CC BY
330
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ
Дифференцированный подход к проведению залоговой экспертизы при кредитовании корпоративных клиентов коммерческого банка
В.С. Коркина
директор Управления оценки и залоговой экспертизы крупного банка (г. Москва) Вера Сергеевна Коркина, vs-2312.korkina@yandex.ru
В банковской системе России грядут изменения, обусловленные внедрением Базельских стандартов. На этом фоне тема залогового обеспечения в кредитной политике российских банков остается не достаточно изученной и нераскрытой.
Рассмотрим основные проблемы в залоговом механизме российских банков, а именно:
• отсутствует дифференцированный подход к клиентам банка в выборе объема и тактики проведения залоговых операций с различными типами и видами имущественных активов;
• отсутствует методика расчета штатной численности залоговых подразделений, основанная на хронометраже проводимых залоговых операций;
• при организации залоговой работы в банках больший акцент делается на исполнение требований регулятора -Центрального банка Российской Федерации) (далее - Банк России), без учета экономической эффективности трудозатрат на проведение залоговых операций;
• в банках отсутствует база ретроспективных данных о проблемных активах в части реализации залогов и возврата кредитов;
• отсутствует статистика расчетов ставки возврата по видам обеспечения;
• вопросы взаимодействия с сообществом независимых оценщиков в ме-
тодологии расчета рыночной стоимости объектов оценки для целей залога решаются только посредством заключения трехсторонних договоров на оценку - единые стандарты оценки для целей залога отсутствуют.
В отечественной литературе тема качества залоговых активов и залогового портфеля недостаточно освещена, вопросы управления залоговым портфелем системно не исследованы.
Автор настоящей статьи акцентирует внимание на том, что в системе российских банков нет общепринятой методики оценки качества залогового портфеля, которая коррелирует с качеством кредитного портфеля. На всех этапах работы с залогами полнота и глубина проведения залоговой экспертизы, по мнению автора, должна определяться не «железно доказуемой стоимостью, которая при обращении взыскания на залог обеспечит возвратность кредитного продукта» [1], а посредством проведения многофакторного анализа актива для оценки его экономической и юридической целостности. Приступая к залоговой экспертизе, перед оценщиком или залоговиком должны стоять следующие вопросы:
• может ли оцениваемый актив быть проданным на этапе выдачи кредита?
• достаточно ли «документарно упакован» объект оценки для продажи (сейчас или в будущем)?
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
№ 7 (154) 2014
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
• представляет ли актив интерес для потенциальных покупателей?
• обладает ли актив необходимыми свойствами (технические, функциональные и другие параметры) для удовлетворения интереса будущих покупателей?
Ответы на эти вопросы дают возможность использовать дифференцированный подход к проведению залоговой экспертизы в разрезе качественных показателей объектов оценки и, как следствие, возможность залоговым подразделениям эффективно использовать свои трудовые ресурсы. Если потенциальный залог обладает всеми качествами для того чтобы быть проданным сейчас или в будущем, то залоговая экспертиза должна проводиться в полном объеме. Здесь приоритетным является принцип готовности объекта оценки к продаже уже на этапе выдачи кредита. Если же потенциальный залог не обладает необходимыми для продажи качествами, то залоговая экспертиза должна проводиться в усеченном варианте. Рациональный подход к работе над залоговым обеспечением позволяет снизить затраты сотрудников банка на работу с залогами.
Менеджеру банка необходимо понимать следующее:
• что представляет собой залоговый портфель в совокупной массе кредитного портфеля;
• какова возвратность залоговых активов на случай дефолта как по портфелю кредиторской задолженности в целом, так и по отдельным активам;
• какие активы - материальные или нематериальные - будут наиболее ликвидными в тот или иной момент времени.
Особый интерес для руководства банков представляет моделирование стресстестирования залогового портфеля. Вышестоящее руководство банка не интересуют и не должны интересовать вопросы «внутренней кухни» залоговой экспертизы, а именно:
Подписка в любое время по минимальной цене (495) :
• процессы расчета рыночной стоимости активов;
• количество выездных залоговых проверок и удаленность мест расположения или хранения залогов;
• полнота залоговых досье;
• содержание форм залоговых заключений и актов мониторинга залогов.
Тем более руководство не должны интересовать вопросы временных трудозатрат на проведение всех залоговых операций.
Руководителю банка важно понимать ситуацию с залогами комплексно, для того чтобы своевременно принять верное управленческое решение в кредитной политике управляемого им банка.
Сегодня залоговикам крупнейших российских банков уже недостаточно ориентироваться только на операционную деятельность. В работе залоговых подразделений должно быть уделено внимание прогнозированию и исследованию изменений в целом. На основании этих данных сотрудники таких подразделений смогут корректировать стоимость залогового портфеля и давать оценку качества залоговых активов. Результаты таких исследований и прогнозов необходимо отражать во внутренних отчетах банка для использования в кредитовании сотрудниками бизнес-подразделений.
Практика работы с залогами в коммерческих банках показывает, что о качестве залоговых активов речь заходит в момент наступления дефолта заемщика банка, когда руководству банка необходимо принимать решение о проведении ряда мероприятий для возврата проблемной задолженности. Большое внимание среди таких мероприятий отводится работе с залоговым обеспечением. Статистика свидетельствует о том, что процесс возврата заемных средств за счет продажи залогового актива растягивается на длительные сроки и зачастую продажа активов покрывает кредиторскую задолженность менее чем на 50 процентов.
С какими проблемами сталкиваются сотрудники банков при работе с залогами на этапе появления проблемного актива?
-9789, iovrf@mail.ru
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ
Чтобы ответить на этот вопрос так, чтобы широкий круг читателей понимали глубину проблемы, необходимо напомнить о выполняемой функции залоговых активов - как обеспечение кредитного обязательства заемщиков банка. Анализ российской литературы и ознакомление с опытом работы российских залоговиков - практиков и теоретиков, показал, что большинство из них (см., например, [1]) выделяют следующие функции:
• компенсирующая/возвратная;
• стимулирующая/рычаговая;
• ограничивающая/рестрикционная;
• дисциплинирующая/информационная.
Анализируя понятие «качественные
показатели» залогового портфеля, учитывая наработки в области залогов, опираясь на все лучшее, что можно почерпнуть из авторитетных источников, автор настоящей статьи составил собственное представление о функциях залога и об организации залоговой работы в коммерческом банке.
Рассмотрим три основные функции залога в видении автора. Говоря о потенциальном залоге, первый вопрос, который задают все участники кредитно-залоговой сделки, - это вопрос о стоимости, точнее, о рыночной стоимости актива. Ответ на этот вопрос в количественном выражении есть мера покрытия кредитного обязательства залогом. Заинтересованные участники сделки получают ответы на вопросы, будет ли залог обеспечивать кредит и достаточно ли рыночной (иной) стоимости для покрытия обязательства.
Обеспечительная функция залога - это первая функция залога. В большей степени это «документарная» функция, которая исходит из требования регулятора, - кредит должен быть обеспечен на 100 процентов залогом имущества должника или третьего лица. Отмечу, что здесь речь идет только о величине стоимости, а не о качественных показателях залога.
В ходе проведения залоговой экспертизы дается комплексная оценка залогового
актива в целом при получении ответов на ключевые вопросы:
• значим или незначим тот или иной актив для бизнеса клиента?
• является ли актив ключевым в бизнесе клиента?
• может ли бизнес генерировать доход без рассматриваемого актива в случае его принудительной продажи в счет погашения задолженности?
• какую долю в совокупном доходе занимает залоговый актив?
Вторая функция залога - стимулирующая к возврату задолженности. Эта функция залога имеет направленное действие или воздействие банка в будущем на залогодателя, ограничивая и влияя на его бизнес-процесс при условии, что на момент реализации своих прав залогодержателем его действия будут законными. Возможность банка влиять на бизнес-процессы недобросовестного заемщика (залогодателя) за счет манипуляции прогнозами дефолта бизнеса-клиента, с одной стороны, является дисциплинирующей мерой для клиентов банка, с другой стороны, для банка это дополнительный инструмент при работе по реструктуризации проблемной задолженности.
И наконец, третья, основная, функция залога - функция возврата кредита за счет продажи залога, или возвратная. Весь комплекс проводимых мероприятий по залоговой экспертизе завершается логическим выводом о возможности или невозможности залога выполнять свою основную, возвратную, функцию, когда продажа залога обеспечит возврат проблемной задолженности. Это своего рода итог всей работы залоговика, когда он дает оценку потенциальных потерь и негативных последствий для банка в случае наступления дефолтной ситуации по кредитной сделке в части залога. На этом этапе работы у залоговика формируется устойчивое мнение о качестве залога, о его «способности» быть проданным - проведен сбор всей необходимой информации для анализа и расчета стоимости актива, установлены идентификаци-
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
№ 7 (154) 2014
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
онные признаки оцениваемого имущества, сформирована документарная доказательная база (залоговое досье) - правоустанавливающие, технические и иные документы, подготовлено мотивированное суждение о предлагаемом в залог имуществе, даны оценка залоговым рискам и рекомендации по их минимизации. В практике работы залоговых подразделений заключительная часть работы по залогу на этапе рассмотрения кредитной сделки называется залог, «упакованный к продаже», - работа проведена качественно, можно судить о качестве залогового актива, возможности его потенциальной продажи.
Мы рассмотрели три основные функции залога для того, чтобы ответить на поставленный вопрос: с какими проблемами сталкиваются сотрудники банков при работе с залогами на этапе появления проблемного актива?
Каждое подразделение банка - кредитная, клиентская, юридическая, залоговая службы и служба безопасности, в ходе выполнения своего функционала преследует свои интересы в кредитном процессе. Задача залогового подразделения - обеспечить реализацию залогового актива в будущем для возврата задолженности недобросовестного должника банка. Как правило, в крупных российских банках организацией мероприятий при работе над проблемной задолженностью в части реализации залогового имущества занимается не кредитное, не клиентское и не залоговое подразделения, а специальное подразделение по работе с проблемными активами.
Таким образом, если залоговик на этапе рассмотрения, выдачи и мониторинга залога не обеспечил качество залога «быть проданным», если залоговик «не упаковал актив для продажи», то весь объем его работы ничего не стоит и значения в общем кредитном процессе не имеет.
Подразделения по работе с проблемными активами сталкиваются с такими проблемами, как завышенная рыночная стоимость залога, отсутствие документов по
Подписка в любое время по минимальной цене (495) :
залогу и идентификационных признаков залога, ошибки в кредитно-залоговой договорной документации, потеря имуществом своих потребительских свойств, и многими другими трудностями.
При всем многообразии методических рекомендаций по работе с залогами в российских банках все они сводятся к последовательному алгоритму проведения залоговых операций:
• идентификация актива;
• сбор документов;
• анализ информации;
• расчет стоимости;
• подготовка залогового заключения;
• подписание договора залога;
• мониторинг залога на протяжении всего срока кредитования с той периодичностью, которая регламентирована регулятором и залоговой политикой банка.
Исходя из многолетнего опыта работы с залогами в крупнейших банках России у автора сформировалась собственная позиция относительно организации всей залоговой работы в банке - понесенные трудозатраты сотрудников банка должны быть оправданными в будущем.
Чтобы определить объем залоговых операций по каждой сделке, в первую очередь необходимо ответить на следующие вопросы:
• будет ли залоговый актив продан?
• выполнит ли залог свою основную, возвратную, функцию?
Если ответы на эти вопросы отрицательные (они могут быть отрицательными, например, при залоге товаров в обороте большинства видов транспортных средств, оборудования), то залоговая экспертиза должна проводиться в усеченном варианте - для оформления договора залога или выполнения залогом обеспечительной функции. Подход к мониторингу принятых в залог активов должен быть избирательным.
В российских банках отсутствуют дифференцированный подход к выбору масштаба и тактики проведения залоговых
-9789, iovrf@mail.ru
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ
операций с различными типами и видами имущественных активов, а также индивидуальный подход к клиентам (заемщику/за-логодателю).
Функционированию залогового механизма в российской банковской системе посвящены труды таких авторов, как Н.А. Вольхин, Д.В. Минимулина, О.В. Мосолова, Н.А. Мельникова, И.А. Подколзин,
В.Ю. Рослова, О.Н. Щербакова, Д.Е. Фомин, Н.П. Радковская (см. [1,5-7]), и других. Указанными авторами залоговый механизм рассматривается как алгоритм действий за-логовика в определенном порядке без учета дифференцированного подхода. С точки зрения требования регулятора - Банка России это верный подход, но с точки зрения эффективности трудозатрат сотрудников банка на выполнение тех или иных залоговых операций, без учета «реальной отдачи» от залоговых активов при дефолте заемщика для банка такой подход экономически нецелесообразен.
Для того чтобы залоговая работа банка была эффективной, необходимо прежде всего пересмотреть общий подход к проведению залоговой экспертизы различных видов имущественных активов. Практика работы с залогами в российских банках сложилась примерно одинаково. Вне зависимости от вида актива, выполнения или невыполнения активом обеспечительной/ возвратной функции путем обращения взыскания на предмет залога при дефолте заемщика проведение залоговой экспертизы почти во всех случаях - процесс трудоемкий и требующий большого количества времени.
Экономический кризис в России (2008 год), затронувший интересы кредиторов, показал, что не все виды имущественных активов являются вторичным источником возврата кредитов заемщиков банка. Возврат проблемной задолженности за счет продажи залогов в основном осуществлялся по таким видам имущественных активов, как:
• торговая и офисная недвижимость;
• жилая недвижимость, за исключением элитных коттеджей;
• небольшие предприятия как имущественные комплексы;
• спецтехника и самоходные механизмы, если они не расположены в труднодоступных местах.
Ставки возврата по таким активам составляют от 30 до 55 процентов.
Возврат кредита 10-38 процентов обеспечивают такие имущественные активы, как:
• сельскохозяйственная и промышленная недвижимость;
• космические, воздушные, морские и речные суда;
• автотранспорт, подвижной и тяговый железнодорожный состав;
• технологическое оборудование;
• имущественные права на строящиеся площади;
• рабочий, продуктивный и племенной скот, животные на выращивании и откорме, птица, рыба;
• будущий урожай.
Отдельно следует выделить такой вид залога, как товары в обороте, которые в совокупной массе обеспечивают возврат кредитов по оценкам практикующих зало-говиков и сотрудников подразделений по работе с проблемными активами на уровне
0-8 процентов.
Таким образом, практика работы с залогами показывает, что уровень «экономической отдачи» от принимаемых в залог имущественных активов напрямую зависит от вида актива, его родовой принадлежности, количественных и качественных характеристик, месторасположения и других факторов. При этом комплексная работа при проведении залоговой экспертизы одинаково объемна по трудозатратам как с залогами, отнесенными условно к низкой категории возврата, так и с залогами, отнесенными к высокой категории возврата кредита.
В таблице 1 представлена примерная структура залогового портфеля филиала
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
№ 7 (154) 2014
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
Таблица 1
Структура залогового портфеля филиала банка
Вид обеспечения Доля в структуре залогового портфеля, %
Залог прав по контракту 40,910
Залог объектов недвижимости 23,343
Залог прочего имущества 13,521
Залог товаров в обороте 7,619
Залог ценных бумаг 5,590
Иное обеспечение (залог доли в уставном капитале) 4,056
Залог оборудования 3,262
Залог транспортных средств 1,484
Гарантии 0,217
банка, входящего в ТОП-20, в разрезе видового состава обеспечения по состоянию на 1 января 2014 года (показатели усреднены по всей филиальной сети банка, расположенной в европейской части России, и приведены к условному филиалу).
Наименьший удельный вес в залоговом портфеле банка занимают залог транспортных средств (1,5%), залог оборудования (3,3%) и залог товаров в обороте (7,7%). Названные виды залогов - это самые емкие имущественные активы по трудозатра-
там при проведении залоговой экспертизы в банке. Времени на проведение всех этапов работы с такими видами залогов требуется больше, чем с активами, доля которых в портфеле наибольшая. Однако функцию возврата заемных средств за счет реализации залогов такие активы не выполняют.
Как уже отмечалось, ставки возврата кредитов за счет продажи залогов зависят от видовой принадлежности обеспечения. Рассмотрим ставки возврата по основным видам активов (табл. 2).
Таблица 2
Ставки возврата по видам залога 1
Вид обеспечения Ставка возврата (возвратная функция залога), %
Ценные бумаги (акции, облигации, векселя) 10-100
Заклад драгоценных металлов (слитки) 100
Имущественные права (требования) на строящиеся площади 15-80 (в зависимости от региона Российской Федерации)
1 Таблица составлена исходя из авторских наработок по проблемным активам, обмена опытом работы с коллегами. Также использованы данные, представленные независимыми оценщиками, информация о фактически проведенных торгах.
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ
Окончание таблицы 2
Вид обеспечения Ставка возврата (возвратная функция залога), %
Коммерческая недвижимость 20-55
Промышленная недвижимость 15-35
Сельскохозяйственная недвижимость 15-30
Жилая недвижимость 20-70
Объекты незавершенного строительства 10-25
Самоходные механизмы, спецтехника 15-55
Автотранспорт 15-55
Морские и речные суда 15-55
Имущественные комплексы (предприятия) 15-45
Земельные участки под жилую застройку 15-50
Воздушные суда и космические объекты 15-45
Подвижной и тяговый железнодорожный состав 15-40
Приобретаемое имущество: транспортные средства, спецтехника, самоходные механизмы 15-35
Технологическое оборудование 15-25
Рабочий, продуктивный и племенной скот, животные на выращивании и откорме, птица, рыба 10-20
Имущественные права (требования) по контрактам (лизинг) 0-10
Товары в обороте 0-8
Как видим из данных таблицы 2, ставки возврата составляют:
• транспортные средства - от 15 до 55 процентов;
• оборудование - от 15 до 25 процентов;
• товары в обороте - от 0 до 8 процентов.
Вопросы трудозатрат специалистов залоговых служб при проведении залоговой экспертизы и эффективности использования трудовых и временных ресурсов зало-говиков не ставятся в фокус внимания.
В рамках исследования были учтены все этапы залоговых операций в разрезе видов обеспечения, все этапы проведения залоговой экспертизы, все виды залоговых активов.
Анализ полученных данных показал, например, что для сбора документов по
товарам в обороте, оборудованию, транспортным средствам необходимо в 2 раза больше времени, чем на аналогичную операцию с объектами недвижимости. При этом сведения о товарах в обороте, полученные сегодня, уже завтра могут быть совершенно иными.
Существующий залоговый механизм в системе кредитования не защищает интересы кредитора по разным причинам, в том числе правового характера. Реализация залоговых прав кредитора чаще всего не обеспечивается.
В связи с этим имеет смысл пересмотреть залоговую экспертизу с точки зрения экономической целесообразности затрат залоговых подразделений для банка с учетом дифференцированного похода к видам
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
№ 7 (154) 2014
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
залоговых активов в разрезе их значимости и выполнения возвратной функции.
Вторая значительная проблема в российских банках, как мы уже отмечали, - это отсутствие базы ретроспективных данных о проблемных активах в части реализации залогов и возврата кредитов и статистики расчетов ставки возврата по видам обеспечения. В каждом коммерческом банке создаются базы данных, однако единой базы данных в стране нет. Не рассматривается вопрос о создании такой базы и Банком России.
Несмотря на то, что в банках накоплена практика обращения взыскания и реализации проблемных залоговых активов, изучен негативный опыт, написано большое количество методической и учебной литературы, проблема невыполнения возвратной функции залога остается нерешенной. Для того чтобы создавать более совершенные методы залоговой работы, необходимы достаточная выборка ретроспективных данных о проблемных активах, глубокий экономический анализ залоговых портфелей.
При работе с залогами большее внимание необходимо уделять именно «качественным» залоговым активам. В будущем ставка возврата таких активов обеспечит погашение проблемной задолженности за счет продажи залога. Здесь уместно сказать о комплексных и ликвидных залогах.
На этапе структурирования кредитнозалоговой сделки проводится анализ всех активов, которыми владеет заемщик, формируется предложение по структуре и составу обеспечения. Требования к залогу зависят от качества заемщика (рейтинг заемщика). Чем выше вероятность дефолта (PD) заемщика, тем выше должны быть требования к обеспеченности кредита залогом. Покажем это на примерах.
Для заемщика - торговой компании или сбытовой сети в приоритетном порядке следует рассматривать следующие виды залога:
• залог торговой, складской и офисной недвижимости;
• залог акций (долей) компании - дер-
жателя основных активов;
• залог основных средств - транспортные средства, оборудование (например логистическое);
• залог товаров в обороте.
Если заемщик предоставляет в залог только товары в обороте, то залоговая экспертиза должна быть проведена в усеченном варианте объема работы. Отсутствие у торговой компании движимого и недвижимого имущества или рассредоточение кредитного портфеля в разных коммерческих банках под лучшее обеспечение свидетельствует о том, что это потенциально проблемный заемщик и залог товаров в обороте не выполнит свою возвратную функцию. Лучший вариант залога при кредитовании торговых компаний - это комплексный залог, включающий залог движимого и недвижимого имущества, залог акций (долей), залог товаров в обороте.
При кредитовании производственной компании в порядке приоритета рассматриваются следующие виды залога:
• залог 100-процентного, или контрольного, пакета акций (долей) предприятия и одновременный залог всех основных бизнесообразующих активов;
• залог имущественного комплекса или его наиболее значимых частей;
• залог профильных основных средств, которые используются в основной деятельности залогодателя;
• залог пакета акций (без материальной составляющей);
• залог товарных знаков;
• залог товаров в обороте, запасов, сырья, готовой продукции;
• залог отдельных позиций производственного оборудования.
В этом случае наиболее привлекательными для банка являются первые три вида залога.
При кредитовании инжиниринговых компаний комплексными залогами могут выступать залог объектов недвижимости и залог оборудования.
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ
Понятие комплексного и ликвидного залога тесно связано с понятием «качество залога», выполнением им возвратной функции.
Таким образом, если банком принимается потенциально качественный залог, то объем залоговых операций по такому залогу должен быть наиболее полным. На этапе рассмотрения актива в качестве обеспечения кредита оценщиком или сотрудником банка проводятся следующие работы:
• анализ актива на экономическую целостность (в оценке должны присутствовать все активы, участвующие в генерации дохода);
• анализ всех обременений, влияющих на стоимость объекта оценки;
• анализ рисков изменения стоимости во времени.
Для обеспечения соблюдения принципа готовности объекта оценки к продаже на этапе выдачи кредита оценщик (залоговик) выполняет следующее:
• проводит юридическую (по документам), техническую (по документам и результатам осмотра), физическую (по результатам осмотра) инвентаризацию актива;
• сопоставляет результаты инвентаризации;
• дает рекомендации заемщику, банку по изменению состава объекта оценки для сохранения экономической целостности актива;
• выявляет все имеющиеся обременения и их влияние на стоимость объекта оценки;
• дает рекомендации заемщику (банку) по снижению влияния выявленных обременений на объект оценки;
• выявляет риски изменения стоимости объекта оценки во времени.
При работе над комплексным залогом большое внимание уделяется сбору правоустанавливающих, технических и иных документов. Полнота документов по залоговому обеспечению и формирование залогового досье - основа легитимности залоговой
сделки. Высокопрофессиональная работа по оценке актива может быть работой «в корзину», если отсутствует доказательная база о принадлежности имущества залогодателю, допущены ошибки в договоре залога.
Каждый российский банк выбирает свою тактику работы с залогами. В большей степени это зависит от наличия или отсутствия автоматизированной системы залогового портфеля, количества договоров залога, находящихся на мониторинге залогового подразделения, а также от штатной численности залоговых подразделений.
При рассмотрении качества залогового портфеля в первую очередь речь должна идти об индикативных средневзвешенных ставках возврата как по портфелю в целом, так и по видовой сегментации залогов - актив должен иметь свойство «быть проданным». Это первое и самое важное качество залогового актива.
Вторым показателем качества залогового портфеля, кроме способности входящих в него активов возвращать свою долю стоимости в случае дефолта контрагента, является достаточность залоговой стоимости портфеля для покрытия текущих обязательств заемщиков. При этом следует отметить, что кредитной политикой многих банков допускается недообеспеченность кредита в зависимости от рейтинга клиента и срока его кредитования.
Третий важный показатель качества залогового портфеля - коэффициент покрытия общей ссудной задолженности материальным обеспечением.
Четвертым показателем качества залогового портфеля является его «стрессоустойчивость», выражающаяся в возможности сохранения количественных и качественных характеристик при негативном изменении конъюнктуры. Для определения этой качественной характеристики проводится стресс-тестирование портфеля, то есть исследование поведения цен на рынках товаров в кризисные периоды (на примере значимых ретроспективных событий 2008-2010 годов) и применение полу-
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
№ 7 (154) 2014
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
ченных результатов к текущему состоянию залогового портфеля.
Не менее важным показателем качества залогового портфеля любого российского банка является видовой состав входящих в него активов. Чтобы определить состав таких активов, следует выяснить, какие активы преобладают в структуре, например, материального обеспечения (объекты недвижимости, транспортные средства, товары в обороте или оборудование).
При анализе качества залогового портфеля следует помнить, что даже наличие недвижимости в совокупной массе более 50 процентов не гарантирует банку возврат кредитной задолженности на случай дефолта клиентов банка.
Исходя из изложенного можно сделать вывод о том, что российские банки в своей работе не уделяют внимания вопросам управления производительностью залоговых подразделений, залоговым портфелем. По этой причине не калибруется «шкала залоговых дисконтов», не совершенствуются подходы к определению залоговой стоимости, не проводится анализ залоговых портфелей.
К мероприятиям по устранению указанных недостатков в сложившейся практике организации залоговой работы в российских банках автор настоящей статьи относит следующие:
1) формирование клиентоориентированной залоговой политики с обеспечением управления залоговыми рисками банка;
2) формирование подходов к управлению производительностью и эффективностью залогового подразделения банка;
3) формирование концепции управления залоговым портфелем банка и его использования в качестве калибровочного механизма в подходах и методах залоговой работы.
Клиентоориентированная залоговая политики предполагает наличие у залогового механизма инструмента определения особых клиентов, работа с которыми должна строиться на иных принципах залоговой работы. Иначе говоря, такая политика должна предусматривать следующее:
Подписка в любое время по минимальной цене (495) :
• ускоренный процесс залоговой экспертизы;
• лояльные залоговые дисконты;
• мониторинг залоговых активов через меньшие промежутки времени, чем у клиентов, которые не попадают под определение «особые».
Отдельно отметим, что это не означает повсеместное ослабление функций контроля за залоговым имуществом либо снижение качества его функциональных свойств, так как клиентоориенитрованная залоговая политика формируется с акцентом на управление залоговыми рисками, что, в свою очередь, означает управление залоговым имуществом банка через управление залоговым рисками.
Таким образом, должно появиться понимание того, что проведение клиентоориентированной залоговой политики возможно, залоговый механизм может предлагать индивидуальный подход к заемщикам (залогодателям), но при этом процесс его осуществления должен строиться с учетом анализа и оценки залоговых рисков, то есть с учетом возможности реализации залоговыми активами своей возвратной функции.
Анализ сложившейся практики залоговой работы в российских банках показал, что при формировании клиентоориентированной залоговой политики необходимо следующее:
1) формирование и ведение библиотеки залоговых рисков;
2) создание методологии расчета залоговой стоимости через оценку залоговых рисков и учет рейтинга клиента (как осязаемой меры качества клиента банка);
3) отказ от статичной (постоянной) шкалы залоговых дисконтов банкам, в которых такие шкалы существуют;
4) переход к методу расчета залоговой стоимости посредством Value-at-Risk с учетом PD-клиента;
5) постоянная калибровка сформированных моделей за счет анализа залогового портфеля в части реализации им возвратной функции.
-9789, iovrf@mail.ru
ОЦЕНКА ВСЕХ ВИДОВ СОБСТВЕННОСТИ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ
Отметим, что ключевой особенностью залогового актива, помимо залоговой стоимости, является срок экспозиции залогового имущества, иными словами, ликвидность обеспечения. Рассмотрим этот вопрос отдельно, так как предлагаемая модель расчета залоговой стоимости в клиентоориентированной залоговой политике строится с учетом этого фактора.
На практике в залоговой работе крупнейших банков учитываются качественные критерии определения ликвидности обеспечения. Как правило, выделяют 3 разновидности ликвидности (низкая, средняя, высокая). Такая градация ликвидности коррелирует с Положением Центрального банка Российской Федерации от 26 марта 2014 года № 254-П в части категорирования (I и II категории качества обеспечения).
Концепция автора настоящей статьи клиентоориентированой залоговой политики предполагает формирование количественного метода определения ликвидности залогового обеспечения на основании расчетных моделей. Для этого необходимо следующее:
1) отказаться от текущей градации ликвидности по категориям: низкая, средняя, высокая;
2) перейти на расчетные модели определения ликвидности как функции, зависящей от трех переменных:
• вероятность продажи залога;
• срок экспозиции;
• рыночная стоимость;
3) на постоянной основе калибровать модель посредством анализа залогового портфеля в части сроков экспозиции реализуемого банком залогового имущества.
Таким образом, подходы к проведению залоговой экспертизы сведутся к работе с залоговыми рисками, определению оценочной стоимости с учетом срока экспозиции, определению рыночной стоимости, вероятности продажи залога, залоговой стоимости на базе оценки залоговых рисков Value-at-Risk. При этом каждый из указанных этапов должен проводиться по
методологии, которая определится рейтингом клиента (PD) и видом залогового актива, в соответствующих объеме и сроках [3]. Отдельно отметим, что подход не подразумевает использование констант в силу постоянной калибровки базовых переменных модели посредством использования данных анализа залогового портфеля банка с точки зрения выполнения им (залоговым портфелем) своих функций.
Формирование подходов к управлению производительностью и эффективностью залогового подразделения банка можно свести к следующим этапам:
1) описание основных бизнес-процессов залоговой службы, необходимых для реализации формируемой залоговой политики;
2) создание целевых моделей для каждого филиала банка, отражающих региональную специфику работы филиала;
3) проведение оцифровки метрик целевых процессов с использованием программного обеспечения банка;
4) определение штатной численности посредством методологии Lean Six Sigma;
5) калибровка модели посредством анализа метрик целевых процессов в филиалах банка.
Предложенный подход позволит перейти к процессному управлению залоговой работы, поможет организовать цикл постоянного совершенствования, повысит производительность, посредством внутреннего бенчмарка будет способствовать повышению эффективности текущих процессов работы и, самое главное, позволит от спекулятивных расчетов штатной численности залоговых служб перейти к расчету по фактическим данным процессов службы.
В конечном итоге такой подход к управлению производительностью и использование методологии Lean Six Sigma предоставит возможность управлять Cost/Income, а также повысить эффективность залоговой работы.
В заключение рассмотрим вопросы формирования концепции управления залоговым портфелем и его использования в
Подписка в любое время по минимальной цене (495) 331-9789, iovrf@mail.ru
№ 7 (154) 2014
ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ
качестве калибровочного механизма подходов и методов залоговой работы.
Залоговый портфель представляет собой хранилище информации о проводимых в банке залоговых операциях (заключение договоров залога, мониторинг залоговых активов, актуализация стоимости залогов и т. п.).
Концепция управлением залоговым портфелем сводится к проведению работ по анализу его состояния с определенной периодичностью. С точки зрения предлагаемой концепции организации залоговой работы в банке управление залоговым портфелем сводится к следующему:
1) использование данных залогового портфеля для калибровки моделей расчета залоговой стоимости;
2) использование данных залогового портфеля для управления РВПС (резерв на возможные потери по ссуде) и LGD (lost given default) за счет учета риска концентрации залоговых активов определенной принадлежности в портфеле того или иного филиала банка;
3) использование данных залогового портфеля для управления производительностью работы залоговой службы и калибровки модели расчета штатной численности, управление Cost/Income и КППТ (комплексный показатель производительности труда).
Эта работа предполагает формирование аналитики учета залоговой работы и кредитно-залоговой документации в банке (либо посредством программного обеспечения банка, либо в рамках построения учета в залоговых подразделениях) таким образом, чтобы формируемая база данных (залоговый портфель) и ее анализ позволяли получать статистически значимые выводы в отношении качества и эффективности залоговой политики, проведения залоговых операций с минимальным и достаточным для этого штатом сотрудников залоговой службы.
Практикующим залоговикам и независимым оценщикам необходимо понимать, что при выполнении огромных объемов работ
Подписка в любое время по минимальной цене (495) :
по оценке для целей залога, сборе больших массивов информации об объектах и ее анализе за непосильными объемами плановых и внеплановых проверок залога не должна стоять цель «занять подчиненных сотрудников делом, потому что это требуют нормативные документы». Перед вами должна стоять цель эффективного использования трудовых и временных затрат. Любая залоговая экспертиза должна рассматриваться с точки зрения здравого смысла. На этом должны акцентировать внимание и преподаватели дисциплин, связанных с залогами и оценкой активов.
ЛИТЕРАТУРА
1. Вольхин Н. А. Залоговик. М. : Манн, Иванов и Фебер, 2014.
2. Коркина В. С. Методические основы расчета экономической эффективности мониторинга залоговых активов коммерческого банка // Российское предпринимательство. 2013. № 20 (242).
3. О Методических рекомендациях по реализации подхода к расчету кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков : письмо Центрального банка Российской Федерации от 29 декабря 201 2 года № 192-Т.
4. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности : положение Центрального банка Российской Федерации от 26 марта 2014 года № 254-П.
5. Подколзин И., Вольхин Н. Залоговый инструментарий - важный вторичный источник погашения кредитной задолженности, но в кризис он показал низкую эффективность // Банковское обозрение. № 10 (141). 2010.
6. Фомин Д. Е. Организация залоговой работы в банке // Банковское кредитование. 2007. № 2.
7. Радковская Н. П., Мельникова Н. А. Формирование и управление залоговым портфелем коммерческого банка // Финансы и кредит. 2011. № 12.
-9789, iovrf@mail.ru
