CC BY
38
15. Skril' T. V., Osipov V. S. Ustoychivoe ekonomicheskoe razvitie: aspekti promishlennoy politi-ki (Sustainable economic development: aspects of industrial policy), Ekonomika i predprinimatel'stvo. 2016. No. 1-2 (66-2). pp. 719-726.
16. Starkova N. O., Rzun I. G. Upravlenie konkurentosposobnost'yu regiona (Managing competi-
tiveness of the region), Vestnik NGIEI. 2016. No. 11 (66). pp. 89-99.
17. Federal'naya sluzhba gosudarstvennoy statistiki [Elektronniy resurs]. Rezhim dostupa: http : //www .gks.ru/
Дата поступления статьи в редакцию 21.02.2017, принята к публикации 18.04.2017.
08.00.05
УДК 336:330.341.1(477)
ЭФФЕКТИВНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕХАНИЗМ КАК ОСНОВА РЕГУЛИРОВАНИЯ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ В РЕГИОНЕ
© 2017
Овсянников Сергей Викторович, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика» Воронежский экономико-правовой институт, Воронеж (Россия) Давыдова Елена Юрьевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика» Воронежский экономико-правовой институт, Воронеж (Россия)
Аннотация
Введение. Поддержание устойчивости социально-экономического развития региона возможно за счет регулирования движения инвестиций, а также распределения ресурсов для получения ожидаемых результатов. Состояние современных социально-экономических процессов и обеспечивающих их механизмов характеризуется недостаточным уровнем эффективности как в текущем периоде, так в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Материалы и методы. В условиях ограниченности финансовых ресурсов необходимо использовать скрытые внутренние резервы улучшения инвестиционного механизма, которые можно получить путём рационального распределения бюджетных ресурсов по направлениям инвестиционной деятельности. Недостаточная устойчивость социально-экономических процессов обусловлена низкой инвестиционной и деловой активностью предприятий, что ведёт к экстенсивному потреблению финансовых ресурсов.
Результаты. Обеспечение стабильного уровня инвестиционной деятельности возможно за счет профессионального управления активами и пассивами, дебиторской и кредиторской задолженностью предприятий разных отраслей экономики, а также правильным (наиболее эффективным) регулированием платежных резервов и потребностей в инвестициях для выполнения поставленных финансовых задач. Данные меры, прежде всего, должны быть направлены на стимулирование улучшения инвестиционных показателей в допустимых пределах соответствующим ресурсным возможностям экономики региона. Недостаточность или избыток ресурсов в рамках инвестиционного механизма ведет к тому, что любое решение может стать решающим для организации и привести к финансовому краху или, наоборот, многократно повысить эффективность экономики региона.
Обсуждение. В процессе оценки социально-экономических процессов выявлен широкий набор факторов риска неустойчивости. При использовании зарубежных моделей регионального регулирования социально-экономических процессов, как правило, не учитывался весь спектр внешних факторов риска, свойственных российским условиям: финансовая обстановка в стране, темпы инфляции, условия кредитования, особенности налоговой системы и т. д.
Заключение. Проведенное исследование позволило сделать вывод, что для большей объективности анализа инвестиционный рисков необходимо внедрение методов интегральной оценки, в том числе с использованием адаптированных отечественных моделей. В рамках такой оценки проводится систематическое отслеживание новых тенденций и событий, которые могут повлиять на устойчивость социально-экономических процессов и создать возможности развития региональной экономики.
Ключевые слова: регион, инвестиционный механизм, региональное развитие, экономика региона, финансовые ресурсы, социально-экономические процессы, региональный аутсорсинг, региональный реинжиниринг, региональный мониторинг инвестиций, хозяйство региона.
Для цитирования: Овсянников С. В., Давыдова Е. Ю. Эффективный инвестиционный механизм как основа регулирования социально-экономических процессов в регионе // Вестник НГИЭИ. 2017. № 5 (72). С. 127-136.
EFFECTIVE INVESTMENT MECHANISM AS A BASIS FOR THE REGULATION OF SOCIO-ECONOMIC PROCESSES IN THE REGION
© 2017
Ovsyannikov Sergey Viktorovich, the candidate of economic sciences, the associate professor of the chair «Economy» Voronezh Economics and law Institute, Voronezh (Russia) Davydova Elena Yurievna, the candidate of economic sciences, the associate professor of the chair «Economy» Voronezh Economics and law Institute, Voronezh (Russia)
Annotation
Introduction. Sustaining the socio-economic development of the region is possible through regulation of the movement of investments, as well as the allocation of resources to obtain the expected results. The state of modern socio-economic processes and the mechanisms that provide them is characterized by an insufficient level of efficiency both in the current period, both in the short and long term.
Materials and methods. In the conditions of limited financial resources, it is necessary to use the hidden internal reserves to improve the investment mechanism, which can be obtained through the rational allocation of budgetary resources in the direction of investment activity. Insufficient stability of social and economic processes is caused by low investment and business activity of enterprises, which leads to extensive consumption of financial resources.
Results. Ensuring a stable level of investment activity is possible at the expense of professional management of assets and liabilities, receivables and payables of enterprises of different sectors of the economy, as well as the correct (most effective) regulation of payment reserves and investment needs for the fulfillment of the set financial tasks. These measures, first of all, should be aimed at stimulating the improvement of investment indicators within acceptable limits to the corresponding resource opportunities of the regional economy. Insufficient or excessive resources within the framework of the investment mechanism lead to the fact that any decision can become decisive for the organization and lead to financial collapse or, conversely, many times improve the efficiency of the region's economy.
Discussion. In the process of assessing socio-economic processes, a wide range of instability risk factors has been identified. When using foreign models of regional regulation of socio-economic processes, as a rule, the entire spectrum of external risk factors peculiar to Russian conditions was not taken into account: the financial situation in the country, inflation rates, credit conditions, tax system peculiarities, etc.
Conclusion. The conducted research led to the conclusion that for the greater objectivity of the analysis of investment risks, it is necessary to introduce integrated assessment methods, including using adapted domestic models. As part of this assessment, systematic monitoring of new trends and events that can affect the sustainability of socioeconomic processes and create opportunities for the development of a regional economy is conducted.
Key words: region, investment mechanism, regional development, regional economy, financial resources, socioeconomic processes, regional policy, the economy of the region.
Основные результаты применения инвестиционного механизма состоят в преобразовании показателей социально-экономического развития [1; 2]. Спад социально-экономических показателей сказывается на снижении объемов деятельности в области инвестиций. При этом значительно растет долговая нагрузка субъектов хозяйствования. А это, в свою очередь, компилируется со снижением объема продаж и финансовых поступлений, что приводит к возникновению неуправляемых инертных процессов [3; 4]. Одним из основных направлений регулирования положения процессов социально-экономической жизни является повышение качества инвестиционного механизма. С целью совершен-
Введение
ствования инвестиционного механизма требуется комплексная оценка факторов социально-экономической устойчивости с существенным пересмотром приоритетов развития [5; 6].
Вследствие подобного анализа претерпевают изменения приоритеты управления по критерию перспективности развития социально-экономических процессов [7; 8]. Следует отметить, что целесообразным является усиление мониторинга инвестиций в качестве основы текущей устойчивости социально-экономических отношений. Падение устойчивости социально-экономических процессов в регионе предопределяет обязательность роста стабилизирующей роли инвестиционного механизма.
Материалы и методы
С целью достижения необходимой степени качества регионального инвестиционного механизма следует использовать разнообразные приемы и механизмы целенаправленного воздействия на социально-экономические изменения в региональной экономике. В настоящее время следует отметить особую актуальность данного явления вследствие неустойчивости внешних и внутренних процессов социально-экономической жизни. Данная тенденция наиболее заметна во взаимодействии России со странами Запада [9; 10]. Следуя полученной информации, отметим, что настоящим исследованием авторами выявлена необходимость повышения качества инвестиционного механизма с целью увеличения его эффективности и устойчивого роста социально-экономических процессов в регионе.
Результаты
Положение социально-экономических процессов в ходе воздействия локальных кризисов следует тенденции перехода в критическое состояние. Так, в 2016 году в Воронежской области 48 процентов всего объема инвестиций было направлено на строительство зданий, кроме жилых, и сооружений, 28 процентов - на закупку производственного и хозяйственного инвентаря, транспортных средств, машин и оборудования, 19 процентов - на возведение жилья. Инвестиции в основной капитал по кругу организаций и предприятий, не относимых к субъектам малого предпринимательства, и без учета объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами, за прошедший год составили 182,6 млрд рублей, или 67,4 % в общем объеме инвестиций по полному кругу организаций и предприятий. В 2016 году главным источником финансирования инвестиций организаций и предприятий выступили привлеченные средства (64,9 % от всего объема инвестиций в основной капитал). С применением собственных средств организаций и предприятий получало финансирование 35 % инвестиций [11].
Согласно различного рода наблюдениям, нахождение ключа к решению инвестиционных проблем напрямую зависит от степени критической ликвидности и с большими расходами. Их завершением служит восстановление нормативного уровня финансовой устойчивости, оборачиваемости капитала и доходности. Эффективность инвестиций влияет на стабильность деятельности организации через показатели оборачиваемости капитала и финансовой устойчивости [12; 13]. Данные показатели характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта, осуществить оценку которого представляется возможным с использованием анализа.
Учитывая информацию, полученную из органов государственной статистики Воронежской области, к концу 2016 года уменьшились инвестиции
в основной капитал предприятий и организаций таких направлений экономической деятельности, как [11]:
• обработка древесины и производство изделий из дерева - в 8,8 раза;
• транспорт и связь - в 2 раза;
• производство транспортных средств и оборудования - в 1,5 раза;
• производство резиновых и пластмассовых изделий - в 1,4 раза;
• государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение - в 1,4 раза;
• операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг - на 19,8 %;
• гостиницы и рестораны - на 18,9 %;
• здравоохранение и предоставление социальных услуг - на 16,3 %;
• оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - на 15,7 %;
• производство и распределение электроэнергии, газа и воды - на 9,7 %;
• образование - на 7 %;
• химическое производство - на 1,8 %;
• текстильное и швейное производство - на
1,5 %.
Плодотворность инвестиционного механизма значительна для всех сегментов экономики региона. Значимость данного обстоятельства не зависит от количества работников, типа организационной структуры и оборота предприятия. Инвестиционный механизм оказывает существенное влияние на финансирование производства, на расчеты по долговым обязательствам, на платежеспособность [14; 15]. Конечные результаты социально-экономического развития организации зависят, в первую очередь, от эффективности инвестиционного механизма. Возрастание проявления стагнации и возникновение факторов риска проявляется в силу того, что не было достаточного внимания уделено проблемам формирования инвестиционного механизма. Как результат, недостаточно обоснованные инвестиционные решения принимаются вследствие недостаточного учета внутренних и внешних факторов.
Всесторонний пересмотр инструментов и методов управления инвестициями целесообразен в целях роста качества инвестиционных механизмов. При этом следует учитывать факторы, представленные в таблице 1. Следует отметить, что к негативным факторам также необходимо отнести снижение загрузки мощностей, ухудшение состояния основных фондов и изменения социально-экономических процессов. Все это способствует потере конкурентных позиций и снижению качества основных фондов [16; 17]. Применение стабилизирующих мер становится необ-
ходимым в силу все более усиливающегося воздействия внешних факторов на основные результаты инвестиционной деятельности. Указанные направления воздействия должны способствовать активизации
Немаловажным считается то, что факторы, способствующие определению слабых и сильных направлений организации процесса, должны учитываться в ходе изучения процессов социально-экономической жизни [18; 19]. Недостаточность абсолютно ликвидных средств хозяйствующего субъекта выступает одной из значительных слабых сторон инвестиционного механизма. Но при проведении соответствующих расчетов удалось установить, что их объема достаточно для удовлетворительной структуры баланса. Однако расширение инвестици-
внутренних возможностей повышения объемов инвестиций. Приоритеты управления, согласно критерию перспективности развития, меняются в процессе ре-структуризационных преобразований.
онной деятельности приостанавливается в связи со сложившейся ситуацией. Таким образом, инвестиционная политика в составе инструментов и методов ключевым образом должна быть пересмотрена.
Недостаточная обеспеченность инвестиционными ресурсами, несбалансированная структура активов (когда присутствует недостаток текущих активов и большое количество основных фондов), отсутствие поддержки государства в свете глубокого финансового кризиса, порождающего высокие проценты по кредитам, дороговизна и недоступ-
Таблица 1 - Сравнительная характеристика внутренних
и внешних факторов эффективности инвестиционного механизма
Внутренний фактор Внешний фактор
Инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Такая форма инвестиций позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные рынки, обеспечивать постоянное возрастание рыночной стоимости Инвестиции являются основным средством осуществления фирмой внешней поддержки. Все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют внешнюю направленность инвестируемого капитала, выходящего за рамки воспроизводственных процессов
Внутренние инвестиции. Находится в тесной взаимосвязи с производственной деятельностью предприятия. Они решают задачи увеличения объёма производства, расширения ассортимента изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат Высокая колеблемость конъюнктуры финансового рынка в сравнении с товарным определяет необходимость осуществления более активного мониторинга. Соответственно и управленческие решения носят более оперативный характер
Внутренние факторы обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями Возможность достаточно обширного удовлетворения потребности в инвестициях появляется на стадии зрелости
Внутрипроизводственные инвестиции обеспечивают устойчивый чистый денежный поток. Этот денежный поток формируется за счёт амортизационных отчислений Процесс обоснования решений, связанных с внешними инвестициями, является более простым и менее трудоёмким
Внутрипроизводственные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения. Этот риск сопровождает вложения как на стадии реализации проектов, так и на стадии эксплуатации Используются предприятиями как основа получения дополнительного дохода
Внутрипроизводственные инвестиции высокую степень противоинфляционной защиты. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции Внешние факторы предоставляют предприятию наиболее широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по шкале «доходность - риск». В сравнении с реальным инвестированием они имеют как безрисковые, так и высокорисковые инструменты
Внутрипроизводственные инвестиции являются наименее ликвидными. Это связано с узкоцелевой направленностью форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершённом виде альтернативного применения Внешние факторы предоставляют предприятию достаточно широкий диапазон выбора инструментов инвестирования и по шкале «доходность -ликвидность»
ность ресурсов, способствующая деформации это слабые стороны функционирующего инвести-структуры пассивов и активов организации - все ционного механизма [20; 21].
| 23,2% 20,4%
Бюджетные средства " ■ Собственные средства Рисунок 1 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования
Воронежской области [11]
Искажение структуры финансирования хозяйствующего субъекта представляет собой другой фактор, который указывает на слабые стороны политики вложения инвестиций. Невыполнение долговых обязательств, а также ошибки в финансовых решениях способствуют данному явлению. Однако следствием не в полной мере обоснованных крупных проектов может быть и ошибочное решение, которое приведет к риску реализации самого проекта. Немаловажным является и учет социально-
политических рисков, в том числе на основе составления «дорожных карт» исполнения проекта [22]. Привлечение кредитных ресурсов может оказаться ненадежным средством формирования инвестиций, поскольку присутствует риск невыполнения долговых обязательств. Следовательно, посредством анализа и диагностики финансово-хозяйственного состояния организации можно выявить различные факторы, влияющие на спад эффективности инвестиций.
Таблица 2 - Основные показатели инвестиционного механизма Воронежской области [11
Показатель 2011 2012 2013 2014 2015
Инвестиции в основной капитал - всего, млн рублей 155 244,9 182 334,3 216 983,0 240 272,2 263 622,2
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал, в процентах к предыдущему году 112,3 112,6 113,7 106,7 100,3
Инвестиции в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) - всего, млн рублей 113 758,9 129 661,4 146 184,2 161 718,5 176 886,5
Инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов, млн рублей 266,6 137,5 361,1 947,4 791,8
охрану и рациональное использование водных ресурсов 232,5 109,0 344,6 929,1 736,9
охрану атмосферного воздуха - 2,4 7,0 5,2 -
Однако необходимо обратить внимание и на факторы сильных сторон. Так, оказание воздействия на способность привлечения дополнительного капитала и расчета по долговым обязательствам является действием инвестиционного механизма. Зависимость коммерческой и финансовой привлекательности предприятия от действующего инвестиционного механизма очевидна. Риск в ходе инвестирования предопределен для малых и средних организаций, поскольку обеспечение оптимальной
структуры финансирования является достаточно сложным процессом. Хозяйствующие субъекты могут оказаться банкротами вследствие накопления значительного объема заемных средств и последующих расходов на их обслуживание. Неплатежеспособность предприятий возникает при применении необоснованных инвестиционных механизмов, использование которых провоцирует высокие процентные расходы, вследствие чего осуществление аутсорсинга дополнительных и вспо-
могательных инвестиционных операций представ- вестиций. Методы организционного аутсорсинга ляет собой одно из основных направлений повы- наиболее приемлемы в свете действия инвестици-шения эффективности механизма привлечения ин- онного механизма.
Таблица 3 - Валовой региональный продукт по видам экономической деятельности Воронежской области, млн рублей [11]
2010 2011 2012 2013 2014
Валовой региональный продукт в основных ценах (добавленная стоимость в основных ценах) - всего 346 568,2 474 973,9 563 965,4 611 720,4 709 068,3
сельское хозяйство 25 838,4 53 950,3 78 741,8 80 723,3 99 176,3
рыболовство, рыбоводство 128,5 110,5 86,6 65,8 82,2
добыча полезных ископаемых 1 904,0 1 949,0 3 576,3 5 903,1 3 977,5
обрабатывающие производства 61 956,5 75 381,1 78 438,5 82 250,4 97 297,1
строительство 27 284,5 37 063,7 41 991,1 48 805,4 63 824,0
оптовая и розничная торговля; ремонт
автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых 71 002,4 85 764,7 105 651,0 122 202,8 145 436,4
изделий и предметов личного пользования
гостиницы и рестораны 2 512,1 2 903,1 3 850,5 4 732,9 5 317,1
транспорт и связь 36 159,4 48 390,3 57 033,7 50 903,3 53 800,3
Усилению стратегической нацеленности и способности реагирования на конкурентную борьбу, сокращению масштабов бюрократии и упрощению организационной структуры способствует региональный инвестиционный механизм. Концентрации ресурсов на основных видах деятельности и достижению конкурентных преимуществ содействует аутсорсинг, суть которого состоит в передаче процессов, не имеющих решающего стратегического значения сторонним предприятиям. Наличие высококвалифицированной команды является необходимым.
Развитие таких видов деятельности, которые способствуют обеспечению ключевых навыков и созданию конкурентных преимуществ, а также привносят значительный стратегический вклад в функционирование предприятия, является следствием внедрения аутсорсинга. Однако следует отметить, что излишний перенос бизнес-процессов другим предприятиям служит последствием ослабления конкурентности деятельности организации. В подобных процессах на первый план выходят обеспечение большей добавленной стоимости и привлечение наименьших затрат. В таких случаях выполнение определенных работ на стороне целесообразно. Но если отсутствует поддержка стратегической инициативы всеми заинтересованными сторонами, то проблемы инвестиционного механизма, выходящие на первый план, могут быть и не решены. Здесь значительную роль начинает играть реинжиниринг инвестиционных процессов, который способствует совершенствованию инвестиционного механизма.
Реинжиниринг является способом привлечения внутренних резервов финансовой и организационной работы, направленным на повышение эффективности регионального инвестиционного механиз-
ма. Применение в работе форм стимулирования, направленных на групповую результативность, совместно с реформированием структуры управления может благотворно сказаться на деятельности организации. Грамотное осуществление реинжиниринга бизнес-процессов обеспечивается высоким уровнем технологии, который и позволяет выпускать конкурентоспособную продукцию.
В рамках разработки механизма внедрения системы реинжиниринга бизнес-процессов предприятия следует использовать различные организационные инновации. В процедурах реинжиниринга необходимо достижение максимального эффекта от использования финансовых ресурсов. Для этого необходимо инвестировать в образование персонала, обеспечивать развитие его навыков. Многие трудности в решении инвестиционных задач связаны с отсутствием квалифицированной управленческой команды и низким уровнем развития человеческого капитала.
Одним из основных факторов использования инвестиционного механизма также является активный мониторинг инвестиций во внеоборотные активы, т. к. именно они являются воплощением научно-технического прогресса - главного фактора повышения эффективности производства. Важнейшим условием эффективности деятельности организации является состояние производственного потенциала. Основные средства составляют основу любого производства, в процессе которого создается продукция, оказываются услуги, выполняются работы. Основные фонды занимают наибольший удельный вес в общей сумме основного капитала организации. От их количества, стоимости, качественного состояния,
эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия.
Приоритеты инвестиционной деятельности быстро корректируются посредством современных приемов инвестирования. Однако контроль получаемых показателей эффективности необходим в ходе осуществления целенаправленного воздействия на инвестиционную деятельность организации. Мониторинг ограниченных ресурсов обеспечивает рост эффективности инвестиций. При мониторинге главных параметров, а также основных мультипликаторов и коэффициентов, способных оценить объективно финансовое положение хозяйствующего субъекта и провести анализ курса акций, происходит повышение эффективности инвестиционного механизма. Как следствие, принимаются обоснованные управленческие решения о дальнейших вложениях капитала.
Квалифицированное региональное целенаправленное воздействие на ресурсы и определение перспективного курса развития среды обеспечивается посредством мониторинга региональной инвестиционной деятельности. Впоследствии это поможет обозначить горизонты конкурентного роста предприятия [23]. В ходе мониторинга инвестиционной деятельности рассчитываются переменные значения коэффициентов, описывающих воздействие на количество продукта к реализации внешней среды, поскольку от объема производства зависит в целом величина полученной прибыли. Не стоит оставлять без внимания факторы, свойственные отечественным реалиям экономики такие, как отличительные черты налоговой системы, темпы роста инфляции, предлагаемые условия предоставления кредитов, а также общее финансовое состояние страны. Они оказывают значительное воздействие на выбор модели мониторинга.
Особо негативное воздействие на выбор стратегии и тактики оказывают мировые энергетический и финансовый кризисы. Негативные тенденции на финансовых рынках необходимо учитывать как наиболее опасную угрозу ухудшения экономического и финансового положения региона.
В современных условиях мониторинг как важнейший элемент инвестиционного механизма имеет решающее значение в противодействии негативным тенденциям изменения финансового и экономического состояния предприятия. В рамках инвестиционного механизма повышается роль диагностирующей и плановой функций управления. На основе плановой и диагностической функций возможно предотвратить инвестиционные риски и выйти из кризисного состояния, разрешив краткосрочные и долгосрочные инвестиционные проблемы.
Вследствие неблагоприятного давления факторов внешнего воздействия наблюдаются негативные последствия такие, как рост долговой нагрузки в связи с сокращением количества продаваемых товаров и финансовых поступлений, сужение бизнес-деятельности, что, в свою очередь, приводит к появлению неуправляемых инертных организационных процессов. Применение большого набора моделей и инструментов тактики и стратегии инвестиций выступает на первый план. Все это способствует определению перспективных тенденций деятельности и нивелированию отрицательного преобразования среды, что впоследствии может привести к формированию конкурентных горизонтов функционирования хозяйствующего субъекта.
Таким образом, в рамках мониторинга инвестиционных проблем следует использовать широкий спектр мероприятий. При формировании инвестиционного механизма следует учитывать весь спектр внешних факторов риска, свойственных российским условиям: финансовая обстановка в стране, темпы инфляции, условия кредитования, особенности налоговой системы и т. д. В условиях мирового финансового кризиса, который оказал существенное влияние на объем реализуемой продукции, а следовательно, и на размер получаемой прибыли за счет снижения темпов производства в целом, такая тенденция будет сохраняться до тех пор, пока не начнется выздоровление всей мировой экономики.
Заключение
В заключение следует заметить, что основная причина, которая воздействует на некачественную работу инвестиционного механизма развития региона, - это дефицит эффективных инструментов прогнозирования и мониторинга. Исследования показывают, что органы власти регионов слабо координируют и регулируют процесс внедрения инноваций в экономику региона. В связи с этим главной предпосылкой эффективного инвестиционного механизма региона является усиление внимания государственных структур к инвестиционным проблемам.
Таким образом, формирование инвестиционного механизма создаст объективные предпосылки для устойчивого социально-экономического развития регионов, отраслей и комплексов народного хозяйства. Вместе с тем, без адекватной региональной инвестиционной политики возможны различные противоречия в приоритетах и процессах формирования и использования инвестиционных ресурсов в экономике региона.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ахмедов А. Э., Смольянинова И. В. Механизм реализации инновационной маркетинговой
деятельности предприятий АПК на основе коммуникативной политики // Островские чтения. 2015. № 1. С. 165-168.
2. Мычка С. Ю., Мартынов С. В. Приоритетные направления развития предприятий АПК на основе стратегии импортозамещения// Закономерности развития региональных агропродовольст-венных систем. 2015. Т. 1. № 1. С. 103-104.
3. Бондарчук Н. В., Жильцов С. А. Организационно-экономический механизм управления инновационно-инвестиционными рисками электросетевых предприятий // Экономика и предпринимательство. 2016. № 3-1 (68-1). С. 638-642.
4. Овсянников С. В., Давыдова Е. Ю. Формирование инновационных и инвестиционных стратегий управления в жизненном цикле организации // Известия высших учебных заведений. Социология. Экономика. Политика. 2015. № 4. С. 24-27.
5. Баутин В. М., Кущева Е. А., Шаталов М. А., Морозов А. Н. Формирование эффективных организационных структур и структур управления крупных предприятий // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. 2008. № 3. С.31-34.
6. Тарасова М. С., Жильцов С. А., Божко И. В. Роль инноваций в развитии бизнес-среды города Москвы // В сборнике: В мире науки и инноваций сборник статей Международной научно-практической конференции: в 3-х частях. 2016. С. 223-232.
7. Аблажей А. М., Барбашина Э. В., Бойко В. А., Бравве Ю. И., Винник Д. В., Гуляевс-кая Н. В., Захарова М. А., Короленко Ц. П., Лев-чук К. А., Медведева Е. В., Силкин Р. С., Силки-на Н. В., Софиенко М. Б., Тимченко Н. С., Чусовля-нова С. В. Общество, личность, медицина. Монография / Ответственные редакторы: В. В. Целищев, Э. В. Барбашина; Институт философии и права СО РАН, Новосибирский государственный медицинский университет. Новосибирск, 2010. 160 с.
8. Валуйсков Н. В., Бондаренко Л. В., Роко-тянская В. В. К вопросу о перспективе совершенствования правовой основы профилактики социальных отклонений в молодежно-подростковой среде в качестве приоритетного направления социальной политики // Теория и практика общественного развития. 2012. № 2. С. 346-349.
9. Баутин В. М., Овсянников С. В., Шаталов М. А. Модель создания агропромышленных финансовых групп // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. 2007. № 4. С. 87-89.
10. Золотарь А. А., Валуйсков Н. В. Нормативно-правовое регулирование гражданско-правовой обязанности в структуре гражданского правоотношения // Аграрное и земельное право. 2016.
№ 10 (142). С. 58-62.
11. Воронежская область в цифрах. 2016 : Стат. сб. Воронежстат. Воронеж, 2016. 80 с.
12. Давыдова Е. Ю. Некоторые аспекты формирования перспективной инновационной и инвестиционной политики агропромышленного комплекса в современной российской экономике // Вестник Марийского государственного университета. Серия: Сельскохозяйственные науки. Экономические науки. 2015. Т. 1. № 1. С. 56-59.
13. Сибиряев А. С., Жильцов С. А., Сахбие-ва А. И. Фактор инновационной активности при обеспечении продовольственной безопасности российской федерации // Вестник НГИЭИ. 2017. № 2 (69). С. 117-124.
14. Мычка С. Ю. Направления развития логистической оптимизации деятельности предприятий АПК // Агропродовольственная экономика. 2015. № 8. С. 18-21.
15. Овсянников С. В. Расширение экономических возможностей оздоровления кризисных предприятий на основе механизма интеграции // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2010. № 5. С.109-117.
16. Псарева Н. Ю., Овсянников С. В. Стратегия устойчивого развития предприятий на основе механизмов динамических возможностей и реструктуризации // ФЭС: Финансы. Экономика. 2016. № 12. С. 28-33.
17. Шаталов М. А., Овсянников С. В. Эффективность функционирования интегрированных агропромышленных формирований // Вестник Оренбургского государственного университета. 2008. № 5-1 (86). С. 60-63.
18. Валуйсков Н. В., Иванов А. А. Некоторые организационно-управленческие меры обеспечения прав несовершеннолетних // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Серия: Технические науки. 2003. № S2-2. С. 199-201.
19. Софиенко М. Б. Образование и свобода: противостояние ценностей или конфликт интересов? // Профессиональное образование в современном мире. 2012. № 3. С. 45-50.
20. Бахурец А. П., Болдырева И. А., Дег-тярь А. С., Жильцов С. А., Засемчук И. В., Илюхина С. С., Имамкулиев С. Н. О., Калабухова С. В., Киндрацкая Л. М., Князева Ю. С., Кудрина В. А., Кузьминская О. Э., Нефедова В. Н., Семенчен-ко С. В., Симонян Т. В., Шевченко Д. А. Реальный сектор экономики: проблемы финансирования, инвестирования и управления. Новосибирск, 2016.
21. Смольянинова И. В., Ахмедов А. Э. Система стратегического управления предприятием в условиях развития инновационной деятельности. Воронеж, 2013. 148 с.
22. Валуйсков Н. В. О «Дорожной карте» реформирования системы противодействия преступности в ювенальной сфере // Законы России: опыт, анализ, практика. 2016. № 11. С. 98-102.
23. Шаталов М. А. Обоснование адаптивных инструментов обеспечения устойчивого развития региональных экономических систем // Вестник НГИЭИ. 2017. № 1 (68). С. 75-83.
REFERENCES
1. Ahmedov A. Je., Smol'janinova I. V. Me-hanizm realizacii innovacionnoj marketingovoj deja-tel'nosti predprijatij APK na osnove kommunikativnoj politiki (Mechanism of realization of innovative marketing activity of enterprises of agroindustrial complex on the basis of communicative policy), Ostrovskie cht-enija. 2015. No. 1. pp. 165-168.
2. Mychka S. Ju., Martynov S. V. Prioritetnye napravlenija razvitija predprijatij APK na osnove strategii importozameshhenija (Priority directions of development of enterprises of agroindustrial complex on the basis of strategy of import substitution), Za-konomernosti razvitija regional'nyh agroprodo-vol'stvennyh sistem. 2015. vol. 1. No. 1. pp. 103-104.
3. Bondarchuk N. V., Zhil'cov S. A. Organi-zacionno-jekonomicheskij mehanizm upravlenija inno-vacionno-investicionnymi riskami jelektrosetevyh predprijatij (Organizational-economic mechanism of management of innovation and investment risk of power grid enterprises), Jekonomika i predprinimatel'stvo. 2016. No. 3-1 (68-1). pp. 638-642.
4. Ovsjannikov S. V., Davydova E. Ju. Formiro-vanie innovacionnyh i investicionnyh strategij uprav-lenija v zhiznennom cikle organizacii (Formation of innovative and investment management strategies in the life cycle of the organization), Izvestija vysshih uchebn-yh zavedenij. Sociologija. Jekonomika. Politika. 2015. No. 4. pp. 24-27.
5. Bautin V. M., Kushheva E. A., Shatalov M. A., Morozov A. N. Formirovanie jeffektivnyh organi-zacionnyh struktur i struktur upravlenija krupnyh predprijatij (Formation of effective organizational structures and management structures of large enterprises), Vestnik Belgorodskogo universiteta kooperacii, jekonomiki i prava. 2008. No. 3. pp. 31-34.
6. Tarasova M. S., Zhil'cov S. A., Bozhko I. V. Rol' innovacij v razvitii biznes-sredy goroda Moskvy (The role of innovation in the development of the business environment of Moscow), V sbornike: V mire nauki i innovacij sbornik statej Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii: v 3-h chastjah. 2016. pp.223-232.
7. Ablazhej A. M., Barbashina Je. V., Bojko V. A., Bravve Ju. I., Vinnik D. V., Guljaevskaja N. V., Zaha-rova M. A., Korolenko C. P., Levchuk K. A., Medvedeva E. V., Silkin R. S., Silkina N. V., Sofienko
M. B., Timchenko N. S., Chusovljanova S. V. Ob-shhestvo, lichnost', medicina (Society, personality, medicine), Monografija. Otvetstvennye redaktory: V. V. Celishhev, Je. V. Barbashina; Institut filosofii i prava SO RAN, Novosibirskij gosudarstvennyj medicinskij universitet. Novosibirsk, 2010. 160 p.
8. Valujskov N. V., Bondarenko L. V., Rokotjan-skaja V. V. K voprosu o perspektive sovershenstvovani-ja pravovoj osnovy profilaktiki social'nyh otklonenij v molodezhno-podrostkovoj srede v kachestve prior-itetnogo napravlenija social'noj politiki (On the issue of the prospect of improving the legal framework for the prevention of social deviations in the youth and adolescent environment as a priority area of social policy), Teorija i praktika obshhestvennogo razvitija. 2012. No. 2. pp. 346-349.
9. Bautin V. M., Ovsjannikov S. V., Shatalov M. A. Model' sozdanija agropromyshlennyh fi-nansovyh grupp (Model for the creation of agro-industrial financial groups), Vestnik Belgorodskogo universiteta kooperacii, jekonomiki i prava. 2007. No. 4. pp. 87-89.
10. Zolotar' A. A., Valujskov N. V. Normativno-pravovoe regulirovanie grazhdansko-pravovoj objazan-nosti v strukture grazhdanskogo pravootnoshenija (Regulatory and legal regulation of civil liability in the structure of civil law relations), Agrarnoe i zemel'noe pravo. 2016. No. 10 (142). pp. 58-62.
11. Voronezhskaja oblast' v cifrah (Voronezh region in figures). 2016: Stat. sb. Voronezhstat. Voronezh, 2016. 80 p.
12. Davydova E. Ju. Nekotorye aspekty formiro-vanija perspektivnoj innovacionnoj i investicionnoj politiki agropromyshlennogo kompleksa v sovremennoj rossijskoj jekonomike (Some aspects of formation of perspective innovative and investment policy of the agro-industrial complex in the modern Russian economy), Vestnik Marijskogo gosudarstvennogo universi-teta. Serija: Sel'skohozjajstvennye nauki. Jekonomich-eskie nauki. 2015. Vol. 1. No. 1. pp. 56-59.
13. Sibirjaev A. S., Zhil'cov S. A., Sahbieva A. I. Faktor innovacionnoj aktivnosti pri obespechenii prod-ovol'stvennoj bezopasnosti rossijskoj federacii (The factor of innovative activity in ensuring food security of the Russian Federation), Vestnik NGIJeI. 2017. No. 2 (69). pp. 117-124.
14. Mychka S. Ju. Napravlenija razvitija logisticheskoj optimizacii dejatel'nosti predprijatij APK (Directions of development of logistical optimization of activity of the enterprises of agrarian and industrial complex), Agroprodovol'stvennaja jekonomika. 2015. No. 8. pp. 18-21.
15. Ovsjannikov S. V. Rasshirenie jekonomich-eskih vozmozhnostej ozdorovlenija krizisnyh predprijatij na osnove mehanizma integracii (Expansion of
economic opportunities for recovery of crisis enterprises on the basis of the integration mechanism), Vestnik INZhJeKONa. Serija: Jekonomika. 2010. No. 5. pp.109-117.
16. Psareva N. Ju., Ovsjannikov S. V. Strategija ustojchivogo razvitija predprijatij na osnove mehaniz-mov dinamicheskih vozmozhnostej i restrukturizacii (Strategy of sustainable development of enterprises based on the mechanisms of dynamic opportunities and restructuring), FJeS: Finansy. Jekonomika. 2016. No. 12. pp. 28-33.
17. Shatalov M. A., Ovsjannikov S. V. Jeffek-tivnost' funkcionirovanija integrirovannyh ag-ropromyshlennyh formirovanij (Efficiency of functioning of integrated agroindustrial formations), Vestnik Orenburgskogo gosudarstvennogo universiteta. 2008. No. 5-1 (86). pp. 60-63.
18. Valujskov N. V., Ivanov A. A. Nekotorye or-ganizacionno-upravlencheskie mery obespechenija prav nesovershennoletnih (Some organizational and managerial measures to ensure the rights of minors), Izvestija vysshih uchebnyh zavedenij. Severo-Kavkazskij region. Serija: Tehnicheskie nauki. 2003. No. S2-2. pp.199-201.
19. Sofienko M. B. Obrazovanie i svoboda: pro-tivostojanie cennostej ili konflikt interesov? (Education and freedom: the confrontation of values or conflict of interest?), Professional'noe obrazovanie v sovremen-nom mire. 2012. No. 3. pp. 45-50.
20. Bahurec A. P., Boldyreva I. A., Degtjar' A. S., Zhil'cov S. A., Zasemchuk I. V., Iljuhina S. S., Im amkuliev S. N. O., Kalabuhova S. V., Kindrackaja L. M., Knjazeva Ju. S., Kudrina V. A., Kuz'minskaja O. Je., Nefedova V. N., Semenchenko S. V., Simonjan T. V., Shevchenko D. A. Real'nyj sektor jekonomiki: prob-lemy finansirovanija, investirovanija i upravlenija (The real sector of the economy: the problems of financing, investment and management). Novosibirsk, 2016.
21. Smol'janinova I. V., Ahmedov A. Je. Sistema strategicheskogo upravlenija predprijatiem v uslovijah razvitija innovacionnoj dejatel'nosti (System of strategic management of the enterprise in the conditions of development of innovative activity). Voronezh, 2013. 148 p.
22. Valujskov N. V. O «Dorozhnoj karte» re-formirovanija sistemy protivodejstvija prestupnosti v juvenal'noj sfere (On the Roadmap for Reforming the Crime Prevention System in the Juvenile Sphere), Za-kony Rossii: opyt, analiz, praktika. 2016. No. 11. pp.98-102.
23. Shatalov M. A. Obosnovanie adaptivnyh in-strumentov obespechenija ustojchivogo razvitija re-gional'nyh jekonomicheskih sistem (Substantiation of adaptive tools for sustainable development of regional economic systems), Vestnik NGIJeI. 2017. No. 1 (68). pp.75-83.
Дата поступления статьи в редакцию 15.02.2017, принята к публикации 12.04.2017.
