CC BY
90
1. Результаты однопараметрического анализа чувствительности, млн р.
Показатели Значение №РУ при изменении:
цены реализации полной себестоимости объема производства
Увеличение на 10% 1,64 0,87 1,22
Снижение на 10% 0,78 1,55 1,2
Увеличение на 20% 2,08 0,57 1,23
Снижение на 20% 0,34 1,85 1,19
Увеличение на 30% 2,52 0,26 1,24
Снижение на 30% -0,1 2,16 1,18
Проектное значение NPV 1,21
Проект считается устойчивым, если уровень безубыточности не превышает 80% произведенной продукции после освоения проектных мощностей. Уровень безубыточности исходного бизнес-проекта составил 40% от планируемого объема производства продукции, что свидетельствует об устойчивости проекта к колебаниям спроса на продукцию.
В подразделе «Варианты проекта» приводятся показатели эффективности при пессимистическом и оптимистическом сценариях развития проекта (изменению подвергаются значения ряда параметров). При этом по каждому сценарию исследуется, как будет действовать в соответствующих условиях организационно-экономический механизм реализации проекта; проверяется финансовая реализуемость проекта в форме вероятностей отдельных сценариев; оцениваются вероятности вариантов, при которых эффект от реализации проекта становится отрицательным.
В подразделе «Оценка проектных рисков» проводится качественный анализ рисков проекта, не поддающихся формальному анализу. При этом выделяют следующие риски: возникающие на этапе осуществления капитальных вложений (т.е. невыполнение обязательств поставщиком, несвоевременная поставка оборудования, нарушение сроков строительства и др.) и связанные с эксплуатацией организации
(т.е. невыход на проектную мощность, выпуск продукции несоответствующего качества из-за технологических или сырьевых ограничений, проблемы со сбытом продукции и др.). На основе вышеприведенного примерного перечня возможных рисков необходимо оценить вероятность их возникновения при реализации проекта в терминах: «высокая», «средняя», «низкая», а также устойчивость проекта по отношению к вероятным рискам.
Таким образом, рассмотренный выше подход к анализу рисков инвестиционных проектов предусматривает учет возможных последствий наступления рисковых событий и позволяет разработать программу менеджмент-риска, включающую совокупность методов снижения инвестиционных рисков (в том числе наличие гарантий, альтернативы, долгосрочных договоров с подрядчиками, с поставщиками сырья, технологии и оборудования; резервирование средств для создание запасов сырья, материалов, комплектующих и готовой продукции; приемлемое соотношение собственных и заемных средств в составе источников финансирования проекта; диверсификации рынка сбыта, позволяющую распределить потоки продукции между контрагентами; страхование вероятности имущественных и финансовых потерь, предполагающее распределение ущерба между участниками страхования).
ДИАГНОСТИКА ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ РАЗВИТИЯ АГРОБИЗНЕСА А.В. Шатова, к.э.н., зав. каф. Пензенской государственной сельскохозяйственной академии
Негативное воздействие мирового финансового кризиса на экономику России во многом обусловлено высоким уровнем ее зависимости от импорта продовольствия. Укрепление продовольственной безопасности страны предполагает перевод сельского хозяйства на инновационно-инвестиционный путь развития. Для активизации данного процесса в 2007 г. в ряде регионов России были проведены инвестиционные форумы. Их подготовка преду-
сматривала оценку производственно-ресурсного потенциала муниципальных образований в разрезе отдельных отраслей и хозяйствующих субъектов, определение инвестиционных стратегий их развития, составление паспортов инвестиционных площадок и разработку бизнес-планов инвестиционных проектов.
В рамках подготовки инвестиционного форума Пензенской области, состоявшегося в октябре 2007 г., группой ученых ФГОУ ВПО
«Пензенская ГСХА» под руководством автора были проведены научные исследования по определению инвестиционной привлекательности инновационных проектов развития отдельных отраслей сельского хозяйства и обоснованию инновационно-инвестиционной стратегии развития Лунинского района. По заказу хозяйствующих субъектов был разработан ряд бизнес-планов инвестиционных проектов, основанных на инновационных технологиях, использовании новых для региона пород животных, современной техники и оборудования.
По договору с ГУП «Пензенская областная агропромышленная корпорация» разработан бизнес-план инвестиционного проекта развития отрасли свиноводства на основе внедрения альтернативной ресурсосберегающей технологии. Эта технология предполагает холодное содержание свиней на откорме и имеет ряд преимуществ. Среднесуточный прирост живой массы на выращивании и откорме достигает 600 г. Норма обслуживания свиней на одного оператора увеличивается до 2 500 голов. В технологическом процессе не используются энергозатратные источники тепла, транспортеры навозоудаления и вентиляционное оборудование. Отсутствие стрессов при уборке навоза и свободный круглосуточный доступ к кормам позволяют сократить падеж скота до 2%. Экономическая эффективность проекта: рентабельность продаж - 25,1%; рентабельность затрат -3,5%; динамический (дисконтный) срок окупаемости проекта - 8 лет; чистая дисконтированная стоимость (за 8 лет) - 1,3 млн р.
По договору с индивидуальным предпринимателем Н.Р. Лаврентьевой разработан бизнес-план инвестиционного проекта производства молока на основе передового опыта. Технология производства продукции включает следующие прогрессивные элементы: содержание коров и молодняка беспривязно-
боксовое с механизированным удалением навоза; доение коров на автоматизированной доильной площадке «БиЯОСЬЛ88 1200 КЕ», кормление животных полнорационными кор-мосмесями с использованием кормосмесителя-кормораздатчика; обеспечение микроклимата и управление технологическими процессами на основе компьютерных технологий. Экономическая эффективность проекта: чистая прибыль - 17,2 млн р. в год; рентабельность затрат - 124,1%; рентабельность продаж - 55,4%; динамический (дисконтный) срок окупаемости проекта - 7,5 лет; чистая дисконтированная стоимость (за 10 лет) - 37 млн р.
По договору с администрацией Лунинского района Пензенской области разработан
бизнес-план инвестиционного проекта создания и развития агрохолдинга «Московье» на основе научно-обоснованных систем земледелия и животноводства. Основные задачи проекта: ввод в хозяйственный оборот 28 тыс. га сельскохозяйственных угодий; организация на этой территории свинокомплекса мощностью 100 тыс. голов откормленного молодняка в год и четырех молочных комплексов (по 800 голов). Инвестиционные возможности инициатора проекта позволяют задействовать в производстве интенсивные промышленные технологии на основе датского и германского оборудования. Экономическая эффективность проекта: чистая прибыль - 354,8 млн р. в год; динамический (дисконтный) срок окупаемости проекта - 7 лет; чистая дисконтированная стоимость (за 10 лет) - 726,9 млн р.
По договору с Управлением сельского хозяйства Пензенской области разработаны типовые бизнес-планы инвестиционных проектов развития овцеводства в крестьянских (фермерских) хозяйствах на основе внедрения новой породы скота. Результаты расчетов по варианту, предусматривающему покупку 525 голов овец Северокавказской породы в племхозах Ставропольского края, показали, что учетные оценки проекта имеют положительные значения и достаточно высокий уровень. Так, ежегодный валовой доход фермера составит 473,9 тыс. р. Однако из-за больших инвестиционных издержек, основную часть которых составляют затраты на закупку и транспортировку скота, сроки окупаемости проекта (простой и дисконтный) превышают 7,5 лет.
Экономическое обоснование развития зернового хозяйства на основе ресурсосбережения было проведено при разработке бизнес-плана для крестьянского (фермерского) хозяйства И.А. Гуськова. Структура посевных площадей была определена на основе четырехпольного севооборота: 1 - чистый пар, 2 - озимая пшеница, 3 - озимая пшеница, 4 - яровая пшеница. В технологических картах выращивания зерновых культур вспашка заменена на культивацию. В денежные потоки включен среднесрочный кредит под залог земельного участка фермера. Уровень учетных и дисконтных показателей бизнес-плана за счет повторного посева озимой пшеницы является высоким, однако ряд показателей почвенного плодородия при этом может быть существенно снижен.
По договору с индивидуальным предпринимателем Н.Р. Лаврентьевой разработан бизнес-план реконструкции цеха переработки плодоовощной продукции на базе ГУП «9 января» Лунинского района. Комплектацию цехов
новым оборудованием будут осуществлять компании и фирмы Германии (WILD) и Израиля (I/E/C engineering). Экономическая эффективность проекта: простой срок окупаемости -5,5 лет; дисконтированный срок окупаемости -6,3 года; чистая приведенная стоимость (за 7 лет) - 2 210 тыс. р.
По результатам проведенного исследования были сделаны следующие выводы:
1. Значения как учетных, так и дисконтных показателей эффективности инновационно-инвестиционных проектов в сельском хозяйстве имеют приемлемый для собственников предприятий, кредитных организаций и потенциальных инвесторов уровень.
2. Главным условием высокого уровня экономической, социальной, бюджетной и экологической эффективности проектов является их инновационный характер, обеспечивающий конкурентоспособность продукции по затратам, качеству и цене.
3. По сравнению с другими отраслями
экономики инновационно-инвестиционные
проекты в сельском хозяйстве имеют больший срок окупаемости. Так, в молочном скотоводстве и овцеводстве выход на полный оборот стада возможен не ранее пяти лет с момента покупки племенного скота. Считаем, что механизм государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей в рамках федеральных и региональных целевых программ (проектов) должен учитывать срок выхода стада на полный оборот в разрезе отраслей животноводства при определении длительности отсрочки погашения кредита и порядка субсидирования части затрат на уплату процентов по кредиту.
4. Разработка бизнес-планов инновационного развития сельского хозяйства выявила крайне недостаточный уровень обеспеченности отрасли отечественными инновационными средствами производства. Инициаторы проектов вынуждены приобретать европейские технологии, машины, оборудование, племенной скот только потому, что отечественных анало-
гов на рынке либо нет, либо спрос на них превышает предложение.
5. При экспертизе бизнес-планов инвестиционных проектов специалисты коммерческих банков не требуют научного обоснования производственной программы. Так, в методическом пособии по разработке бизнес-плана инвестиционного проекта (приложение 3 к инструкции № 2-И ОАО «Россельхозбанк») такие понятия, как система земледелия, плодородие почв, севооборот, технологическая карта, оборот стада, не используются. Для обеспечения высокой эффективности и быстрой окупаемости инвестиций в структуре посевных площадей разработчики проектов допускают повторные посевы высокорентабельных культур. При небольших масштабах производства, когда имеется одно поле, практически не закладываются чистые пары, так как отсутствие выручки в денежных потоках негативно оценивается специалистами банка.
6. Одной из причин низкого качества бизнес-планов в сельском хозяйстве является отсутствие либо ограниченность доступа к исходной информации. Отчасти эта проблема решается путем изучения передового опыта организации инновационного агробизнеса. На наш взгляд, необходимы разработка и издание типографским способом типовых бизнес-планов по наиболее востребованным направлениям инновационно-инвестиционного процесса в сельском хозяйстве, что позволит повысить качество бизнес-планов и значительно снизить затраты на их разработку.
Таким образом, для активизации инновационных процессов и повышения качества инновационно-инвестиционных проектов в сельском хозяйстве необходима реализация комплекса меры по дальнейшему развитию направлений и масштабов государственной поддержки отрасли, расширение тематики прикладных научных исследований, ускорение процесса их внедрения в производство, совершенствование организации работы информационно-консультационных служб.
ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ПРОИЗВОДСТВА БИОТОПЛИВА
О.В. Фоменко, к.э.н., ст.преп., Э.И. Позубенкова, к.э.н., доц. Пензенской государственной сельскохозяйственной академии
Развитие производства инновационного продукта - топливных гранул в нашей стране следует рассматривать в качестве первоочередной цели национального и международного сотрудничества в области энергетической глобализации.
Расширенное использование биотоплива во многих российских регионах будет способствовать формированию децентрализованных схем теплоэнергоснабжения населения, что приведет к снижению издержек по организации и эксплуатации линейных сооружений. На
