Научная статья на тему 'Домашние хозяйства переходят к кредитной модели потребления'

Домашние хозяйства переходят к кредитной модели потребления Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
72
10
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
банковский сектор / домашние хозяйства / кредиты / кредитная модель поведения / banking sector / households / loans / loan behavior pattern

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Михаил Хромов

За первые пять месяцев 2018 г. сбережения домашних хозяйств выросли лишь на 1,3%, что является минимальным значением за последние несколько лет. В то же время розничное кредитование продолжает энергично восстанавливаться. Население получает от банков гораздо больше кредитов, чем приносит в них своих сбережений.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Household Final Consumption Expen? diture on the Way to the Consumer Lending Model

For the first five months of 2018, household savings moved up merely by 1.3% which is the bottom low for the last several years. Meanwhile, retail lending has been demonstrating an upward trend. The public borrows significantly more than deposits.

Текст научной работы на тему «Домашние хозяйства переходят к кредитной модели потребления»

Финансовый сектор

ДОМАШНИЕ ХОЗЯЙСТВА ПЕРЕХОДЯТ К КРЕДИТНОЙ МОДЕЛИ ПОТРЕБЛЕНИЯ*

Михаил ХРОМОВ

Заведующий лабораторией финансовых исследований Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; старший научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации. Е-таН; khromov@iep.ru

За первые пять месяцев 2018 г. сбережения домашних хозяйств выросли лишь на 1,3%, что является минимальным значением за последние несколько лет. В то же время розничное кредитование продолжает энергично восстанавливаться. Население получает от банков гораздо больше кредитов, чем приносит в них своих сбережений.

Ключевые слова: банковский сектор, домашние хозяйства, кредиты, кредитная модель поведения.

За январь-май 2018 г. банковские вклады физических лиц пополнились более чем на 700 млрд. руб. (или на 2,8%) в номинальном выражении. На 1 июня их объем достиг рекордных 26,9 трлн. руб. Этот прирост сложился из увеличения депозитов в рублях более чем на 600 млрд. руб. и сокращения депозитов в иностранной валюте на 4,6 млрд. долл. (-4,9%). Правда, из-за ослабления российской национальной валюты рублевый эквивалент вкладов в иностранных валютах вырос с начала года на 128 млрд. руб. (или на 2,4%).

С корректировкой на изменение обменных курсов динамика банковских вкладов населения за первые пять месяцев 2018 г. оказалась скромнее - их рост составил 330 млрд. руб. (1,3%). Это самый низкий темп притока средств населения на банковские вклады за соответствующий период года начиная с 2014 г., когда наблюдался отток средств с банковских вкладов.

Причем в мае 2018 г. рост банковских вкладов физических лиц приостановился - их номинальный размер уменьшился за месяц на 7 млрд. руб. Рост рублевых вкладов в мае (на 33

млрд. руб.) не смог компенсировать сокращения валютных вкладов (на 0,7 млрд. долл., или на 39 млрд. руб.). Это первое за несколько лет падение объема банковских вкладов в мае. Для этого месяца действительно характерно сезонное замедление притока сбережений в банковский сектор, что вызвано, вероятно, повышенными расходами в праздничные дни. Однако в последний раз объем банковских вкладов физических лиц сокращался в мае 2013 г.

Таким образом, за истекший период 2018 г. сбережения населения показали наихудшие результаты за последние несколько лет.

Обратная картина наблюдается на рынке банковского кредитования населения: за первые пять месяцев 2018 г. задолженность физических лиц по банковским кредитам выросла на 883 млрд. руб. (7,1%). Номинально это уже превышает показатели кредитного бума 20122013 гг., хотя по темпам роста кредитного портфеля текущая динамика отстает от пиковых значений 2012 г. более чем в два раза.

В результате общий долг населения по банковским кредитам достиг 13,5 трлн. руб., что является очередным максимумом. Отношение

* — Статья из Мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 13 (74) (июль 2018 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара.

40 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ • ТОМ 25 • № 8 • АВГУСТ-СЕНТЯБРЬ 2018

ДОМАШНИЕ ХОЗЯЙСТВА ПЕРЕХОДЯТ К КРЕДИТНОЙ МОДЕЛИ ПОТРЕБЛЕНИЯ

долга к годовым денежным доходам граждан пока не повысилось до докризисных максимумов -в конце 2014 г. этот показатель достигал 25%, а по итогам мая 2018 г. он составил 23,9%. Но нынешнее соотношение темпов роста доходов и долга свидетельствует о том, что максимальное значение этого показателя может быть обновлено уже до конца текущего года.

В итоге динамика сбережений населения и розничного кредитования демонстрирует переход домашних хозяйств к кредитной модели потребления: за первые пять месяцев 2018 г. превышение прироста их кредитной задолженности над приростом банковских вкладов составило 553 млрд. руб., или 3% расходов населения на конечное потребление1. Номинальный рост расходов уже в течение длительного времени отстает от роста номинальных денежных доходов домашних хозяйств. Так, в январе-мае 2018 г. денежные доходы физических лиц выросли по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. на 4,0% в номинальном выражении, а номинальная величина потре-

бительских расходов -на 5,2%. В таких условиях отмеченные выше замедление роста сбережений и ускорение роста кредитования являются естественной реакцией населения, стремящегося поддерживать определенный уровень жизни в ситуации стагнирующих доходов.

В перспективе до конца текущего года закрепляется кредитная модель финансового поведения населения. На чем основывается такой прогноз?

По итогам 2017 г. суммарные сбережения домашних хозяйств в банках превысили их кредитную задолженность на 900 млрд. руб., тогда как еще в январе-ноябре прирост кредитов физлиц опережал прирост их вкладов. В связи с этим до конца нынешнего года чистый вклад домашних хозяйств в ресурсную базу банков, вероятно, окажется меньше, чем в 2017 г. Поэтому устойчивость банковского сектора будет в большей степени зависеть от альтернативных источников привлеченных средств - корпоративных клиентов и государства. ■

1 Сумма оборота розничной торговли, расходов на платные услуги и общественное питание.

RUSSIAN ECONOMIC DEVELOPMENT • VOLUME 25 • № 8 • AUGUST-SEPTEMBER 2018 41

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.