CC BY
39
Молчанова О.В.,
к.э.н., профессор, зав. каф. «Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит», ФГБОУ ВПО «Астраханский государственный технический университет E-mail: ovm54@mail/ru Тел: +7 (917)-177-68-70 Чернова О.В.,
аспирант каф. «Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит», ФГБОУ ВПО «Астраханский государственный технический университет
ДРАЙВЕРЫ РОСТА РОССИЙСКОГО РЫНКА СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
Рынок страхования жизни во многих странах является одним из приоритетных направлений экономического роста. В сложившихмя условиях экономичесского кризиса и как следствие затянувшегося процесса стогнации становится весьма актуальным вопрос о поиске новых вариантов получения среднесрочной и долгосрочной прибыли как для частных так и для институциональных инвесторов. По прогнозам агентства страховых новостей одним из таких направлений являются долгосрочные инструменты страхования жизни: накопительное и инвестиционное страхование, которые в России имеют огромный потенциал для развития ввиду ненасыщенности данного сегмента рынка. Сравнительный анализ по проникновению исследуемых продуктов в портфели клиентов разных стран показывает, насколько низок уровень приобретения страхового покрытия в нашей стране по сравнению, например, со странами Европы и США. Таким образом достаточно новый вид страхования для России - инвестиционое страхование жизни - является одним из наиболее перспективных драйверов роста всего рынка страхования жизни для нашей экономики в ближайшие несколько лет. Существенным драйвером роста являются также ряд юридических и налоговых льгот, которые для многих клиентов служат фактором принятия положительного решения при покупке полиса страхова-
ния жизни. Ввиду особенной ситуации в банковском секторе российской экономики, еще одним немаловажным фактором является возникновение новой компании страховщика, которая за несколько лет стала лидером отрасли.
Ключевые слова: экономический кризис, инвесторы, инвестиционное страхование жизни, налоговые и юридические льготы.
Molchanov O., Chernova O.
THE GROWTH DRIVERS OF THE RUSSIAN LIFE INSURANCE MARKET IN MODERN CONDITIONS
The life insurance market in many countries is one of the priority directions of economic growth in many developed countries. In slozhivshihsya conditions ekonomicheskogo crisis and as a consequence prolonged process stagnatio becomes a very relevant question about finding new ways to obtain medium-and long-term profits for private and institutional investors. According to the forecasts of Agency insurance news one of these areas is a long-term instruments life insurance: savings and investment insurance, which have huge potential for development due to the unsaturation of the given market segment. A comparative analysis on the penetration of investigational products in the portfolios of clients from different countries shows how low the level of purchasing insurance coverage in our country compared to, for example, with European countries and the USA. Thus a relatively new type of insurance for Russia: investiciona life insurance is one of the most promising drivers of the growth of the life insurance market for our economy in the next few years. A significant driver of growth are also a number of legal and tax benefits that many of our clients serve as a factor of a positive decision when buying a life insurance policy. Due to the special situation in the banking sector of the Russian economy, another important factor is the emergence of a new company of the insurer, which for several years has become the industry leader.
Keywords: economic crisis, investors, investment life insurance, tax and legal benefits.
Введение и постановка проблемы
Новые драйверы роста для любого сегмента экономики - это всегда актуальна-ая тема как для частных клиентов, ставящих перед собой цель сохранить или приумножить свои средства, так и для государства, его экономического развития и учтойчивого положения на международной арене.
Анализ российского рынка страхования жизни показывает, что еще несколько лет назад основным источником прибыли данной отрасли было кредитное страхование жизни. Однако с 2010-го года, данное направление перестало расти привычными темпами. В первую очередь, это связано с падением темпов роста экономики и как следствие снижением среднего заработка населения (кредитные портфели банков не растут как прежде). По утверждению Генерального директора страховой компании «Сбербанк страхование жизни» Максима Чернина, причиной падения страховых сборов на рынке стало также перелокация крупного портфеля одного из страховщиков. Одна из компаний, входящих в десять крупнейших в отрасли с весьма большим портфелем кредитного страхования на базе страхования от несчастного случая перевела бизнес в компанию общего страхования, что чисто математически повлияло на совокупные сборы компаний «Лайф» сектора1.
Рост исследуемого сектора страхового рынка необходимо обеспечивать за счет новых продуктов, не зависящих от кредитных портфелей. Так, с 2013 года активно обсуждается введение налоговых льгот на долгосрочные страховые продукты. Этот фактор является весьма существенным, так как в действующем законодательстве накопительные и инвестиционные программы страхования жизни уже обладают рядом юридичских и налоговых привилегий, что является неоспоримым конкурентным преимуществом перед альтернативными инструментами инвестирования и сохранения
денежных средств. По действующим юридическим льготам страховая выплата не может быть поделена при имущественных спорах. Помимо этого, нет необходимости выгодоприобретателям (физическое или юридическое лицо, назначенное владельцем полиса, в качестве наследника) ожидать шесть месяцев, вступать в законные права, чтобы получить наследство. Накопленную сумму и страховую выплату получит именно тот человек или те люди, которые указаны в договоре страхования жизни.
Льготное налогообложение заключается в том, что по дожитию застрахованного лица НДФЛ (налог на доходы физических лиц) выплачивается с разницы факти-чечской ставки дохода и дохода, рассчитанного по ставке рефинансирования ЦБ РФ. Выплаты по всем страховым случаям также не облагаются НДФЛ.
Таким образом, дальнейщие новости о расширении спектра налоговых и юридических льгот явяются неоспоримым драйвером роста рынка страхования жизни в России.
На основе информации рейтинговых агентств и официальной отчетности страховщиков в данной статье будет проведена оценка текущего сстояния рынка страхования жизни в России, проанализирована динамика взносов и выплат по исследуемому сегменту, В итоге на основе проведенного анализа подробно будут рассмотрены три выделенных драйвера роста отрасли, исходя из существующей проблематики развития страхового рынка России.
Оценка текущей ситуации рынка страхования жизни в России Для определения динамики роста рынка страхования жизни в России - надо рассмотреть диаграмму, демонстрирующую динамику взносов и выплат по страхованию жизни в нашей стране с 2008 по 2014 год в разрезе первого полугодия каждого исследуемого периода по данным агентства «Эксперт Ра», полученным на основании информации от ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам), ЦБ (Центральный Банк) (см. рис.)2.
[1]
[2]
Рисунок 1 Полугодовая динамика взносов и выплат по страхованию жизни
Как видно из представленной диаграммы, ежегодный прирост рынка составляет порядка 25-40% от предыдущего уровня. Такая динамика свидетельствует о поразительных темпах роста, характерных именно для России. В Европе насыщенность рынка намного выше.
В факторном анализе драйверов роста принято рассматривать также причины потенциального снижения динамики темпов роста. Такой причиной в сегменте страхования жизни могут стать слишком высокие суммы выплат, которые страховщик обязан, исполнить в течение 10 рабочих дней со дня представления всех документов выгодоприобретателем. Однако диаграмма демонстрирует умеренные объемы выплат наряду с высокими тмпами роста взносов -страховых премий. Так, за последние три года взносы увеличились более чем в 2 раза (с 22 до 47 млрд. руб. соответственно с 2012 по 2014 годы). А сумма выплат за тот же промежуток времени осталась практически на том же уровне (5,8 млрд. руб.)1. Таким образом, выплаты по договорам стра-
хования жизни не увеличивают в прогрессии нагрузки на страховые портфели и не препятствуют дальнейшему росту рынка страхования жизни России. Темпы прироста взносов по страхованию жизни замедлились в первом полугодии 2014-го года, что прежде всего обусловлено фактором сезонности. Ожидаются опережающие темпы роста рынка в 4-м квартале 2014-го года (ежегодно самый прибыльный квартал для многих отраслей, в том числе и для страхования жизни).
Выявление драйверов роста страхования жизни: оценка и перспективы Уникальной особенностью российского рынка страхования жизни является распространение исследуемых интрументов через канал банковского сектора. По данным агентства «Эксперт Ра» на отчетную дату 2014-го года доля взносов, полученных через банки, составляет около 70% премий страховщиков жизни2. Эта особенность оказывает позитивное влияние на рост рынка и является одним из основных драйверов его
1 [2] 2 [2]
роста. Потенциальные покупатели страховок - консервативные клиенты, имеющие в своих портфелях безрисковые или низкорискованные продукты. Такие клиенты - это клиенты банков в 95% случаев.
Ввиду рассмотренной выше особенности российского рынка в обязательном порядке следует обратить внимание на появление в 2012-м году собственной страховой компании у лидера банковской отрасли нашей страны - ОАО Сбербанка России. Благодаря широкой аудитории - действующей базы клиентов данного банка была получена возможость составления коробочных предложений (например, повышенная процентная ставка по депозиту, при условии одновременной покупки долгосрочного полиса инвестиционного страхования жизни), и как следствие мгновенный прирост прибыли за счет нового продукта.
Более подробно данный драйвер роста отражен в представленной ниже таблице (см. табл. 1).
Итак, согласно данным рейтингового агентства «Эксперт Ра» на сентябрь 2014-
го года, темпы роста компании «Сбербанк страхования жизни» несравнимы с конкурентами. Только за последний год темп роста взносов составил 620%, что лучше ближайщего конкурента страховщика в 16 раз. Взносы за последний год увеличились на 12 124 575 тыс.руб. При этом существующая динамика - это именно драйвер роста за счет появления нового страховщика, а не перераспределение долей сегмента страхования жизни. Сумма общих взносов вышеуказанных компаний увеличилась примерно на 10%, то есть рынок растет, и основным фактором роста на фоне политических и экономических негативных новостей является появление новой страховой компании, возглавившей список менее чем за год. Даже при относительно стабильном продолжающемся росте рынка страхования жизни России на уровне 20-25% в год, учитывая долю рынка СК «Сбербанк страхования жизни», ее с уверенностью можно назвать прямым драйвером роста отрасли в целом.
Таблица 1. Динамика российского рынка страхования жизни в 1-й половине 2013-2014 гг1.
Место Место Компания Взносы, в Взносы, Темпы Доля Рейтинг
в 1 в 1 1 пол.2014 в 1 пол. прироста рынка, надежности
пол. пол. г., тыс. 2013 г., взносов, % (РА «Экс-
2014г. 2013г. РУб. тыс. руб. % перт Ра» на 09.2014 г.
1 6 «Сбербанк страхования жизни» 14 077 514 1 952 939 620,8 29,7 А++
2 1 ООО «СК Ренессанс Жизнь» 5 649 608 10 034 854 -43,7 11,9 А+
3 2 Страховая группа «Альфастрахование» 5 380 223 4 282 627 25,6 11,3 А++
4 3 ГК Россгосстрах 5 093 132 3 690 800 38 10,7 А++
5 4 ЗАО «Метлайф» 2 754 028 3 169 350 -13,1 5,8 А++
6 9 ООО СК «Райффай-зенЛайф» 1 744 219 1 320 046 32,1 3,7 А++
7 7 Сосьете Женераль Страхование 1 498 255 1 685 149 -11,1 3,2 Нет
8 8 Группа Альянс 1 273 071 1 388 799 -8,3 2,7 А++
9 10 ООО ППФ Страхование жизни 1 244 099 978 064 27,2 2,6 А++
10 5 Группа СК «Русский стандарт» 822 448 2 950 934 -72,1 1,7 А+
1 [2]
По прогнозным расчетам, при совокупных сборах страховых премий в 2015-м году на уровне 48 396 000 тыс. руб. СК «Сбербанк страхование жизни» способна увеличить свою долю рынка с 29,7% до 34%. Как видно из таблицы, драйвер роста - появление нового страховщика - обеспечил прирост рынку 25,8% (увеличение сборов с 31 758 000 тыс. руб. до 39 953 000 тыс. руб.).
Важную роль в оценке вышеуказанного драйвера роста играет накопительное страхование жизни - продукт, нацеленный не на получение высокого потенциального дохода, а на финансовую защиту застрахованного лица и его выгодоприобретателей. Накопительное страхование жизни не отличается столь высокими темпами роста, как инвестиционное направление, однако ряд аналитиков утверждают, что развитие именно данного продукта (расширение базовых действующих программ, принятие новых налоговых льгот) позволит развивать и дальше рынок страхования жизни в России. Привлечение клиентов в накопительное страхование аналогично получению новых долгосрочных инвесторов, так как средний срок таких программ начинается от 5-10 лет.
Вторым драйвером роста, безусловно, считается выделение в отдельный продукт и быстрое распространение инвести-ционого страхования жизни.
Инвестиционное страхование жизни быстрыми темпами набирает популярность в нашей стране. Продукт по большей части нацелен на получение дополнительного инвестиционного дохода. А так как ввиду неустойчивого положения многих коммерческих банков клиенты все чаще стали обращаться к модели персонального финансового планирования, спрос на инструменты, с негарантированной доходной частью, но высоким потенциалом прибыли в целом, растет с каждым годом. Инвестиционное страхование жизни уже стало новым драйвером роста рынка. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт Ра» в 2014-м году темпы прироста взносов по страхованию жизни составят 20-25%, объем рынка достигнет 101 -106 млрд. руб., что в
первую очередь будет обеспечено, как раз за счет притока средств в договоры инве-стиионного страхования жизни1.
Данный инструмент позволяет заработать потенциально высокий доход, вложившись в определенное направление рынка (золото, сырье, недвижимость, новые технологии и многое другое), получить вместе с тем полную гарантированную защиту капитала (чего не может гарантировать ни один другой классический инвестиционной продукт). Кроме того, владелец полиса самостоятельно назначает выгодоприобретателей, получает страховую защиту жизни на весь период действия договора, а также становится обладателем ряда налоговых и юридических привилегий. По данным исследования «Страхование жизни в 2013-2014 годах», подготовленным ООО «Страховой маркетинг», по итогам первого полугодия 2014-го года, доля инвестиционного страхования жизни на рынке страхования жизни выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 27%2. Инвестиционное страхование, на которое год назад приходилось всего 13% рынка страхования жизни, на сентябрь 2014-го года занимает почти его треть. Сборы по инве-стиционому страхованию жизни в первом полугодии 2014 года составили 13 млрд. руб. Таким образам, драйвер роста - продукт «ивестиционное страхование жизни» дал прирост рынку 30,3%.
Инвестиционное страхование жизни в ряде европейских стран пользуется высоким спросом. По данным Федеральной службы по финансовым рынкам, объем собранной премии в России составил 1,2 млрд. евро, в то время как сборы европейских страховщиков, по данным CEA Statistics, за тот же период составили 618 млрд. евро. Учитывая основной канал распространения в России инвестиционного страхования - банковские учреждения, и количество пассивных инвесторов: вкладчиков и клиентов, имеющих сберегательные сертификаты, потенциал роста у ис-
1 [3]
2 [4]
следуемого инструмента сотавляет порядка 20-60% в год.
Возможными факторами увеличения роли инвестиционного страхования жизни для рынка страхования вцелом могут стать разрабатываемые технологии продажи полисов через онлайн-системы (бесконтактные продажи), внедрение новых инвести-ционых стратегий и опций управления по уже существующим продуктам, уменьшение средних ставок по депозитам в высоконадежных банках, демонстрация прибыли по действующим договорам.
Проникновение инвестиционного страхования жизни до сих пор остается на низких уровнях в сравнении с Европой и США. Все вышеперечисленное доказывает дальнейшую привлекательность данного направления с точки зрения доходности как для банков, так и для компаний - партнеров, распространяющих инвестиционное страхование жизни.
Третьим драйвером роста, несомненно, являются налоговые льготы, по условиям которых владелельцы полисов страхования жизни получают ряд привилегий перед клиентами с классическими банковскими и инвестиционными продуктами. В разработке находится законопроект о том, что долгосрочное страхование жизни (от 5 лет) дает право страхователю получить налоговый вычет в размере 13% от совокупного ежегодного дохода. Таким образом, потенциальная доходность накопительных и инвестиционных страховых программ увеличивается на гарантированные 13% - что весьма привлекательно для клиентов, уплачивающих налоги, то есть для подавляющего числа потенциальных клиентов банка. Также обсуждаются элементы выравнивания условий по пенсионному страхованию в разрезе юридических и налоговых льгот.
Одной из составляющих страхования жизни является корпоративное страхование. По условиям страховых корпоративных программ заключается договор, согласно которому становится более вероятным удержать ключевых сотрудников, понизить текучесть кадров. Расходы на такое страхование относятся на расходы по опла-
те труда, при условии срока страхования не менее 5 лет. Предельный размер расходов на страхование жизни, включаемых в состав расходов на оплату труда, составляет 12% от фонда оплаты труда. При расчете налогооблагаемой базы сотрудника также применяются налоговые льготы.
Корпоративное страхование только начинает распространяться в России. Именно налоговые привилегии станут драйвером роста для данного направления страхования жизни. Принятие законодательных документов в части реализации агентских схем реализации страховых полисов жизни также должно сыграть немаловажную роль в развитии рынка страхования жизни в ближайшие несколько лет.
Заключение
Таким образом, в ходе анализа актуальных статей и данных статистических и рейтинговых агентств, была произведена оценка текущего состояния рынка страхования жизни в России с точки зрения факторов, наиболее интенсивно воздействующих на темпы роста привлечения страховых взносов. Были также выделены три основных драйвера роста: появление нового страховщика; разработка и правильное распространение направления инвестиционного страхования жизни; внедрение налоговых и юридических льгот. По результатам исследования были сделаны следующие выводы:
• появление на рынке страхования жизни России нового страховщика - страховой компании «Сбербанк страхование жизни» обеспечило 25,8% роста данного сегмента рынка, что является огромным драйвером роста и на ближайщие несколько лет. Обширная клиентская сеть ОАО Сбербанка России дает все основания полагать, что в 2015-м году показатель прироста увеличится до 30-35%;
• самый большой прирост в рынке страхования жизни - 30,3% - обеспечило внедрение нового продукта - инвестиционное страхование жизни. Так как в России данный продукт существует уже около 7 лет, данный драйвер роста остается самым актуальным и на следующий 2015 год. Разработки новых инвестиционных решений,
креативность страховщиков в распространении данного вида страхования дают все основания полагать, что в 2015-м году прирост за счет данного драйвера останется как минимум на прежнем уровне;
• в сравнении со странами Европы и США российский рынок остается весьма не насыщенным в области накопительных и инвестиционных программ страхования жизни. Потенциал роста составляет сотни млрд. евро;
• негативный фактор, оказывающий влияние на портфели страховщиков - растущие суммарные выплаты по действующим договорам - не является принципиальным для российского рынка. При росте страховых взносов за последние два года 2012-2014 более чем в два раза, выплаты остались на относительно неизменном уровне;
• перспективным фактором роста стоит отдельно выделить корпоративное страхование жизни (включено в драйвер роста «налоговые и юридические льготы»), которое только начинает получать распространение в нашей стране. Потенциал роста рынка корпоративного страхования: как минимум каждая шестая компания, сталкивающаяся с проблемой удержания ключевых сотрудников.
Полученные при проведении исследования данные будут далее использованы при написании диссертационной работы аспиранта и дополнены актуальными сведениями.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Самиев П.А. Интервью с М. Чер-ниным, генеральным директором СК «Сбербанк страхование жизни» / П.А. Самиев [Электронный ресурс]: http://raexpert.ru/project/life_insurance/2014/ 8реасИ/скегшп_НГе-2014
2. Совместное авторство агентства. Инвестиционное страхование жизни стало новым драйвером роста / [Электронный ресурс]: http://www.raexpert.ru/releases/2014/0ct01/
3. Совместное авторство агентства страховых новостей. Инвестиционное страхование жизни забрало почти
треть рынка / [Электронный ресурс]: http://www.asn-news.ru/news/48177
4. Никулина Н.Н. Страховой маркетинг / Н.Н. Никулина, Л.Ф. Суходоева, Н.Д. Эриашвили М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 503 с.
5. Зарецкий А. Исследование. Страхование жизни в России: надежда на накопление / А. Зарецкий [Электронный ресурс]:
http://raexpert.ru/researches/insurance/li fe_insurance_1p2014/
6. Климова М. А. Страхование (третье издание перераб. и доп.) / М.А. Климова. М.: РИОР, 2008. 176 с.
7. Рябикин В.И. Страхование и актуарные расчеты / В.И. Рябикин, С.Н. Тихомиров, В.Н. Баскаков. М.: Экономист, 2008. 464 с.
REFERENCES
1. Samiev PA Interview with M. Cher-nin, General Director of SC "Savings Bank Life Insurance" / PA Samiev [electronic resource] :
http://raexpert.ru/project/life_insurance/2014/ speach/chernin_life-2014
2. Co-authorship Agency. Investment life insurance has become a new growth driver / [electronic resource]: http://www.raexpert.ru/releases/2014/0ct01/
3. Joint authorship Agency Insurance News. Investment life insurance visor nearly a third of the market / [electronic resource]: http://www.asn-news.ru/news/48177
4. Nikulin NN Insurance Marketing / NN Nikulin, LF Suhodoeva, ND Eriashvili M .: UNITY-DANA, 2012. 503 p.
5. A. Zaretsky study. Life Insurance in Russia: hope for accumulation / A. Zaretsky [electronic resource]: http://raexpert.ru/researches/insurance/life_ins urance_1p2014/
6. Klimov MA Insurance (Third Edition Revised. And ext.) / MA Klimov. M .: RIOR, 2008. 176 p.
7. Ryabikin VI Insurance and actuarial calculations / VI Ryabikin, SN Tikhomirov, VN Baskakov. M .: The Economist, 2008. 464 p.
