CC BY
84
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ НА МЕЖДУНАРОДНЫХ
РЫНКАХ ЗОЛОТА
П.С. Раджабова, студент
Финансовый университет при Правительстве РФ (Россия, г. Москва)
DOI: 10.24411/2411-0450-2019-10440
Аннотация. Данная статья посвящена анализу деятельности центральных банков на международных рынках золота. Выявлены причины инвестирования центральных банков в золото, а также представлены статистические данные по мировым запасам золота. Автор обращает внимание на разновидности форм золота и их применения.
Ключевые слова: Центральный банк, международный рынок золота, российский рынок золота, мировые запасы золота.
Центральный банк - особый орган государственного управления. Он выполняет функции, которые помогают установить взаимосвязь с другими частями экономического управления. тобы четко определить направления деятельности центрального банка в экономике той или иной страны, нужно иметь обширные знания и уметь пользоваться его функциями.
Рынок золота - особые центры, где ведется регулярная купля-продажа золота [1]. Организационно - это консорциумы местных банков и специализированных фирм, которые наряду с торговлей проводят аффинаж (очистку золота) и изготавливают слитки разных размеров. Продавцами выступают золотодобывающие страны, центральные банки, владельцы запасов. Покупателями являются частные фирмы и частные лица, промышленные фирмы, инвесторы.
На данный момент во всем мире действуют около пятидесяти рынков золота, которые расположены в разных концах земного шара. Наибольшее число находится в Азии, Америке, Европе и в Африке. Рынок золота работает круглосуточно, не прекращая работу ни на секунду. Сначала открываются рынки Дальнего востока, и так продолжается по часовым поясам, заканчивая Нью-Йорком.
Главные участники центральных банков - это, во-первых, компании, специализирующие на отраслях, связанных с золотом и коммерческие банки. Главную роль в продаже золота занимают дилеры, так как
драгметалл в первую очередь попадает им в руки.
Золотые рынки - это инструменты страхования от нехороших макроэкономических и политических ситуаций. Главной причиной тесного взаимодействия центральных банков с мировыми рынками золота остается доверие людей к золоту как финансового актива. Это мнение разделяют и центральные банки. Если центральные банки достаточно владеют этим металлом, которое вызывает доверие у населения, то этим они смогут вызвать доверие людей и к национальной валюте.
Промышленные потребители, золотодобывающие компании, специальные секции фондовых бирж, дилеры и посредники по продаже золота и центральные банки мира являются основными участниками мирового рынка золота [2]. Одна пятая часть всех запасов золота находятся в распоряжении центральных банков как международный резерв, и во владении таких организаций как Международный валютный фонд, Банк международных расчетов и еще некоторые другие.
Современные исследователи считают, объединение банков в совокупности составляют мировой рынок золота. Доказательство этому являются центральные банки многих развитых и развивающихся стран с наибольшими запасами и объемом операций такого драгметалла, как золото на мировом рынке.
Федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки и центральные
банки, в основном, Европы имеют наибольшее влияние на мировом рынке золота на данный момент [3]. Некоторые центральные банки решают сколько золота и по какой цене допустить на мировые рынки. Роль подобных банков велика, так как они определяют ценовую конъюнктуру золота.
Считается, что Центральные банки хранят золото в виде золотых слитков, иногда это так и есть, но в действительности, золотые резервы хранятся в виде золотых монет. В частности в монетарном виде золото хранят во многих центральных банках и некоторых правительствах, таких как Венесуэла, Италия, Швейцария, Франция и многие другие. Согласно центральным банкам, золото это актив, хранящийся в резервах Центробанков и правительственных органах.
Многие рейтинги показывают число золотых резервов, которые находятся во владении тех или иных центральных банков. Но это не говорит о том, что все эти запасы драгметалла принадлежат тому центральному банку, так как там находятся все запасы золота тех, кто доверил банку и отдал свои резервы на хранение.
По данным Международного валютного фонда (МВФ), в конце 1 полугодия 2018 года центральные банки совместно владели золотом на 1,36 трлн долларов США, что составляет около 10% мировых валютных резервов. Валовые закупки золота в 2018 году на 48 тонн и валовые продажи на 13 тонн привели к увеличению мировых запасов золота в январе 2019 года на 35 тонн в чистом выражении [4]. Это самый большой прирост запасов золота, начиная с 2002 года, и это свидетельствует о недавнем росте накопления золота. Спрос был сконцентрирован среди центральных банков стран с формирующимся рынком, а диверсификация стала ключевым фактором в условиях сохраняющейся геополитической и экономической неопределенности.
Центральные банки инвестируют в золото по многим причинам. Есть хорошо известные причины, такие как роль золота в качестве актива-убежища и эффективного диверсификатора портфеля. Но результаты опроса также показывают, что существуют и другие важные причины, имеющие отношение к центральным банкам, такие как способность золота повышать доходность, скорректированную с учетом риска, и его использование в качестве ценного обеспечения - оба эти факта были сочтены уместными 71% центральных банков [5]. Хотя большинство центральных банков управляют золотом так же, как и другие резервы, оно часто исключается из оптимизации их портфеля. У большинства центральных банков нет целевого распределения золотых резервов.
По данным международного совета по золоту 18% центральных банков планируют увеличить свои запасы слитков в течение следующих 12 месяцев, и ни один из них не планирует снизить свою подверженность золоту за этот период [4].
Основными лидеры среди золотодобывающих стран остаются неизменными. Это - Китай, Соединенные Штаты Америки, Россия, Перу, Канада и Австралия. Некоторые малые и развивающиеся страны начали создавать им конкуренцию. Такие страны как Мексика, Индонезия, Гана и другие. Китай за последние годы активно участвует в потреблении драгметаллов, в особенности золота. На протяжении многих последних лет остается лидером-импортером. Следом за Китаем следует Казахстан, почти четверть мирового импорта остается за Казахстаном. Россия в объемах импорта отстает от многих стран, с результатом в 2%.
В последние годы экспорт золота увеличился. Половина из всего добытого и обработанного золота уходит на ювелирные украшения. Таким образом, главными экспортерами золота являются Румыния, Австралия, Киргизия, Россия, Эквадор,
Турция и некоторые другие страны. Библиографический список
1. Кондратьев В.Б. Глобальный рынок золота // Горная Промышленность. - 2017. -№3 (133). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalnyy-rynok-zolota (дата обращения: 11.03.2019).
2. Мазняк В.М., Мазняк Т.В. О специфике ценообразования на рынке драгоценных металлов // Финансовые исследования. - 2014. - №4 (45). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-spetsifike-tsenoobrazovaniya-na-rynke-dragotsennyh-metallov (дата обращения: 11.03.2019).
3. Федеральная резервная система США [Электронный ресурс] . - Режим доступа: http://economic-
definition.com/US_Government/Federal_naya_rezervnaya_sistema_SShA_Federal_Reserve_Sys tem_eto.html
4. Gold Demand and supply Trends: World Gold Council Report. [Electronic source]. - Access mode: http://www.gold.org
5. GFMS Thomson Reuters GFMS GOLD SURVEY 2017 OUTLOOK. [Electronic source]. -Access mode: http://financial-risk-solutions.thomsonreuters.info
THE ACTIVITY OF CENTRAL BANKS ON INTERNATIONAL GOLD MARKETS P.S. Radjabova, student
Financial university under the Government of the Russian Federation (Russia, Moscow)
Abstract. This article is devoted to the analysis of the activities of central banks on international gold markets. The reasons for the central banks' investments in gold are identified, and statistics on global gold reserves are presented. The author draws attention to the variety of forms of gold and their application.
Keywords: central bank, international gold market, Russian gold market, world's gold reserves.
