрг-2 -5,206 + 0,701 !п-+ 0,183ОЗ(1996,2005,3),; (24)
(0,0000) (0,0000) (0,0000) (0,0000) ср!!Ь (0,0001)
!п МЗ{ -1 - 0,853 !п дёр, -1 + 0,411 !п
1
ср
Еи ,-1 • ЕиЗЕи, -1 ср/еа Ь-1
-4,191
33
№2(10) 2008
внешнеторговое сальдо ■
saldo t = 0,464-
XGt - MGt
XSt - MSt -0,882-t-— +112,02 -
(0,0000) 1
ppitb
(0,0000) 1
cpit
(0,0002)
EUt ppiusb
EUt cpiusf
-220,98 DU (2005: 1; 2005: 4)t +182,51 DS (1997,1998,1)t - 189,99 DS (2002,2003,2)t -
(0,0000) (0,0001) (0,0000)
Ig
1 Ï
>s §
£ &
vS
vo g
<s «
8 с
1
<ъ
i ta
I
<s
03
о
t о
s &
<s §
I
<s t
I §
s
0 &
s
1
u <ъ
s &
<u
Ü ï
-265,72 D (2005: 1)t - 171,55 DS(2004,2006,4)t ;
(0,0000) (0,0039)
ВВП —
gdpt = fchnt + fcgt + gcft + saldo t ; реальная оплата труда работников —
(25)
(26)
In = 0,737 In anet + 0,596 Inpt_1 + 0,605 In —
cpit
(0,0000)
(0,0000)
(0,0000) cpib
■ 0,221 DU (2000: 1)t + 0,022 DT (2003: 3)t
(0,0000)
(0,0
+0,103 D (2002,2006: 3)t - 0,176 DS (1998,2005,1)t - 0,158 DS (2000,2005,4)t - 0,015 DT (2001:1)t ; (27)
(0,0001) (0,0000) (0,0000) (0,0010)
■ налоговые поступления в бюджет —
A In ^ = -0,450
gpit
(0,0000)
In
TRBr-1 gpih
-1,014 In gdpt -1 +1,449
- 0,150 D (2002: 2)t - 0,498 A In gdpt - 2 - 0,184; (28)
(0,0031) (0,0000) (0,0001)
• накопление сбережений во вкладах, ценных бумагах, сальдо покупки-продажи иностранной валюты —
AIn ASAVt = -0,401 [In ASAVt-1 -0,98 In EUt-1 -5,879] - 1,460 AIn EUt-2 +
(0,0001) (0,0000)
+1,495 In MiNCt - 1,480 In MiNCt-1 - 1,185 D(2004: 1)t - 0,257 DS(1998,2005,3)t
(0,0009) (0,0012) (0,0016) (0,0286)
реальные денежные доходы населения —
In * = 0,693 In ^ - 0,129 DU (2004:1)f + 0,349In ^^ +
(29)
cpib (0,0000) cpib (0,0000)
(0,0000)
cpib-1
+0,084 DS(2001,2004,3)t - 0,088 D (2006: 3)t -0,082 DS(1998,2006,1)t; (30)
(0,0002) (0,0017) (0,0001)
ИПЦ —
AIn cpib = -0,119 [In cpib-1 -0,668 In EUt-1 -0,243 In m2t-1 + 5,828] + +0,658 A In cpib-1 + 0,185 AIn m2t -1 + 0,082 In pintr + 0,377 D (1998,3)t ; (31)
(0,0000) (0,0070) (0,0020) (0,0000)
• ИЦППП —
A In ppib = -0,163 [In ppib-1 - 0,385 In gaspt -1 - 0,444 In nwt -1 - 0,542 In EUt-1 - 0,028 In oilpt-1 - 6,925] +
+0,758 A In ppib-1 + 0,626 A In nwt-1 + 0,080In pintt + 0,331 D (1998,3)t ; (32)
(0,0000) (0,0000) (0,0020) (0,0010)
34
№2(10) 2008
рублевая денежная масса (М2) —
А!п т2 г = -0,407 [!п т2 ,-1 -0,636 !п дёр,-1 -0,959!п рр1 Ь- + 0,563 !п пгг-1] +
-0,284 А!прр'/Ь^ -0,0083ОЗ(1996,2006,3),
(0,0020) (0,0010)
дефлятор ВВП —
!п др/Ь = 0,646 !п ср/Ь + 0,340 !п рр/Ь -0,158 -0,0017ОЗ(1996,2006,3), + 0,002,.
(0,0000) (0,0000) (0,0000) (0,0003) (0,0000)
Статистические характеристики макромодели (18)-(34) приведены в табл. 3.
Значения критериев оценки качества макромодели (18)-(34)
(33)
(34)
Таблица 3
Уравнение Я2 Я2 БЕК РШ ВО
(18) 0,967 0,964 0,071 2,30 0,94 (0,63) 1,45 (0,25) 0,28 (0,99)
(19) 0,989 0,988 0,014 1,30 1,86 (0,39) 0,26 (0,77) 1,82 (0,13)
(20) 0,939 0,924 0,120 2,10 0,57 (0,75) 1,37 (0,27) 0,54 (0,91)
(21) 0,602 0,536 0,066 2,20 1,63 (0,44) 0,31 (0,73) 0,50 (0,94)
(22) 0,816 0,785 0,071 1,76 0,27 (0,87) 0,40 (0,67) 0,87 (0,64)
(23) 0,682 0,648 0,079 2,21 1,84 (0,40) 0,86 (0,43) 1,28 (0,29)
(24) 0,776 0,746 0,133 2,00 0,58 (0,75) 0,26 (0,77) 1,27 (0,29)
(25) 0,915 0,899 63,06 1,58 1,35 (0,51) 0,61 (0,55) 0,56 (0,91)
(27) 0,990 0,987 0,.038 1,24 0,22 (0,89) 2,63 (0,09) 2,12 (0,06)
(28) 0,762 0,731 0,050 2,89 1,88 (0,39) 3,12 (0,57) 1,17 (0,36)
(29) 0,683 0,637 0,343 1,97 0,94 (0,63) 0,62 (0,55) 1,41 (0,22)
(30) 0,984 0,982 0,041 2,24 0,49 (0,78) 0,31 (0,73) 1,13 (0,38)
(31) 0,871 0,853 0,053 2,03 14,05 (0,13) 2,11 (0,58) 1,38 (0,61)
(32) 0,852 0,824 0,061 2,14 4,85 (0,24) 2,19(0,51) 0,71 (0,76)
(33) 0,644 0,613 0,051 1,84 3,14(0,21) 3,12 (0,57) 0,35 (0,84)
(34) 0,998 0,997 0,057 1,78 2,54 (0,28) 6,94 (0,82) 2,19(0,52)
3 £
1
ас ас
£ I
и £
х
0 §
1
щ
03
0 г
03
1
Необходимо отметить, что оценивание макромодели на указанном временном промежутке не изменило состава объясняющих переменных по сравнению с моделью, построенной на статистических данных первого временного промежутка. При этом влияние независимых переменных осталось прежним, т. е. знаки коэффициентов в уравнениях сохранились, несколько изменились лишь их значения. Проведенный анализ позволяет сделать вывод об устойчивости построенной системы эконометрических моделей по отношению к изменениям входных данных в анализируемом периоде.
4. Результаты экспериментов с макромоделью
Исследовано влияние повышения цен на природный газ и сырую нефть на основные макроэкономические показатели Республики Беларусь согласно информации 2006 года. Количественная оценка «мощности» ценовых факторов, а именно того, в какой мере и на какую величину они в состоянии замедлить экономическую динамику, осуществлялась с помощью системы моделей (1)—(17). Все прогнозы, построенные с использованием данной системы моделей,
\
35
№2(10) 2008
§ I
>5
8 £
& I
<в м
I
с
I
щ
I
03
I
<в
03
0
1
о §
&
<в §
I
<в
I
I §
§
0 &
5
и
<и
6
<и §
имеют сценарный характер. В базовом варианте (сценарий 0) в качестве экзогенных переменных были взяты их квартальные фактические значения за 2006 год. Первый альтернативный сценарий (сценарий 1) разработан, исходя из основных предпосылок и условий базового варианта, но с более высокими ценами на природный газ (75 долл. США/ 1000 м3). Во втором сценарии (сценарий 2) рассматривается повышение цен как на природный газ (75 долл. США/ 1000 м3), так и на сырую нефть (290 долл. США/т). Результаты прогнозных расчетов, проведенных на основе макромодели (1)—(17), по этим сценариям представлены в табл. 4.
Таблица 4
Прогнозные значения основных макроэкономических показателей Республики Беларусь на 2006 год, рассчитанные по макромодели (1)-(17)
Показатель Период 2006 Факт 2005 2006 к 2005, в %
ВВП в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб. Факт 14420,0 13 118,9 109,9
Сценарий 0 14 404,5 109,8
Сценарий 1 14105,2 107,5
Сценарий 2 14 053,7 107,1
Конечное потребление ДХ и некоммерческих Факт 10401,7 9087,6 114,3
организаций, обслуживающих ДХ, в сопостави- Сценарий 0 10 709,2 117,8
мых ценах 2000 года, млрд руб. Сценарий 1 10 622,8 116,9
Сценарий 2 10 627,5 116,9
Конечное потребление ГУ, в сопоставимых ценах Факт 1828,6 1825,6 100,2
2000 года, млрд руб. Сценарий 0 1833,8 100,5
Сценарий 1 1833,8 100,5
Сценарий 2 1833,8 100,5
Валовое накопление, в сопоставимых ценах Факт 5629,1 4448,1 126,6
2000 года, млрд руб. Сценарий 0 5338,3 120,0
Сценарий 1 5507,6 123,8
Сценарий 2 5483,0 123,3
Экспорттоваров поданным платежного баланса, Факт 19 838,1 16108,8 123,2
млн долл. США Сценарий 0 19 865,8 123,3
Сценарий 1 19 844,0 123,2
Сценарий 2 19 867,5 123,3
Импорттоваров по данным платежного баланса, Факт 22 236,5 16609,7 133,9
млн долл. США Сценарий 0 21 991,4 132,4
Сценарий 1 23 285,7 140,2
Сценарий 2 23 472,6 141,3
Экспорт услуг по данным платежного баланса, Факт 2299,2 1959,3 117,3
млн долл. США Сценарий 0 2253,4 115,0
Сценарий 1 2251,0 114,9
Сценарий 2 2251,2 114,9
Импорт услуг по данным платежного баланса, Факт 1486,9 1249,5 119,0
млн долл. США Сценарий 0 1434,9 114,8
Сценарий 1 1420,1 113,7
Сценарий 2 1420,2 113,7
36
№2(10) 2008
Окончание табл. 4
Показатель Период 2006 Факт 2005 2006 к 2005, в %
Чистый экспорт (внешнеторговое сальдо) това- Факт -1586,1 -1526,9
ров и услуг, млн долл. США2 Сценарий 0 Сценарий 1 Сценарий 2 -1502,5 -1884,7 -1916,2
Реальные денежные доходы населения, в сопос- Факт 11 463,3 9767,6 117,4
тавимых ценах 2000 года, млрд руб. Сценарий 0 11 354,7 116,3
Сценарий 1 11 282,7 115,5
Сценарий 2 11 287,9 115,6
Реальная оплата труда, в сопоставимых ценах Факт 9142,7 7746,7 118,0
2000 года, млрд руб. Сценарий 0 9194,0 118,7
Сценарий 1 9125,0 117,8
Сценарий 2 9130,0 117,9
Накопление сбережений во вкладах, ценных бу- Факт 1010,4 759,4 133,1
магах, сальдо покупки-продажи иностранной ва- Сценарий 0 1027,6 135,3
люты, в сопоставимых ценах 2000 года, млрд руб. Сценарий 1 1021,6 134,5
Сценарий 2 1022,0 134,6
ИПЦ, 2000 год = 1 Факт 4,137 3,864 107,1
Сценарий 0 4,141 107,2
Сценарий 1 4,202 108,7
Сценарий 2 4,202 108,8
ИЦППП, 2000 год = 1 Факт 4,999 4,614 108,3
Сценарий 0 4,965 107,6
Сценарий 1 5,130 111,2
Сценарий 2 5,131 111,2
Дефлятор ВВП, 2000 год = 1 Факт 5,614 5,068 110,8
Сценарий 0 5,579 110,1
Сценарий 1 5,647 111,4
Сценарий 2 5,682 112,1
Рублевая денежная масса (М2), млрд руб. Факт 9756,83 6249,58 156,1
Сценарий 0 9716,99 155,5
Сценарий 1 9723,58 155,6
Сценарий 2 9726,90 155,6
Реальные налоговые поступления в бюджет, в со- Факт 4800,3 4409,4 108,9
поставимых ценах 2000 года, млрд руб. Сценарий 0 4789,1 108,6
Сценарий 1 4768,8 108,2
Сценарий 2 4763,2 108,0
В случае роста цены импорта природного газа до 75 долл. США/1000 м3 (сценарий 1)темп роста ВВП снижается на 2,4 п.п.за счетувеличения отрицательного внешнеторгового сальдо
2 Данные по темпам роста чистого экспорта товаров и услуг не приводятся, поскольку для этого показателя наиболее информативным является его объемное значение, а не темпы роста.
37
-V
Макроэкономика
N92(10) 2008 '
товаров и услуг в 1,2 раза, снижения темпов роста конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, и валового накопления. Снижение темпа роста конечного потребления ДХ обусловлено тем, что темп роста реальных денежных доходов населения уменьшился с 117,4% до 115,5%, что является следствием снижения реальной оплаты труда со 118% до 117,8%. Последнее объясняется ростом ИПЦ на 1,6 п.п.
Анализ последствий одновременного увеличения цены импорта природного газа до 75 долл. США/1000 м3 и цены нефти до 290 долл. США/т (сценарий 2) показал, что темп роста | ВВП снизится на 2,8 п.п. Валовое накопление, реальные денежные доходы населения и ре-§ альная оплата труда снижаются на 3,3, 1,8 и 0,1 п.п. соответственно. При этом уровень инфля-| ции повысится на 1,7 п.п., а отрицательное внешнеторговое сальдо товаров и услуг возрас->5 тетв1,2раза.
| Вывод из анализа проведенных сценарных и прогнозных расчетов состоит в том, что по-Ц вышение в начале 2006 года цен на импорт природного газа (до 75 долл. США/1000м3) и неф-
§ ти (до 290 долл. США/т) оказало бы отрицательное влияние на экономическое развитие Бе-щ
~ ларуси в 2006 году, выражающееся в падении темпов роста основных социально-экономи-
4 ческих показателей.
(5 Разработка прогнозов важнейших экономических показателей Республики Беларусь на
§ 2008 год на основе макромодели (18)-(34) предполагает определение значений всех ее эк-
О
® зогенных показателей на 2007-2008 годы. Базовый сценарий прогноза (сценарий 0) ориен-| тирован на наиболее реалистичный вариант развития белорусской экономики. Он соответствуют «Программе социально-экономического развития Республики Беларусь на | 2006-2010 годы». В этом случае экзогенные переменные, отражающие параметры экономией ческой политики государства, формируются на основании официальных программныхдоку-ментов. Переменные, характеризующие тенденции торговых партнеров, взяты из их офици-о альных прогнозных документов. Номинальная тарифная ставка первого разряда, произво-| дительность труда, номинальная средняя заработная плата одного работника были спрог-| нозированы с помощью программного модуля Х12-АИМА пакета EViews.
Сценарные прогнозы основных макропоказателей Республики Беларусь на 2008 год, по-
а строенные с использованием системы моделей (18)-(34), призваны оценить влияние на экого
¡| номическое развитие Белоруссии экзогенных переменных. Валютный курс, номинальная | ставка рефинансирования Национального банка, тарифная ставка первого разряда отража-§ ют параметры экономической политики. Влияние ресурсных ограничений на белорусскую
5 экономику учитывается посредством следующих экзогенных переменных: цена импорта нефти, цена импорта природного газа, численность занятого вэкономике населения.Тенденции
| мировой экономики, в частности стран — торговых партнеров, представлены посредством
таких показателей, как инфляция в Евросоюзе и США, экономический рост в России. § Резкое повышение цен на импортируемые из России природный газ и сырую нефть, про-§ исшедшее в начале 2007 года, свидетельствует о ключевой роли сырьевых ресурсов в обес-£ печении устойчивого экономического развития Беларуси. Поэтому в основу сценарных Ц прогнозов должны быть положены цены на импортируемые газ и нефть. Альтернативные ва-| рианты прогнозов построены, исходя из основных предпосылок и условий базового сцена-§ рия, но с более высокими ценами на природный газ и сырую нефть. ^ Параметры базового сценария по экзогенным переменным на 2007-2008 годы приведены в табл. 5.
38
№2(10) 2008
Таблица 5
Параметры базового сценария по экзогенным переменным на 2007 и 2008 годы
Показатель Период 2007 год 2008 год
Цена импорта сырой нефти3, долл. / т 265-270 291,5-297
Цена импорта природного газа, долл. / 1000 м3 100 128
Номинальная тарифная ставка первого разряда, % к предыдущему периоду 115,8 115,9
Среднесписочная численность занятых в экономике, % к предыдущему периоду 100,3-102 101,9
Производительность труда, % к предыдущему периоду 107-108,6 108,7
Номинальная ставка рефинансирования Национального банка, % годовых 10 10
Номинальная средняя заработная плата одного работника, тыс. руб. 698,4 817,7
Реальный ВВП России, % к предыдущему периоду 106 106
Номинальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США, % к предыдущему периоду 97,5-102,5 97,5-102,5
Номинальный обменный курс доллара США по отношению к евро, долл. / евро 1,4 1,36
ИПЦ США, % к предыдущему периоду 102,1 102,6
ИЦППП США, % к предыдущему периоду 101,4 102
ИПЦ Евросоюза, % к предыдущему периоду 101,9 101,9
Энергоемкость ВВП, тут / руб. снижение на 6-7% посравнениюспре-дыдущим годом снижение на 6-7% по сравнению с предыдущим годом
£ I
Поскольку для некоторых показателей прогноза (см. табл. 5) значения заданы в интервальном виде, то прогнозы эндогенных переменных рассчитываются на основе системы моделей (18)-(34) с учетом средних значений экзогенных показателей.
Оценка влияния повышения цен на импортируемые газ и нефть на основные макроэкономические показатели Республики Беларусь будет проводиться в рамках двух альтернативных сценариев. Первый альтернативный сценарий разработан, исходя из основных предпосылок и условий базового варианта (сценарий 1), но с более высокими ценами на природный газ (150 долл. США/1000 м3). Второй альтернативный сценарий (сценарий 2) исходит из основных предпосылок и условий базового сценария, но с более высокими ценами как на природный газ (150 долл. США/1000 м3), так и на сырую нефть (321 долл. США/т).
Значения изменяемых по сравнению со сценарием 0 экзогенных переменных в сценариях 1 и 2 на 2008 год приведены в табл. 6.
Результаты расчетов, проведенных с помощью систем моделей (18)-(34) по базовому сценарию, представлены в табл. 7.
3 Цены импорта сырой нефти и природного газа определялись экспертным путем.
39
№2(10) 2008
Таблица 6
Значения изменяемых экзогенных показателей в сценариях 2 и 3 на 2008 год
Сценарии Изменяемые экзогенные показатели 2008 год
Сценарий 1 Цена импорта природного газа, долл. / 1000 м3 150
Сценарий 2 Цена импорта природного газа, долл./1000 м3 Цена импорта сырой нефти, долл. /т 150 321
£ I
>5
8 £
& I
<в м
8 с
л
<ъ
I
03
I
<в
03
0
1
о §
&
<в §
I
<в
I
I §
§
0 &
5
и
<и
6
<и ¡5
Таблица 7
Прогноз основных макроэкономических показателей Республики Беларусь на 2008 год (по базовому сценарию)
Показатель 2008 к 2007В %
ВВП, в сопоставимых ценах 2000 года 108,6-109,3
Объем внешней торговли товарами и услугами — всего, 126,9-127,3
в том числе:
экспорт товаров, 130,1-131,1
экспорт услуг, 111,9-112,3
импорт товаров, 126,0-127,1
импорт услуг, сальдо 108,0-109,1 (-3298)-(-3365)4
Конечное потребление ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих 108,9-109,6
ДХ, в сопоставимых ценах 2000 года
Конечное потребление ГУ, в сопоставимых ценах 2000 года 100,3
Валовое накопление, в сопоставимых ценах 2000 года 106,0-106,6
Реальные денежные доходы населения, в сопоставимых ценах 2000 года 109,0-110,1
Реальная оплата труда, в сопоставимых ценах 2000 года 109,0-110,1
Накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах, сальдо покупки-про- 108-109
дажи иностранной валюты в сопоставимых ценах 2000 года
Реальные налоговые поступления в бюджет, в сопоставимых ценах 2000 года 111,1-111,8
ИПЦ 108,4
ИЦППП 109,4
Рублевая денежная масса (М2) 126,9
Дефлятор ВВП 108,6
Сценарные прогнозы, построенные с помощью системы эконометрических моделей (18)-(34), представлены в табл. 8.
В случае роста цены импорта природного газа (сценарий 1)темп роста ВВП по сравнению с базовым сценарием снижается на 2,3 п.п. за счетувеличения отрицательного внешнеторгового сальдо товаров и услуг в 1,3 раза и снижения темпов роста конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, на 0,5 п.п., а также валового накопления по сравнению с базовым сценарием на 2,8 п.п. Снижение темпа роста конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, обусловлено тем, что темп
' Данные по сальдо представлены в млн. долл. США
40
№2(10) 2008
Таблица 8
Сценарные прогнозы основных макроэкономических показателей Республики Беларусь на 2008 год
Показатель Период 2008 к 2007 в %5
ВВП, в сопоставимых ценах 2000 года Сценарий 0 109,1
Сценарий 1 106,8
Сценарий 2 105,8
Конечное потребление ДХ и некоммерческих организаций, обслуживаю- Сценарий 0 109,2
щих ДХ, в сопоставимых ценах 2000 года Сценарий 1 108,7
Сценарий 2 108,7
Конечное потребление ГУ, в сопоставимых ценах 2000 года Сценарий 0 100,2
Сценарий 1 100,2
Сценарий 2 100,2
Валовое накопление, в сопоставимых ценах 2000 года Сценарий 0 106,2
Сценарий 1 103,4
Сценарий 2 102,4
Объем внешней торговли товарами и услугами6 Сценарий 0 127,1
Сценарий 1 129,0
Сценарий 2 129,7
Экспорт товаров по данным платежного баланса Сценарий 0 130,8
Сценарий 1 130,6
Сценарий 2 130,8
Импорт товаров по данным платежного баланса Сценарий 0 126,6
Сценарий 1 130,6
Сценарий 2 131,9
Экспорт услуг по данным платежного баланса Сценарий 0 112,1
Сценарий 1 112,0
Сценарий 2 112,0
Импорт услуг по данным платежного баланса Сценарий 0 108,6
Сценарий 1 107,7
Сценарий 2 107,6
Внешнеторговое сальдо7 Сценарий 0 -3350,4
Сценарий 1 -4465,6
Сценарий 2 -4794,8
ИПЦ Сценарий 0 108,4
Сценарий 1 109,2
Сценарий 2 109,2
5 В качестве значений показателей в 2007 году использовались их прогнозные значения по сценарию 0.
6 По методологии платежного баланса
7 Данные по чистому экспорту товаров и услуг представлены в млн долл. США
41
Н92(10) 2008
роста реальных денежных доходов населения уменьшился с 109,5% до 108,9%, что является следствием снижения реальной оплаты труда со 109,5% до 109,0%. Последнее объясняется ростом ИПЦ на 0,8%, что является следствием роста ИЦППП на 2,9 п.п. и рублевой денежной массы на 5,4 п.п. Снижение реальных денежных доходов населения вызывает также падение уровня накопления сбережений на 0,2 п.п. по сравнению со сценарием 0. Налоговые поступления в бюджет уменьшатся с 111,4% до 110,9%.
Одновременное повышение цен на импортируемые газ и нефть (сценарий 2) снижают | темп роста ВВП на 3,3 п.п. Это сопровождается снижением темпов роста конечного потреб-§ ления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ, на 0,5 п.п. (еще большее паде-| ние накопления сбережений на 0,3 п.п. по сравнению со сценарием 1), валового накопления >5 на 3,8 п.п. и увеличением отрицательного внешнеторгового сальдо в 1,4 раза и ИПЦ на § 0,8 п.п. (снижение темпов роста рублевой денежной массы на 0,2 п.п. по сравнению со сцена-
Ц рием 1). Налоговые поступления в бюджет уменьшатся на 0,8 п.п. по сравнению с базовым
0
1
<в м
8 с
I сравнению с 2005 годом составил 127,6%, а рассчитанный по модели — 126,8%.
'<ь В рамках отдельных сценарных прогнозов исследована возможность смягчения отрица-
•С
тельного воздействия на белорусскую экономику, вызванного повышением цен на импортируемый газ и нефть, с помощью таких инструментов государственной политики, как валютный курс и ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь. В условиях роста цен на импортируемый газ повышение ставки рефинансирования Национального
сценарием. Остальные показатели остались неизменными.
Следует отметить, что в «Программе социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006-2010 годы» закладывается темп роста объема внешней торговли товарами и услугами на 2008 год в размере 108,8-109,8%. Прогнозный темп роста данного показателя по системе (18)-(34) составил 127,1%. Однако, как показали расчеты на реальной информации 2005-2006 годов, фактический темп роста внешнеторгового оборота в 2006 году по
<в
03
I
<в
03
о §.
« банка Республики Беларусь на 1 п.п. позволит увеличить темп роста ВВП на 0,1 п.п., а деваль-
| вация валютного курса (к доллару США) на 8,4% — на 1,1 п.п. В случае роста цен на импорти-&
руемые газ и сырую нефть повышение ставки рефинансирования Национального банка на а 1 п.п. позволит повысить темп роста ВВП на 0,1 п.п., а девальвация валютного курса (к долла-| ру США) на 8,4% — на 1,1 п.п.
| Также исследовалось воздействие возможного роста производительности труда на ос-§ новные макропоказатели Республики Беларусь. Былоустановлено, что при дополнительном 5 росте производительности труда в 2008 году на 2% сверх заложенного в базовом сценарии темпы роста основных показателей составят:
о §
0 &
<5
§ • валового накопления — 107,5%,
5
и <ъ
¡а. • налоговых поступлений в бюджет — 111,6%,
1 • реальных денежных доходов населения — 110,7%,
конечного потребления ДХ и некоммерческих организаций, обслуживающих ДХ,—110,7%, валового накопления — импорта товаров — 126,8 импорта услуг — 109,3%,
• реальной оплаты труда работников — 110,8%.
Такое увеличение темпов роста макропоказателей позволит повысить ВВП с 109,1 до 111,1%.
42
№2(10) 2008
5. Заключение s
¡т
I
По результатам проведенного исследования можно сделать вывод: предложенная макромодель является обоснованной с точки зрения экономической теории и эконометрики, дает приемлемую точность прогноза и может быть использована для разработки прогнозов и программ социально-экономического развития Республики Беларусь.
Айвазян С. А., Бродский Б. Е. Макроэконометрическое моделирование: подходы, проблемы, пример эконометрической модели российской экономики// Прикладная эконометрика. 2006. № 2. С. 85-111.
3 £
Список литературы |
Э
ас ас
Айвазян С. А, Мхитарян В. С. Прикладная статистика и основы эконометрики. М.: ЮНИТИ, 1998. Бродский Б. Е. О влиянии реального обменного курса рубля на российскую экономику// Приклад- <| ная эконометрика. 2006. № 4. С. 90-104. |
Кравцов М. К., Пашкевич А. В., Бурдыко Н. М. Эконометрический анализ временных рядов основных макроэкономических показателей // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2005. №3. С. 3-22. 5
Кравцов М. К., Пашкевич А. В., Бурдыко Н. М. Эконометрическое моделирование совокупного спроса Ч
|
Беларусь. 2006. № 3. С. 4-26. |
иа
в Республике Беларусь // Эконометрический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики
КравцовМ. К., Пашкевич А. В., БурдыкоН. М., ГаспадарецО. И. Система эконометрических моделей для
анализа и краткосрочного прогнозирования основных макроэкономических показателей Республики ^
Беларусь// Экономика и управление. 2007. № 3. С. 69-80. <о
Миксюк С. Ф. Моделирование экономики переходного периода: прикладной аспект. На примере щ Республики Беларусь. Минск: БГЭУ, 2001.
МицекС.А. Эконометрическая модель роста экономики России. Екатеринбург: Гуманитарный Уни- Ьс
«5
верситет, 2006. 4
СаксДж.Д,Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1996.
Скрипченко М. I. Секторальн та м1жкра1нн1 економ1чного розвитку. Ки1в: Фен1кс, 2004.
Скрипченко М.1. Приклады аспекти формування м1жкра1нних моделей економ1чного розвитку // Економ!ка i прогнозування. 2005. № 1. С. 92-109.
Харемза В. В., Харин Ю. С., Макарова С. Б., Малюгин В. И, Гурин А. С., Раскина Ю. В. О моделировании экономики России и Беларуси на основе эконометрической модели LAM-3// Прикладная эконометрика. 2006. №2. С. 124-139.
Харемза В. В., Харин Ю. С., Макарова С. Б., Малюгин В. И, Майковская В. Н, Гурин А. С., Вымятнина Ю. В., Раскина Ю. В. Моделирование и прогнозирование макроэкономических показателей экономик Беларуси, России и Украины на основе межстрановой модели LAM ICM //Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь. 2007. № 4. С. 18-34.
Харин Ю. С., Малюгин В. И, Гурин А. С. Эконометрическое моделирование белорусской экономики на основе моделей восточноевропейских экономик LAM-3 // Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь. 2006. № 3. С. 27-37.
Узяков М. Н. Квартальный прогноз макропоказателей экономики РФ в 2006-2008 гг. (базовый сценарий) // Проблемы прогнозирования. 2006. №4. С. 3-35.
Engle R. F., Granger C. W. J. Cointegration and Error Correction: Representation, estimation, and testing // Econometrica. 1987. Vol. 55. № 2. P. 251-276.
Ericsson N. R. Empirical modeling of money demand // Empirical economics. 1998. Vol. 23. P. 295-315.
Maddala G. S., Kim I. M. Unit roots, cointegration, and structural change. Cambridge, 1987.
43
